Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Анализ состава и структуры имущественного состояния организации

2. Анализ источников образования имущества организации

3. Анализ показателей финансового состояния организации

Список использованной литературы

Приложение 1

1. Анализ состава и структуры имущественного состояния организации

Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности является классическим способом анализа. Его проведение включает следующие этапы:

1) сбор информации и оценка ее достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчетности за требуемый период времени;

2) преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму;

3) характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения показателей (горизонтальный анализ);

4) расчеты и группировки показателей по основным направлениям анализа;

5) выявление и изменение групп показателей за исследуемый период;

6) установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов;

7) подготовку заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия;

8) выявление «узких мест» и поиск резервов;

9) разработка рекомендаций по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

Одно из приоритетных направлений в оценке финансового состояния - анализ имущественного положения организации и выявление возможностей приумножения капитала, способности обеспечивать неуклонный рост прибыли и расплачиваться своевременно по своим обязательствам.

Активы - это ресурсы фирмы, выражаемые в денежном измерителе; сложившиеся в результате событий прошлых периодов; принадлежащие ей на праве собственности или контролируемые ею; обещающие получение дохода в будущем. Отражаются в активной части баланса.

Активы принято подразделять в балансе на две группы: оборотные и внеоборотные.

Оборотные активы - это активы, потребляемые в ходе производственного процесса в течение года или обычного операционного цикла, превышающего 12 месяцев в силу специфики технологического процесса, и потому полностью переносящие свою стоимость на стоимость произведенной продукции. Непрерывность технологического процесса предполагает многократное обновление оборотных активов. Обособляются во втором разделе бухгалтерского баланса. Как правило, подразделяются на производственные запасы, дебиторскую задолженность и денежные средства и их эквиваленты.

Внеоборотные активы определяются как активы хозяйствующего субъекта, не являющиеся оборотными. Внеоборотные активы, принимающие участие в производственно-коммерческой деятельности, являются амортизируемыми, т.е. перенос расходов, связанных с их приобретением, на себестоимость готовой продукции осуществляется в течение длительного времени путем применения той или иной системы амортизационных отчислений. Смысл подобного временного распределения предопределяется необходимостью следования одному из ключевых принципов: доходы должны сопоставляться с расходами, эти доходы обусловившими. Внеоборотные активы обособляются в первом разделе бухгалтерского баланса. В нем выделяют четыре основных подраздела: нематериальные активы, основные средства, доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения. Объединяет эти активы то обстоятельство, что, однажды появившись на предприятии в некоторой материально-вещественной форме как результат предшествующих сделок, они пребывают в этой форме, как правило, в течение более одного года.

Цель анализа состава, динамики и структуры активов организации состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно-экономических механизмов повышения качества их использования.

Информационной базой анализа являются: ф. № 1 «Бухгалтерский баланс»; ф. № 5 «Приложение к Бухгалтерскому балансу»; Расчет среднегодовой стоимости имущества предприятия для исчисления налога на имущество (в поквартальном разрезе); остатки на счетах бухгалтерского учета, отражающие все процессы движения активов; Главная книга и др.

Анализ финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса. В этой ситуации используют приемы структурно-динамического анализа.

Структурный анализ представляет собой совокупность методов исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру, т.е. рассчитывается доля (удельный вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных баланса.

Динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей баланса.

Финансовый анализ баланса предполагает проведение горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменение показателей за отчетный период, вертикальный - удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса. Динамика показателей на временном отрезке свидетельствует о происходящих изменениях экономического потенциала предприятия, его имущественного и финансового положения.

Анализ состава и структуры имущества организации ООО Творческая Архитектурная Мастерская «БАТА» за 2006-2008 гг. приводится в табл. 1.

Таблица 1. Анализ состава и структуры имущественного состояния ООО Творческая Архитектурная Мастерская "БАТА" за 2006-2008 гг.

