Метод капитализации дохода
Определение рыночной стоимости недвижимости путем конвертации годового дохода при помощи коэффициента недвижимости. Рассмотрение основных этапов оценки методом капитализации. Анализ возможностей использования методов расчета нормы возврата капитала.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | лабораторная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 14.03.2017 |
| Размер файла | 15,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ЖЕЛЕНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ
СООБЩЕНИЯ
ИПЕРАТОРА НИКОЛАЯ II»
(МГУПС (МИИТ))
Лабораторная работа №3 «Метод капитализации дохода»
Выполнила: студент группы ЭГС-411
Серебрякова О.И.
Проверил: преподаватель
Полтава А.В.
Москва 2016
Определяет рыночную стоимость недвижимости путём конвертации годового дохода при помощи коэффициента недвижимости.
Этапы оценки методом капитализации:
1.Расчёт годового чистого операционного дохода;
2.Расчёт коэффициента капитализации;
3.Расчёт рыночной стоимости недвижимости по формуле:
Сн = ЧОД / Кн
Коэффициент капитализации:
Кн = Rн + Нвк
Rн - ставка дохода инвестора на вложенный капитал
Нвк - норма возврата капитала
Ставка доходности - норма дохода, который инвестор намерен получить исходя из уровня рисков, присущих оцениваемой недвижимости.
Норма возврата капитала - процентная ставка, которая обеспечивает возврат первоначальных инвестиций.
Доход, ежегодно приносимый недвижимостью, делится на две составляющие:
1.Возмещение капитала, вложенного в недвижимость;
2.Получение дополнительного дохода от владения недвижимостью.
Методы расчёта нормы возврата капитала:
1.Метод Ринга;
2.Метод Инвуда;
3.Метод Хоскольда.
Метод Ринга предполагает линейный возврат вложенного в недвижимость капитала. Реинвестирование возвращенного капитала не предусмотрено. Обычно используются при оценке объектов, находящихся на последней фазе экономической жизни.
капитал доход недвижимость стоимость
Нвк = 1 / n
n - остаточный срок службы недвижимости.
Рассчитать коэффициент капитализации методом Ринга, если ставка дохода инвестора - 15%, остаточный срок экономической жизни недвижимости - 10 лет.
Нвк = 1 / n
n - остаточный срок службы недвижимости.
Нвк = 1 / 10 = 0,1 = 10%
Кн = Rн + Нвк = 0,15 + 0,1 = 0,25 = 25 %
Ответ: коэффициент капитализации равен 25%.
Метод Инвуда предполагает равномерно аннуитетный возврат вложенного в недвижимость капитала. Его применение целесообразно для объектов, не исчерпавших свою экономическую жизнь.
Норма возврата капитала рассчитывается с помощью таблиц сложного процента, функция №3 «периодический взнос в накопление фонда», для определения фактора учитывается ставка доходности, рассчитанная для оцениваемой недвижимости, и остаточный срок службы объекта.
Нвк = [ф.№3]n R
Рассчитать коэффициент капитализации методом Инвуда, если ставка доходности инвестора - 15%, остаточный срок экономической жизни недвижимости - 30 лет.
Нвк = 1 / (1+0,15)30 - 1 = 0,015
Кн = Rn + Нвк = 0,15 + 0,015 = 16,5 %
Ответ: коэффициент капитализации равен 16,5%
Метод Хоскольда, так же как и метод Инвуда, предполагает реинвестирование возмещаемых из ежегодного дохода от недвижимости вложений, но по безрисковой ставке доходности.
Нвк = [ф.№3]n Rб/р
Рассчитать коэффициент капитализации методом Хоскольда, если ставка доходности инвестора - 15%, в том числе безрисковая ставка доходности - 7%, остаточный срок экономической жизни - 30 лет.
Нвк = 0,07 / (1+0,15)30 - 1 = 0,001
Кн = Rn + Нвк = 0,07 + 0,001 = 0,071 = 7,1%
Ответ: коэффициент капитализации равен 7,1%.
Рассчитать коэффициент капитализации методом Инвуда. Требуемая ставка доходности - 18%, безрисковая ставка - 10%. Срок жизни здания - 25 лет.
Нвк = 0,18 / (1 + 0,18)25 - 1 = 0,0029
Кн = 0,18 + 0,0029 = 0,1829 = 18,29%
Ответ: коэффициент капитализации равен 18,29 %.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Рассмотрение принципов (ожидания, замещения) и методов (прямой капитализации, дисконтирования денежных потоков) доходного подхода к оценке стоимости объектов недвижимости. Изучение моделей определения ставки капитализации и дохода по норме отдачи.
контрольная работа [55,7 K], добавлен 23.01.2010Сущность понятия рыночной капитализации, группировка компаний на ее основе. Основные способы оценки рыночной капитализации: дисконтирование денежных потоков, чистые активы. Процедура определения рыночной стоимости компании методом капитализации дохода.
курсовая работа [70,1 K], добавлен 09.04.2015Сущность и классификации рыночной капитализации. Метод дисконтированных денежных потоков и чистых активов. Определение рыночной стоимости компании методом капитализации дохода. Две группы стейкхолдеров. Сущность концепции максимизации стоимости.
