Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО "Лукойл"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Рыночная экономика связана с необходимостью повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе систематического анализа финансовой деятельности предприятия.

В народном хозяйстве уже несколько лет идет процесс деинвестирования промышленности. Для выхода из кризиса и возрождения передового уровня в экономике необходимы интенсивные вложения капитала в экономически эффективные и экологически чистые производства, гарантирующие выпуск продукции нового поколения на внутреннем и внешнем рынках.

Активизация инвестиционного процесса и управления должны проходить по четким программам. Отбор объектов для инвестирования в промышленности должен производится по критерию наибольшей эффективности и наименьшим временным лагом.

Но прежде чем вкладывать деньги в развитие предприятия, необходимо произвести анализ финансового состояния предприятия, оценить его инвестиционную привлекательность.

Анализ деятельности дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства.

Одной из самых главных задач предприятий является оценка финансового положения предприятия, которая возможно при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечный интервал времени.

В современных условиях анализ финансовой деятельности предприятия является необходимым для успешного функционирования предприятия, привлечения инвестиций.

Актуальность выбранной темы настоящей работы обусловлена необходимостью изучения теоретических и методических аспектов анализа финансового состояния, в целях повышения эффективности деятельности хозяйствующих субъектов

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа принятия решений.

Анализ финансовой деятельности предприятия необходим для определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Целью данной работы является анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «ЛУКОЙЛ» за период 2009г.- 2011г.

Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:

- дать общую характеристику предприятию ОАО«ЛУКОЙЛ»

- провести анализ финансового состояния с учетом влияния внутренних и внешних факторов;

- предложить пути оптимизации финансового состояния предприятия.

Объектом исследования в данной работе является нефтяная компания ОАО «ЛУКОЙЛ».

Предметом исследования стали методы финансового анализа предприятия.

Написание курсовой работы сопровождалось следующими методами исследования: вертикальный, трендовый, горизонтальный анализ, метод сравнения, коэффициентный анализ, а также были использованы приемы факторного анализа.

Информационной базой для комплексной оценки финансового состояния явились следующими источники: годовая бухгалтерская отчетность в динамике за 2009-2011 гг, отчет о прибылях и убытках за 2010-2011гг; написание курсовой работы базировалось на учебных пособиях таких ученых как: Банк В.Р., Банк С.В., Белолипецкий В.Г., Дыбаль С.В., Ионова, А. Ф., Ковалев В.В., Тараскина А.В., Савицкая Г.В., Селезнева Н. Н., Стояновой Е.Е.

Курсовая работа изложена на 43 страницах машинописного текста, включает в себя введение, две главы, заключение, список литературы. В работе содержится 14 таблиц.

1. Комплексная оценка финансового состояния ОАО «Лукойл»

1.1 Краткая характеристика деятельности организации

ОАО «ЛУКОЙЛ» -- одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний, обеспечивающая 2,2% мировой добычи нефти.

Лидирующие позиции Компании являются результатом двадцатилетней работы по расширению ресурсной базы благодаря увеличению масштабов деятельности и заключению стратегических сделок.

ЛУКОЙЛ сегодня:

- 2,2% общемировой добычи нефти

- Компания №1 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по размеру доказанных запасов нефти

- Компания №4 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по объему добычи нефти

- 16,6% общероссийской добычи нефти и 17,7% общероссийской переработки нефти

- Крупнейшая российская нефтяная бизнес-группа с выручкой в 2011 году более 133 млрд долл. и чистой прибылью более 10 млрд долл.

Основные виды деятельности компании:

1. Геологоразведка и добыча

ЛУКОЙЛ реализует проекты по разведке и добыче нефти и газа в 12 странах мира.

Доказанные запасы углеводородов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2011 года составляют 17,3 млрд барр. н. э.

На Россию приходится 90,5% доказанных запасов Компании и 90,5% добычи товарных углеводородов. За рубежом Компания участвует в проектах по добыче нефти и газа в пяти странах мира.

Основная часть деятельности Компании осуществляется на территории четырех федеральных округов РФ - Северо-Западного, Приволжского, Уральского и Южного. Основной ресурсной базой и основным регионом нефтедобычи Компании остается Западная Сибирь, на которую приходится 42% доказанных запасов и 49% добычи углеводородов.

На международные проекты приходится 9,5% доказанных запасов Компании и 9,5% добычи товарных углеводородов.

2.Переработка и сбыт

Переработка и сбыт являются вторым важным бизнес-сегментом группы «ЛУКОЙЛ». Развитие этого сегмента позволяет Компании снизить зависимость от высокой ценовой волатильности на рынке нефти и улучшить свои конкурентные позиции в основных регионах деятельности путем выпуска и реализации высококачественной продукции с высокой добавленной стоимостью.

ЛУКОЙЛ владеет нефтеперерабатывающими мощностями в 6 странах мира (с учетом НПК ISAB и НПЗ Zeeland).

