Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Российский государственный торгово-экономический университет

Омский институт (филиал)

Кафедра "Финансы и кредит"

Курсовая работа

УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

Студентки группы ФУП, ФиК, з/о, 3 курса

Сивцовой Софии Владимировны

Руководитель

Метелёв Анатолий Ефимович

Омск 2008

Оглавление

• Введение
• Глава 1. Сущность, виды и методы анализа дебиторской задолженности
• 1.1 Сущность и виды дебиторской задолженности
• 1.2 Анализ дебиторской задолженности
• Глава 2. Особенности коммерческого кредита
• 2.1 Политика предприятия в области коммерческого кредитования и отсрочки платежа
• 2.2 Способы получения дебиторской задолженности
• 2.3 Резервы по сомнительным долгам
• Глава 3. Управление дебиторской задолженностью на предприятии
• 3.1 Управление дебиторской задолженностью
• Заключение
• Список использованной литературы
• Приложения

Введение

Процесс управления дебиторской задолженностью, с одной стороны, является частью маркетинговой политики предприятия, с другой - составляющей финансового управления деятельностью предприятия. Задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью как активами предприятия с целью оптимизации ее размера и обеспечения своевременной индексации долга.

Дебиторская задолженность может возникнуть по всем видам расчетов предприятия с контрагентами и является их составной частью. Основной вид взаимных долговых обязательств имеет место при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Управление дебиторской задолженностью на предприятии является в настоящее время приоритетным, так как это связано с управлением значительными денежными потоками, определяющими обеспеченность предприятия собственными денежными средствами, объем рынка и соответственно объем продаж.

Предметом анализа в настоящей курсовой работе является управление оборотными активами предприятия.

Цель: раскрыть сущность дебиторской задолженности и на этой основе обосновать методы управления ею.

Для достижения данной цели в настоящей работе поставлены и раскрыты следующие задачи:

- рассмотреть особенности формирования политики коммерческого кредитования предприятий;

- показать методы анализа дебиторской задолженности;

- раскрыть методы управления дебиторской задолженностью.

Методологической и теоретической основой данной работы являются: труды ведущих теоретиков и практических работников, как Российской Федерации, так и зарубежных стран.

Глава 1. Сущность, виды и методы анализа дебиторской задолженности

1.1 Сущность и виды дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность в процессе выполнения обязательств - естественный, объективный процесс хозяйственной деятельности предприятий. Она возникает при следующих обстоятельствах:

- коммерческое кредитование поставщиком покупателя, т.е. при отсрочке платежа;

- несвоевременная оплата, т.е. при просрочке платежа;

- недостачи, растраты, хищения;

- поставки недоброкачественной или некомплектной продукции;

- другие случаи.

Современное состояние экономики России вызывает постоянный рост дебиторско-кредиторской задолженности и очень высокий ее уровень. Неплатежи возникли в начале 1990-х годов на макроуровне. После того как они перешли на уровень предприятий, начался постоянный, непрерывный рост дебиторско-кредиторской задолженности. Факторами, определившими это, были следующие:

- непредсказуемость шоковой терапии, когда предполагаемый рост цен в 3-5 раз фактически составил сотни и тысячи раз;

- резкие спады объемов производства в 1990-х годах;

- не проведенная государством индексация оборотных средств предприятий, бывших в то время государственными;

- образовавшиеся большие недостатки их собственных оборотных средств;

- неподготовленность и непрофессионализм вновь созданной в 1992 г. системы коммерческих банков к организации безналичных расчетов, что вынудило Центральный банк создать с апреля 1992 г. систему РКЦ, т.е. расчетно-кассовых центров;

- дороговизна заемных средств, определяемая высокой учетной ставкой ЦБ;

- значительный криминальный уровень экономики и нахождение в результате многих предприятий в зоне повышенного риска и неопределенности;

- замедление платежного оборота и снижение эффективности деятельности предприятий, появление определенного количества убыточных предприятий;

- финансовая напряженность в государстве, в результате чего не оплачивалась продукция ряда отраслей (сельского хозяйства, оборонной промышленности), не выплачивалась заработная плата бюджетникам и другим;

- разрыв экономических связей между бывшими советскими республиками в результате развала СССР;

- другие факторы.

Зависимости здесь следующие: в одном направлении - спад производства, неплатежи, рост дебиторско-кредиторской задолженности, что становится тормозом развития предприятий и экономики, в другом - сокращение и ликвидация неплатежей и задолженности как основа повышения эффективности деятельности предприятий и появления у них возможности использования рыночных механизмов (вексель, кредит и др.), а затем уже естественный экономический рост.

Дебиторская задолженность в настоящее время стала наиболее ликвидным активом предприятия. Отсюда и необходимость серьезного внимания к ней, к анализу ее, к управлению ею.

Дебиторскую задолженность, а наряду с ней и кредиторскую, определяют по-разному.

Классический студенческий вариант: дебиторская задолженность - это когда нам должны, а кредиторская - когда мы должны. Классический вариант преподавателя: дебиторская задолженность - это один из видов оборотных активов предприятия и неполученная часть его выручки от продаж; кредиторская задолженность - это источник оборотных активов предприятия, при нормальных условиях альтернативный собственным источникам и краткосрочным кредитам и займам и при этом, во многих случаях, бесплатный.

В соответствии с Гражданским кодексом РФ (ст. 307) оба эти вида задолженности входят в более общее понятие "обязательство", которое определяется следующим образом: "В силу обязательства одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как-то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т.п., либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности". Это является частью обязательного права.

