Аналіз фінансового стану та фінансових результатів діяльності підприємства на прикладі Державного підприємства "Млинівське лісове господарство"

3395

-554

-

-411

-

Чистий рух грошових коштів за звітний період

3400

148

+

295

+

Загальна оцінка якості управління підприємством

Добре

Добре

Провівши аналіз структури грошових потоків ДП «Млинівське лісове господарство» можна зробити висновок, що загальна оцінка якості управління підприємством за 2014-2015 рр. є «добре», оскільки чистий грошовий потік від операційної діяльності має позитивне значення, а чистий грошовий потік від фінансової та інвестиційної - від'ємне.

2.2 Оцінка фінансового стану ДП «Млинівське лісове господарство»

2.2.1 Аналіз платоспроможності і ліквідності

Платоспроможність - можливість підприємства своєчасно задовольнити платіжні зобов'язання.

Ліквідність - здатність підприємства перетворити свої активи в грошові кошти для покриття боргових зобов'язань.

Для оцінки ліквідності підприємства розраховано коефіцієнти поточної ліквідності, швидкої ліквідності, абсолютної ліквідності.

Узагальнення результатів розрахунків, дослідження динаміки зміни коефіцієнтів ліквідності підприємства проведено в таблиці 2.19.

Таблиця 2.19

Аналіз динаміки відносних показників ліквідності ДП «Млинівське лісове господарство»за 2014-2015 роки

Показники	Нормативне значення	Роки	Відхилення
		2014	2015	абсолютне	відносне, %
Оборотні активи, тис. грн.	-	5877	4802	-1075	-18,3
Запаси, тис. грн.	-	3214	1720	-1494	-46,5
Витрати майбутніх періодів, тис. грн.	-	0	0	-	-
Гроші та їх еквіваленти, тис. грн.	-	191	482	291	152,4
Поточні зобов'язання, тис. грн.	-	2749	1481	-1268	-46,1
Коефіцієнт поточної ліквідності, грн/грн	1-1,5	2,1	3,2	1,1	51,7
Коефіцієнт швидкої ліквідності, грн/грн	0,6-0,8	1,0	2,1	1,1	114,8
Коефіцієнт абсолютної ліквідності, грн/грн	0,2-0,35	0,1	0,3	0,26	368,4

Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує ступінь покриття короткострокових пасивів оборотними активами, і застосовується для оцінки здатності підприємства виконати свої короткострокові зобов'язання. Коефіцієнт поточної ліквідності у 2014 році становив 2,1 грн./грн., протягом2015 р. його значення зросло на 1,1 грн./грн. до рівня 3,2 грн./грн. Значення показника є вищим від нормативного діапазону значень, а отже, це свідчить про те, що підприємство має достатній рівень поточної ліквідності.

Коефіцієнт швидкої ліквідності ? індикатор короткострокової ліквідності підприємства, який вимірює здатність компанії вчасно погасити свої короткострокові зобов'язання з допомогою високоліквідних активів. До високоліквідних активів можна віднести грошові кошти та їх еквіваленти, поточні фінансові інвестиції, дебіторську заборгованість і т.д. Цей показник схожий на показник поточної ліквідності, адже показує рівень платоспроможності підприємства. Проте показник швидкої ліквідності є більш консервативним і точним, адже дозволяє виключити менш ліквідні оборотні активи.

Коефіцієнт швидкої ліквідності у 2015р. становив 2,1 грн./грн., що дає змогу зробити висновок про достатній рівень швидкої ліквідності підприємства, оскільки таке значення досягає нормативного рівня. Позитивно оцінюється динаміка до зростання даного показника на 1,1 грн./грн. протягом 2015 р.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності ? співвідношення найбільш ліквідної частини активів і поточних (короткострокових) зобов'язань. До найбільш ліквідної частини активів належать грошові кошти та їх еквіваленти. Показник демонструє частку поточних зобов'язань компанії, яка може бути погашена негайно.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності досліджуваного підприємства у 2015 р. становив 0,3, це вище за нормативні значення, що знаходяться в діапазоні 0,2-0,35, відтак можна зробити висновок про достатній рівень абсолютної ліквідності ДП «Млинівське лісове господарство». Позитивно оцінюється динаміка до зростання даного показника.

Динаміка зміни коефіцієнтів ліквідності представлена на рис. 2.11.



Оскільки всі показники ліквідності мають позитивну динаміку, проведемо факторний аналіз коефіцієнтів загального покриття та абсолютної ліквідності прийомом ланцюгових підстановок.