Суммарная мощность нефтеперерабатывающих заводов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2011 года составляет 73,5 млн т/год.

В России Компании принадлежат четыре нефтеперерабатывающих завода и два мини-НПЗ, а также четыре газоперерабатывающих завода. Кроме того, в состав российских активов группы «ЛУКОЙЛ» входят 2 нефтехимических предприятия.

Суммарная мощность российских нефтеперерабатывающих заводов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2011 года составляет: 45,3 млн т/год (332 млн барр./год).

Сегодня ЛУКОЙЛ выпускает широкий ассортимент высококачественных нефтепродуктов, продукции газопереработки и нефтехимии и реализует свою продукцию оптом и в розницу более чем в 30 странах мира.

В 2011 году группа «ЛУКОЙЛ» выпустила первую партию автомобильного бензина стандарта Евро-5. Это стало возможным благодаря вводу в эксплуатацию установки фтористоводородного алкилирования в составе комплекса каталитического крекинга на Нижегородском НПЗ. Бензин стандарта Евро-5 обеспечивает так называемый «чистый выхлоп», то есть сводит к минимуму содержание в выхлопных газах оксидов серы и продуктов неполного сгорания ароматических углеводородов, в том числе наиболее канцерогенного и мутагенного вещества - бензопирена.

3.Электроэнергетика

Сектор включает в себя все направления энергетического бизнеса, начиная от генерации и заканчивая транспортировкой и сбытом тепловой и электрической энергии. В бизнес-сектор «Электроэнергетика», ядром которого являются приобретенные в 2008 году активы ОАО «ЮГК ТГК-8», входят также организации, генерирующие электрическую и тепловую энергию на НПЗ Компании в Болгарии, Румынии, Украине.

Генерирующие мощности группы «ЛУКОЙЛ» в настоящее время составляют около 3,5 ГВт. Общий объем выработки электроэнергии Группой, включающий выработку малой энергетики, в 2011 году составил 12,6 млрд кВт/ч. Отпуск тепловой энергии в 2011 году составил 15,2 млн Гкал.

4.Инновационная политика

Новые технологии и инновации являются одними из основных конкурентных преимуществ ОАО «ЛУКОЙЛ». Специалисты Компании занимаются разработкой новейших и модернизацией существующих технологий.

Объем финансирования научно-технических работ в 2011 году был увеличен и составил более 140 млн долл. (в 2010 году - более 120 млн долл.). В 2011 году Научно-проектный комплекс ОАО «ЛУКОЙЛ» завершил организационные преобразования. ООО «ЛУКОЙЛ-Инжиниринг» включил в свой состав 4 региональных института, сформировав 5 филиалов по разным регионам деятельности. Институты, формирующие научно-проектный комплекс Компании, выполнили научно-исследовательские, проектно-изыскательские и иные работы общей стоимостью 310 млн долл.

В 2011 году была создана Рабочая группа ОАО «ЛУКОЙЛ» по вопросам участия в инновационном проекте «Сколково». В течение 2011 года была проведена работа по отбору научно-технических проектов, рекомендуемых к реализации в рамках совместной работы с инновационным центром «Сколково». На 2012-2014 годы запланировано проведение научно-исследовательской работы ОАО «РИТЭК» совместно с центром «Сколково».

В 2011 году Группа продолжала активно сотрудничать с государственной корпорацией «Российская корпорация нанотехнологий» (далее - РОСНАНО) в области коммерциализации нанотехнологий и их внедрения в нефтегазовой отрасли. Так, с целью развития инновационной деятельности в сфере освоения трудноизвлекаемых запасов баженовской свиты в течение отчетного года ОАО «РИТЭК» проводило с РОСНАНО совместные работы.

Миссия ОАО «ЛУКОЙЛ»:

1. Способствовать в регионах деятельности Компании долгосрочному экономическому росту, социальной стабильности, содействовать процветанию и прогрессу, обеспечивать сохранение благоприятной окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов.

2. Обеспечить стабильный и долгосрочный рост бизнеса, трансформировать «ЛУКОЙЛ» в лидирующую мировую энергетическую компанию. Быть надежным поставщиком углеводородных ресурсов на глобальном рынке энергопотребления.

Стратегической целью ОАО «ЛУКОЙЛ» является создание нефтегазовой компании - мирового лидера, обеспечение надежных поставок нефтепродуктов, а также других видов топлива и сырья на мировой и внутренний рынки, долгосрочный рост стоимости компании.

Стратегия компании строится на следующих принципах:

- повышение эффективности основной деятельности;

- диверсификация и расширение деятельности (новые рынки, транспортные маршруты, продукты), в том числе за счет высокоэффективных проектов, обеспечивающих создание продуктов с высокой добавленной стоимостью;

- соблюдение интересов всех акционеров ОАО «ЛУКОЙЛ»;

- совершенствование корпоративного управления, повышение прозрачности финансово-хозяйственной деятельности;

- увеличение уровня экономической эффективности.

- повышение уровня конкурентоспособности.

