Теоретические аспекты аренды и лизинга

Сегодня строительный комплекс РФ находится в стадии динамичного роста. В первую очередь это связано со стабильной и благоприятной экономической ситуацией в стране, ростом инвестиций в развитие российских регионов, ну и, без сомнения, "заоблачными" ценами на недвижимость и высоким спросом на нее. Быстрорастущий рынок строительных и дорожно-строительных услуг, несомненно, влечет за собой увеличение спроса со стороны его участников на дополнительные средства производства, что приводит к повышению спроса на услуги финансовой аренды.

Развивающим свой бизнес застройщикам требуется все больше техники. Многие из них ведут работы сразу на нескольких объектах, и оборудования катастрофически не хватает. Из-за этого в строительстве случаются простои, и откладываются сроки сдачи объектов. Между тем применение лизинга позволяет застройщику быстро получить всю необходимую технику и при этом еще сэкономить на налогах. Лизинговые платежи можно списывать на расходы, что уменьшает базу по налогу на прибыль.

Объект финансовой аренды можно "изнашивать" (амортизировать) в три раза быстрее, чем имущество, не находящееся в лизинге. Получается, что стоимость предмета сделки быстро уменьшается, а значит, также быстро уменьшается база по налогу на имущество. В итоге взятое в лизинг имущество обойдется дешевле на 15-20% (за счет налоговой экономии), чем покупка этого же оборудования за свои деньги.

На российском рынке лизинга строительной техники сегодня просматриваются две главные тенденции: рынок развивается прежде всего за счет регионов и за счет импортного оборудования.

Региональное измерение рынка - следствие заботы крупных лизинговых компаний о своем будущем. Предчувствуя такой вариант развития событий, многие лизинговые компании, работающие в этой отрасли, ринулись в регионы. По оценкам экспертов, региональные темпы строительства приближаются к аналогичным показателям в столице, которая уже стала тесной для лизингодателей. В Москве сегмент лизинга строительного оборудования развивается медленнее, чем раньше.

Если же говорить о происхождении поставляемого оборудования, то, как и в других сегментах лизингового рынка, особой популярностью у строительных компаний пользуется техника иностранного производства. Она более качественная, хотя иногда стоит в разы дороже. Конечно, клиент все равно берет в лизинг оборудование, исходя из своих финансовых возможностей. Иногда у строительной компании просто не остается выбора - это наиболее характерно для региональных застройщиков. Например, лизинговая компания "Медведь" чаще закупает для своих клиентов погрузчики и бульдозеры именно отечественного производства. Причиной тому является дешевизна российского оборудования, а также наличие доступного сервисного обслуживания. Хотя, далеко не вся необходимая техника производится в России. Поэтому если предметом лизинга являются дорожная фреза или асфальтобетонные установки, то почти всегда речь идет об импортном оборудовании.

Для стабильного развития строительного лизинга необходимо, чтобы сама строительная отрасль росла динамично и желательно без дефолтов, которые может вызвать ожидаемое многими снижение цен на недвижимость. Но о стабильности говорить пока не приходится - в прошлом году был принят Закон о долевом строительстве, в результате реализации которого объемы ввода в строй нового жилья значительно снизились, а значит, упал спрос на услуги финансовой аренды строительной техники. Постепенно ситуация выравнивается, но подобные "проверки на прочность" не идут на пользу лизинговому рынку, тем более что лизинговые компании, использующие, как правило, заемные средства, должны быть уверены в финансовой состоятельности клиентов и в том, что они смогут завтра обслуживать свои долги. В противном случае, даже имея на руках весьма ликвидные активы в виде строительной техники, лизингодатель может оказаться в весьма затруднительном положении. Именно поэтому многие компании совмещают потенциально высокорисковый бизнес лизинга строительной техники с пусть и менее доходными, но более стабильными - автолизингом, лизингом промышленного оборудования и другими видами финансовой аренды.

К этому надо добавить, что развитию финансовой аренды мешает излишняя зарегулированность и непрозрачность российского строительного бизнеса. Избыточное количество регулирующих инстанций, непрозрачность процедуры распределения подрядов, отсутствие четких правил игры - все это мешает лизингодателям работать со строителями. Бизнес строительной компании сегодня сильнее зависит от наличия связей с чиновниками, чем от реальной эффективности работы. Строителям сложно планировать свою деятельность, а ведь это ключевой фактор для привлечения таких долгосрочных инвестиций, как лизинговое финансирование.