АКТИВ	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменения
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	2007 г. к 2006 г.	2008 г. к 2007 г.
							абс. (+,-) тыс. руб.	темп роста %	абс. (+,-) тыс. руб.	темп роста %
Внеоборотные активы
Основные средства	1450	22,32	1181	16,37	1861	20,97	-269	81,45	680	157,58
Незавершенное строительство	1	0,02	1	0,01	1	0,01	0	100,00	0	100,00
Долгосрочные финансовые вложения	10	0,15	10	0,14	0	0,00	0	100,00	-10	0,00
Итого по внеоборотным активам	1461	22,49	1192	16,52	1862	20,99	-269	81,59	670	156,21
Оборотные активы
Запасы, в том числе:	1433	22,06	860	11,92	594	6,69	-573	60,01	-266	69,07
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	982	15,12	728	10,09	98	1,10	-254	74,13	-630	13,46
готовая продукция и товары для перепродажи	55	0,85	0	0,00	0	0,00	-55	0,00	0	0,00
расходы будущих периодов	396	6,10	132	1,83	496	5,59	-264	33,33	364	375,76
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	447	6,88	6	0,08	6	0,07	-441	1,34	0	100,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	2466	37,97	4570	63,35	6406	72,20	2104	185,32	1836	140,18
в том числе покупатели и заказчики	1366	21,03	1419	19,67	3529	39,77	53	103,88	2110	248,70
Денежные средства	688	10,59	585	8,11	5	0,06	-103	85,03	-580	0,85
Итого по оборотным активам	5034	77,51	6021	83,47	7011	79,01	987	119,61	990	116,44
Валюта баланса	6495	100,00	7213	100,00	8873	100,00	718	111,05	1660	123,01

В начале проведем горизонтальный анализ, т.е. отследим динамику роста (снижения) показателей статей актива баланса.

Как видно из табл. 1 в активах организации преобладают оборотные активы, которые составили в 2006, 2007 и 2008 гг. 5034 тыс. руб., 6021 тыс. руб. и 7011 тыс. руб. соответственно. Рост оборотных активов составил 987 тыс. руб. за период с 2006 г. по 2007 г. (119,61%) и 990 тыс. руб. (116,44%) за период с 2007 г. по 2008 г.

Внеоборотные активы составили в 2006, 2007 и 2008 гг. 1461 тыс. руб., 1192 тыс. руб. и 1862 тыс. руб. соответственно. Снижение внеоборотных активов составило 269 тыс. руб. за период с 2006 г. по 2007 г. (81,59%), а за период с 2007 г. по 2008 г. наметился рост, который составил 670 тыс. руб. (156,21%).

В оборотных активах запасы составили в 2006, 2007 и 2008 гг. 1433 тыс. руб., 860 тыс. руб. и 594 тыс. руб. соответственно. В т.ч. сырье и материалы составили в 2006, 2007 и 2008 гг. 972 тыс. руб., 728 тыс. руб. и 98 тыс. руб.; готовая продукция и товары для продажи - 55 тыс. руб. в 2006 г. и 0 тыс.руб. в 2007 и 2008 гг.; расходы будущих периодов - 396 тыс. руб., 132 тыс. руб. и 496 тыс. руб. соответственно.

Снижение запасов составило 573 тыс. руб. за период с 2006 г. по 2007 г. (60,01%) и 266 тыс. руб. (69,07%) за период с 2007 г. по 2008 г. В т.ч. сырье и материалы, готовая продукция и товары для продажи, расходы будущих периодов в 2006-2007 гг. снизились на 254 тыс. руб. (74,13%), 55 тыс. руб. (0%) и 264 тыс. руб. (33,33%) соответственно. В 2007-2008 г.г. снижение сырья и материалов составило 630 тыс. руб. (13,46%), по готовой продукции и товарам для перепродажи не наблюдалось ни роста, ни падения, а расходы будущих периодов возросли на 364 тыс. руб. (375,76%).

НДС в оборотных активах составил в 2006 г. 477 тыс. руб., а в , 2007 и 2008 гг. по 6 тыс. руб. Снижение НДС составило 441 тыс. руб. за период с 2006 г. по 2007 г. (1,34%), а за период с 2007 г. по 2008 г. не наблюдалось ни падения, ни роста.

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в оборотных активах составила в 2006, 2007 и 2008 гг. 2466 тыс. руб., 4570 тыс. руб. и 6406 тыс. руб. соответственно. В т.ч. дебиторская задолженность по покупателям и заказчикам составила в 2006, 2007 и 2008 гг. 1366 тыс. руб., 1419 тыс. руб. и 3529 тыс. руб. соответственно.

Рост дебиторской задолженности составил 2104 тыс. руб. за период с 2006 г. по 2007 г. (185,32%) и 1836 тыс. руб. (140,18%) за период с 2007 г. по 2008 г. В т.ч. рост дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам составил 53 тыс. руб. за период с 2006 г. по 2007 г. (103,88%) и 2110 тыс. руб. (248,70%) за период с 2007 г. по 2008 г.