В литературе встречаются разнообразные определения дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность - это требования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям и клиентам на получение денег, поставку товаров или оказание услуг, выполнение работ.

Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан.

Дебиторская задолженность - это средства, временно отвлеченные из оборота предприятия, а кредиторская - это средства, временно привлеченные в оборот.

Дебиторская задолженность - это:

- один из видов оборотных активов предприятия;

- неполученная часть его выручки от продаж;

- отдельный вид обязательств, возникающий из договора, а также вследствие причинения вреда и иных оснований (ст. 307 и др. ГК РФ).

Дебиторская задолженность в основном это - неполученная часть выручки предприятия от продаж, образующаяся из договора как отдельный вид обязательств между предприятиями. Дебиторская задолженность также может быть следствием причинения вреда и иных оснований. Дебиторская задолженность предприятия в целом является одним из видов его оборотных активов.

Взаимосвязь между дебиторской и кредиторской задолженностью состоит в том, что кредиторская является источником покрытия дебиторской. Поэтому на практике при анализе предприятия обычно следят за соотношением между ними. В то же время в условиях инфляции, стимулирующей неплатежи, рост кредиторской задолженности предприятию выгоден, а дебиторской не выгоден.

В соответствии с бухгалтерской отчетностью в составе дебиторской задолженности учитывается следующее:

- задолженность покупателей и заказчиков;

- векселя к получению;

- задолженность дочерних и зависимых обществ;

- задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

- авансы выданные;

- прочие дебиторы.

В большинстве случаев задолженность покупателей и заказчиков является наибольшей и достигает 90% и более всей дебиторской задолженности. Вполне естественным в условиях рыночной экономики является достаточный уровень векселей к получению, так как отсрочка платежа покупателю под вексель является наиболее эффективной формой таких взаимоотношений. Именно поэтому при управлении дебиторской задолженностью для предприятия очень важно, во-первых, оптимизировать размер дебиторской задолженности, во-вторых, обеспечить своевременное получение этой задолженности и, в-третьих, организовать соответствующим образом работу с векселями.

Это особенно важно с учетом того, что влияние инфляции в первую очередь отражается на дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность является фактором, который определяет следующее:

- размер и структуру оборотных активов предприятия;

- размер и структуру выручки от продаж;

- длительность финансового цикла предприятия;

- оборачиваемость оборотных активов и активов в целом;

- ликвидность и платежеспособность предприятия;

- источники денежных средств предприятия.

В настоящее время размер и структура оборотных активов предприятий сильно изменены за счет большой доли дебиторской задолженности, доля которой на многих предприятиях колеблется от 3 до 90%. Такой же разброс между полученной и неполученной частями выручки от продаж. Естественно, значительные размеры дебиторской задолженности замедляют ее оборачиваемость, а также оборачиваемость оборотных активов и активов в целом, увеличивают длительность финансового цикла предприятия. К тому же увеличенная дебиторская задолженность требует дополнительных источников денежных средств.

Дебиторская задолженность условно делится на две группы - нормальная и ненормальная. Нормальной считается задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Ненормальная - задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Она возникает вследствие недостатков в работе организации (несвоевременное возмещение материального ущерба, неосмотрительная кредитная политика по отношению к покупателям, неправильный выбор партнеров), а также из-за длительных неплатежей и даже банкротства покупателей (клиентов) или слишком высоких темпов наращивания объема продаж. Наличие значительной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, свидетельствует об иммобилизации оборотных средств и ухудшает финансовое состояние организации.

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам (Приложение 1).

Срочная дебиторская задолженность, т.е. та, по которой не наступил срок оплаты, образуется в том случае, когда применяется традиционная форма расчетов-инкассо, или оплата поручением после получения товара, а не предварительная оплата.

Просроченная задолженность образуется после истечения срока, установленного договором. Просроченная задолженность требует особого внимания предприятия, так как именно из нее возникает сомнительная и безнадежная задолженность.

Сомнительная задолженность по долгам - это дебиторская задолженность, не оплаченная в срок и не обеспеченная залогом, поручительством или банковской гарантией.

Безнадежная задолженность - истек срок исковой давности. Возникает из законной просроченной дебиторской задолженности.

Для списания дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности (3 года), необходимо следующее:

- инвентаризация просроченной задолженности на счетах бухгалтерского учета;

- принятие мер по розыску и взысканию задолженности;

- письменное обоснование главного бухгалтера о необходимости списания дебиторской задолженности;

- приказ или распоряжение руководителя предприятия о списании задолженности на финансовый результат;

- запись в бухгалтерском учете;

- отражение на отдельном забалансовом счете списанной задолженности в течение пяти лет с момента списания с целью возможного ее получения. [13, с. 121-127]

1.2 Анализ дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности проводится по следующим направлениям:

- по срокам возникновения: 0-45 дней, от 45 до 90 дней, свыше 90 дней (в соответствии с гл. 25 НК РФ);

- по перечню дебиторов исходя из ее размера, приходящегося на каждого дебитора (более 5% всей задолженности, от 3 до 5%, др.);

- по перечню дебиторов по видам дебиторской задолженности (имеющие отсрочку платежа, просрочившие платеж, получившие продукцию под вексель);

- по оборачиваемости дебиторской задолженности как в целом, так и по отдельным дебиторам; анализ оборачиваемости по дебиторам, как срочно надо принимать меры к тем или иным дебиторам.

Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения. Такой анализ позволяет предприятию осуществить следующее:

- разработать оптимальную политику управления дебиторской задолженностью и в том числе отсрочки платежа;

- более точно прогнозировать поступление денег в виде оплаты этой задолженности;

- выявить направления взыскания задолженности и наметить соответствующие меры, тактику;

- получить четкое представление о качестве дебиторской задолженности;

- создать резервы по сомнительным долгам.

В российских условиях этот интервал должен соответствовать тому, что определено в гл. 25 НК РФ при расчете резервов по сомнительным долгам. Этот интервал следующий: до 45 дней, 45-90 дней, свыше 90 дней.

Наряду с анализом дебиторской задолженности по срокам возникновения предприятию целесообразно проводить анализ по срокам погашения.

Анализ дебиторской задолженности по перечню дебиторов. Значение этого анализа такое же, как и предыдущего. Особенность его в том, что он дает предприятию конкретный перечень дебиторов, с которыми требуется постоянная работа, и контроль за ними. Кроме того, необходима выработка индивидуальных подходов к каждому из этих дебиторов.

Анализ дебиторской задолженности по перечню дебиторов и виду задолженности (Приложение 2)

Анализ дебиторской задолженности по перечню дебиторов с учетом сроков возникновения задолженности (Приложение 3)

Такой вариант анализа дает предприятию наиболее полное представление о состоянии его дебиторской задолженности. При небольшом количестве дебиторов такие сведения следует приводить по каждому из них. При большом количестве - по наиболее крупным дебиторам и значимым. [6, с. 224-229]

Наряду с рассмотренными ранее следует отметить еще ряд показателей, которые можно использовать при анализе дебиторской задолженности (Приложение 4)

Важнейшими показателями анализа дебиторской задолженности являются показатели ее оборачиваемости. Первый из них - это длительность одного оборота:

;

где - длительность одного оборота дебиторской задолженности; - среднеарифметическая величина дебиторской задолженности за определенный период (месяц, квартал, год); - количество дней в периоде; - выручка от продаж за анализируемый период.

Вторым показателем оборачиваемости дебиторской задолженности является коэффициент оборачиваемости, который рассчитывается двумя способами:

, или .

Показатель длительности одного оборота дебиторской задолженности является одним из трех показателей, определяющих длительность финансового цикла. Он рассчитывается по следующей формуле:

.

Следовательно, увеличение длительности одного оборота дебиторской задолженности увеличивает длительность финансового цикла и наоборот. [10, с. 351-354]

Состояние дебиторской задолженности, его размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения любой организации необходимо:

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации, приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

-ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, все взаиморасчеты между производителем и потребителем должны быть проведены в течение трехмесячного срока со дня фактического получения товаров дебитором. В противном случае задолженность считается просроченной.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности на основании данных, приведенных в бухгалтерском балансе и форме № 5 "Приложения к бухгалтерскому балансу" составим аналитическую таблицу о дебиторской задолженности ООО "Снежинка" за 2007 год (Приложение 5).

Данные, приведенные в таблице (Приложение 5) показывают, что за год сумма дебиторской задолженности увеличилась на 2,9%. В структуре дебиторской задолженности преобладает краткосрочная кредиторская задолженность, на долю которой приходится 99,3% общей задолженности. Ее величина за год возросла на 2,6%: с 61151 тыс. рублей на начало года до 62731 тыс. рублей на конец года. В то же время, ее доля в общей величине дебиторской задолженности уменьшилась на 0,4 процентных пункта и составила 99,3%, на что оказало влияние увеличение в 2,2 раза долгосрочной дебиторской задолженности (с 201 тыс. рублей до 443 тыс. рублей). В результате доля долгосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 0,3% до 0,7% на конец года.

В общей структуре дебиторской задолженности ООО "Снежинка" на долю просроченной задолженности приходится 35,5%. За год эта доля увеличилась на 5,6 процентных пункта или на 4058 тыс. рублей. Следовательно, предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов. При этом стоит отметить, что остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев увеличился на 2270 тыс. рублей, или на 18,8%.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия в 2007 году составил:

ОДЗ = ,

где ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности;

Вр - выручка от реализации;

ДЗ1, ДЗ2 - дебиторская задолженность предприятия на начало и конец анализируемого периода.

Таким образом, средняя оборачиваемость дебиторской задолженности в 2007 году составила 1,73 оборота (106969 / ((61352 + 63174) / 2).

Тогда, средний срок погашения дебиторской задолженности составит: 360 дней / 1,73 = 209 дней. Учитывая, что в 2006 году средний срок погашения дебиторской задолженности составлял 216 дней, можно говорить о том, что в 2007 году наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности ООО "Снежинка", следовательно, предприятие сокращает кредит, предоставляемый покупателям.

Для более полного анализа дебиторской задолженности рассчитаем показатели доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, оборотных активов, долю сомнительной дебиторской задолженности (показатель "качества" дебиторской задолженности) и их отношение к объему продаж.

При этом воспользуемся следующими формулами:

- доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

Удз =,

где Удз - доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих запасов;

ДЗ - дебиторская задолженность;

АктТек - текущие активы;

- доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Усдз = *100%,

где Усдз - удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности;

ДЗсомн - сомнительная дебиторская задолженность;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Доля сомнительной дебиторской задолженности характеризует "качество" дебиторской задолженности. Ее увеличение свидетельствует о снижении ликвидности. Полученные данные сведем в аналитическую Таблицу 2.