Задачи компании:

- Освоение новых рентабельных источников добычи для удовлетворения спроса на нефтепродукты в долгосрочной перспективе.

- Дальнейшее развитие транспортной инфраструктуры для удовлетворения растущего спроса на нефтепродукты и повышения гибкости поставок продукции на внутренний и внешний рынки.

- Развитие нефтегазопереработки.

Политика компании:

- Политика по охране окружающей среды.

- Социальная политика.

- Кадровая политика.

ОАО «ЛУКОЙЛ» имеет три уровня управления: высший, средний и оперативный.

Во главе компании стоит генеральный директор. Он решает самостоятельно все вопросы деятельности компании.

В подчинении директора находятся заместитель директора по экономике и финансам; заместитель директора по коммерческим вопросам; заместитель директора по персоналу и общим вопросам; главный бухгалтер; главный инженер.

Заместитель директора по экономике и финансам - осуществляет организацию и совершенствование экономической деятельности компании, направленной на повышение производительности труда, эффективности и рентабельности производства и качества выпускаемой продукции, снижение ее себестоимости, обеспечение правильных соотношений темпов роста производительности труда и заработной платы, достижение наибольших результатов при наименьших затратах материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Заместитель директора по персоналу и общим вопросам возглавляет работу по обеспечению предприятия кадрами рабочих и служащих требуемых профессий, специальностей и квалификации в соответствии с уровнем и профилем полученной ими подготовки и деловых качеств.

Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности компании и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Также, в подчинении директора стоит главный инженер. Он определяет техническую политику.

Таким образом, можно сделать вывод, что высшее руководство компании ОАО «ЛУКОЙЛ» имеет линейную структуру управления. Это проявляется в непосредственном подчинении по всем вопросам нижестоящих подразделений вышестоящим.

В компании хорошо поставлена практика делегирования полномочий, входящих в непосредственную компетенцию определённого подразделения. Генеральный директор компании сосредоточил всю основную власть в своих руках, при этом он не старается выполнить все поставленные задачи в одиночку, а делегирует часть своих полномочий прямым заместителям. Таким образом, директор управляет своими прямыми заместителями, имея при этом представления о действиях подчиненных.

Полный жизненный цикл управления ОАО «ЛУКОЙЛ» включает в себя все основные функции управления.

Рассматривая цели компании можно сделать вывод, что «ЛУКОЙЛ» стремится комплексно подходить ко всем сферам своей деятельности: в сфере производства, в сфере управления компанией, сфере конкурентоспособности и т.д. Также наблюдается необходимая связь между целями и миссией, что очень важно для их реализации. Таким образом, можно судить о грамотной, продуманной управленческой деятельности со стороны руководства компании. стратегия принцип управление менеджмент компания

Наряду с целями и задачами, большую роль в управлении ОАО «ЛУКОЙЛА» играет политика компании. Так как правильная политика помогает скорейшему и наиболее рациональному достижению целей и реализации задач.

Экологическая политика ОАО "ЛУКОЙЛ" разработана и принята в полном соответствии со стратегией государства в области промышленной и экологической безопасности и рационального использования природных ресурсов.

Что касается кадровой политики, то важным направлением политики управления персоналом является создание кадрового резерва: людей, способных в будущем занять ключевые должности.

Принципы управления ОАО «ЛУКОЙЛ»:

1. Наделение предприятий Компании необходимыми средствами. Назначение руководителей Предприятий.

2. Принцип полной самостоятельности Предприятий.

3. Принцип узкой специализации.

4. Принцип взаимовыгодного сотрудничества.

5. Принцип соблюдения интересов каждого Предприятия Компании.

6. Принципы вертикальных отношений в Компании.

7. Стратегическое и оперативное планирование.

8. Ограничение полномочий директоров Предприятий.

9. Принцип единоначалия.

10. Ответственность за нарушение сроков по отчетам.

Сотрудники Компании являются основой потенциала ОАО "ЛУКОЙЛ".

Повышение эффективности работы и социальной защищенности работников является основной целью социальной политики компании.

В целях обеспечения конкурентоспособного уровня заработной платы работников постоянно проводится мониторинг заработных плат на соответствующем сегменте рынка труда в регионах присутствия.

Помимо материального поощрения, в работе с персоналом Компания использует моральные стимулы.

В дополнение к материальному и моральному поощрению Компания реализует широкий комплекс программ и мероприятий, составляющий социальный пакет.

Эффективная система социальной защиты способствует привлечению в Компанию квалифицированных специалистов, снижает текучесть кадров, укрепляет корпоративный дух и является основой успешной производственной деятельности.

Одним из основных направлений деятельности в области управления персоналом в Компании является подготовка и профессиональное обучение ее работников, прежде всего руководящего состава и резерва кадров. С этой целью сформированы и активно реализуются программы по развитию лидерского потенциала, профессиональных и управленческих навыков в профильных вузах и в других российских и зарубежных учебных заведениях.