Денежные средства в оборотных активах составили в 2006, 2007 и 2008 гг. 688 тыс. руб., 585 тыс. руб. и 5 тыс. руб. соответственно. Снижение денежных средств составило 103 тыс. руб. за период с 2006 г. по 2007 г. (85,03%), а за период с 2007 г. по 2008 г. - 580 тыс. руб. (0,85%).

Во внеоборотных активах основные средства составили в 2006, 2007 и 2008 гг. 1450 тыс. руб., 1181 тыс. руб. и 1861 тыс. руб. соответственно. Снижение основных средств составило 269 тыс. руб. за период с 2006 г. по 2007 г. (85,45%), а за период с 2007 г. по 2008 г. наметился рост на 680 тыс. руб. (157,58%).

Незавершенное строительство во внеоборотных активах составило в 2006, 2007 и 2008 гг. по 1 тыс. руб. и не изменялось на протяжении с 2006 по 2008 гг.

Долгосрочные вложения во внеоборотных активах составили в 2006, 2007 гг. по 10 тыс. руб., а в 2008 г. - 0 тыс. руб. За период с 2006 г. по 2007 г. не наблюдалось ни роста, ни снижения (100,00%), а за период с 2007 г. по 2008 г. долгосрочные вложения снизились на 10 тыс. руб. (0,00%).

Перейдем к анализу структуры активов организации, т.е. к вертикальному анализу.

Как видно из табл. 1, доля внеоборотных активов в структуре баланса занимает 22,49%, 16,52% и 20,99% в 2006, 2007 и 2008 гг. соответственно, а доля внеоборотных - 77,51%, 83,47% и 79,01% соответственно.

В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства (22,32%, 16,37% и 20,97% к валюте баланса в 2006, 2007 и 2008 гг.). Доля незавершенного строительства составляет в 2006 г. 0,02%, а в 2007 и 2008 гг. по 0,01%. Доля долгосрочных финансовых вложений составляет 0,15% в 2006 г. и 0,14% в 2007 г.

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), которая составила 37,97%, 63,35% и 72,20% (в т.ч. дебиторская задолженность по покупателям и заказчикам - 21,03%, 19,67% и 39,77%) в 2006, 2007 и 2008 гг.

Доля запасов составляет в 2006, 2007 и 2008 гг. 22,06%, 11,92% и 6,69% (в т.ч. сырье и материалы - 15,12%, 10,09% и 1,10%; расходы будущих периодов - 6,10%, 1,83% и 5,59%; готовая продукция и товары для перепродажи - 0,85% в 2006 г. и по 0% в 2007 и 2008 гг.).

Доля НДС составляет в 2006, 2007 и 2008 гг. 6,88%, 0,08% и 0,07%; доля денежных средств - 10,59%, 8,11% и 0,06%;

Для наглядности структурный анализ имущества по составу за 2006-2008 гг. приведен на рис. 1.

Проанализировав структуру и динамику имущества предприятия по составу и размещению, можно сделать вывод о том, что большой удельный вес дебиторской задолженности в активах организации и ее увеличение из года в год свидетельствует о неплатежах со стороны заказчиков и покупателей и отрицательно сказывается на платежеспособности и финансовом состоянии организации. Об этом говорит и снижение запасов и снижение денежных средств.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Рис. 1. Анализ состава и структуры имущественного состояния ООО Творческая Архитектурная Мастерская "БАТА" за 2006-2008 гг.

2. Анализ источников образования имущества организации

Источники формирования имущества обособленной организации включает собственный и заемный капитал. Они отражаются в пассиве баланса.

Пассив баланса имеет две основные трактовки, условно называемые юридической и экономической, причем обе трактовки тесно связаны.

Суть первой трактовки такова: пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств, и потому его интерпретация имеет прежде всего юридический оттенок. Дело в том, что пассивные статьи баланса - это, в определенном смысле, перечисление обязательств предприятия. бухгалтерский отчетность имущественный финансовый

Например, уставный капитал можно трактовать как обязательство перед собственником по выделенным предприятию основным и оборотным средствам; кредиты банков - обязательство перед банками по ссудам, полученным на различные цели; кредиторская задолженность есть обязательство перед контрагентами: поставщиками - за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, рабочими и служащими - по оплате труда, бюджетом - по налогу на прибыль и другим платежам и т.д. Разного рода фонды и резервы - это обязательство администрации перед коллективом предприятия в целом по производственному и социальному развитию и др.