курсовая работа [36,6 K], добавлен 21.03.2017Методы расчета рыночной стоимости объекта недвижимости: затратный, капитализации дохода, сравнительного анализа продаж. Использование установленной стоимости при купле-продаже, кредитовании под залог, страховании, налогообложении, вложении инвестиций.
курсовая работа [628,5 K], добавлен 11.09.2013Понятие недвижимости: ее признаки, классификация объектов недвижимости. Цели и методы оценки недвижимости незавершенного строительства. Этапы определения рыночной стоимости объектов: расчет коэффициента готовности, расчет величины физического износа.
контрольная работа [32,4 K], добавлен 09.01.2008Необходимость независимой оценки при реорганизации предприятия. Методика расчета коэффициента капитализации и дисконтирования. Факторы, влияющие на стоимость объекта оценки. Расчет рыночной стоимости ООО "Своя квартира" с применением затратного подхода.
дипломная работа [177,6 K], добавлен 21.06.2014Сравнительный, доходный, затратный, подход, их методы. Цели и задачи оценки недвижимости. Понятие и виды стоимости недвижимости. Основные принципы оценки недвижимости. Оценка недвижимости с помощью доходного, сравнительного и затратного подходов.
контрольная работа [37,9 K], добавлен 04.10.2010Цель, задачи и информационная база оценки бизнеса. Анализ метода чистых активов и метода капитализации дохода в оценке стоимости бизнеса. Применение метода сделок. Повышение эффективности текущего управления предприятием. Принятие инвестиционного решения.
курсовая работа [174,6 K], добавлен 26.03.2013Сущность и особенности рынка недвижимости в экономике страны. Состояние рынка недвижимости в Москве и Московской области. Классификация и основные параметры оценки недвижимости. Сравнительный анализ продаж при определении стоимости недвижимости.
дипломная работа [359,3 K], добавлен 09.01.2008Описание прав на объект оценки, анализ его состояния и исследование рынка. Допущения и ограничивающие условия. Анализ наиболее эффективного использования. Обоснование отказа от определения стоимости. Заключение о рыночной стоимости недвижимости.
практическая работа [57,5 K], добавлен 00.00.0000Анализ рынка коммерческой недвижимости г. Уфы в 2013 г.; основные сведения и описание объекта оценки. Методы определения рыночной стоимости недвижимого имущества и прав на земельный участок. Применяемые стандарты оценки и обоснование их использования.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 24.11.2013Исходные данные для расчета стоимости капитала предприятия. График обслуживания долга. Прогноз прибыли и денежных потоков. Оценка собственного капитала и стоимости предприятия. График зависимости оценки стоимости предприятия от темпа роста дохода.
контрольная работа [32,0 K], добавлен 17.10.2008Изучение теоретических аспектов определения рыночной стоимости объекта недвижимости, а так же применение полученных знаний на практике. Оценка рыночной стоимости объектов недвижимости в России – новая область знаний, новое научное направление.
курсовая работа [56,3 K], добавлен 15.07.2008Последовательность расчета стоимости пакета акций через стоимость действующего предприятия. Определение восстановительной стоимости объектов недвижимости. Оценка физического износа машин и оборудования. Определение стоимости с позиций доходного подхода.
курсовая работа [47,8 K], добавлен 23.03.2014Сущность и основные понятия инвестирования в недвижимость, главные участники финансирования. Особенности недвижимости инвестиционного характера. Методы расчета рыночной стоимости на примере коммерческого объекта недвижимости – административного здания.
курсовая работа [2,4 M], добавлен 25.05.2014Выбор источника финансирования недвижимости. Понятие форвардного финансирования, метод продаж с обратной арендой. Методы оценки товарно-материальных запасов. Определение стоимости комплекса зданий в рамках рыночного, затратного и доходного подходов.
контрольная работа [37,0 K], добавлен 04.04.2012Становление специальности и профессии оценщика в России. Типология объектов недвижимости, их экспертиза и описание. Виды стоимости, принципы и процедуры ее оценки. Основы инвестиционно-ипотечного анализа. Методы оценки недвижимости и стоимости земли.
курс лекций [982,9 K], добавлен 01.04.2009Положения российского законодательства в области оценочной деятельности. Применение методов денежного потока, капитализации, чистой цены активов для оценки стоимости компании. Анализ стоимости предприятия с помощью рыночного (сравнительного) подхода.
дипломная работа [129,2 K], добавлен 18.07.2011Научно-методические основы стоимости предприятия. Основные понятия оценки бизнеса. Стандарты оценки. Понятие недвижимости. Стоимость на примере недвижимости. Виды стоимости. Принципы оценки. Подходы и методы оценки. Оценка действующего предприятия.
дипломная работа [4,0 M], добавлен 09.04.2006Определение чистого приведенного дохода инвестиционного проекта. Приобретение оборудования по лизингу. Определение рентабельности и внутренней нормы доходности проектов. Особенности расчета за кредит путем периодических платежей заемщика в конце года.
контрольная работа [71,7 K], добавлен 05.05.2010