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта поточної ліквідності наведені в таблиці 2.20.

Таблиця 2.20 Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта поточної ліквідності ДП «Млинівське лісове господарство»

Показники	Умовні позначення	Роки	Відхилення
		2014	2015	абсолют-не	відносне, %
Оборотні активи, тис. грн.	х1	5877	4802	-1075	-18,3
Поточні зобов'язання, тис. грн.	х2	2749	1481	-1268	-46,1
Коефіцієнт поточної ліквідності, грн/грн	у	2,1	3,2	1,1	51,7

Розрахунки проведені у наступній таблиці.



Таблиця 2.21 Розрахунок впливу факторів на коефіцієнт поточної ліквідності за допомогою методу ланцюгових підстановок

№ підстановки	Факторні змінні	Результуючий показник	Розмір впливу факторів	Спрямованість впливу
	х1	х2	у
0	5877	2749	2,1	-	-
1	4802	2749	1,7	-0,4	Негативна
2	4802	1481	3,2	1,5	Позитивна
Загальний вплив факторів	1,1	Позитивна

Проведений факторний аналіз виявив, що зменшення оборотних активів протягом2015 р. на 18,3% мало наслідком зменшення коефіцієнта поточної ліквідності на 0,4 грн./грн. Зменшення поточних зобов'язань на 46,1% призвело до збільшення результуючого показника на 1,5 грн./грн. Сумарний вплив факторів мав наслідком збільшення коефіцієнта поточної ліквідності на 1,1 грн./грн.

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта абсолютної ліквідності наведені в таблиці 2.22.

Таблиця 2.22 Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта абсолютної ліквідності ДП «Млинівське лісове господарство»

Показники	Умовні позначення	Роки	Відхилення
		2014	2015	абсолютне	відносне, %
Гроші та їх еквіваленти, тис. грн.	х1	191	482	291	152,4
Поточні зобов'язання, тис. грн.	х2	2749	1481	-1268	-46,1
Коефіцієнт абсолютної ліквідності, грн/грн	у	0,1	0,3	0,3	368,4

Розрахунки проведені у наступній таблиці.



Таблиця 2.23 Розрахунок впливу факторів на коефіцієнт абсолютної ліквідності за допомогою методу ланцюгових підстановок

№ підстановки	Факторні змінні	Результуючий показник	Розмір впливу факторів	Спрямованість впливу
	х1	х2	у
0	191	2749	0,1	-	-
1	482	2749	0,2	0,11	Позитивна
2	482	1481	0,3	0,15	Позитивна
Загальний вплив факторів	0,26	Позитивна

Проведений факторний аналіз виявив, що збільшення грошей та еквівалентів у 2015 р. на 152,4% мало наслідком збільшення коефіцієнта абсолютної ліквідності на 0,11 грн./грн. Зменшення поточних зобов'язань на 46,1% призвело до збільшення результуючого показника на 0,15 грн./грн. Сумарний вплив факторів мав наслідком збільшення коефіцієнта абсолютної ліквідності на 0,26 грн./грн.

2.2.2 Аналіз фінансової стійкості

Фінансова стійкість - це стан майна підприємства, що гарантує йому платоспроможність. Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечувати самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів.

Для оцінки фінансової стійкості підприємства за допомогою відносних показників нами розраховано наступні показники фінансової стійкості:

- коефіцієнт фінансової незалежності (автономії);

- коефіцієнт фінансової залежності;

- коефіцієнт концентрації позикового капіталу;

- коефіцієнт маневреності власного капіталу.

Параметричний аналіз фінансової стійкості ДП «Млинівське лісове господарство» представлений у таблиці 2.24.

Таблиця 2.24 Параметричний аналіз фінансової стійкості ДП «Млинівське лісове господарство» за 2014-2015 роки

Показники	Нормативне значення	Роки	Відхилення
		2014	2015	абсолютне	відносне, %
Власний капітал, тис. грн.	-	2532	2996	464	18,3
Вартість майна, тис. грн.	-	5877	4802	-1075	-18,3
Позиковий капітал, тис. грн.	-	3345	1806	-1539	-46,0
Оборотні активи, тис. грн.	-	5877	4802	-1075	-18,3
Поточні зобов'язання, тис. грн.	-	2749	1481	-1268	-46,1
Власні оборотні активи, тис. грн.	-	3128	3321	193	6,2
Коефіцієнт фінансової незалежності, грн./грн.	> 0,5	0,43	0,62	0,19	44,8
Коефіцієнт фінансової залежності, грн./грн.	< 2	2,32	1,60	-0,72	-30,9
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу, грн./грн.	< 0,5	0,57	0,38	-0,19	-33,9
Коефіцієнт маневреності власного капіталу, грн./грн.	> 0,1	1,24	1,11	-0,13	-10,3

Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує частину власних коштів тобто власного капіталу у загальній сумі коштів авансованих в його діяльність. Коефіцієнт фінансової незалежності у 2015 р. становив 0,628 грн./грн., у порівнянні з попереднім роком його значення збільшилось на 0,19 грн./грн. Його значення є позитивним для підприємства, оскільки свідчить, що підприємство має достатній рівень фінансової незалежності. Позитивно оцінюється тенденція до зростання даного показника.

Коефіцієнт фінансової залежності цей коефіцієнт є зворотним коефіцієнту концентрації власного капіталу. Зменшення цього показника в динаміці на 0,72 грн./грн. означає зниження частки позичених коштів у фінансуванні підприємства.

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу показує, яку частину активів підприємства сформовано за рахунок позикових (залучених) коштів довгострокового і короткострокового характеру. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу протягом дослідженого періоду зменшився на 0,19 грн./грн., до 0,38 грн./грн. у кінці 2015 р. Його значення є вищим від визначених критичних значень. Значення коефіцієнту у 2015 році свідчить, що 38% у фінансуванні підприємства складає позиковий капітал і 62% - власний. Динаміка показника - позитивна, оскільки зниження коефіцієнта свідчить про збільшення питомої власного капіталу в фінансуванні підприємства.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує співвідношення між власними оборотними ресурсами і власним капіталом компанії. Таким чином, значення показника говорить про те, яка частина власного капіталу може бути використана для фінансування оборотних активів, а яка частина спрямована на фінансування необоротних активів. Коефіцієнт маневреності власного капіталу у 2015 році становив 1,11 грн./грн., його значення зросло на 0,13 грн./грн. протягом року. Динаміка показника є негативною.

Графічно динаміка показників фінансової стійкості ДП «Млинівське лісове господарство» за 2014-2015 роки представлена на рис. 2.12.

Негативну динаміку продемонстрували коефіцієнт маневровості власного капіталу, відтак, проведемо факторний аналіз методом ланцюгових підстановок.

Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта маневровості власного капіталу ДП «Млинівське лісове господарство» представлені у таблиці 2.25.

Таблиця 2.25 Вихідні дані для факторного аналізу коефіцієнта маневровості власного капіталу ДП «Млинівське лісове господарство»

Показники	Умовні позначення	Роки	Відхилення
		2014	2015	абсолютне	відносне, %
Оборотні активи, тис. грн.	х1	5877	4802	-1075,0	-18,3
Поточні зобов'язання, тис. грн.	х2	2749	1481	-1268,0	-46,1
Власний капітал, тис. грн.	х3	2532	2996	464,0	18,3
Коефіцієнт маневреності власного капіталу, грн./грн.	у	1,24	1,11	-0,13	-10,3

Розрахунок впливу факторів на коефіцієнт фінансової незалежності за допомогою прийому ланцюгових підстановок наведений в таблиці 2.26.

Таблиця 2.26 Розрахунок впливу факторів на коефіцієнт маневровості власного капіталу за допомогою прийому ланцюгових підстановок

№ підстановки	Факторні змінні	Результуючий показник	Розмір впливу факторів	Спрямованість впливу
	х1	х2	х3	у
0	5877	2749	2532	1,24	-	-
1	4802	2749	2532	0,81	-0,42	Негативна
2	4802	1481	2532	1,31	0,50	Позитивна
3	4802	1481	2996	1,11	-0,20	Негативна
Загальний вплив факторів	-0,13	Негативна

Зменшення оборотних активів на 18,36% у 2015 р призвело до зниження результуючого показника на 0,42 грн./грн. Зменшення поточних зобов'язань у 2015 р. на 46,12% призвело до збільшення коефіцієнту маневровості власного капіталу на 0,5 грн./грн. Збільшення власного капіталу на 18,3% призвело до зменшення результуючого показника на 0,3 грн./грн. Сумарний вплив факторів мав результатом зменшення коефіцієнту маневровості власного капіталу на 0,13 грн./грн.