Все эти обязательства законодательным образом ранжируются по обязательности и приоритетности их удовлетворения, кроме того, предоставляют разные права лицам, перед которыми они возникли у хозяйствующего субъекта в связи с привлечением средств.

Помимо юридической возможна и экономическая интерпретация пассива баланса (можно назвать ее также учетно-аналитической, финансово-аналитической), согласно которой пассив представляет собой свод источников средств.

Статьи пассива принято группировать в три раздела:

- капитал и резервы: раздел отражает совокупную задолженность фирмы перед своими учредителями; итог раздела показывает, какая доля учетной стоимости активов фирмы принадлежит ее собственникам;

- долгосрочные обязательства: приведены статьи, характеризующие долгосрочную задолженность перед сторонними лицами, которая обязательно будет погашена согласно заключенным договорам;

- краткосрочные обязательства: в статьях этого раздела отражена задолженность перед сторонними лицами, однако, во-первых, она носит краткосрочный характер; во-вторых, некоторые виды задолженности возникаю спонтанно, как результат осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Элементы пассива баланса можно разделить на две части: собственный капитал и привлеченный капитал (кредиторская задолженность). Долгосрочная, среднесрочная и краткосрочная задолженность предполагают группировки по платежам юридическим и физическим лицам в пределах одного года или более одного года. Собственный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующий интересы его кредиторов. В понятие собственного капитала включается уставный, резервный и дополнительный капитал. К этой части ресурсов могут быть также отнесены нераспределенная прибыль, специальные фонды, созданные за счет прибыли, целевое финансирование.

Методика структурно-динамического (горизонтального и вертикального) анализа была описана в первой главе. В табл. 2 приведен анализ источников образования имущества организации ООО Творческая Архитектурная Мастерская «БАТА» за 2006-2008 гг.

Таблица 2. Анализ источников образования имущества ООО Творческая Архитектурная Мастерская "БАТА" за 2006-2008 гг.

ПАССИВ	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменения
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	2007 г. к 2006 г.	2008 г. к 2007 г.
							абс. (+,-), тыс. руб.	темп роста, %	абс. (+,-), тыс. руб.	темп роста, %
Капитал и резервы
Уставный капитал	8	0,12	8	0,11	8	0,09	0	100,00	0	100,00
Добавочный капитал	181	2,79	181	2,51	181	2,04	0	100,00	0	100,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1891	29,11	2028	28,12	1266	14,27	137	107,24	-762	62,43
Итого по капиталу и резервам	2080	32,02	2217	30,74	1455	16,40	137	106,59	-762	65,63
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	0	0,00	569	7,89	0	0,00	569	0,00	-569	0,00
Кредиторская задолженность, в том числе:	4415	67,98	4427	61,38	7418	83,60	12	100,27	2991	167,56
поставщики и подрядчики	2987	45,99	4047	56,11	3674	41,41	1060	135,49	-373	90,78
задолженность перед персоналом организации	131	2,02	4	0,06	10	0,11	-127	3,05	6	250,00
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	29	0,45	0	0,00	11	0,12	-29	0,00	11	0,00
задолженность по налогам и сборам	289	4,45	213	2,95	274	3,09	-76	73,70	61	128,64
прочие кредиторы	979	15,07	163	2,26	3449	38,87	-816	16,65	3286	2115,95
Итого по краткосрочным обязательствам	4415	67,98	4996	69,26	7418	83,60	581	113,16	2422	148,48
Валюта баланса	6495	100,00	7213	100,00	8873	100,00	718	111,05	1660	123,01

В начале проведем горизонтальный анализ, т.е. отследим динамику роста (снижения) показателей статей пассива баланса.

Как видно из табл. 2 в пассиве организации преобладают краткосрочные обязательства, которые составили в 2006, 2007 и 2008 гг. 4415 тыс. руб., 4996 тыс. руб. и 7418 тыс. руб. соответственно. Рост краткосрочных обязательств составил 581 тыс. руб. за период с 2006 г. по 2007 г. (113,16%) и 2422 тыс. руб. (148,48%) за период с 2007 г. по 2008 г.

