Оценка кредитоспособности предприятия

3. экономические риски, связанные с неблагоприятным изменением налогового законодательства;

4. природно-естественные риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: буря, пожар, эпидемия.

Проведем анализ финансового состояния ОАО «Электроагрегат».

Анализ структуры активов и пассивов аналитического баланса. В соответствии с данными баланса, общая стоимость имущества (то есть стоимость внеоборотных активов и оборотных средств) предприятия в анализируемом периоде увеличилась на 59190 тыс. руб. с 290300 до 349490 или на 20,4 %.

Стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 1101 тыс. руб. с 143029 до 141928 или на 0,8 %. Удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде уменьшился на 8,6 пункта с 49,2% до 40,6 %.

При этом нематериальные активы уменьшились на 113 тыс. руб. с 254 тыс. руб. до 141 тыс. руб. или на 44,5%.

Основные средства уменьшились на 4855 т.р. с 89209 до 84354 т.р. за счет начисленного износа.

Незавершенное строительство увеличилось на 3812 т.р. с 43523 т.р. до 47335 т.р. или на 8,8%.

Долгосрочные финансовые вложения увеличились на 55 т.р. с 10043 до 10098 т.р.

Оборотные средства увеличились на 60291 тыс. руб. с 147271 до 207562 т.р. или на 40,9 %.

Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 8,7 пункта с 50,7 до 59,4 %.

Незавершенное производство увеличилось на 4278 т.р. с 24258 до 28536 т.р. (установленный норматив - 32000 т.р.) или на 17,6%,

Запасы готовой продукции на складе увеличились на 44855 тыс. руб. с 15804 до 60659 т.р. (установленный норматив - 8550 т.р.) или в 3,8 раза.

Объем дебиторской задолженности увеличился на 15170 тыс. руб. с 27324 до 42494 т.р. или на 55,5%. При этом ее доля в стоимости оборотных активов увеличилась с 18,6% до 20,5%. Задолженность по УМиС- 21755 т.р. (по нормативу 8550 т.р.), УМТО - 585 т.р. (по нормативу - 2280 т.р.), ОКС - 1494т.р. (по нормативу 200 т.р.), техническое управление - 1272 т.р. (норматив - 1600 т.р.).

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков увеличилась на 12585 т.р. с 25718 до 38303 т.р.

Дебиторская задолженность прочих дебиторов увеличилась на 2088 т.р. с 1575 до 3663 т.р.

Дебиторская задолженность дочерних и зависимых обществ увеличилась на 253 т.р. с 31 до 284 т.р.

За отчетный период произошло уменьшение краткосрочных финансовых вложений с 3374 т.р. до 1625 т.р. или на 1,8% и снижение остатков денежных средств на расчетном и валютном счетах с 4284 до 2400 т.р. или на 44%.

Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

Собственный капитал предприятия в анализируемом периоде увеличился на 27964 тыс. руб. со 160435 до 188399 т.р. или на 20,7 %. В том числе:

Добавочный капитал увеличился на 29 т.р.

Фонды, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов увеличились на 27935 т.р.,

Обязательства предприятия в анализируемом периоде увеличились на 31226 тыс. руб. с 129865 до 161091 тыс. руб. или на 24,04 %.

Краткосрочные кредиты банков увеличились на 24173 т.р. с 38749 до 62922 т.р. или на 62,4%.

Краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 1110 тыс. руб. с 87971 до 89081 т.р. или на 1,3 %, в том числе:

Задолженность поставщикам и подрядчикам уменьшилась на 9521 т.р. с 33287 до 23766 т.р. или на 28,6%;

Задолженность по оплате труда увеличилась на 1468т.р., перед внебюджетными фондами на 335 т.р.

Задолженность перед бюджетом увеличилась на 9330 т.р. с 18873 до 28203 т.р.,

Сумма полученных авансов снизилась на 5655 т.р. с 29063 до 23408 т.р. (при нормативе 57000 т.р.),

Задолженность перед прочими кредиторами увеличилась на 5215 т.р. с 2494 т.р. до 7709 т.р.

Анализируя структуру имущества, можно отметить, что анализируемый период имелась тенденция к уменьшению доли внеоборотного капитала в имуществе предприятия с 49,27% до 40,61%. Это происходило за счет уменьшения доли основных средств в валюте баланса с 30,73 % до 24,14 %.