РОЗДІЛ 3. ШЛЯХИ ВДОСКОНАЛЕННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ДП «МЛИНІВСЬКЕ ЛІСОВЕ ГОСПОДАРСТВО» ТА ЗАХОДИ ЩОДО ОПТИМІЗАЦІЇ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ЙОГО ДІЯЛЬНОСТІ

В ринкових умовах господарювання підприємствам необхідно докладати дуже багато зусиль, щоб зберегти конкурентоспроможність, бути прибутковими, платоспроможними і не допустити банкрутства. Функціонування суб'єктів господарювання може здійснюватися успішно лише з допомогою ефективного, розумного і зваженого менеджменту. Проблеми і негативні явища, які виникають у діяльності підприємства зазвичай пов'язані з помилками керівництва в аналітичній роботі,успішне здійснення якої допомагає попередити виникнення практично будь-яких кризових процесів. Отже, запорукою стабільної і рентабельної діяльності суб'єкта господарювання, що забезпечує сталий розвиток і стійке становище в сучасних умовах, є належно організована система і якісне проведення фінансово аналізу, що має бути головною метою діяльності менеджменту.

Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність,розміщення і використання фінансових ресурсів.

Аналіз фінансового стану підприємства дає якісну та кількісну інформацію про його діяльність, яка необхідна для багатьох суб'єктів ринку.

В процесі аналізу господарської діяльності ДП «Млинівське лісове господарство» було виявлено низку показників, що мають негативну динаміку та характеризують погіршення тих чи інших сторін фінансово-господарської діяльності підприємства.

Найбільш необхідним заходом вважаємо потребу у зменшенні операційних витрат. Цього можна досягти трьома шляхами: технічним, організаційним і економічним.

І Технічні шляхи зниження витрат операційної діяльності - це:

1) створення нової і підвищення якості продукції, що випускається;

2) раціоналізація виробництва;

3) механізація, автоматизація, комп'ютеризація виробництва.

ІІ Організаційні шляхи зниження витрат операційної діяльності складаються з:

1) вдосконалення організації виробництва праці та управління;

2) стандартизації та сертифікації продукції;

3) реінжирингу бізнесу.

ІІІ Економічні шляхи зниження витрат операційної діяльності мають напрями:

1) вартісний підхід до управління;

2) економічне стимулювання персоналу;

3) збільшення обсягу виробництва;

4) фінансування інвестицій.

Значення такого розподілу полягає в такому:

- технічні способи реалізуються в більш досконалих і продуктивних засобах праці;

- організаційні способи припускають найвдаліше поєднання учасі і просторі засобів праці, предметів праці та робочої сили;

- економічні способи втілюються в створенні мотиваційних механізмів, що забезпечують досягнення якнайкращих результатів за як-

найменших витрат, в альтернативних варіантах - рішення виробничих завдань [9, с. 336].

Реалізація пропонованих заходів сприятиме підвищенню ефективності фінансово-господарської діяльності ДП «Млинівське лісове господарство».



ВИСНОВКИ

Курсова робота присвячена аналізу господарської діяльності Державного підприємства «Млинівське лісове господарство» Рівненського обласного управління лісового та мисливського господарства - підприємства, що здійснює свою діяльність у сфері вирощування, відновлення та охорони лісів. Підприємство розташоване у західній частині Рівненської області на території 3 адміністративних районів.

Метою діяльності досліджуваного лісового господарства є:

- ведення лісового господарства, охорона, захист, раціональне використання та відтворення лісів;

- охорона, відтворення та раціональне використання державного мисливського фонду на території мисливських угідь, наданих у користування підприємства.

За підсумками проведеного аналізу господарської діяльності, можна виділити наступні показники які характеризують діяльність досліджуваного підприємства:

- виручка від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) у 2015 році склала 24,2 млн. грн., у порівнянні з попереднім роком спостерігається приріст на 6,5 млн. грн. (+36,9%);

- порівнюючи індекси обсягів реалізації продукції галузі та підприємства, можна зробити висновок про їх менші значення на ДП «Млинівське лісове господарство». У 2015 р. індекс реалізації продукції в галузі склав 143,6%, на підприємстві - 136,9%;

- спостерігається зменшення показника питомих витрат на гривню реалізованої продукції - з 0,97 грн./грн. у 2014 р. до 0,89 грн./грн. у 2015 р. (-8,9%);

- вартість майна на підприємстві у кінці 2015 року становила 4,8 млн. грн., порівняно з попереднім роком вона зменшилась на 18,3%;