Капитал и резервы составили в 2006, 2007 и 2008 гг. 2080 тыс. руб., 2217 тыс. руб. и 1455 тыс. руб. соответственно. Рост капитала и резервов составил 137 тыс. руб. за период с 2006 г. по 2007 г. (106,59%), а за период с 2007 г. по 2008 г. наметился спад, который составил 762 тыс. руб. (65,63%).

Займы и кредиты в краткосрочных обязательствах составили в 2007 г. 569 тыс. руб. Рост займов и кредитов составил 569 тыс. руб. за период с 2006 по 2007 г., а за период с 2007 г. по 2008 г. наблюдалось падение до нуля (-569 тыс.руб.).

В краткосрочных обязательствах кредиторская задолженность составила в 2006, 2007 и 2008 гг. 4415 тыс. руб., 4427 тыс. руб. и 7418 тыс. руб. соответственно. В т.ч. кредиторская задолженность по поставщикам и подрядчикам составила в 2006, 2007 и 2008 гг. 2987 тыс. руб., 4047 тыс. руб. и 3674 тыс. руб.; задолженность перед персоналом организации - 131 тыс. руб., 4 тыс. руб. и 10 тыс. руб.; задолженность перед государственными внебюджетными фондами - 29 тыс. руб. в 2006 г. и 11 тыс. руб. в 2007 г.; задолженность по налогам и сборам - 289 тыс. руб., 213 тыс. руб. и 274 тыс. руб.; задолженность перед прочими кредиторами - 979 тыс. руб., 163 тыс. руб. и 3449 тыс. руб.

Рост кредиторской задолженности составил 12 тыс. руб. за период с 2006 по 2007 г. (100,27%) и 2991 тыс. руб. (167,56%) за период с 2007 г. по 2008 г. В т.ч. кредиторская задолженность по поставщикам и подрядчикам в 2006-2007 гг. увеличилась на 1060 тыс. руб. (135,49%). А задолженность перед персоналом организации; задолженность перед государственными внебюджетными фондами; задолженность по налогам и сборам; задолженность перед прочими кредиторами в 2006-2007 гг. снизилась на 127 тыс. руб. (3,05%), 29 тыс. руб. (0%), 76 тыс. руб. (73,70%) и 816 тыс. руб. (16,65%) соответственно.

В 2007-2008 гг. кредиторская задолженность по поставщикам и подрядчикам снизилась на 373 тыс. руб. (90,78%). А задолженность перед персоналом организации; задолженность перед государственными внебюджетными фондами; задолженность по налогам и сборам; задолженность перед прочими кредиторами в 2007-2008 гг. увеличилась на 6 тыс. руб. (250,00%), 11 тыс. руб. (0%), 61 тыс. руб. (128,64%) и 3286 тыс. руб. (2115,95%) соответственно.

В капитале и резервах уставный капитал составили в 2006, 2007 и 2008 гг. по 8 тыс. руб. и не изменялся на протяжении с 2006 по 2008 гг.

Добавочный капитал составил в 2006, 2007 и 2008 гг. по 181 тыс. руб. и не изменялся на протяжении с 2006 по 2008 гг.

Нераспределенная прибыль составила в 2006, 2007 и 2008 гг. 1891 тыс. руб., 2028 тыс. руб. и 1266 тыс. руб. соответственно. Рост нераспределенной прибыли составил 137 тыс. руб. за период с 2006 г. по 2007 г. (107,24%), а за период с 2007 г. по 2008 г. наметился спад, который составил 762 тыс. руб. (62,43%).

Перейдем к анализу структуры источников образования имущества организации, т.е. к вертикальному анализу.

Как видно из табл. 2, доля капитала и резервов в структуре баланса занимает 32,02%, 30,74% и 16,40% в 2006, 2007 и 2008 гг. соответственно, а доля краткосрочных обязательств - 67,98%, 69,26% и 83,60% соответственно.

В структуре капитала и резервов наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль (29,11%, 28,12% и 14,27% к валюте баланса в 2006, 2007 и 2008 гг.). Доля уставного капитала составляет в 2006, 2007 и 2008 гг. 0,12%, 0,11% и 0,09%. Доля добавочного капитала - 2,79%, 2,51% и 2,04% соответственно.

