Анализ финансового состояния организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ «БЕЛОРУССКИЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ»

Кафедра банковского дела, анализа и аудита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по курсу: «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности»

на тему: «Анализ финансового состояния организации, направления его совершенствования»

Выполнила студентка

Чудакова О. А.

Научный руководитель

Пономаренко Е. П.

Гомель 2014

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Экономическая сущность и значение финансового состояния организации

1.2 Источники информационного обеспечения и методика анализа финансового состояния организации

1.3 Краткая экономическая характеристика Чаусского райпо

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Анализ активов организации и источников их финансирования

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

2.3 Анализ финансовой независимости организации

2.4 Анализ деловой активности и рентабельности деятельности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

К особенностям формирования рыночных отношений в нашей стране следует отнести усиление конкурентной борьбы, технологические изменения, компьютеризацию обработки экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции. В этих условиях перед менеджерами предприятий встает множество вопросов: Какой должна быть стратегия и тактика современного предприятия? Как рационально организовать финансовую деятельность предприятия, чтобы обеспечить его дальнейшее процветание? Как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами? Каким образом определить факторы хозяйственной деятельности, обеспечивающие устойчивое финансовое состояние предприятия?

Формирование рыночных отношений в экономике Республики Беларусь сопровождается некоторыми негативными явлениями. Основными из них являются: низкий уровень использования производственного потенциала и обострение проблемы сбыта продукции в условиях создания конкурентной среды, которые обусловили кризис в сфере финансовых отношений субъектов хозяйствования. В этих условиях возрастает роль функций, направленных на выявление и предупреждение сбоев в управлении финансовой деятельности предприятия.

Управление финансово-хозяйственной деятельностью представляет собой одну из форм отношений между людьми, складывающихся в процессе работы. Анализ теоретических источников и опыта управления предприятиями показывает, что основными задачами управления финансово-хозяйственной деятельностью выступают:

- повышение эффективности управления, т.е. разработка стратегических направлений развития финансово-хозяйственной деятельности и подчинение текущей и оперативной работы этим направлениям;

- повышение качества принимаемых решений;

- повышение оперативности управления, т.е. стремление к сокращению сроков прохождения информации;

- обеспечение экономичности работы аппарата управления, т.е. ориентация на сокращение затрат, связанных с процессом управления финансово- хозяйственной деятельностью.

Задачи коренного улучшения функционирования механизма выдвигают на первый план необходимость обоснования и использования экономических методов управления производством, кредитом и банками, ориентированных на соблюдение экономических границ платежей. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения и народного хозяйства платежные и кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, что имеет важное значение для повышения эффективности использования материальных и денежных ресурсов.

Больше всех в информации о финансовой устойчивости организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении денежных операций возможно достичь на основе комплексного изучения финансовой устойчивости клиентов банка, что одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита.

Определить финансовую устойчивость только по абсолютным суммам баланса без дополнительной информации не всегда возможно, так как нет информации о сроках платежа кредиторской задолженности, поступления дебиторской и др. Поэтому используются показатели ликвидности.

Для собственника предприятий низкий уровень или отсутствие ликвидности может означать понижение доходности, потерю контроля, частичную или полную потерю капитальных вложений. Если ответственность собственника не ограничена, то убытки могут распространяться и на другие виды имущества. Для кредиторов такое положение означает задержку уплаты процентов и основной суммы их долга, частичную или полную потерю причитающихся им сумм.

Неустойчивое финансовое положение может оказать влияние и на потребителей, и на поставщиков. Это воздействие может выразиться в невыполнении контрактов и потере поставщиков.

Поэтому тема данной курсовой работы, посвященная исследованию анализа финансовой устойчивости организации, является особенно актуальной в настоящее время.

В условиях транзитивной экономики к актуальным финансово- экономическим проблемам относятся разработка методологии оценки финансовой устойчивости организации, эффективности использования средств (активов) и источников их формирования (собственных средств и источников).

Целью данного курсового исследования является изучение методики анализа финансовой устойчивости организации и разработка направлений его совершенствования.

Исходя из намеченной цели, в курсовой работе, поставлены следующие задачи:

- изучить экономическую сущность и значение финансовой устойчивости организации;

- рассмотреть источники информационного обеспечения, методику анализа финансовой устойчивости и определить направления его совершенствования;

- рассмотреть краткую экономическую характеристику Чаусского райпо;

- провести анализ активов организации и источников их финансирования;

- провести анализ ликвидности и платежеспособности организации;

- провести анализ финансовой независимости организации;

- провести анализ деловой активности и рентабельности деятельности организации.