Доля оборотного капитала имела тенденцию к увеличению с 50,73 % до 59,39%). Увеличение доли оборотного капитала в основном было связано с увеличением доли остатков готовой продукции в валюте баланса (с 5,4 % до 17,4 %).

По сравнению с 2014 годом доля внеоборотного капитала уменьшилась на 8,66 %, а доля оборотного капитала в составе имущества увеличилась соответственно на 8,66 %. Источники оборотного капитала представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Источники оборотного капитала

Показатели	2014	2015
1.Оборотный капитал	147271,00	207562,00
в том числе
1.1.Наличие СОК	20551,00	55559,00
в % к оборотному капиталу	13,95%	26,77%
из него
1.1.1 Собственный оборотный капитал	20551,00	55559,00
в % к оборотному капиталу	13,95%	26,77%
в % к наличию СОК	100,00%	100,00%
1.1.2 Долгосрочные обязательства	0,00	0,00
в % к оборотному капиталу	0,00%	0,00%
в % к наличию СОК	0,00%	0,00%
в % к обязательствам	0,00%	0,00%
1.2 Краткосрочные обязательства	129865,00	161091,00
в % к оборотному капиталу	88,18%	77,61%
в % к обязательствам	100,00%	100,00%
2. Коэффициент маневренности	0,13	0,29

За отчетный период приток финансовых ресурсов происходил в основном за счет собственных средств, нераспределенной прибыли отчетного периода (40350 т. р. ). В основном за счет увеличения кредитов и займов на 62,38 %, доля краткосрочных обязательств в структуре источников средств увеличилась и составила в 2015 г. 46,09 %. Также это произошло в за счет увеличения кредиторской задолженности перед прочими кредиторами с 1,92 % до 4,79 %.

По показателю «наличие собственного оборотного капитала» можно судить о величине оборотного капитала, имеющемся в долгосрочном распоряжении предприятия. Собственный оборотный капитал имеет тенденцию к увеличению: с 20551 т.р. до 55559 т.р. или с 13,95 % до 26,77 % в общем оборотном капитале. Этот прирост сложился в основном за счет роста нераспределенной прибыли и резерва предстоящих расходов, который приравнивается к собственным средствам предприятия.

Коэффициент маневренности наличия собственных оборотных средств также увеличился с 0,13 до 0,29 что говорит о большей возможности финансового маневра у предприятия.

Таблица 2.3

Анализ ликвидности представлен в таблице 2.3

Наименование	2014	2015	Отклон. +,-
1.Коэффициент текущей ликвидности, рекоменд.знач. 1- 2	1,13	1,29	0,15
2.Коэффициент срочной ликвидности, 0,7 - 0,8	0,28	0,31	0,03
3.Коэффициент абсолютной ликвидности, 0,2 - 0,25	0,06	0,03	-0,03
4.Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства)	20551,00	55559,00	35008,00
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, не менее 0,1	0,12	0,22	0,11

Коэффициент покрытия (текущая ликвидность, характеризующая общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия) возрос на 0,15 с 1,13 до 1,29 при рекомендуемом значении от 1 до 2.

Таким образом, за анализируемый период предприятие увеличило свою способность погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности (отражает долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств, реализации краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности) увеличился на 0,03 с 0,28 до 0,31 при рекомендуемом значении 0,7 - 0,8.

Таким образом, за анализируемый период способность предприятия погасить текущие обязательства за счет денежных средств, реализации краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности увеличилась.

Коэффициент абсолютной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств) уменьшился на 0,03 с 0,06 до 0,03 при рекомендуемом значении 0,2- 0,25.

Таким образом, за анализируемый период предприятие несколько уменьшило способность погасить текущие обязательства за счет денежных средств.

Чистый оборотный капитал (разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами, отражающая степень финансовой устойчивости) увеличился на 35008 т.р. При этом коэффициент обеспеченности собственными средствами также увеличился с 0,12 до 0,22.