В структуре краткосрочных обязательств наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность, которая в 2006, 2007 и 2008 гг. составила 67,98%, 61,38% и 83,60% (в т.ч. кредиторская задолженность по поставщикам и подрядчикам - 45,99%, 56,11% и 41,41%; задолженность перед персоналом организации - 2,02%, 0,06% и 0,11%; задолженность перед государственными внебюджетными фондами - 0,45%, 0% и 0,12%; задолженность по налогам и сборам - 4,45%, 2,95% и 3,09%; задолженность перед прочими кредиторами - 55,07%, 2,26% и 38,87%;).

Доля займов и кредитов составляет в 2007 г. 7,89%.

Для наглядности структурный анализ имущества по составу за 2006-2008 гг. приведен на рис. 2.

Проанализировав структуру и динамику источников образования имущества предприятия, можно сделать вывод о том, что большой удельный вес кредиторской задолженности в пассиве организации и ее увеличение из года в год вызвано высоким уровнем и увеличением дебиторской задолженности. Из-за неплатежей со стороны заказчиков и покупателей организация вынуждена привлекать заемные средства для поддержания финансовой устойчивости. Эти мероприятия способствуют неполучению убытка, т.е. на протяжении 2006-2008 гг. предприятие работало с прибылью, хотя за последний год ее уровень понизился. Для решения данной проблемы следует проводить политику, направленную на организацию и контроль получения платежей от покупателей и заказчиков, а так же на ужесточение условий договоров по поводу оплаты поставленного товара и оказанных услуг.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Рис. 2. Анализ источников образования имущества ООО Творческая Архитектурная Мастерская "БАТА" за 2006-2008 гг.

3. Анализ показателей финансового состояния организации

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, но также может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Таким образом, финансовая устойчивость - результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.

Соотношение стоимости либо всех активов организации, либо только оборотных активов или их главной составляющей - материально производственных запасов и затрат (ЗЗ) с величиной (стоимостью) собственного и/или заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости. Обеспеченность хотя бы только запасов и предстоящих затрат источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости. Источниками покрытия и увеличения (прироста) запасов и затрат являются:

- собственный капитал (СК), скорректированный на сумму целевых средств поступлений и финансирования;

- краткосрочные кредиты и займы (ККЗ);

- кредиторская задолженность (КЗ);

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (срок возмещения которой еще не наступил) (ЗУ);

- прочие краткосрочные обязательства (ПКО).

Выбор конкретных источников покрытия из всех названных выше есть прерогатива хозяйствующего субъекта.

Средства долгосрочных кредитов и займов (ДО) расходуются, как правило, на пополнение внеоборотных активов, хотя частично организация может их использовать в отдельных случаях и для покрытия недостатка оборотных средств. Имея эту информацию по данным бухгалтерского баланса, можно выявить типы финансовой устойчивости организации.

Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречается в современной российской практике):

когда ЗЗ < (СК - ВА) + ККЗ + КЗ,

Нормальная устойчивость, которая гарантируется ее платежеспособностью:

когда ЗЗ = (СК - ВА) + ККЗ + КЗ,

Неустойчивое финансовое состояние, при котором имеются сбои в платежеспособности, но еще есть возможность ее восстановить:

когда ЗЗ = (СК - ВА) + ККЗ + КЗ + СК(ОС),

где СК(ОС) - особая часть собственного капитала, предназначенная для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность.

Кризисное финансовое состояние, или кризисная финансовая неустойчивость:

когда ЗЗ > (СК - ВА) + ККЗ + КЗ + СК(ОС).

Четвертое неравенство, когда даже только запасов и затрат больше, чем все возможные к использованию источники их формирования, свидетельствует о предельно кризисном финансовом положении организации, находящейся на грани банкротства.

Степень финансовой устойчивости можно оценить и с помощью коэффициента обеспеченности запасов и затрат соответствующей суммой собственных оборотных средств:

КООС = (СК - ВА) / ЗЗ.

Обобщающими показателями оценки финансовой (рыночной) устойчивости являются следующие:

- Коэффициент автономии (финансовой независимости) = СК / А

- Коэффициент финансовой устойчивости = (СК + ДО) / А

- Коэффициент финансовой зависимости = ЗК / А

- Коэффициент финансирования = СК / ЗК

- Коэффициент инвестирования = СК / ВА

- Коэффициент постоянного актива = ВА / СК

- Коэффициент маневренности = (СК - ВА) / СК

- Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами: КОСС = (СК - ВА) / ОА

- Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств = ОА / ВА

- Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов = ЧОА / ЧА

- Финансовый рычаг (леверидж) = ЗК / СК

- Коэффициент соотношения активов и собственного капитала = А / СК

- Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом = ОА / СК

- Коэффициент соотношения кредиторской задолженности и дебиторской задолженности = КЗ / ДЗ

Анализ основных финансовых показателей организации ООО Творческая Архитектурная Мастерская «БАТА» за 2006-2008 гг. приводится в табл. 3.