Объектом исследования курсовой работы являются результаты деятельности Чаусского райпо за 2012-2013 гг.

Предметом исследования является методика анализа финансовой устойчивости организации.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых по исследуемой проблеме.

В настоящее время проблема хорошо изучена. В России над этой проблемой работают Ефимова О.В., Мельник М.В., Ковалев А.И., Макарьева Н.Л., Абрютина М.С. и другие, в Беларуси - Ермолович Л.Л., Стражев В.И., Савицкая Г.В., Толкачева Е.Г. и др.

Информационную основу курсовой работы составили нормативные документы Республики Беларусь, в частности, Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь от 27 декабря 2011 г., № 140/206, Инструкция о порядке составления бухгалтерской отчетности, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 31 октября 2011 г., № 111 (в ред. Постановления от 30 апреля 2012 г., №25) и др., данные бухгалтерской отчетности предприятия.

Основными методами исследования, которые использовались при написании курсовой работы, стали общенаучные методы исследования, такие как диалектика, анализ, синтез, системность и другие. Также использовались специальные способы бухгалтерского учета и экономического анализа: балансовый метод, сравнение, обследование, выборка и другие. В ходе исследования данной темы использовались следующие приемы: индексный, дисконтирования и др.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Экономическая сущность и значение финансового состояния организации

Финансовое состояние организации -- это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие -- финансовое состояние организации, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если текущая платежеспособность -- это внешнее проявление финансового состояния организации, то финансовая устойчивость -- внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

Финансовая устойчивость организации -- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска [5, с.271].

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовое состояние организации, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния организации и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности организации.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

* положение предприятия на товарном рынке;

* производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

* его потенциал в деловом сотрудничестве;

* степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

* наличие неплатежеспособных дебиторов;

* эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы -- это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная -- препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Различают как минимум четыре уровня финансовой устойчивости предприятия: высокий, нормальный, неустойчивый и финансового кризиса.

Высокому (абсолютному) уровню соответствует неравенство:

СОБК + КЗС > З.

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

Нормальный (обеспечивающий платежеспособность) уровень финансовой устойчивости характеризуется равенством:

СОБК + КЗС = З.

Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Финансовую неустойчивость показывает неравенство:

СОБК + КЗС < З,

где СОБК -- собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства);

КЗС -- краткосрочные заемные средства;

З - запасы;

ГП -- готовая продукция (стоимость готовой продукции).

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

Если КЗС > 3 + ГП, то предприятие оказывается некредитоспособным, неплатежеспособным и его состояние близко к состоянию финансового кризиса.

Кризисное финансовое положение -- это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие как эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других организаций, статичность используемых коэффициентов.

1.2 Источники информационного обеспечения и методика анализа финансового состояния организации

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия [3, с.267].

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели [19, с.367]:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) -- удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса (формула 1.4):

Кск = Собственный капитал предприятия

Общая валюта баланса

Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств.

2. Коэффициент концентрации заемного капитала -- удельный вес заемных средств в общей валюте нетто-баланса -- показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера:

К зк = Заемные средства

Общая валюта баланса

3. Коэффициент финансовой зависимости (формула):

К фз = Общая валюта баланса

Собственный капитал предприятия

Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Его значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. -- заемных.

4. Коэффициент текущей задолженности (формула 1.7):

К тз = Краткосрочные обязательства

Общая валюта баланса

Показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера.

5. Коэффициент устойчивого финансирования:

К уф = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

Общая валюта баланса

Характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости.

В свою очередь для характеристики структуры долгосрочных источников финансирования рассчитывают и анализируют следующие показатели:

6. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:

К нки = Собственный капитал

Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

7. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников:

К зки = Долгосрочные обязательства

Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

Повышение уровня последнего показателя с одной стороны означает усиление зависимости от внешних кредиторов, а с другой -- о степени финансовой надежности предприятия и доверия к нему со стороны банков и населения.

К ---

покр

8. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности):

К покр = Собственный капитал

Заемный капитал

9. Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска -- отношение заемного капитала к собственному:

К фл = Заемный капитал

Собственный капитал

Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

Деловая активность организации - динамическое её развитие, достижение поставленных целей, рост объёма продаж и расширение рынков сбыта продукции, повышение эффективности и интенсивности использования экономического потенциала.