Анализ элементов оборотного капитала представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Анализ элементов оборотного капитала

Наименование	2014	2015	Отклонение
Общая оборачиваемость активов	0,40	0,36	-0,04
Длительность оборота, дни	892,71	1000,51	107,80
Оборачиваемость внеоборот. Активов	0,77	0,81	0,04
Длительность оборота, дни	466,59	445,62	-20,97
Оборачиваемость оборотных средств	0,84	0,65	-0,20
Длительность оборота, дни	426,12	554,89	128,77
Оборачиваемость запасов	1,43	0,90	-0,53
Длительность оборота, дни	252,59	401,17	148,58
Оборачиваемость сырья и материалов	2,29	1,81	-0,48
Длительность оборота, дни	157,10	198,75	41,65
оборачиваемость незав. Производства	6,49	4,36	-2,13
Длительность оборота, дни	55,46	82,56	27,10
оборачиваемость готовой продукции	9,06	3,01	-6,05
Длительность оборота, дни	39,75	119,57	79,83
Оборачиваемость краткосроч. дебит. Задолженности	2,57	3,30	0,72
Длительность оборота, дни	139,85	109,18	-30,67
Оборачиваемость краткосроч. кредит.задолженности	1,27	1,30	0,03
Длительность оборота, дни	282,96	276,88	-6,09
Оборачиваемость краткосрочных кредитов банка	3,67	2,26	-1,40
Длительность оборота, дни	98,13	158,99	60,86

Общий кругооборот средств предприятия (капиталоотдача) замедлился с 0,40 до 0,36 оборотов в 2015 году по сравнению с 2014 годом, соответственно длительность оборота всего имущества предприятия увеличилась на 136 дней с 892,71 до 1000,51 дней. Это вызвало вовлечение дополнительных средств на сумму 137871,42 т.р.

Фондоотдача увеличилась с 0,77 до 0,81 оборотов, благодаря чему были высвобождены (сэкономлены) средства на сумму 26818,64 т.р. Такой рост фондоотдачи обусловлен увеличением выручки на фоне уменьшения величины внеоборотных активов. Продолжительность оборота внеоборотных активов уменьшилась на 21 дней.

Оборачиваемость оборотных средств уменьшилась с 0,84 до 0,65 оборотов за год, продолжительность оборота увеличилась на 129 дней, в результате чего были вовлечены дополнительные средства в оборот в размере 164690,05 т.р.

Оборачиваемость сырья и материалов уменьшилась с 2,29 до 1,81 оборотов, продолжительность оборота увеличилась на 42 дня. Это значит, что выручка увеличилась немного меньше относительно увеличения средней за год величины оборотных средств. По этой причине были вовлечены средства в размере 53271,32 т.р.

Оборачиваемость незавершенного производства уменьшилась с 6,49 до 4,36 оборотов за год, продолжительность оборота увеличилась на 27 дней. В результате потребовалось привлечение дополнительных средств в оборот в размере 34654,95 т.р.

Оборачиваемость готовой продукции уменьшилась с 9 до 3 оборота, продолжительность оборота возросла с 40 до 120 дней. Это объясняется ростом остатков готовой продукции на складе завода. В результате потребовалось дополнительное привлечение средств в оборот в размере 102091,65 т.р.

Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности возросла с 1,27 до 1,30 оборота за период, период погашения кредиторской задолженности уменьшился с 283 до 277. Таким образом, предприятие в большей степени пользуется кредитом поставщиков, чем само предоставляет такие кредиты потребителям, что является положительным моментом.

Таким образом, можно сделать вывод, что общими для рассматриваемого предприятиями проблемами являются:

1. значительные материальные запасы, в том числе неликвиды;

2. длительный производственный цикл;

3. низкая оборачиваемость оборотных средств, что приводит к увеличению срока сохранения дебиторской задолженности, т.е. отвлекает средства из оборота.

4. отсутствие долгосрочных пассивов;

5. не обеспеченность запасов собственными источниками.

Таким образом, сделав анализ предприятия-заемщика, можно сделать выводы, ссудная задолженность обеспечена, ссудная задолженность не превышает 50% оборотных средств заемщика. Предприятие ОАО «Электроагрегат» финансово устойчиво, стабильно развивается, не имеет больших задолженностей. Можно присвоить предприятию, исходя из принадлежности его к классификационной категории - «Отличное», то есть заемщик может обслуживать свою задолженность в полном объеме за счет потока денежных средств от своей текущей деятельности и имеющихся ликвидных активов при том, что данное положение с высокой долей вероятности сохранится и в будущем. Кроме того, по документам банка предприятию была предоставлена испрашиваемая ссуда, то есть банк дал положительную оценку деятельности предприятия и присвоил ему 1-ю группу риска