Таблица 3. Анализ показателей финансового состояния ООО Творческая Архитектурная Мастерская "БАТА" за 2006-2008 гг.

Наименование показателя	Порядок расчета	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменения
					2007 г. к 2006 г.	2008 г. к 2007 г.
					абс. (+,-)	темп роста, %	абс. (+,-)	темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Оценка имущественного положения
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (тыс. руб.)	Валюта баланса	6495	7213	8873	718	111,05	1660	123,01
Коэффициент износа основных средств	Износ / Первонач. ст-ть ОС	0,45	0,45	0,45	0	100,00	0	100,00
Определение финансовой устойчивости
Наличие собственных оборотных средств (тыс. руб.)	СК - ВА	619	1025	-407	406	165,59	-1432	-39,71
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	СОС/ ОА	0,123	0,170	-0,058	0,05	138,45	-0,23	-34,10
Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ)	СОС + ККЗ + КЗ	5034	6021	7011	987	119,61	990	116,44
Доля НИПЗ:
в текущих активах	НИПЗ/ ОА	0,775	0,835	0,790	0,06	107,70	-0,04	94,66
запасах и затратах	НИПЗ/ ЗЗ	3,513	7,001	11,803	3,49	199,30	4,80	168,59
						Продолжение таблицы 3
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная: Запасы и затраты < НИПЗ, Нормальная: Запасы и затраты = НИПЗ, Критическая: Запасы и затраты > НИПЗ	1433<5034 Абсолют.	860<6021 Абсолют.	594<7011 Абсолют.
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности	(ДС + КФВ)/ КО	0,156	0,117	0,001	-0,039	75,14	-0,116	0,58
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	(ДС + КФВ + ДЗ)/ КО	0,714	1,032	0,864	0,317	144,44	-0,168	83,76
Коэффициент общей ликвидности	(ДС + КФВ + ДЗ + ЗЗ)/ КО	1,039	1,204	0,944	0,165	115,88	-0,260	78,43
Доля оборотных средств в активах	ОА / А	0,775	0,835	0,790	0,060	107,70	-0,045	94,66
Доля производственных запасов в текущих активах	ЗЗ / ОА	0,285	0,143	0,085	-0,142	50,18	-0,058	59,32
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	СОС / ЗЗ	0,432	1,192	-0,685	0,760	275,92	-1,877	-57,49
Коэффициент покрытия запасов	НИПЗ / ЗЗ	3,513	7,001	11,803	3,488	199,30	4,802	168,59
						Продолжение таблицы 3
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Коэффициенты рыночной устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала	СК / Валюта баланса	0,320	0,307	0,164	-0,013	95,98	-0,143	53,35
Коэффициент финансирования	СК / Заемные средства	0,471	0,444	0,196	-0,027	94,19	-0,248	44,20
Коэффициент маневренности собственного капитала	СОС / СК	0,298	0,462	-0,280	0,165	155,36	-0,742	-60,50
Коэффициент инвестирования	СК / ВА	1,424	1,860	0,781	0,436	130,64	-1,078	42,01

Оценка имущественного положения предполагает выявить сумму хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия и коэффициент износа основных средств. Из табл. 3 видно, что в 2006 г. организация имела в распоряжении средства на сумму 6495 тыс. руб., в 2007 г. 7213 тыс. руб., в 2008 г. 8873 тыс. руб. В отношении 2007 г. к 2006 г. произошло увеличение абсолютных показателей на 718 тыс. руб. и темп прироста составил 111,05%, а в 2008г. по сравнению с 2007 г. - на 1660 тыс. руб. и соответствующий темп прироста составил 123,01%. Коэффициент износа составил 0,45.

Показатель наличия собственных оборотных средств в 2006 г. составил 619 тыс. руб., в 2007 г. - 1025 тыс. руб., в 2008 г. показатель отрицательный и составил -407 тыс. руб. (это свидетельствует о недостаточности обеспеченности собственными оборотными средствами). Абсолютное отклонение в 2006-2007 гг. составило 406 тыс. руб., темп прироста - 165,59%. В 2007-2008 г. отклонение составило -1432 тыс. руб. (-39,71%).