Деловая активность организации проявляется в положительной динамике её активов, выручки и прибыли. При этом оптимальным считается соотношение, при котором темп рост выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг (ТрВ ) должен быть выше темпа роста активов (ТрА) организации и ниже темпа роста прибыли (ТрП), т.е.:

ТрП ? ТрВ ? ТрА

Соблюдение данного соотношения свидетельствует о повышении эффективности использования ресурсов и увеличении прибыльности основной текущей деятельности.

Помимо темповых сравнений результатов деятельности и используемых ресурсов в процессе анализа деловой активности организации важным направлением является оценка относительных показателей, которые определяются путем сопоставления объема деятельности с используемыми активами организации и источниками их формирования. При расчете данных показателей используются данные бухгалтерского баланса (форма 1) и отчета о прибылях и убытках (форма 2). При этом средняя стоимость активов и источников их формирования определяется по бухгалтерскому балансу по средней арифметической:

((Он + Ок) : 2),

где Он - остатки на начало периода по данным бухгалтерского баланса;

Ок - остатки на конец периода по данным бухгалтерского баланса.

К наиболее важным относительным показателем оценки деловой активности организации относятся:

Оборачиваемость краткосрочных активов в днях и в разах. Оборачиваемость краткосрочных активов в днях определяется по следующей формуле 1.14:

,

где Одн - оборачиваемость краткосрочных активов в днях;

- средняя стоимость краткосрочных активов (среднее значение по стр. 290 ф.1);

Д - количество дней в анализируемом периоде.

Оборачиваемость краткосрочных активов в днях характеризует время нахождения средств в обороте. Если отклонение по данному показателю имеет положительное значение, то говорят о замедлении средств в обороте, что влечет за собой дополнительное привлечение источников финансирования как собственных, так и заемных, повышение расходов организации и снижение прибыли.

Если же отклонение по времени обращения краткосрочных активов имеет отрицательное значение, то это приводит к высвобождению средств из оборота, своевременному погашению обязательств организации, снижению потребности в кредитах и займах, росту выручки и прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг.

Оборачиваемость краткосрочных активов в разах (коэффициент оборачиваемости) определяется по следующей формуле 1.15:

или

где Ораз - оборачиваемость краткосрочных активов в разах (коэффициент оборачиваемости оборотных активов).

Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активах характеризует скорость обращения средств в обороте. Рост данного показателя свидетельствует об ускорении скорости обновления средств, участвующих в формировании краткосрочных активов. И наоборот, снижение коэффициента оборачиваемости говорит о замедлении скорости обращения средств в обороте.

В процессе анализа оборачиваемости краткосрочных активов необходимо определить сумму привлечения (высвобождения) средств в (из) оборот(а) в результате замедления (ускорения) обращения краткосрочных активов по следующей формуле 1.16:

,

где - сумма привлечения (высвобождения) средств в (из) оборот(а) в результате замедления (ускорения) обращения краткосрочных активов;

- отклонение оборачиваемости краткосрочных активов в днях в отчетном периоде по сравнению с прошлым;

В1- выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг в отчетном периоде.

Для оценки деловой активности следует оценить продолжительность операционного цикла, т.е. время нахождения средств в товарно-материальной и финансовой форме (запасах и затратах, налогах по приобретённым ценностям, готовой продукции, товарах отгруженных, дебиторской задолженности).

Операционный цикл организации определяется по следующей формуле 1.17: финансирование ликвидность платежеспособность рентабельность

ОЦ = ОМАО + ОДЗ,,

где ОЦ - операционный цикл (дни);

ОМАО - оборачиваемость в днях материальных краткосрочных активов (дни);

ОДЗ - оборачиваемость средств в расчетах с дебиторами (дни).

При этом оборачиваемость материальных краткосрочных активов в днях определяется по следующей:

,

где - средняя стоимость материальных краткосрочных активов (среднее значение суммы стр. 210 ф.1 и стр. 220 ф.1);

С - себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг (стр. 030 ф.2).

Оборачиваемость материальных краткосрочных активов характеризует время нахождения средств в запасах и затратах, налогах по приобретённым ценностям, готовой продукции и товарах отгруженных. Поскольку материальные краткосрочные активы показаны в бухгалтерском балансе по себестоимости, поэтому их среднюю стоимость соизмеряют с себестоимостью реализованных товаров, продукции, работ, услуг.

Оборачиваемость средств в расчетах с дебиторами определяется по следующей формуле 1.19:

,

где - средняя величина дебиторской задолженности (среднее значение по стр. 230 ф.1 и стр. 240 ф.1).

Оборачиваемость средств в расчетах с дебиторами характеризует сроки погашения дебиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности приводит к притоку денежных средств в оборот, и наоборот, замедление средств в расчетах с дебиторами -- к их оттоку из обороту.