3.3 Пути повышения кредитоспособности ОАО «Электроагрегат»

Несмотря на общую устойчивость и высокую кредитоспособность у данного предприятия еще есть резервы повысить свое финансовое благополучие. Для данного предприятия характерно значительное увеличение доли дебиторской задолженности в структуре имущества. Причина этого -- резко возросшая в последнее время несвоевременность в оплате счетов за оказанные услуги. Это приводит к тому, что предприятие отвлекает из оборота на неопределенное время значительную массу оборотных средств. Увеличение дебиторской задолженности и существенное замедление оборачиваемости оборотных средств в расчетах приводят к необходимости управлять ею.

Важность управления дебиторской задолженностью определяется следующим:

1. получение платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления средств на предприятие;

2. дефицит денежных средств в экономике заставил предприятия изменить условия продаж своей продукции, что, в свою очередь, изменило существовавшие ранее отношения с покупателями и практику получения денег и потребовало от предприятий выработки новой политики предоставления кредита и инкассации;

3. неоднородное влияние инфляции на различные группы товаров усложнило координацию между политикой в области закупок и политикой в области продаж;

4. учет реальных издержек или выгод от предпринимаемых кредитных решений может использоваться как инструмент расширения продаж и повышения оборачиваемости текущих активов.

Анализ и управление дебиторской задолженностью имеют особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.

Методы управления дебиторской задолженностью включают:

А) анализ и ранжирование клиентов в зависимости от объемов потребляемых услуг, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

Б) контроль расчетов с дебиторами по отсроченным или просроченным задолженностям;

В) определение объемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов;

Г) определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции,

Д) задание условий оказания услуг, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

Е) прогноз поступления денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Большое значение имеют отбор потенциальных клиентов и определение условий оплаты услуг, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате необходимого ему объема услуг, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости.

Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (дней): 0--30, 31-60, 61-90, 91 -- 120, свыше 120. Возможны и иные группировки.

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности следует проводить в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности можно использовать коэффициент погашения дебиторской задолженности (отношение средней дебиторской задолженности к выручке от реализации). Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии: так, если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Таким образом, если расчетное значение коэффициента превосходит 1/26, можно сделать вывод, что предприятие имеет проблемы со своими дебиторами.

Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения позволяет:

1) оценить эффективность и сбалансировать политики кредита и предоставления скидок;

2) определить области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов;

3) создать резерв по сомнительным долгам;

4) сделать прогноз поступления средств.

Особое внимание следует уделять анализу данных о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности. Величина резервного фонда определяется либо в виде установленного процента от размера задолженности, соответствующего доле сомнительных долгов, либо в форме отчислений по каждому долгу. За формированием резервов по сомнительным долгам необходим контроль в связи с тем, что в фонд направляется прибыль до налогообложения.

Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных либо используя накопленную статистику.

С целью мaксимизации притока денежных средств предприятию следует разработать системы договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты. Договор между поставщиком и покупателем может предусматривать следующие формы оплаты:

1. предоплата, которая предполагает наличие скидки;

2. частичная предоплата -- сочетает предоплату и продажу в кредит;

3. выставление промежуточного счета -- эффективно при долгосрочных контактах и обеспечивает регулярный приток денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы;

4. банковская гарантия -- банк должен возмещать необходимую сумму в случае неисполнения дебитором своих обязательств;

5. гибкое ценообразование -- используется для защиты предприятия от инфляционных убытков. Гибкие цены могут быть привязаны к общему индексу инфляции, зависеть от индекса инфляции для конкретных продуктов, учитывать фактический срок оплаты и прибыль от альтернативных вложений денежных средств.

На предприятии должна быть разработана стратегия заключения контрактов, которая позволит ввести в действие систему скидок, а не несколько разрозненных скидок; оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности предприятия; установить целевые ориентиры для различных видов продаж. Например, часть оказания услуг в кредит может быть зарезервирована только для перспективных клиентов, которые в данный момент не имеют в наличии денежных средств или для отдельных чрезвычайных случаев. В зависимости oт эффективности мер по оказанию услуг и получению платежей необходимо вознаграждать персонал отдела сбыта. Предложение скидок клиентам оправдано, если оно приводит к расширению потребления оказываемых услуг и более высокой общей прибыли. Так как предприятие испытывает дефицит денежных средств, то скидки могут быть предоставлены с целью притока денег, даже если в отдаленной перспективе общий финансовый результат от конкретной сделки будет отрицательным. При прочих равных условиях скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату. Последнее выгоднее хотя бы из-за того, что более высокая прибыль ведет к повышению налогов, в то время как скидки приведут к снижению налогооблагаемой базы.