Доля собственных оборотных средств в 2006, 2007 и 2008 гг. составляет 0,123, 0,170 и -0,058 соответственно.

Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) в 2006 г. равны 5034 тыс. руб., в 2007 г. 6021 тыс. руб., в 2008 г. 7011 тыс. руб. Абсолютный прирост в 2006-2007 гг. составил 987 тыс. руб. (119,61%). В 2007-2008 гг. абсолютное изменение составило 990 тыс. руб. (116,44%).

Доля НИПЗ в текущих активах в 2006 г. составила 0,775, в 2007 г. - 0,835, а в 2008 г. - 0,790. Темп прироста в 2006-2007 гг. - 107,70%, в период 2007-2008 гг. - 94,66%. Доля НИПЗ в запасах и затратах в 2006 г. составила 3,513, в 2007 г. - 7,001, а в 2008 г. - 11,803. Темп прироста в 2006-2007 гг. - 199,30%, в период 2007-2008 гг. - 168,59%.

Произведя расчет предыдущих показателей, можно определить тип финансовой устойчивости. В 2006-2008 гг. положение предприятия оценивается, как стабильное (абсолютный тип финансовой устойчивости).

Ликвидность - это понятие, характеризующее подвижность активов, предполагающую возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований, когда они будут предъявлены, т.е. способ поддержания платежеспособности.

Показатель абсолютной ликвидности в 2006, 2007 и 2008 гг. равен 0,156, 0,117 и 0,001. Снижение абсолютной ликвидности говорит о снижении способности покрывать краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности в 2006 г. составил 0,714, в 2007 г. - 1,032, в 2008 г. он равен 0,864. Темп прироста в 2006-2007 гг. составил 144,44%, абсолютное отклонение 0,317, а в 2007-2008 гг. наблюдалось снижение показателя на 0,168 (83,76%).

Коэффициент общей ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. В 2006 г. он составлял 1,039, в 2007 г. - 1,204, а в 2008 г. 0,944. Абсолютный прирост в 2006-2007 гг. составил 0,165 (115,88%). В 2007-2008 гг. абсолютное изменение составило -0,260 (78,43).

Доля оборотных средств в активах в 2006 г. составляет 0,775, а в 2007 г. - 0,835, что составило прирост на 0,060 (107,70%). В 2008 г. доля оборотных средств в активах составляет 0,790, что является снижением на 0,045 (94,66%) по сравнению с 2007 г.

Доля производственных запасов в текущих активах в 2006 г. составляет 0,285, а в 2007 г. - 0,143, что является снижением на 0,142 (50,18%). В 2008 г. доля производственных запасов в текущих активах составляет 0,085, что является снижением на 0,058 (59,32%) по сравнению с 2007 г.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. В 2006 г. показатель составляет 0,432, а в 2007 г. - 1,192, что является увеличением на 0,760 (275,92%). В 2008 г. доля собственных оборотных средств в покрытии запасов составляет -0,685, что является снижением на 1,877 (-57,49%) по сравнению с 2007 г.

Коэффициент покрытия запасов в 2006 г. равен 3,513, в 2007 г. - 7,001, в 2008 г. - 11,803. Абсолютный прирост в 2006-2007 гг. равен 3,488 и составляет 199,30% темпа прироста. В 2007-2008 гг. абсолютное изменение составило 4,802 и 168,59% темпа прироста.

Рассчитывая коэффициенты рыночной устойчивости, особое внимание следует уделить коэффициенту концентрации собственного капитала. В 2006, 2007, 2008 гг. он составлял 0,320, 0,307 и 0,164 соответственно. Снижение в 2007 г. составило -0,013 (95,98%), а в 2008 г. - -0.143 (53,35%).

Коэффициент финансирования в 2006, 2007, 2008 гг. составлял 0,471, 0,444 и 0,196 соответственно. Снижение в 2007 г. составило -0,027 (94,19%), а в 2008 г. - -0.248 (44,20%).

Коэффициент маневренности в 2006, 2007, 2008 гг. составлял 0,298, 0,462 и -0,280 соответственно. Прирост в 2007 г. составил 0,165 (155,36%), а снижение в 2008 г. - -0.742 (-60,50%).

Коэффициент инвестирования, показывающий в какой степени источники собственных средств покрываю...