В процессе анализа деловой активности организации необходимо сравнить условия предоставляемые дебиторам по оплате за товары, продукцию, работы, услуги с условиями погашения кредиторской задолженности. С этой целью необходимо сравнить сроки погашения задолженности дебиторами со сроками погашения кредиторской задолженности.

Оборачиваемость кредиторской задолженности определяется по следующей формуле 1.20:

,

где Окз - оборачиваемость в днях кредиторской задолженности;

- средняя величина кредиторской задолженности (среднее значение по стр. 530 ф.1 и стр. 540 ф.1).

Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует сроки погашения задолженности перед кредиторами. Замедление сроков погашение кредиторской задолженности, с одной стороны, снижает потребность организации в кредитах и займах, а, с другой стороны, приводит к выплате штрафных санкций в результате не соблюдения условий контрактов, сроков выплаты заработной платы и уплаты налогов в бюджет.

Если при сравнении условий кредитования дебиторов с условиями кредитования, предоставленными кредиторами установлено, что сроки погашения дебиторской задолженности больше сроков погашения кредиторской задолженности, то это свидетельствует о превышении оттока денежных средств в деятельность других субъектов хозяйствования над их притоками со стороны (в оборот).

В процессе анализа деловой активности следует оценить влияние факторов на изменение оборачиваемость оборотных активов, в том числе материальных оборотных активов и дебиторской задолженности. Следует также оценить влияние факторов на продолжительность операционного цикла, установить причины замедления средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию, товары отгруженные, дебиторскую задолженность.

Для оценки рентабельности деятельности организации рассчитываются следующие показатели, при определении которых используются данные бухгалтерского баланса (форма 1) и отчета о прибылях и убытках (форма 2):

Рентабельность активов определяется как отношение прибыли к средней стоимости активов организации по следующей формуле 1.21:

где РА - рентабельность активов (%);

П - прибыль;

- средняя стоимость активов.

Рентабельность активов характеризует сумму прибыли полученную со 100 рублей использованных активов. Рост данного показателя свидетельствует о повышении эффективности использования активов, об опережающем темпе роста прибыли за отчетный период по сравнению с темпом изменения активов организации.

Рентабельность расходов по основной деятельности определяется как отношение прибыли от реализации к полной себестоимости реализованных продукции по следующей формуле 1.22:

где РР - рентабельность расходов по основной деятельности (%);

Пр - прибыль от реализации продукции;

С - себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг;

РР - расходы на реализацию;

УР - управленческие расходы.

Рентабельность расходов характеризует сумму прибыли от реализации полученную со 100 рублей понесенных расходов, связанных с производством и реализацией продукции, раскрывает окупаемость расходов в основную текущую деятельность.

Рентабельность продаж по основной деятельности определяется как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг по следующей формуле 1.23:

где Рпр - рентабельность продаж по основной деятельности (%);

Пр - прибыль от реализации продукции;

В - выручка от реализации продукции.

Рентабельность продаж по основной деятельности характеризует долю прибыли от реализации в выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг, в цене реализации. Рост данного показателя свидетельствует о снижении расходов, связанных с производством и реализацией продукции (товаров, работ, услуг).

В ходе анализа показатели рентабельности изучаются в динамике, определяются тенденции их изменения. Если организация убыточна, то определяется уровень убыточности активов, расходов или доходов организации. Изучение уровня убыточности за ряд лет позволяет установить тенденции его изменения (возрастания или снижения).

Комплексная оценка финансового состояния, предприятия основывается на системе финансовых коэффициентов, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами и пассивами (обязательствами) предприятия, эффективность и интенсивность использования капитала, ликвидность и качество активов, его инвестиционную привлекательность и т.д. С этой целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления со средними и нормативными значениями по отрасли.

Таким образом, устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

1.3 Краткая экономическая характеристика Чаусского райпо

Чаусское райпо создано в соответствии с решением собрания уполномоченных для торговой, иной деятельности в целях удовлетворения материальных и иных потребностей населения. Главной целью Чаусского райпо является хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для удовлетворения социальных, экономических и культурных ценностей членов трудового коллектива. Основным видом деятельности Чаусского райпо является розничная торговля продовольственными и непродовольственными товарами. Чаусское райпо имеет самостоятельный баланс, счета в учреждениях банка, печать, штампы. В своей деятельности Чаусское райпо руководствуется законодательством Республики Беларусь, положениями, действующими в потребительской кооперации, Уставом. Управление деятельностью Чаусского райпо осуществляется на основе кооперативной демократии и участия в нем пайщиков.