Приведенные в Таблице 2 данные показывают, что состояние расчетов с покупателями и заказчиками в 2007 году по сравнению с 2006 годом несколько улучшилось: возросла с 1,67 до 1,73 оборотов оборачиваемость дебиторской задолженности. Средний период погашения дебиторской задолженности сократился на 7 дней, на что в первую очередь повлияло улучшение состояние расчетов по краткосрочной дебиторской задолженности, занимающей наибольшую долю в общем объеме дебиторской задолженности ООО "Снежинка". Доля дебиторской задолженности в общем объеме выручки от продажи товаров сократилась с 61,9% до 59,1%.

Между тем, приведенные показатели свидетельствуют о снижении качества дебиторской задолженности. В 2007 году по сравнению с 2006 годом доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности увеличилась на 0,6 процентных пункта и составила 9%. В общем объеме выручки от продажи товаров она увеличилась на 0,1 процентный пункт и составила 5,3%.

Учитывая, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составляет 32,7%, а на долю задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме оборотных активов приходится 26,1%, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов из-за ухудшения качества дебиторской задолженности.

Далее проанализируем состояние дебиторской задолженности по срокам ее образования (Таблица 3).

Анализ данных Таблицы 3 показывает, что основная доля дебиторской задолженности приходится на задолженность покупателей и заказчиков - 79,8%, или 50448 тыс. рублей, 10,5% от общего объема дебиторской задолженности приходится на прочих дебиторов, 8,1% - на авансы выданные.

Наибольший объем дебиторской задолженности приходится на задолженность со сроком образования до 3 месяцев - 63,8%. В том числе 34,9% от общей дебиторской задолженности (или 22064 тыс. рублей) - это задолженность со сроком образования от 1 до 3 месяцев.

При этом ООО "Снежинка" в составе дебиторской задолженности имеет довольной высокую сумму задолженности (22408 тыс. рублей) с длительным сроком образования - свыше 3 месяцев, которая является просроченной задолженностью. Поэтому ООО "Снежинка" необходимо приложить все усилия для взыскания просроченной задолженности в ближайшее время, так как в противном случае возможно списание просроченной задолженности на уменьшение финансовых результатов организации.

Глава 2. Особенности коммерческого кредита

2.1 Политика предприятия в области коммерческого кредитования и отсрочки платежа

Как уже отмечалось, два основных фактора определяют в настоящее время размер и состояние дебиторской задолженности:

- реализация продукции в кредит, т.е. с отсрочкой платежа, что получило широкое распространение во всем мире и получает в России;

- неплатежи предприятий друг другу, т.е. просроченная дебиторская задолженность.

Реализация продукции в кредит осуществляется в двух формах:

- в форме товарного (коммерческого) кредита, как правило, юридическим лицам;

- в форме потребительского кредита розничным покупателям.

Для успешной деятельности предприятия в условиях нестабильности экономики особенно важно иметь хорошо продуманную кредитную политику, которая определяется не только сиюминутной выгодой.

Выбор предприятием типа кредитной политики зависит от многих факторов, как внешних, так и внутренних. Внешние факторы очевидны. Прежде всего следует учитывать конъюнктуру рынка и сложившуюся на нем ситуацию, состояние экономики и существующую в этой связи степень риска и др.

К внутренним факторам следует отнести: стратегические и тактические цели предприятия; возможности производства отдельных видов продукции с учетом сезонности спроса и производства; финансовое положение предприятия и его финансовые возможности, предполагаемую степень возможного риска и ожидаемые потери от реализуемой политики; платежеспособность отдельных групп покупателей, партнерские отношения с ними, уровень рисков.

Кредитная политика предприятия включает в себя:

1) расчет суммы денежных средств, необходимых предприятию для образования соответствующего размера дебиторской задолженности исходя из объема продукции, продаваемой в кредит;

2) определение условий отсрочки платежа;

3) оценку покупателей с учетом условий их кредитования;

4) определение порядка получения дебиторской задолженности с учетом взаимоотношений с покупателями.

1. Расчет суммы денежных средств, необходимых предприятию для образования соответствующего размера дебиторской задолженности исходя из объема продукции, продаваемой в кредит, определяется по формуле:

;

где - сумма оборотных средств, вкладываемых в дебиторскую задолженность на основе отсрочки платежа; - объем продаж продукции в кредит по фактической себестоимости; - фактический средний срок коммерческого кредита с учетом времени его невозврата.

Финансовые возможности предприятия по формированию дебиторской задолженности согласуются с объемом продаж в кредит, соответствующим образом увеличивая или уменьшая этот объем.

Одним из показателей оценки эффективности отсрочки платежей, продажи товаров в кредит является показатель стоимости одного дня отсрочки платежа:

;

где - стоимость одного дня отсрочки платежа; - объем продаж в кредит (с отсрочкой платежа) за год, по себестоимости; - количество дней в году (365).

2. Определение условий отсрочки платежа. Они определяются типом принятой предприятием политики и включают в себя следующее:

- сроки отсрочки платежа покупателям;

- размеры коммерческого кредита, предоставляемого различным покупателям при отсрочке платежа;

- размеры скидок при оплате продукции покупателями в первые дни после ее отгрузки;

- механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями;

- доля отсрочек платежа, оформляемая векселями, и условия векселей.