Застройщики не хотят создавать прозрачный бизнес, понятный инвесторам со стороны, строительные фирмы используют нелегальную рабочую силу, скрывают свои доходы и не отражают в официальной отчетности реального положения дел в бизнесе. Конечно, лизингодатели пытаются оценивать их не только по официальным показателям. Однако это делает бизнес более рискованным, а значит, и более дорогими услуги лизинговой компании, лизингодатели не отказываются от сотрудничества с застройщиками, напротив, они активно развивают это направление.

Поэтому, несмотря на все проблемы, по мнению экспертов, в ближайшие три-четыре года объемы рынка финансовой аренды строительной техники вырастут как минимум в два раза и приблизятся к показателям большинства европейских стран.

Однако со временем эти виды бизнеса прочно войдут в практику лизингодателей. Далее на смену им придут новые формы лизингового бизнеса - например, начнут применяться опционы на передачу прав собственности по договору финансовой аренды. Можно будет вносить изменения в лизинговый контракт, преждевременно закрывать сделку или, наоборот, пролонгировать ее. Пока эти формы сотрудничества между лизинговыми компаниями и их клиентами применяются только в крупных индустриально развитых странах. Тем не менее, отечественная лизинговая отрасль может достичь такого уровня совсем скоро - российская экономика продолжает расти, и развитие лизингового бизнеса способно сыграть в этом не последнюю роль.

Заключение

В результате написания работы было установлено, что экономическая выгода от аренды и лизинга зависит от ряда факторов:

- величина налогообложения непосредственно арендных платежей

- ставки налогов, уплачиваемых с прибылей лизингодателя и арендатора

- наличие достаточной прибыли, как у лизингодателя, так и у арендатора, для того, чтобы воспользоваться налоговыми щитами

- величина ставки процентов по кредиту

- норма амортизационных отчислений на лизинговый актив

- срок лизинга и величина платежей в каждый момент времени

Если участники лизинга могут воспользоваться инвестиционными налоговыми льготами и ставка налога на прибыль лизингодателя выше ставки налога на прибыль арендатора, то экономический эффект может быть тем больше, чем:

- больше разница в ставках налогов на прибыль;

- выше ставки налогов на прибыль участников лизинга;

- шире налогооблагаемые базы для уплаты налогов с прибыли;

- выше процентная ставка по кредиту;

- больше срок лизинга и позже производятся арендные платежи.

лизинг экономический финансовый аренда

Библиографический список

1. Бреславская Д. Лизинг или кредит? // Консультант. - 2006. - №9. - С.64 - 65

2. Бреславская Д. Налоговый учет доходов от передачи имущества в аренду и лизинг // Консультант. - 2007. - №8. - С.89

3. Вагизова В.И. Финансово-кредитное обеспечение развития инновационной деятельности хозяйствующих субъектов // Банковские услуги. - 2009. - №7. - С. 25 - 32

4. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая, вторая, третья и четвертая. - Москва: Проспект, КноРус, 2010. - 544с.

5. Ефремова А.А. Лизинг: модно или выгодно? // Справочник экономиста. - 2004. - №11. - С.95 - 102

6. Козырь О.М. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ). - М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996, С - 344.

7. Кузнецов Ю.А. Лизинг как инструмент современного бизнеса // Справочник руководителя малого предприятия. - 2005. - №4. - С.32 - 36

8. Кукушкин А. Лизинг или приобретение основных средств? // Аудит и налогообложение. - 2008. - №4. - С.27 - 37

9. Кукушкин А. Оборудование в лизинг //Аудит и налогообложение. - 2008. - №7. - С.16 - 17

10. Лелецкий Д. Об экономической эффективности лизинга // "Лизинг и коммерческий кредит". - М.: ИСТ - Сервис, 1993, С - 9.

11. Лизинг кредит-аренда. Ретроспектива развития лизинга в России. документы программы новости форум каталог публикации образование.

12. Мещерский Д. Лизинг в экономической системе хозяйствования и его взаимосвязь с категориями кредита, инвестиций и аренды // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. - 2009. - №4. - С.154 - 158

13. Обзор рынка лизинга 2008. Ассоциация лизинговых компаний России.

14. Пантелеева Е.Л. Проблемы передачи имущества в лизинг // Аудитор. - 2009. - №10. - С.49-53

15. Торрес Ортега И. Лизинг имущества: практика и проблемы // Хозяйство и право. - 2009. - №11. - С. 59 - 67.

Размещено на Allbest.ru