Источниками образования имущества Чаусского райпо являются: паевые взносы, доходы от предпринимательской деятельности, имущество, поступившее в организацию в его собственность, доходы, полученные от размещения его собственных средств в банках, средства, полученные из иных источников, не запрещенных законодательством. Объектами права собственности Чаусского райпо являются имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, сырье, материалы, деньги и другое имущество производственного, социального, культурного и иного назначения. Основными принципами ведения Чаусского райпо экономической деятельности являются: безубыточность общества, демократичность управления, принцип добросовестности исполнения обязательств, персональная ответственность Председателя правления и членов правления за результаты финансово-хозяйственной деятельности райпо, финансово-хозяйственная дисциплина, информирование пайщиков правления о результатах финансово- хозяйственной деятельности организации.

Структура бухгалтерии утверждается руководителем Чаусского райпо. Перечень должностей бухгалтерии и их количество определяется штатным расписанием организации. Бухгалтерия Чаусского райпо состоит из главного бухгалтера, заместителя главного бухгалтера, бухгалтера по финансовым операциям, бухгалтеров по ведению отчетности по учету товарно-материальных ценностей, материально-ответственных лиц, кассира.

Главный бухгалтер разрабатывает Положение о бухгалтерии, которое прилагается к учетной политике. Бухгалтерский учет в Чаусском райпо ведется бухгалтерией, возглавляемой главным бухгалтером. Первичные учетные документы поступают в бухгалтерию в соответствии с утвержденным графиком документооборота. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в Чаусском райпо отражается по мере отгрузки товаров (выполнения работ, оказания услуг) и предъявления покупателю (заказчику) расчетных документов (метод начисления). Выбранный метод распространяется на операционные доходы от продажи долгосрочных активов и иного имущества. Форма учета выбрана книжно-журнальная, но постепенно участки работы автоматизируются. Бухгалтерский учёт ведется в организации в соответствии с Законом Республики Беларусь "О бухгалтерском учёте и отчётности" и утверждённым рабочим планом счетов. Штат учётно-счётных работников укомплектован. Трудовые обязанности между бухгалтерами распределены. Со всеми материально ответственными лицами заключены материальные договора.

Анализ динамики доходов, расходов и прибыли по текущей деятельности проводится на основании данных бухгалтерской отчетности (таблица 1.1).

Таблица 1.1 - Динамика доходов, расходов и прибыли по текущей деятельности Чаусского райпо за 2012-2013 гг.

Показатели	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+;-)	Темп изменения, %
1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.	104429	124799	20370	119,5
2. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, млн р.	81638	98922	17284	121,2
3. Валовая прибыль, млн р.	22791	25877	3086	113,5
4. Управленческие расходы, млн р.	2635	3426	791	130,0
5. Расходы на реализацию, млн р.	18140	21433	3293	118,2
6. Прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.	2016	1018	-998	50,5
7. Прочие доходы по текущей деятельности, млн р.	717	843	126	117,6
8. Прочие расходы по текущей деятельности, млн р.	788	1239	451	157,2
9. Прибыль от текущей деятельности, млн р.	1945	622	-1323	32,0

Данные таблицы 1.1 показывают, что на прибыль от реализации товаров положительно повлиял рост выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг за 2013 г. по сравнению с 2012 г. на 20370 млн р. или на 19,5%, а отрицательно: рост себестоимости реализованных товаров - на 17284 млн р. или на 21,2%, управленческих расходов - на 791 млн р. или на 30%, расходов на реализацию - на 3293 млн р. или на 18,2%. Все это привело к снижению суммы прибыли от реализации в 2013 г. по сравнению с 2012 г. на 998 млн р. или на 49,5%.

Прибыль от текущей деятельности за 2013 г. по сравнению с 2012 г. сократилась на 1323 млн р. или на 68% и составила 622 млн р. Это связано со снижением прибыли от реализации товаров на 998 млн р. или на 49,5%, ростом прочих доходов по текущей деятельности на 126 млн р. или на 17,6%, прочих расходов по текущей деятельности - на 451 млн р. или на 57,2%.

В таблице 1.2 изучим динамику источников формирования чистой прибыли Чаусского райпо за 2012-2013 гг.

Как свидетельствуют данные таблицы 1.2 прибыль до налогообложения сократилась за 2013 г. по сравнению с 2012 г. на 1052 млн р. или на 70,6%, в том числе за счет уменьшения прибыли от текущей деятельности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. на 1323 млн р. или на 68%, убытков от финансовой деятельности - на 316 млн р. и снижения прибыли от инвестиционной деятельности - на 45 млн р. или на 54,2%.