Сроки и размеры отсрочки платежей определяются следующими условиями:

- особенностями взаимоотношений предприятия с отдельными группами покупателей или с конкретными покупателями;

- сложившейся в данный момент практикой на рынке коммерческих кредитов;

- альтернативой, связанной с тем, что увеличение объема продаж за счет более длительных сроков кредита требует увеличения источников денежных средств, направляемых в дебиторскую задолженность; это, естественно, замедляет оборачиваемость средств предприятия, удлиняет операционный и финансовый циклы, ухудшает показатели рентабельности.

Размер кредита, естественно, определяется прежде всего типом кредитной политики предприятия с учетом его финансового состояния и видами продаваемой продукции.

В договоре поставки между предприятиями условия отсрочки платежа обычно отражаются следующим образом: 3/7 - 40, что означает, что срок отсрочки платежа - 40 дней, но если покупатель будет оплачивать продукцию в первые 7 дней после ее поступления, он получит скидку с ее стоимости в размере 3%. Поэтому, сравнивая длительность отсрочки платежа с размером скидки, предприятие может определить вариант, который ему наиболее выгоден.

Потери предприятия от предоставления скидки меньше, чем от отсрочки платежа, здесь сказывается влияние факторов.

Решая вопрос о приоритете стимула (скидки или отсрочки) продавца покупателю, следует в первую очередь ставить размер скидки в зависимости от темпов инфляции и во вторую - от соотношения рентабельности финансовых вложений и процента за кредит.

Если доходы от финансовых вложений больше процентов за кредит, продавцу следует стимулировать покупателя скидкой с цены и все свободные собственные средства направлять в финансовые вложения и при отсрочке платежа возмещать отвлекаемые в расчеты средства с помощью кредита. Если доходы от финансовых вложений меньше процентов за кредит, тогда кредитом на покрытие отсрочки пользоваться не следует, покрывая отвлекаемые в расчеты средства собственными деньгами. Но здесь возникает проблема неравномерности отвлекаемых в расчеты средств, которую, как известно, без кредита решить сложно.

В экономически развитых странах одной из наиболее распространённых является схема типа или , означающая, что: а) покупатель получает скидку в размере d% в случае оплаты полученного товара в течение k дней с начала периода кредитования (например, с момента получения или отгрузки товара); б) покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершена в период с по n-й день кредитного периода; в) в случае неуплаты в течение n дней покупатель будет вынужден заплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

Предоставление скидок выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая (как и производственные запасы) представляет собой по сути иммобилизацию денежных средств. Скидка может устанавливаться разными способами, в том числе с использованием некоторых формализованных алгоритмов, учитывающих влияние инфляции и сокращение расходов на поддержку источников финансирования дебиторской задолженности.

Алгоритм установления размера скидки включает следующие расчёты:

1. Производится расчёт снижения потерь от инфляции (в процентах) по следующей формуле:

,

где - потери от инфляции, %; k - продолжительность периода, по которому накоплены данные о темпах инфляции, в днях; - темп удорожания затрат (темп инфляции) за конкретный период, в долях единицы; - сокращение периода погашения дебиторской задолженности, в днях;

2. Далее производится расчёт снижения процентных потерь, вызванных использованием заёмных источников, по следующей формуле:

,

где - снижение потерь, вызванных использованием заёмных средств, %; СП - годовая ставка по краткосрочному банковскому кредиту, %; 365 - количество дней в году;

3. Сейчас сравниваем размер скидки в процентах с выраженным в процентах размером выгоды от снижения потерь. Это сравнение осуществляется посредством выполнения следующего неравенства:

> С,

где С - размер предлагаемой клиентам скидки, %;

4. Теперь определяется величина денежных средств, дополнительно получаемых предприятием за год в связи с ускорением оплаты по счетам дебиторов. Осуществляется это посредством следующей формулы:

,

где - величина денежных средств, дополнительно получаемых предприятием за год в связи с ускорением оплаты по счетам дебиторов, руб.; - среднегодовая величина дебиторской задолженности, руб.; - средний период погашения дебиторской задолженности, в днях.

Преимущества скидки следующие:

1) она является способом регулирования дебиторской задолженности;

2) это инструмент увеличения объема продаж и в конечном счете прибыли;

3) скидка способствует увеличению притока денежных средств в отдельных случаях и при неудовлетворительном финансовом состоянии;

4) она выполняет роль психологического фактора, так как поощрение (в форме скидки) всегда лучше, чем наказание (штраф и др.);

5) быстрая оплата со скидкой в условиях инфляции позволяет вкладывать деньги в доходный бизнес и не допускает уменьшения стоимости неполученных денег;

6) скидка и быстрая оплата не требуют от предприятия дополнительных оборотных средств, как при отсрочке платежа.

Недостатком скидки являются определенные потери денежных средств по сравнению со 100%-й оплатой.

Размеры скидок при оплате продукции покупателями в первые дни после ее отгрузки зависят от стоимости кредита на кредитном рынке в данный момент, т.е. от учетной ставки ЦБ как ориентира, и срока коммерческого кредита. Этот размер можно определить по следующей формуле:

;

где - скидка с цены коммерческого кредита, - фактическая процентная ставка за кредит, - срок коммерческого кредита.

Следует отметить, что процентная ставка за коммерческий кредит учитывается предприятием, как правило, меньше процентной ставки за банковский кредит. В то же время считать можно исходя из размера банковской процентной ставки, так как полученный размер скидки является для предприятия ориентиром и может варьироваться в зависимости от покупателей и поставляемой продукции.

Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями должны определяться прежде всего положениями Гражданского кодекса РФ, учитывать покупателей и виды продукции, возмещать все виды потерь предприятия.

3. Оценка покупателей с учетом условий их кредитования. Существует достаточно много банковских методик оценки кредитоспособности клиентов при их кредитовании, предполагающих оценку их способности вовремя и в полной сумме погасить полученный кредит. В своей основе предприятия могут использовать суть этих методик при коммерческом кредитовании своих покупателей и заказчиков. В основе могут быть следующие группы показателей:

- оценка платежеспособности и финансового состояния покупателя по таким направлениям, как ликвидность, оборачиваемость, рентабельность средств, и др.;

- полнота обеспеченности источниками денежных средств внеоборотных и оборотных активов и обоснованность структуры этих источников, финансовая структура;

- стабильность и объем продаж, состояние рынков, на которых работают покупатели;

- репутация покупателей;

- другие показатели.

В соответствии с такой оценкой покупатели и заказчики делятся на три группы, в зависимости от размера предоставляемого им коммерческого кредита:

1-я группа - кредит в максимальном размере.

2-я группа - кредит в ограниченном размере.

3-я группа - кредит не предоставляется.

Источниками информации в целях оценки кредитоспособности покупателей и заказчиков предприятия могут быть:

- бухгалтерская (финансовая) отчетность основных покупателей и заказчиков, получение которой можно предусмотреть в договоре поставки или договоре купли-продажи;

- оперативная информация, связанная с оплатой поставленной продукции и погашением коммерческого кредита;

- информация банков, которую они могут предоставить на определенных условиях в отношении клиентов, которым открыты счета в данном банке и предоставлены определенные кредиты, с учетом, естественно, коммерческой тайны, которую обязаны соблюдать банки;

- другие источники.

На основе анализа полученной информации предприятие принимает решение о сроке коммерческого кредита и, как об альтернативе, о скидке с суммы платежа при оплате в ближайшие дни после поставки продукции; о предложении покупателю застраховать кредит за его счет; о формах штрафных санкций.

4. Определение порядка получения дебиторской задолженности с учетом взаимоотношений с покупателями. В целях получения просроченной дебиторской задолженности предприятие может использовать следующие меры:

- выяснение, насколько причина неплатежа является уважительной, а также какова степень платежеспособности плательщика в данный момент;

- извещение должника письменно или лично о том, что платеж просрочен и его надо произвести, с указанием предельной даты;

- ведение переговоров с должником о выборе способа погашения долга;

- предупреждение должника о том, что дело может быть передано в арбитражный суд, а также могут быть применены другие санкции;

- прекращение поставки продукции неплательщику;

- обращение в компанию, которая занимается взысканием долга, о взыскании долга или о начале процедур банкротства.

В целях прогнозирования поступления дебиторской задолженности используется коэффициент инкассации:

;

где - коэффициент инкассации дебиторской задолженности в каком-либо месяце; - поступления дебиторской задолженности в данном месяце; - отгрузка продукции в данном месяце.

2.2 Способы получения дебиторской задолженности

дебиторский задолженность кредитование платеж

Основные способы получения дебиторской задолженности описаны в главе 26 ГК РФ "Прекращение обязательств". Эти и другие способы можно разбить на две группы прекращения обязательств:

1-я группа - исполнением или невозможностью исполнения;

2-я группа - реструктуризацией дебиторской задолженности.

К 1-й группе можно отнести следующее:

1) прекращение обязательства исполнением и прежде всего получение денежного платежа от дебитора;

2) исчезновение необходимости исполнения долга при совпадении должника и кредитора в одном лице, в частности, при покупке кредитором предприятия-должника;

3) прощение долга;

4) прекращение обязательства невозможностью исполнения как в связи с невиновностью ни одной из сторон (ни одна сторона не отвечает), так и в связи с виновностью кредитора;

5) издание акта государственного органа, в результате чего исполнение обязательства становится невозможным полностью или частично;

6) ликвидация юридического лица как должника, так и кредитора.

Ко 2-й группе способов получения дебиторской задолженности принадлежат методы ее реструктуризации, к которым относятся следующие.

1. Отступное. Предполагает сокращение суммы задолженности в обмен на активы должника, т.е. на его денежные средства, собственную продукцию, активы непроизводственного характера, облигации местной власти, акции других предприятий, векселя банков, результаты интеллектуальной деятельности и права на них.

Таким образом, отступное - это отступ (откуп) от исполнения обязательства по договору, естественно, должником.

2. Погашение задолженности пакетом акций должника. Особенность здесь заключается в том, что этот вариант возможен только в том случае, если погашение будет производиться акциями, выпущенными в обращение. Погашение задолженности акциями нового выпуска бессмысленно.

Этот метод выгоден кредиторам, имеющим значительную сумму долга, а также расширяющим свою деятельность за счет сложных сфер деятельности.

3. Двусторонний зачет взаимных требований, т.е. требований двух предприятий (ст. 410, 411 ГК РФ). Объект зачета - взаимные долги. Зачет выгоден и дебитору, и кредитору. Может быть проведен как по взаимному согласию, так и без согласия второго лица кем-либо (дебитором или кредитором). Для зачета достаточно заявления одной стороны (ст. 410 ГК РФ).

4. Многосторонний зачет взаимных требований - это зачет встречных требований группы предприятий, который может быть проведен на следующих уровнях:

- группы предприятий по инициативе кого-либо из них или специализированной фирмы;

- региона (области, края, района) по инициативе местных властей через органы казначейства и отдельных банков;

- всей России, по постановлению Правительства.