Главная задача Политики управления персоналом заключается в создании такой системы управления кадрами, при которой ОАО "ЛУКОЙЛ" имело бы стабильный статус "предпочтительного работодателя" на рынке труда.

В компании в обязательном порядке соблюдается распорядок дня, но для многих руководителей является ненормированным. В департаменте по работе с персоналом есть сотрудники, которые контролируют приход сотрудников компаний на работу, делают внезапные контрольные проверки.

1.2 Анализ формирования имущества и финансовых ресурсов

Крупнейшим акционером ОАО «ЛУКОЙЛ» является государство, которому в лице Российского фонда федерального имущества принадлежит 26,8%. Второй крупный акционер - компании группы «Никойл», созданные руководством ОАО «ЛУКОЙЛ» (21-24%). Иностранным акционерам принадлежит 26,4%.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, т.е. вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах, связанных с производством и продажей продукции, и об остатках свободной денежной наличности. Каждому размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса (табл.1).

Таблица 1

Анализ состава и структуры актива баланса ОАО «ЛУКОЙЛ» в 2009- 2011гг

Строки баланса	2009г.	2010г.	2011г.	Изменение за 2009- 11гг.
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	158	0,03	233	0,02	283	0,02	125	179,11
Результаты исследований и разработок	29	0	18	0	56	0	27	193,1
Основные средства	4868	0,54	6100	0,62	6846	0,58	1978	140,63
Финансовые вложения	693032	76,74	482730	48,8	470960	39,83	-222072	67,96
Отложенные налоговые активы	709	0,09	534	0,05	355	0,03	-354	50,07
Прочие внеоборотные активы	853	0,1	1272	0,13	2927	0,25	2074	343,14
ИТОГО по разделу 1	699650	77,5	490887	49,62	481427	40,72	-188223	68,81
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	50	0,01	36	0	38	0	-12	76
НДС по приобретенным ценностям	2526	0,28	62	0	31	0	-2495	1,23
Дебиторская задолженность	139698	15,47	125448	12,68	143180	12,11	3482	102,49
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	45784	5,07	358759	36,26	518611	43,86	472827	1132,73
Денежные средства и денежные эквиваленты	15346	1,7	14105	1,43	39085	3,31	23739	254,69
ИТОГО по разделу 2	203404	22,5	498410	50,38	700945	59,28	497541	344,61
БАЛАНС	903054	100	989297	100	1182372	100	279318	130,93

По данным таблицы видно, что общая стоимость имущества ОАО «ЛУКОЙЛ» за анализируемый период имеет тенденцию к снижению. Это связано с уменьшением стоимости основного капитала на 188223 млн.руб. или на 31,19%. На его долю приходится 40,72%.

Рассматривая состав основного капитала можно сказать, что в его структуре наибольший удельный вес занимают финансовые вложения, стоимость которых так же уменьшилась на 32,04%. При этом, нематериальные активы и результаты исследований и разработок занимают незначительный удельный вес и особо не влияют на структуру внеоборотных активов.

Оборотные активы в составе имущества организации занимают главенствующее положение и составляют 59,28%, что на 36,78% больше уровня 2009 года. В абсолютном выражении их рост составил 497541 за три последних года. В их составе главенствующее положение принадлежит финансовым вложениям (за исключением денежных эквивалентов), увеличение размера которой за последние три года произошло в 11,3 раза. При этом происходит снижение стоимости запасов на 24%. В то же время в ОАО «ЛУКОЙЛ» существенно увеличился размер денежных средств - в 2,54 раза.

В процессе анализа актива баланса необходимо уделить внимание каждому из его разделов. Так, состав и структура внеоборотных активов представлена в таблице 2.

Таблица 2

Состав и структура внеоборотных активов ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2009- 2011гг

Группы активов	2009г.	2010г.	2011г.	2011г. в % к 2009г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Нематериальные активы	158	0,03	233	0,05	283	0,06	179,11
Результаты исследований и разработок	29	0	18	0	56	0,01	193,1
Основные средства	4868	0,7	6100	1,24	6846	1,42	140,63
Финансовые вложения	693032	99,05	482730	98,34	470960	97,83	67,96
Отложенные налоговые активы	709	0,1	534	0,11	355	0,07	50,07
Прочие внеоборотные активы	853	0,12	1272	0,26	2927	0,61	343,14
ИТОГО	699650	100	490887	100	481427	100	68,81

Как видим из таблицы, в составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают финансовые вложения, на основные средства приходится менее 2%, удельный вес прочих внеоборотных активов составляет 0,61%, а на нематериальные активы, результаты исследований и разработок и отложенные налоговые активы в сумме приходится не более 1%.

Насколько эффективно предприятие использует основные средства можно судить по данным таблицы 3.