Таблица 1.2 - Динамика источников формирования чистой прибыли Чаусского райпо за 2012-2013 гг.

Показатели	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+; -)	Темп изменения, %
1. Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млн р.	2016	1018	-998	50,5
2. Прочие доходы по текущей деятельности, млн р.	717	843	126	117,6
3. Прочие расходы по текущей деятельности, млн р.	788	1239	451	157,2
4. Прибыль от текущей деятельности, млн р. (стр. 1 + стр. 2 - стр. 3)	1945	622	-1323	32,0
5. Прибыль от инвестиционной деятельности, млн р.	83	38	-45	45,8
6. Убыток от финансовой деятельности, млн р.	-538	-222	316	-
7. Прибыль (убыток) до налогообложения, млн р. (стр. 4 ± стр. 5 ± стр. 6)	1490	438	-1052	29,4
8. Налог на прибыль, млн р.	337	205	-132	60,8
9. Прочие налоги и сборы, исчисляемые из прибыли, млн р.	-	138	138	-
10. Чистая прибыль, млн р.	1153	95	-1058	8,2

Чистая прибыль за 2013 г. по сравнению с 2012 г. сократилась на 1058 млн р. или на 91,8%, в том числе за счет снижения прибыли до налогообложения - на 1052 млн р. или на 70,6%, снижения налога на прибыль - на 132 млн р. или на 39,2% и ростом прочих налогов и сборов, исчисляемых из прибыли - на 138 млн р.

В организации следует по возможности оптимизировать затраты по реализации, в то же время увеличивая прочие доходы. Стабилизация на финансовом рынке и ожидаемое снижение кредитных ставок позволило в будущем сократить расходы и убыток по финансовой деятельности за счет сокращения сумм уплачиваемых процентов за кредит, которыми пользуется организация.

Для укрепления финансовой устойчивости Чаусского райпо и недопущения дальнейшего ухудшения его финансового состояния следует выявлять внутренние резервы достижения более высокой эффективности работы за счет сокращения потерь и рационального использования ресурсов.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Анализ активов организации и источников их финансирования

Анализ бухгалтерской отчетности организации следует начать с проведения исследования состава, структуры и динамики активов.

Активы организации отражают общую стоимость того имущества, которым располагает организация и которое находится в обороте. Активы организации по своей структуре делятся на долгосрочные и краткосрочные.

Для общей характеристики имущества организации изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. Проведенные исследования имущественного потенциала Чаусского райпо свидетельствуют о том, что состав, структура и динамика активов за 2013 г. незначительно изменилась.

Из данных таблицы 2.1 следует, что в 2013 г. в составе имущества Чаусского райпо большой удельный вес занимают долгосрочные активы, их доля возросла на начало 2014 г. на 3,6% и составила 59,7%. В составе краткосрочных активов на 01.01.2014 г. наибольшую долю занимают запасы (70,6%) и дебиторская задолженность (26,6%). Долгосрочные активы в 2013 г. возросли на 3158 млн р. или на 16,5%, а краткосрочные активы - на 84 млн р. или на 0,6, в том числе за счет роста дебиторской задолженности - на 1092 млн р. или на 37,4% и расходов будущих периодов - на 32 млн р. или на 26,4%, а сократились за счет снижения запасов - на 303 млн р. или на 2,8%, налогов по приобретенным ценностям - на 8 млн р., денежных средств - на 729 млн р. или на 72,8%.

Наиболее ликвидная часть имущества Чаусского райпо - денежные средства - сократились на 729 млн р. или на 72,8%. Это означает, что Чаусское райпо не может гарантировать погашение первоочередных платежей. Но, если в организации находится избыток денежных средств, то происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности.

Все средства организации формируются как за счет собственных средств, так и за счет внешних источников.

На основании таблицы 2.2 видно, что наибольший удельный вес в составе источников формирования активов Чаусского райпо занимает собственный капитал (по состоянию на 01.01.2013 г. - 54,4% и на 01.01.2014 г. - 59,2%). Однако структура собственного капитала и обязательств баланса в 2013 г. изменилась в сторону роста доли собственного капитала на 4,8% и снижения краткосрочных обязательств - на 3,3% и долгосрочных активов - на 1,5%. Данное обстоятельство свидетельствует о снижении в 2013 г. финансовой зависимости Чаусского райпо от внешних источников финансирования.