- чистий фінансовий результат діяльності у 2015 р. - прибуток у розмірі 546 тис. грн. Динаміка показника є позитивною, збільшення обсягів чистого прибутку за досліджений період становить52,5%;

- обсяг необоротних активів ДП «Млинівське лісове господарство» у кінці 2015 року становив 1,8 млн. грн, що на 244 тис. грн., або 11,9% менше, ніж у аналогічний період попереднього року. Структура необоротних активів представлена винятково основними засобами. Поряд зі зменшенням вартості основних засобів, на 6,9% зріс їх рівень зносу, що у кінці склав 69,4%;

- обсяг оборотних активів станом на кінець 2015 р. становив 4,8 млн. грн. У порівнянні з попереднім роком скорочення обсягу оборотних активів склало 1,075 млн. грн. або -18,3%. У структурі активів станом на кінець 2015 року найбільшу частку займають гроші та еквіваленти, питома вага яких у 2015 р. склала 35,8% від обсягу оборотних активів господарства;

- обсяг дебіторської заборгованості у кінці 2015 р. склав 1130 тис. грн., динаміка - до збільшення, всього на 658 тис. грн. проти попереднього року або +139,4%. У структурі дебіторської заборгованості у 2015 році найбільшу частку займала дебіторська заборгованість за розрахунками, частка якої склала 30,5%, Зважаючи, що у портфелі заборгованості відсутня прострочена заборгованість, загалом ймовірність її стягнення можна оцінити як високу;

- обсяг власного капіталу станом на кінець 2015 року становив 2996 тис. грн., що на 464 тис. грн. більше, ніж у попередньому році (+18,3%);

- питома вага власного капіталу у структурі пасивів у 2015 році склала 62,4%;

- обсяг кредиторської заборгованості підприємства у 2015 р. склав 1,8 млн. грн, у порівнянні з аналогічним періодом минулого року її обсяг зменшився на 46%. У структурі кредиторської заборгованості питома вага довгострокової заборгованості на 2015 р. склала 18%, поточної заборгованості і забезпечень - 82%

- у 2015 р. спостерігається позитивна динаміка усіх показників рентабельності за винятком показника рентабельності продукції;

- підприємство має достатній рівень ліквідності та платоспроможності;

- підприємство має високий рівень фінансової незалежності.

Ключовими виявленими проблемами в діяльності підприємства є:

-зменшення вартості майна;

- зменшення балансової вартості ОЗ та зростанні їх рівня зносу;

- суттєве збільшення операційних витрат;

- збільшення дебіторської заборгованості вищими темпами ніж приріст виручки від реалізації;

- зменшення прибутку під операційної діяльності;

- зниження рентабельності продукції;

- зниження коефіцієнту маневреності власного капіталу.

Для усунення зазначених проблем в роботі запропонована ціла низка заходів з обґрунтуванням їх доцільності.



ВИКОРИСТАНІ ДЖЕРЕЛА

1. Волинець І. Г. Сучасний стан розвитку підприємств лісового господарства України / І. Г. Волинець // Вісник Національного університету "Львівська політехніка". Менеджмент та підприємництво в Україні: етапи становлення і проблеми розвитку. - 2015. - № 819. - С. 373-380. - Режим доступу: http://nbuv.gov.ua/UJRN/VNULPM_2015_819_50

2. Фінансовий менеджмент: Підручник. -- 2-ге вид., стер. Затверджено МОН / Шелудько В.М. -- К., 2013. -- 375 с.

3. Економіка та фінанси підприємства: підручник / Н. М. Петрович, Л. М. Прокопишин-Рашкевич. - Львів, 2014 . - 408 с.

4. Фінансовий менеджмент: Підручник / За ред. A.M. Поддєрьогіна. -- К.: КНЕУ, 2005. -- 627 с.

5. Безбородова Т.В. Сутність та необхідність аналізу фінансового стану // Економіка. Управління. Інновації. Випуск № 1 (11) - 2014. - С. 1-7.

6. Череп, А. В. Управління собівартістю [Текст] / А. В. Череп. - Х. : ІНЖЕК, 2005. - 373 с

7. Методичні вказівки до виконання курсової роботи з дисципліни «Аналіз господарської діяльності» для студентів напряму підготовки 6.030509 «Облік і аудит» денної та заочної форм навчання / Лазаришина І.Д., Мосійчук М.М. - Рівне: НУВГП, 2014, 43 с.

Размещено на Allbest.ur

...