Таблица 3

Эффективность использования основных фондов ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010- 2011гг

Показатель	2010г.	2011г.	2011г. в % к 2010г.
Исходные данные
Стоимость основных средств, млн. руб.	6100	6846	112,22
Денежная выручка, млн. руб.	35042	35107	100,19
Прибыль от продаж, млн. руб.	7058	6002	85,04
Расчетные данные
Фондоотдача, руб.	5,75	5,13	89,22
Фондоемкость, руб.	0,17	0,2	117,65
Срок окупаемости основных фондов, лет	0,86	1,14	132,56
Фондорентабельность, %	115,7	87,67	х

На основании данных таблицы можно сказать о том, что ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010-2011гг отмечено понижение эффективности использования основных средств. Так, фондоотдача уменьшилась на 10,78%, фондорентабельность-на 28,03%. Как следствие этого повышается фондоемкость, то есть необходимо задействовать больше основных средств для оказания услуг. Данные тенденции вызваны главным образом уменьшением прибыли от продажи.

В процессе анализа активов изучим структуру оборотных активов в зависимости от их роли в процессе деятельности (табл.4).

Таблица 4

Состав и структура оборотных средств ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2009- 2011гг

Группы оборотных фондов	2009г.	2010г.	2011г.	Изменение за 2011- 09гг.
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%
Производственные оборотные фонды, всего	50	0,03	36	0,01	38	0,01	-12	76
Запасы	50	0,03	36	0,01	38	0,01	-12	76
Фонды обращения, всего	203354	99,97	498374	99,99	700907	99,99	497553	244,67
в том числе:
-НДС по приобретенным ценностям	2526	1,24	62	0,01	31	0	-2495	1,23
-Дебиторская задолженность	139698	68,68	125448	25,17	143180	20,43	3482	102,49
-Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	45784	22,5	358759	71,98	518611	73,99	472827	1132,73
-Денежные средства и денежные эквиваленты	15346	7,55	14105	2,83	39085	5,57	23739	254,69
ИТОГО	203404	100	498410	100	700945	100	497541	344,61

Данные таблицы свидетельствуют о том, что в ОАО «ЛУКОЙЛ» общая стоимость оборотных средств имеет тенденцию к росту за последние три года в 3,45 раза. Так, в отчетном году по сравнению с уровнем 2009 года величина фондов обращения возросла в 2,45 раза, а оборотных производственных фондов уменьшилась на 24%. При этом первые из них занимают наибольшую долю в составе оборотных активов.

Так же можно сказать, что в составе фондов обращения в большей степени возрос размер денежных средств- в 2,55 раза.

Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. В таблице 5 представлен состав источников финансирования деятельности исследуемого предприятия.

Таблица 5

Состав и структура источников финансирования деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2009-2011гг

Строки баланса	2009г.	2010г.	2011г.	Изменение за 2009-11гг.
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб..	%	млн. руб.	%
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	21	0	21	0	21	0	0	100
Добавочный капитал, включая переоценку внеоборотных активов	12625	1,4	12625	1,28	12625	1,07	0	100
Резервный капитал	3	0	3	0	3	0	0	100
Нераспределенная прибыль	318152	35,23	413960	41,84	606556	51,3	288404	190,65
ИТОГО по разделу 3	330801	36,63	426609	43,12	619205	52,37	288404	187,18
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	86172	9,55	47044	4,76	10053	0,85	-76119	11,67
Отлож.налог.обязат-ва	115	0,01	101	0,01	127	0,01	12	110,43
Прочие долгосрочные обязательства	206	0,02	7	0	7	0	-199	3,4
ИТОГО по разделу 4	86493	9,58	47152	4,77	10187	0,86	-76306	11,78
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	389319	43,11	404047	40,84	420041	35,53	30722	107,9
Кредиторская задолженность	94420	10,46	109409	11,06	131663	11,14	37243	139,44
Оценочные обязательства	2021	0,22	2080	0,21	1276	0,1	-745	63,14
ИТОГО по разделу 5	485760	53,79	515536	52,11	552980	46,77	67220	113,84
БАЛАНС	903054	100	989297	100	1182372	100	279318	130,93

Как видим из таблицы, в ОАО «ЛУКОЙЛ» в процессе исследуемого периода величина собственных средств за исследуемый период возросла на 87,18%, а величина отложенных налоговых обязательств составила в 2011 году 12 млн.руб., что на 10,43% выше уровня 2007 года. Вместе с этим величина долгосрочных обязательств имеет тенденцию к снижению: к данным 2009 года на 88,22%.

Собственные средства увеличились за счет нераспределенной прибыли на 90,65%, а уменьшение долгосрочных обязательств произошло за счет погашения части займов и кредитов на 88,33% и прочих долгосрочных обязательств на 96,6%.

1.3 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Для начала сгруппируем статьи актива и пассива баланса и определим величину излишка или недостатка средств. (табл.6).