Как уже говорилось выше, реестр старения дебиторской задолженности содержит информацию для прогноза поступления средств. Путем статистической обработки данных о темпах погашения дебиторской задолженности с различными сроками возникновения можно получить среднее значение -- доли поступлений в текущем периоде средств от задолженности определенного срока по отношению к объему реализации периода возникновения задолженности -- коэффициент инкассации. В тех случаях, когда не имеется статистических данных или они имеют значительный разброс и поэтому не могут быть рассчитаны достоверные средние значения, можно использовать наименьшие значения коэффициентов инкассации для прогноза пессимистического варианта.

На основе данных о погашении дебиторской задолженности можно также определить долю денежных средств в обшей сумме поступлений. Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность возникает при расчетах с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами и прочими партнерами и означает использование в финансово-хозяйственной деятельности средств, не принадлежащих предприятию, но оказавшихся по каким-либо причинам в его обороте. Объем кредиторской задолженности за последнее время резко вырос. Это наблюдается на фоне увеличения общей дебиторской задолженности и существенного замедления оборачиваемости средств в расчетах.

При анализе дебиторской и кредиторской задолженностей следует рассматривать раздельно: дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлеченные в оборот. Таким образом, в целях укрепления финансового состояния предприятия целесообразно отражать в отчетности взаимную задолженность в разрезе сроков ее возникновения, а также показывать длительность непогашения просроченной задолженности.

Одним из путей оздоровления финансового состояния предприятия и преодоления кризиса неплатежей является использование векселей, то есть ценных бумаг, удостоверяющих безусловное обязательство векселедателей уплатить по наступлении срока определенную сумму векселедержателю, то есть владельцу векселей. Действенным средством ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности служат зачеты взаимных требований (клиринг). Предприятие, имея большую дебиторскую задолженность, не погашенную в срок, прекращает поставки продукции, требуя предварительной оплаты. Одновременно в составе образовавшихся неплатежей остаются нереализованными до ходы, часть которых подлежит перечислению в бюджет. В настоящее время предусматривается переоформление просроченной кредиторской задолженности предприятий и организаций всех форм собственности срочными долговыми обязательства ми. Это позволяет учесть по каждому участнику зачета сумму его просроченной задолженности поставщикам, а также величину просроченной дебиторской задолженности, которая числится за его покупателями. Зачет осуществляется двумя способами платежа: передачей кредитных обязательств и собственно зачетом взаимных требований.

Эффективности управления дебиторской задолженностью будет способствовать разумное использование факторинга. В основе факторинговых операций лежит посредническая деятельность банков по покупке счетов-фактур своего клиента на условиях немедленной их оплаты, а затем получения по этим фактурам денег с покупателя.

Метод ведения факторинговых расчетов имеет ряд привлекательных черт для предприятия. Во-первых, обеспечена гарантия немедленного платежа при предъявлении банку платежных документов. Во-вторых, такой метод ведения расчетов создает условия для планирования с достаточно высокой степенью точности поступления платежей. Немедленная оплата оказанных услуг обеспечивает ускорение оборачиваемости средств в расчетах, а, следовательно, и всех оборотные средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств повышаем доходность предприятия. Сопоставляя размер дополнительной прибыли от ускорения оборачиваемости с суммой комиссионного вознаграждения, можно сделать вывод о целесообразности для предприятия ведения расчетов через факторинговый отдел банка.

Таким образом, грамотно управляя своей дебиторской задолженностью, предприятие может повысить свою кредитоспособность.



Заключение

Для качественного совершенствования кредитоспособности предприятия, прежде всего, необходим ее постоянный контроль. Это осуществляется, прежде всего, путем введения на предприятии специальной службы, занимающейся проблемами анализа кредитоспособности. Причем наряду с внешним финансовым анализом, т.е. анализом стандартных форм отчетности, эффективным является внедрение так называемого управленческого или внутреннего анализа. Для достижения максимальной эффективности анализа необходимо использование различных методик с последующим сравнением их конечных результатов, а также полезным является установление наиболее оптимальной периодичности проведения анализа.