Одним из индикаторов финансового положения организации является его платежеспособность. Используя данные баланса ликвидности, можно оценить тип текущей платежеспособности организации, путем сравнения отдельных элементов краткосрочных (ликвидных) активов и краткосрочных обязательств (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Баланс ликвидности Чаусского райпо в 2013 г.

Показатель	На 1.01.2013 г.	На 1.01.2014 г.	Отклонение	Темп изменения, %
	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %
А1	1001	2,9	272	0,7	-729	-2,2	27,2
А2	2920	8,5	4012	10,7	1092	2,2	137,4
А3	11078	32,4	10799	28,8	-279	-3,6	97,5
А4	19191	56,2	22349	59,8	3158	3,6	116,5
Итого	34190	100	37432	100	3242	-	109,5
СКиО1	13866	40,6	14798	39,5	932	-1,1	106,7
СКиО 2	775	2,3	-	-	-775	-2,3	-
СКиО 3	942	2,8	477	1,3	-465	-1,5	50,6
СКиО 4	18607	54,3	22157	59,2	3550	4,9	119,1
Итого	34190	100	37432	100	3242	х	109,5
СКиО1 - А1	12865	х	14526	х	х	х	х
СКиО2 - А2	-2145	х	-4012	х	х	х	х
СКиО3 - А3	-10136	х	-10322	х	х	х	х
СКиО4 - А4	-584	х	-192	х	х	х	х

Примечание. Источник: бухгалтерский баланс за 2013 г. (приложение А).

Сравнивая наиболее ликвидные активы с наиболее срочными обязательствами по данным таблицы 2.3 можно сделать вывод о неспособности Чаусского райпо в 2013 г. незамедлительно произвести расчеты по обязательствам, срок погашения которых наступает в ближайшее время. Сопоставляя быстрореализуемые активы с краткосрочными обязательствами можно отметить, что первых достаточно, чтобы погасить краткосрочные кредиты и займы. Соотношение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами не позволяет обеспечить отдаленные платежи отдаленными поступлениями. По Чаусскому райпо имеют место следующие неравенства:

А1 › П1, А2 ‹ П2, А3 ‹ П3, А4 ‹ П4.

Баланс Чаусского райпо считается неликвидным, поскольку наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов недостаточно, чтобы рассчитаться по срочным и краткосрочным обязательствам.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Для оценки платежеспособности организации в практике анализа финансовой устойчивости используют показатели ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Целью их расчета является необходимость оценить соотношение имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и для предварительно потребления с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены организацией в предыдущем периоде.

Изучим ликвидность и платежеспособность Чаусского райпо за 2013 г. в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Динамика показателей ликвидности и платежеспособности Чаусского райпо за 2013 г.

Показатели	На 31.12.2012	На 31.12.2013	Отклонение (+; -) или темп изменения, %
1. Краткосрочные активы, млн р.	14999	15083	100,6
2. Денежные средства и их эквиваленты, млн р.	1001	272	27,2
3. Краткосрочные финансовые вложения, млн р.	-	-	-
4. Краткосрочная дебиторская задолженность, млн р.	2920	4012	137,4
5. Краткосрочные обязательства, млн р.	14642	14799	101,1
6. Показатели ликвидности и платежеспособности:
6.1. Коэффициент абсолютной ликвидности [(стр. 2 + стр. 3) : стр. 5]	0,068	0,018	-0,050
6.2. Коэффициент промежуточной ликвидности [(стр. 2 + стр. 3 + стр. 4) : стр. 5]	0,268	0,289	0,021
6.3. Коэффициент текущей ликвидности (стр. 1 : стр. 5)	1,024	1,019	-0,005

Как видно из таблицы 2.4 коэффициент абсолютной ликвидности характеризует обеспеченность организации денежными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало и на конец 2013 г. за счет имеющихся в наличии денежных средств Чаусское райпо могло погасить 6,8% и 1,8% срочных обязательств. Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2013 г. по сравнению с нормативным значением (0,2) говорит о низкой мобильности краткосрочных активов Чаусского райпо, о его неспособности обеспечивать краткосрочные платежи денежными средствами.

Коэффициент промежуточной ликвидности на конец 2013 г. увеличился. Это свидетельствует о том, что Чаусское райпо увеличило на 2,1% долю погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и при погашении дебиторской задолженности, хотя при этом значение коэффициента значительно ниже нормативного (0,7), что также заслуживает отрицательной оценки.