Таблица 6

Групиировка статей баланса ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2009-2011гг

Актив	2009г.	2010г.	2011г.	Пассив	2009г.	2010г.	2011г.	Платежный излишек или недостаток
								2009г	2010г	2011г
А1	61130	372864	557696	П1	94420	109409	131663	-33290	263455	426033
А2	139698	125448	143180	П2	389319	404047	420041	-249621	-278599	-276861
А3	3285	632	424	П3	86493	47152	10187	-83208	-46520	-9763
А4	698941	490353	481072	П4	330801	426609	619205	368140	63744	-138133

Данные таблицы позволяют сделать следующий вывод. Так, в ОАО «ЛУКОЙЛ» наблюдается платежный недостаток по активам 2 группы над пассивами 2 группы на протяжении всего периода. В тоже время в 2009 и 2010 годах 1 раздел пассива меньше по величине наиболее ликвидных активов.

С целью определения ликвидности баланса сравним полученные неравенства с рекомендуемыми. Для этого обратимся к данным таблицы 7.

Таблица 7

Ликвидность баланса ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2009-2011гг

Норматив абсолютной ликвидности	2009г.	2010г.	2011г.
А1>П1	А1< П1	А1>П1	А1>П1
А2>П2	А2<П2	А2<П2	А2<П2
А3>П3	А3<П3	А3<П3	А3<П3
А4<П4	А4>П4	А4>П4	А4<П4

На основании данных, представленных в таблице 7, можно сказать, что баланс ОАО «ЛУКОЙЛ» не является абсолютно ликвидным.

Сопоставление итогов наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами показывает, что у ОАО «ЛУКОЙЛ» в 2010 и 2011 году положение в данной группе неравенств стало соответствовать нормативу и имеет возможность погашения обязательств сроком до трех месяцев.

Соотношение быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами позволяет выяснить возможность погашения обязательств сроком от трех месяцев до года. Как видим, у предприятия данное неравенство не выполняется и быстро реализуемые активы значительно меньше краткосрочных пассивов.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Как видим, у предприятия положение в данной группе неравенств не соответствует нормативу. Как следствие этого в 2009 и 2010 годах не выполняется 4 условие ликвидности баланса, но к 2011 году положение в данной группе неравенств стало соответствовать нормативу.

Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами (табл.8).

Таблица 8

Показатели платежеспособности и ликвидности ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2009- 2011гг

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	2011г. от 2009г.; (+;-)
1. Краткосрочные долговые обязательства Доб, тыс. руб.	485760	515536	552980	67220
2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Дср, тыс. руб.	61130	372864	557696	496566
3.Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы Дз, тыс. руб.	139698	125448	143180	3482
4. Запасы, Зм, тыс.руб.	50	36	38	-12
5. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал	0,13	0,72	1,01	0,88
6. Коэффициент быстрой ликвидности Кбл	0,41	0,97	1,27	0,86
7. Коэффициент текущей ликвидности Ктл	0,41	0,97	1,27	0,86

Из данных таблицы следует, что в ОАО «ЛУКОЙЛ» в процессе исследуемого периода показатели ликвидности имеют довольно высокое значение. Их величины можно характеризовать следующим образом. Так, коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Как видно из таблицы- в 2011 году эта величина равна 101%, что превышает норматив. Это говорит о профиците сводных денежных средств.

Динамика коэффициента быстрой ликвидности на протяжении исследуемого периода является также положительной. Так, в 2011 году предприятие может погасить 127% текущих обязательств не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, работы, услуги. Это на 86% больше уровня 2009 года.

В ОАО «ЛУКОЙЛ» за анализируемый период коэффициент текущей ликвидности так же имеет высокое значение.

1.4 Анализ финансовых результатов, деловой активности и рентабельности

финансовый платежеспособность ликвидность имущество

Рассмотрим механизм формирования чистой прибыли в исследуемом предприятии за 2010- 2011 гг (табл.9).

Судя по представленным данным, в ОАО «ЛУКОЙЛ» в 2011 году деятельность связана с прибылью. Основная деятельность и прочая деятельность принесла предприятию прибыль, так как прибыль до налогообложения составила в отчетном году 251131 млн.руб.

За анализируемый период выручка от оказания услуг возросла на 0,19% при росте себестоимости на 1,24%, прибыль от продажи уменьшилась по сравнению к данным 2010 года на 14,96%.

В тоже время прочие доходы и расходы в динамике увеличились на 15%. Поэтому организации необходимо уделить внимание мероприятиям по увеличению прибыли от продаж.

Таблица 9

Анализ формирования финансового результата ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010- 2011гг, млн.руб

Виды расходов и доходов	2010г.	2011г.	2011г. в % к 2010г.
Выручка от продажи	35042	35107	100,19
Себестоимость проданной продукции	13583	13751	101,24
Валовая прибыль	21459	21356	99,52
Коммерческие расходы	649	680	104,78
Управленческие расходы	13752	14674	106,71
Прибыль от продаж	7058	6002	85,04
Доходы от участия в других организациях	133455	242543	181,74
Проценты к получению	33681	29917	88,83
Проценты к уплате	22834	17042	74,63
Прочие доходы и расходы	8947	10289	115,00
Прибыль до налогообложения	142413	251131	176,34
Отложенный налог на прибыль	161	206	127,95
Текущий налог на прибыль и иные обязательные платежи	2214	8288	374,35
Чистая прибыль	140038	242637	х

Относительными характеристиками финансовых результатов предприятия являются показатели рентабельности, которые характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. В таблице 10 представлена динамика показателей рентабельности ОАО «ЛУКОЙЛ».