Зачеты могут проводиться один раз в квартал или год. Они могут дать значительный эффект по серьезному сокращению взаимной задолженности.

5. Приобретение требований к кредитору у его кредиторов со скидкой (дисконтом) с последующим взаимозачетом. Суть этого метода состоит в том, что выкупленные со скидкой требования к кредитору предприятия затем в зачете с ним участвуют в полной сумме. В результате предприятие-дебитор решает две задачи: погашает свою задолженность перед кредитором и получает во время зачета определенную выгоду.

6. Уступки кредиторов под обеспечение долга дебитора. Сущность данного метода в том, что обеспеченная задолженность имеет больше гарантий того, что кредитор ее получит, так как такая задолженность при банкротстве имеет 3-ю очередь погашения, т.е. раньше платежей в бюджет и другим кредиторам. Поэтому если дебитор находится на грани банкротства, то в интересах кредитора или сократить сумму долга, или отсрочить его в обмен на договор залога, поручительства или гарантии кого-либо по данному долгу, а также на другие способы обеспечения платежа (аккредитив, задаток, вексель с авалем и др.).

7. Оформление дебиторской задолженности векселями. Вексель в данной ситуации, являясь денежным долговым обязательством, устанавливает сроки погашения задолженности, а иногда и уменьшает размер процентов по долгу. Кредитору вексель выгоден по той простой причине, что его можно продать, заложить, оплатить им другие требования. Конечно если дебитор, выдавший вексель, находится на грани банкротства, вероятность нормальных операций с таким векселем очень мала. Именно поэтому можно требовать от должника авалированный вексель (аваль - вексельное поручительство).

8. Оплата дебиторской задолженности банковским векселем. Предприятие-дебитор оформляет в банке обеспеченный залогом, гарантий или поручительством кредит, который получает векселем. Затем векселем оплачивает дебиторскую задолженность в обмен на сокращение этой задолженности, учитывая обеспеченность векселя и гарантию платежа по нему.

9. Новация - это замена первоначального обязательства другим между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения.

10. Рассрочка (отсрочка) долгов на определенных условиях - этот метод в настоящее время наиболее часто применяется в отношении задолженности по платежам в бюджет.

Существует такое понятие, как перемена лиц в обязательстве (гл. 24 ГК РФ). Это означает в одном случае переход прав кредитора к другому лицу, а в другом - перевод должником своего долга на другое лицо.

Переход прав кредитора к другому лицу может быть осуществлен на основании или сделки, или закона. Переход в соответствии со сделкой называется уступкой требования. Это может быть сделано без согласия должника, если это не противоречит закону или договору. При этом должнику должно быть направлено письменное уведомление. Если личность кредитора имеет существенное значение для должника, уступка требования может быть только с согласия должника.

Перевод должником своего долга на другое лицо может быть лишь с согласия кредитора. Такой перевод оформляется в письменной форме и при необходимости подлежит государственной регистрации.

Одним из вариантов уступки требования является факторинг, когда кредитор уступает банку или специализированной компании право получения денег от покупателя по платежным документам за отправленную продукцию. При этом банк (фактор-компания) в течение трех дней после представления документов выдает продавцу факторинговый кредит в пределах от 70 до 90% суммы платежа, а остальное - после получения платежа от покупателя.

Обязанность должника возместить убытки (гл. 25 ГК РФ). Должник обязан возместить кредитору убытки, причиненные неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства. Убытки могут быть двух видов:

- реальный ущерб - это расходы конкретного лица по восстановлению нарушенного права, а также утрата или повреждение его имущества;

- упущенная выгода - это неполученные доходы, которые это лицо получило бы, если бы его право не было нарушено; упущенная выгода не должна быть меньше доходов, полученных кем-либо в результате нарушения права.

Неустойка (штраф, пени) - это определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства, в том числе при просрочке платежа (ст. 330 ГК РФ).

Проценты за пользование чужими денежными средствами уплачиваются:

1) вследствие их неправомерного удержания, уклонения от их возврата, иной просрочки в их уплате;

2) неосновательного получения или сбережения за счет другого лица (ст. 395 ГК РФ).

Размер процентов определяется размером учетной ставки банковского процента в месте нахождения кредитора на день исполнения денежного обязательства. Если убытки превышают сумму процентов, кредитор вправе потребовать полного возмещения убытков.

В случае обращения кредитора в арбитражный суд с просьбой о взыскании с должника неуплаченных денежных средств кредитор имеет право в письменном заявлении при наличии обоснованных доказательств потребовать ареста денежных средств должника в пределах указанной в заявлении суммы. Это называется обеспечением иска. Реализация этого решения осуществляется на основании исполнительного листа арбитражного суда. Следует иметь в виду, что суд арестовывает не счет, а какую-то сумму денег на нем, но только находящихся в данный момент, а не поступающих в будущее. При отсутствии денег на счете исполнительный лист возвращается кредитору.

Взыскание долгов за счет дебиторской задолженности. Такая процедура регулируется Федеральным законом "Об исполнительном производстве" от 21 июля 1997 г. № 119-ФЗ с учетом особенностей ст. 47 НК РФ. Процедура обращения взыскания долгов на дебиторскую задолженность включает ее арест (опись и запрет распоряжения), изъятие у должника соответствующих документов, реализацию дебиторской задолженности. [13, с. 130-143]

2.3 Резервы по сомнительным долгам

Сомнительная задолженность по долгам - это дебиторская задолженность, не оплаченная в срок и не обеспеченная залогом, поручительством или банковской гарантией (ст. 266 НК РФ).