Коэффициент текущей ликвидности на начало 2014 г. уменьшился на 0,5% и составил 1,019, что выше норматива (1,0). Следовательно, коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного года соответствовал нормативу, что характеризуется положительно и это свидетельствует о достаточности краткосрочных активов для полного погашения краткосрочных обязательств.

В процессе анализа ликвидности и платежеспособности организации целесообразно не только оценить изменение исследуемых коэффициентов, но и провести факторный анализ коэффициент текущей ликвидности. Для этого составим таблицу 2.5.

Таблица 2.5 - Расчет влияния краткосрочных активов и краткосрочных обязательств на изменение коэффициента текущей ликвидности за 2013 г. по Чаусскому райпо

Показатели	На 01.01.2013 г.	На 01.01.2014 г.	Скорректированный показатель	Расчет влияния факторов
1.Краткосрочные обязательства, млн р.	14642	14799	14799	0,014 - 1,024 = -1,010
2.Краткосрочные активы, млн р.	14999	15083	14999	1,019 - 0,014 = 1,005
3.Коэффициент текущей ликвидности	1,024	1,019	0,014	1,005 - 1,010 = -0,005

Как показывают данные таблицы 2.5, в связи с ростом суммы краткосрочных активов на 84 млн р. (15083 - 14999) и краткосрочных обязательств на 157 млн р. (14799 - 14642) коэффициент текущей ликвидности сократился на 0,005. Так, за счет роста краткосрочных обязательств на 157 млн р. коэффициент текущей ликвидности сократился на 1,01, а за счет роста краткосрочных активов на 84 млн р. - возрос на 1,005.

Также необходимо провести факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности. Для этого составим таблицу 2.6.

Данные таблицы 2.6 показывают, что в связи со снижением суммы денежных средств на 729 млн р. (272 - 1001) и краткосрочных обязательств на 157 млн р. коэффициент абсолютной ликвидности сократился на 0,05. Так, за счет роста краткосрочных обязательств на 157 млн р. коэффициент абсолютной ликвидности не изменился, а за счет снижения денежных средств на 729 млн р. сократился на 0,05.

Таблица 2.6 - Влияние денежных средств и краткосрочных обязательств на изменение коэффициента абсолютной ликвидности за 2013 г. по Чаусскому райпо

Показатели	На 1.01.2013 г.	На 01.01.2014 г.	Скорректированный показатель	Расчет влияния факторов
1.Краткосрочные обязательства, млн р.	14642	14799	14799	0,068 - 0,068 = 0
2.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн р.	1001	272	1001	0,018 - 0,068 = -0,050
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,068	0,018	0,068	-0,050

Примечание. Источник: бухгалтерский баланс за 2013 г. (приложение А).

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности характеризует обеспеченность организации денежными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало и на конец 2013 г. за счет имеющихся в наличии денежных средств Чаусское райпо могло погасить 6,8% и 1,8% срочных обязательств. Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2013 г. по сравнению с нормативным значением (0,2) говорит о низкой мобильности краткосрочных активов Чаусского райпо, о его неспособности обеспечивать краткосрочные платежи денежными средствами.

Коэффициент промежуточной ликвидности на конец 2013 г. увеличился. Это свидетельствует о том, что Чаусское райпо увеличило на 2,1% долю погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и при погашении дебиторской задолженности, хотя при этом значение коэффициента значительно ниже нормативного (0,7), что также заслуживает отрицательной оценки.

Коэффициент текущей ликвидности на начало 2014 г. уменьшился на 0,5% и составил 1,019, что выше норматива (1,0). Следовательно, коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного года соответствовал нормативу, что характеризуется положительно и это свидетельствует о достаточности краткосрочных активов для полного погашения краткосрочных обязательств.

В связи с ростом суммы краткосрочных активов на 84 млн р. и краткосрочных обязательств на 157 млн р. коэффициент текущей ликвидности сократился на 0,005. Так, за счет роста краткосрочных обязательств на 157 млн р. коэффициент текущей ликвидности сократился на 1,01, а за счет роста краткосрочных активов на 84 млн р. - возрос на 1,005.

В связи со снижением суммы денежных средств на 729 млн р. и краткосрочных обязательств на 157 млн р. коэффициент абсолютной ликвидности сократился на 0,05. Так, за счет роста краткосрочных обязательств на 157 млн р. коэффициент абсолютной ликвидности не изменился, а за счет снижения денежных средств на 729 млн р. сократился на 0,05.

2.3 Анализ финансовой независимости организации

Понятие финансовой устойчивости организации тесно связано с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности организации на длительную перспективу (более одного года). В таблице 2.7 представлены данные о динамике показателей финансовой независимости иссле...