Таблица 10

Анализ рентабельности (убыточности) ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010- 2011гг

Показатели	2010г.	2011г.	Изменение 2011 г от 2010 г
Рентабельность капитала	0,14	0,21	0,07
Рентабельность текущих активов	-2,18	-0,66	1,52
Рентабельность собственного капитала	0,33	0,39	0,06
Рентабельность заемного капитала	0,25	0,43	0,18
Рентабельность затрат (по прибыли от продажи)	0,52	0,44	-0,08
Рентабельность продаж (по прибыли от продажи)	0,2	0,17	-0,03

Как видно из таблицы, в ОАО «ЛУКОЙЛ» за анализируемый период большинство показателей имеют положительное значение, что свидетельствует о получении прибыли по результатам хозяйственной деятельности в расчете на рубль стоимости имущества, вложенных оборотных средств, собственных и заемных средств.

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно- следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты. Так, в частности, исходная информация для проведения факторного анализа рентабельности собственного капитала представлена в таблице 11.

Таблица 11

Исходная информация для факторного анализа рентабельности ОАО «ЛУКОЙЛ»

Показатели	2010 г	2011 г	Изменение
Чистая прибыль, млн.руб.	140038	242637	102599
Собственный капитал, млн.руб.	426609	619205	288404
Выручка от оказания услуг, млн.руб.	7058	6002	-1056
Рентабельность собственного капитала, %	32,83	39,19	6,36
Рентабельность продаж (по чистой прибыли), %	1984,1	4042,6	2058,5
Оборачиваемость собственного капитала, оборотов	0,0165	0,0096	-0,0069

В отчетном году по сравнению с уровнем предыдущего года уровень прибыльности собственного капитала увеличился на 6,36 п.п. это произошло за счет изменения:

- рентабельности (убыточности) продаж: 2058,5 * 0,0165= 33,97 п.п.;

- оборачиваемости собственного капитала: -0,0069 * 4042,6= -27,89 п.п.

Таким образом, наибольшее влияние на рост прибыльности оказала прибыльность продаж по чистой прибыли.

Наряду с абсолютными и относительными показателями прибыльности предприятия, эффективность деятельности работы предприятия характеризуют показатели деловой активности, динамика которых за 2010- 2011 гг представлена в таблице 12.

Таблица 12

Показатели деловой активности ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010- 2011 гг

Показатели	2010г.	2011г.	изменение
1.Оборачиваемость активов
-коэффициент оборачиваемости	0,04	0,03	-0,01
-время оборота, дней	9000	12000	3000
2.Оборачиваемость основных средств (фондоотдача)
-коэффициент оборачиваемости	5,75	5,13	-0,62
-время оборота, дней	62,61	70,18	7,57
3.Оборачиваемость оборотных активов
-коэффициент оборачиваемости	0,07	0,05	-0,02
-время оборота, дней	5142,85	7200	2057,15
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности
-коэффициент оборачиваемости	0,28	0,25	-0,03
-время оборота, дней	1285,71	1440	154,29
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности
-коэффициент оборачиваемости	0,32	0,27	-0,05
-время оборота, дней	1125	1333,33	208,33
6. Оборачиваемость МПЗ
-коэффициент оборачиваемости	973,39	923,87	-49,52
-время оборота, дней	0,37	0,39	0,02
7. Оборачиваемость собственных средств
-коэффициент оборачиваемости	0,08	0,06	0,02
-время оборота, дней	4500	6000	1500
8. Длительность операционного цикла, дней	1286,08	1440,39	154,31

По данным таблицы можно сделать следующие выводы. В ОАО «ЛУКОЙЛ» на протяжении исследуемого периода наихудшее значение показателей деловой активности наблюдается в 2011 году.

За 2010- 2011 гг наблюдается увеличение периода оборота активов в целом, основных средств, оборотного капитала, увеличение периода погашения кредиторской задолженности.

Так же увеличился период инкассации долгов, что означает, что предприятию необходимо разработать политику по взысканию дебиторской задолженности иначе у ОАО «ЛУКОЙЛ» не будет средств для погашения текущих своих долгов.

1.5 Анализ финансовой устойчивости и вероятности банкротства

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных средств, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности (табл.13).

Таблица 13

Показатели финансовой устойчивости ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2009- 2011гг

Показатели	Норматив	2009г.	2010г.	2011г.	20...