Регулярный контроль финансового состояния позволит своевременно реагировать на изменения в его кредитоспособности. Конкретные действия по моделированию финансового состояния зависят от причин его неустойчивости, например: нехватка денежных средств, как следствие проблемы неплатежей и большой доли бартера и взаимозачетов в хозяйственной деятельности предприятия; затоваривание как следствие производства продукции, не пользующейся спросом; большой объем неликвидных активов, разбалансированность кредиторской и дебиторской задолженности, и т.д.

Если проведение анализа финансового состояния предприятия позволяет выявить проблемы, то решение их зависит от успешного принятия управленческих решений. Соответственно моделирование устойчивого финансового состояния переходит в область регулярного менеджмента и как его составной части маркетинга и, таким образом, становится предметом деятельности большинства подразделений предприятия. Однако первым звеном в цепи решения финансовых проблем является финансовый анализ состояния предприятия.

В данной работе был проведен анализ кредитоспособности ОАО «Электроагрегат».

В работе освещены теоретические аспекты выбранной темы исследования, ее обоснование. Была раскрыта сущность кредитоспособности и финансового анализа в современных условиях. Уточнены юридические аспекты кредитоспособности предприятий, рассмотрены методы оценки кредитоспособности. Далее были представлены методологические аспекты финансового анализа, определены основные виды, методы и приемы финансового анализа. Была дана характеристика рассматриваемого предприятия, которые полностью соответствуют реальному состоянию предприятия. Также в главе рассмотрена система показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, методика расчета показателей, определена информационная база их анализа. Определено место и роль анализа платежеспособности и финансовой устойчивости в экономической деятельности предприятия. Выделены основные положения организации анализа платежеспособности и финансовой устойчивости.

Проведен анализ структуры и динамики имущества и источников имущества. Сделаны выводы об удовлетворительности структуры баланса предприятия и о целесообразности проведения анализа платежеспособности и финансовой устойчивости.

В процессе проведенного исследования были пройдены все этапы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости, рассчитаны и проанализированы все необходимые коэффициенты. Сделаны выводы о том, что ОАО «Электроагрегат» является платежеспособным и финансово устойчивым предприятием.

Проделанная работа позволила сформулировать следующие выводы.

Проведенное исследование показало, что ОАО «Электроаппарат» имеет удовлетворительные финансовые характеристики. Проведенный анализ состава и структуры имущества показал, что предприятие имеет удовлетворительную структуру баланса, позволяющую ему быть платежеспособным и финансово устойчивым предприятием.

Анализ финансовой устойчивости показал, что в целом значения рассчитанных коэффициентов свидетельствуют об увеличении степени финансовой независимости предприятия по состоянию на конец 2015 г.

Сделанные выводы позволили сформулировать ряд предложений:

На предприятии очень велика сумма оборотных активов. Для улучшения производственно-хозяйственной деятельности предприятия необходимо избавиться от части оборотных активов путем превращения их в наиболее ликвидные, что позволит пополнить денежные средства для текущих расчетов.

Величина дебиторской задолженности может свидетельствовать о плохом финансовом состоянии дебиторов предприятия. Необходимо усилить контроль за своевременным погашением дебиторской задолженности, не отгружать продукцию «сомнительным» покупателям и заказчикам.

Таким образом, можно сказать, что использование методов финансового анализа на предприятии позволяет постоянно контролировать его кредитоспособность и принимать своевременные управленческие решения по поддержанию его устойчивости.



Список используемой литературы

1. Анализ хозяйственной деятельности / Под ред. В.И. Стражева. Минск: Высшая школа, 2013. 363 с.

2. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры связанные с банкротством. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 80 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2010. 458 с.

4. Гиляровская Л.Г. Об оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов // «Финансы». 2013. №4.

5. Кушуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. 2012. № 12. С. 52-66.

6. Ларионова И. Кредитные риски // Экономика и жизнь. 2015. № 41. С. 08-10.

7. Киселев М.В. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Издательство «Анализ и Наука», 2011. 88 с.

8. Ковалёв В.В. Управление финансами. М.: ФБК-ПРЕСС, 2012. 314 с.

9. Малеев В. Бюро кредитного риска //Экономика и жизнь. 2015. №41. С. 15-21

10. Моляков Д.С. Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства. М.: Финансы и статистика. 2014. 354 с.

11. Остапенко В.В., Мешков В.М. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы. // Финансы. 2012. №8. С. 16-19.

12. Подъяблонская Л.М. Финансовое состояние перерабатывающих предприятий АПК в условиях рынка.// «Финансы». 2011. №4. С. 15-16.

13. Рубель К. Финансовый менеджмент. Санкт-Петербург, 2012. 312 с.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. Минск: ООО «Новое знание», 2013. 688 с.

15. Слепов В.А., Щеглова Н.В. Финансовая и ценовая адаптация российских предприятий к рыночной среде // «Финансы». 2013. №4. С. 12-14.

16. Софронова В.В. Финансовый менеджмент на предприятиях в условиях неплатежей // «Финансы». 2014. №7. С. 16-18.

17. Уткин Э.А. Справочник финансиста предприятия. М.: Экмос, 2015. 258 с.

18. Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2013. 656 с.

19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2009. 210 с.

20. http://www.electroagregat.ru/index.html.

21. http://www.consultant.ru/.



Приложение

АКТИВ	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	254	141
в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	254	141
организационные расходы	-	-
деловая репутация организации	-	-
Основные средства	89 209	84 354
в том числе: земельные участки и объекты природопользования	-	-
здания, машины и оборудование	89 209	84 354
Незавершенное строительство	43 523	47 335
Доходные вложения в материальные ценности	-	-
в том числе:имущество для передачи в лизинг	-	-
имущество, предоставляемое по договору проката	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	10 043	10 098
в том числе:инвестиции в дочерние общества	-	-
инвестиции в зависимые общества	-	-
инвестиции в другие организации	-	-
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	-	-
прочие долгосрочные финансовые вложения	10 043	10 098
Прочие внеоборотные активы	-	-
ИТОГО по разделу 1	143 029	141 928
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	105 443	151 092
животные на выращивании и откорме	65 290	61 806
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	-	-
готовая продукция и товары для перепродажи	24 258	28 536
товары отгруженные	15 804	60 659
расходы будущих периодов	-	-
прочие запасы и затраты	91	91
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	6 846	9 951
в том числе: покупатели и заказчики	-	-
векселя к получению	-	-
задолженность дочерних и зависимых обществ	-	-
авансы выданные	-	-
прочие дебиторы	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	-	-
в том числе:покупатели и заказчики	27 324	42 494
векселя к получению	25 718	38 303
задолженность дочерних и зависимых обществ	-	244
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	31	284
авансы выданные	-	-
прочие дебиторы	-	-
Краткосрочные финансовые вложения	1 575	3 663
в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	3 374	1 625
собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-
прочие краткосрочные финансовые вложения	-	-
Денежные средства	3 374	1 625
в том числе касса	4 284	2 400
расчетные счета	1	7
валютные счета	318	2 171
прочие денежные средства	3 964	72
Прочие оборотные активы	1	150
ИТОГО по разделу II:	147 271	207 562
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	290 300	349 490

ПАССИВ	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	44 941	44 941
Добавочный капитал	75 698	75 727
Резервный капитал	6 741	6 741
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	-	-
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	6 741	6 741
Фонд социальной сферы	12 351	5 899
Целевые финансирование и поступления	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	20 704	14 741
Непокрытый убыток прошлых лет	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	-	40 350
Непокрытый убыток отчетного года	-	-
ИТОГО по разделу III	160 435	188 399
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	-	-
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	-
ИТОГО по разделу IV	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	-	-
Займы и кредиты
в том числежредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	38 749	62 922
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	38 749	62 922
Кредиторская задолженность	-	-
в том числе:поставщики и подрядчики	87 971	89 081
векселя к уплате	33 287	23 766
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	1 058	996
задолженность перед персоналом организации	-	-
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1 973	3 441
задолженность перед бюджетом	1 223	1 558
авансы полученные	18 873	28 203
прочие кредиторы	29 063	23 408
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	2 494	7 709
Доходы будущих периодов	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	3 145	9 088
ИТОГО по разделу V:	129 865	161 091
БАЛАНС: (сумма строк 490 + 590 + 690)	290 300	349 490

Размещено на Allbest.ru

...