Она возникает со следующего дня после момента окончания срока исполнения договора. Этот момент может быть установлен в договоре. При отсутствии в договоре момента окончания срока его исполнения обязательство должно быть исполнено или в течение 7 дней с момента предъявления кредитором должнику требования об оплате, т.е. расчетных документов, или в "разумный срок" (ст. 314 ГК РФ), который определяется решением суда, исходя из конкретной ситуации.

Задолженность, обеспеченная залогом, поручительством или банковской гарантией, не может быть отнесена к сомнительной, поскольку имеются практически полные гарантии ее получения за счет залога, поручителя или гаранта.

Как известно, дебиторская задолженность по истечении срока исковой давности (3 лет с момента окончания срока исполнения договора) списывается на внереализационные расходы предприятия в виде убытка. Это, естественно, уменьшает налогооблагаемую прибыль предприятия и соответственно налог на прибыль (подп. 2 п. 2 ст. 265 НК РФ). Но единовременное списание таких убытков приводит к несопоставимости прибыли и налога на нее по отдельным периодам, что искажает показатели финансового состояния предприятия.

В целях устранения этого недостатка предприятия, ведущие учет доходов и расходов, в целях налогообложения по методу начислений могут заранее формировать специальные резервы по сомнительным долгам, признаваемые внереализационными расходами (ст. 265 НК РФ)

Цель резервов по сомнительным долгам - равномерное списание на внереализационные расходы не полученной в течение срока исковой давности дебиторской задолженности.

Метод начислений введен с 1 января 2002 г. в отношении большинства предприятий, за исключением имевших оборот менее 1 млн. руб. в среднем за четыре предшествующих квартала. Этот метод применяется при исчислении налога на прибыль. Особенность этого метода состоит в том, что доходы предприятия признаются в том отчетном периоде, в котором они имели место, независимо от поступления денежных средств, в частности, доходы от реализации в день отгрузки. Соответственно расходы признаются независимо от времени фактической оплаты и при этом любые затраты при условии, если они связаны с получением дохода от какой-либо деятельности. В отличие от этого при кассовом методе доходы признаются при поступлении денежных средств на счет или в кассу, а расходы - после фактической оплаты.

Резерв по сомнительным долгам создается на основании инвентаризации дебиторской задолженности, целью которой является определение сроков ее возникновения и выявление сомнительной задолженности. Инвентаризация проводится в конце отчетного (налогового) периода, а резерв по сомнительным долгам создается с начала следующего периода.

В резерв по сомнительным долгам включается следующая дебиторская задолженность со сроками возникновения (ст. 266 НК РФ):

- свыше 90 дней - в полной сумме;

- от 45 до 90 дней - в сумме 50% выявленной задолженности.

Дебиторская задолженность со сроками до 45 дней в сумму резерва не включается.

Сомнительная задолженность, включаемая в резерв, отражается в налоговом реестре, при этом отдельно со сроком от 45 до 90 дней и со сроком свыше 90 дней. Кроме того, в налоговый реестр включается также безнадежная задолженность.

Безнадежной задолженностью признаются долги, по которым:

- истек установленный срок исковой давности;

- обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения на основании акта государственного органа или ликвидации организации в соответствии со ст. 416, 417, 419 ГК РФ (ст. 266 НК РФ)

После создания резерва по сомнительным долгам предприятие списывает безнадежную задолженность только за счет резерва. В том случае, если эта задолженность превышает сумму резерва, разница включается в состав внереализационных расходов.

Предельный размер суммы резерва по сомнительным долгам - 10% выручки от продаж отчетного периода.

В случае если сумма резерва, создаваемого на очередной период, меньше остатка этого резерва за прошедший период, разница отправляется во внереализационные доходы, а если больше - тогда во внереализационные расходы. [5, с. 139-146]

Глава 3. Управление дебиторской задолженностью на предприятии

3.1 Управление дебиторской задолженностью

Управление дебиторской задолженностью на предприятии включает следующее:

- сквозной анализ дебиторской задолженности и постоянный контроль за ее состоянием;

- группировка покупателей в соответствии с вариантами расчетов с ними;

- определение сферы применения скидок с цены как части ценовой политики, а также политики, условий, сферы коммерческого кредитования при отсрочке платежа; выявление возможностей использования векселей и определение вексельной политики;

- прогнозирование поступления дебиторской задолженности и определение способов ее получения;

- выявление возможностей возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и путей их сокращения;

- своевременное образование резервов по сомнительным долгам;

- другое.

В целях научно обоснованного и осмысленного управления дебиторской задолженностью предприятию необходимо разработать и внедрить:

1) методические положения (подходы, принципы, табличный материал) по анализу дебиторской задолженности на предприятии по срокам возникновения и погашения, по перечню (реестру) дебиторов; по перечню специфических показателей анализа и оценки состояния дебиторской задолженности как за определенный период, так и на определенную дату;

2) методику прогнозирования поступления дебиторской задолженности в соответствии с коэффициентами инкассации;

3) политику коммерческого кредитования предприятия и в том числе:

- гибкую систему скидок покупателям, особенно при предварительной и досрочной оплате;

- систему гибких сроков: предельных - отсрочки платежа, допустимых - просрочки платежа;

- системы контроля фактических сроков оплаты продукции, работ, услуг в сравнении с нормативными;

...