Подобные документы

• Комплексное исследование финансового состояния предприятия ООО "Кот"

  Анализ имущества организации и источников его формирования. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и ликвидности предприятия. Расчет и анализ финансовых результатов организации. Оценка вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [959,4 K], добавлен 19.05.2012
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и удовлетворительности структуры баланса на материалах ОАО "Камаз-Дизель"

  Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за исследуемый период. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности. Определение доходности капитала, деловой активности и рентабельности. Обобщение результатов анализа.
  
  курсовая работа [834,1 K], добавлен 24.10.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия ЗАО "МЗБН"

  Предварительная оценка финансового состояния предприятия. Показатели финансового состояния. Оценка структуры баланса, платежеспособности и ликвидности, вероятности банкротства предприятия. Анализ финансовых результатов и деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [735,9 K], добавлен 22.05.2015
  

• Анализ финансовой отчетности

  Анализ ликвидности баланса и деловой активности предприятия. Расчет финансовых коэффициентов состояния имущества организации. Оценка платежеспособности современной компании с помощью относительных показателей. Структура собственного капитала фирмы.
  
  лабораторная работа [31,5 K], добавлен 21.04.2016
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия методом экспресс-анализа. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия, ликвидности организации, деловой активности, финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности.
  
  курсовая работа [476,4 K], добавлен 11.10.2013
  

• Анализ финансовых результатов ООО "Бакс"

  Порядок формирования прибыли, ее виды и функции. Анализ производства и реализации продукции предприятия, себестоимости, ликвидности баланса и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности. Факторный анализ финансовых результатов.
  
  дипломная работа [221,5 K], добавлен 05.09.2013
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО "Лукойл". Анализ финансовой устойчивости по величине излишка собственных оборотных средств. Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деловой активности (оборачиваемости).
  
  курсовая работа [862,3 K], добавлен 11.06.2013
  

• Анализ финансового состояния предприятия с использованием финансовых коэффициентов (на примере компании ОАО "Сибнефтемаш")

  Методы анализа финансового состояния предприятия. Коэффициенты рентабельности, ликвидности, платежеспособности и оборачиваемости активов (деловой активности). Анализ финансовой отчетности ОАО "Сибнефтемаш". Оценка финансовой устойчивости организации.
  
  курсовая работа [225,0 K], добавлен 12.11.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере АО "Шаймерден")

  Экономическая сущность, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры активов предприятия и источников их формирования. Оценка платежеспособности, финансовых результатов деятельности и деловой активности предприятия.
  
  дипломная работа [223,1 K], добавлен 28.10.2015
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Виды и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ финансового состояния ООО "Инком Сервис". Оценка показателей рентабельности и деловой активности деятельности предприятия. Механизм повышения финансовой результативности.
  
  дипломная работа [457,2 K], добавлен 15.04.2014
  

• Анализ финансовых результатов деятельности организации

  Сущность и основные задачи анализа финансовых результатов. Анализ состава и структуры имущества ОАО "Прогресс". Расчет и оценка финансовых результатов, показателей рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.
  
  курсовая работа [57,7 K], добавлен 09.11.2010
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Оценка динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов и имущества предприятия. Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Оценка деловой активности и доходности. Прогноз возможного банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [46,2 K], добавлен 15.03.2012
  

• Пути укрепления финансового состояния ПАО "Аэрофлот – российские авиалинии" на основе проведенной оценки

  Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Оценка ликвидности баланса и финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [860,2 K], добавлен 10.12.2017
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Сравнительный аналитический баланс предприятия. Состав и структура источников его средств, анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса. Динамика показателей деловой активности. Анализ формирования финансовых результатов деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [35,5 K], добавлен 28.02.2011
  

• Анализ финансовой отчетности ОАО "Запсибгазпром"

  Общая оценка структуры имущества организации и его источников по данным баланса. Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности. Оценка несостоятельности (банкротства) организации. Анализ уровня и динамики финансовых результатов, деловой активности.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 14.06.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по его улучшению (на примере ООО "Ева")

  Анализ структуры баланса, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и финансовых результатов деятельности. Оптимизация дебиторской задолженности. Инвестиционный проект "Программа восстановления работоспособности".
  
  курсовая работа [94,3 K], добавлен 06.01.2015
  

• Организационно-экономическая характеристика предприятия, структура управления ООО "Пентаграм"

  Анализ структуры баланса, платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Анализ финансовых результатов и их влияние на финансовое состояние предприятия, предложения по улучшению финансового состояния.
  
  отчет по практике [60,8 K], добавлен 21.04.2015
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Анализ финансового положения предприятия. Структура баланса. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [74,2 K], добавлен 22.03.2018
  

• Финансовый анализ

  Вопросы финансового и производственного анализа. Анализ и оценка имущественного положения, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, формирования и использования финансовых результатов, рентабельности, безубыточности.
  
  курсовая работа [74,4 K], добавлен 06.03.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере "Завод ЖБК-1"

  Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО "Завод ЖБК-1". Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности и кредитоспособности организации. Анализ финансовых результатов и имущества, их использование.
  
  курсовая работа [186,5 K], добавлен 03.07.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам