Оценка денежного потока матричным методом
Применение матричных моделей в области прогнозирования и планирования, их преимущества. Общепринятые правила "золотого финансирования". Алгоритм построения матричного баланса активов и пассивов предприятия. Баланс денежных поступлений и расходов фирмы.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 29.05.2017 |
| Размер файла | 17,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Оценка денежного потока матричным методом
Матричные модели широко применяются в области прогнозирования и планирования. Матричная модель это таблица, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она удобна для финансового анализа, так как является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений.
Важной проблемой в сегодняшних экономических условиях является организация грамотного финансирования активов. В содержании каждой группы активов фирмы отражены определенные закономерности их финансирования. Эти закономерности нашли выражение в общепринятых правилах «золотого финансирования»:
1. необходимые для инвестиций финансовые ресурсы должны находиться в распоряжении фирмы до тех пор, пока они остаются связанными в результате осуществления этих инвестиций. Под связанными ресурсами фирмы принято понимать объем финансовых ресурсов, которыми постоянно должна располагать компания для обеспечения бесперебойного функционирования своей основной деятельности;
2. «золотое правило» управления кредиторской задолженностью фирмы состоит в максимально возможном увеличении срока погашения без ущерба нарушения сложившихся деловых отношений.
Практическая реализация этого правила привела к возникновению жестких требований по обеспечению ряда финансовых пропорций в балансе предприятия, строгой корреспонденции определенных элементов активов и пассивов компании.
Таблица 1. Корреспонденция элементов активов и пассивов
|
АКТИВЫ |
ПАССИВЫ |
|
|
1. НЕ МОБИЛЬНЫЕ (внеоборотные активы) СРЕДСТВА |
||
|
1.1. Основные средства и нематериальные активы |
1. Уставный и добавочный капитал 2. Нераспределенная прибыль, фонд накопления 3. Долгосрочные кредиты и займы (как исключение) |
|
|
1.2. Незавершенное строительство |
1. Уставный и добавочный капитал 2. Долгосрочные кредиты и займы 3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль |
|
|
1.3. Долгосрочные финансовые вложения |
1. Уставный и добавочный капитал 2. Фонд накопления и нераспределенная прибыль 3. Долгосрочные кредиты и займы |
|
|
2. МОБИЛЬНЫЕ (оборотные активы) СРЕДСТВА |
||
|
2.1. Запасы и затраты, расходы будущих периодов |
1. Уставный и добавочный капитал (остаток) 2. Резервный капитал 3. Фонд накопления и нераспределенная прибыль (остаток) 4. Краткосрочные кредиты и займы 5. Кредиторы 6. Фонд потребления и резервы предстоящих расходов и платежей |
|
|
2.2. Дебиторы, готовая продукция и товары |
1. Кредиторы 2. Краткосрочные кредиты и займы |
|
|
2.3. Краткосрочные финансовые вложения |
1. Резервный капитал 2. Кредиторы 3. Фонд потребления и резервы предстоящих расходов и платежей |
|
|
2.4. Денежные средства |
1. Резервный капитал 2. Фонд накопления и нераспределенная прибыль 3. Краткосрочные кредиты и займы 4. Кредиторы 5. Фонды потребления и резервы |
Правила финансирования предполагают подбор финансовых источников в вышеуказанной последовательности в пределах остатка средств после обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива. Использование последующего источника свидетельствует об определенном снижении качества финансового обеспечения. В действительности же финансирование связано с необходимостью в заимствовании других источников, что свидетельствует о нерациональном использовании капитала предприятия, иммобилизации ресурсов в сверхнормативные запасы.
Матричный баланс - это производный формат от формы бухгалтерского баланса. Алгоритм построения матричного баланса сводится к следующим шагам:
1. Выбирается размер матрицы баланса. Диапазон выбора определяется целями использования матричного баланса. Предельный размер матрицы ограничен количеством статей актива и пассива бухбаланса. Для целей анализа обычно используется сокращенный формат 10*10.
2. По выбранному размеру матрицы производится преобразование стандартного баланса в агрегированный (промежуточный) баланс, на основе данных которого строится матричный баланс.
3. В координатах активов и пассивов строится матрица размером 10*10, в которую переносятся данные из агрегированного баланса.
4. Под каждую статью актива подбирается источник финансирования. Подбор осуществляется по «золотому правилу», изложенному выше (таблица 1).
5. Выверяются балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы.
6. Далее строят «Разностный (динамический) матричный баланс» (таблица 2). Он отражает изменение денежных средств за период (прямой метод). Данный баланс наиболее пригоден для прогнозных и аналитических расчетов за определенный период (год, квартал). Разностный (динамический) баланс позволяет выявить положительные и отрицательные факторы, которые приведены ниже.
Таблица 2. Матричный баланс активов и пассивов предприятия
|
Пассив Актив |
Уставный и добавочный капитал |
Резервный капитал |
Фонды накопления и перераспределения прибыли |
Долгосрочные кредиты и займы |
Краткосрочное кредиты и займы |
Кредиторы |
Фонды потребления |
Итого обязательств |
|
|
1. Основные средства и нематериальные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Незавершенное строительство |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого немобильные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Запасы и затраты, расходы будущих периодов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5. Дебиторская задолженность, готовая продукция и товары |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6. Краткосрочные финансовые вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого мобильных активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс |
|
|
|
|
|
|
|
|
По строке проставляются данные по балансу дробно: числитель - начало периода; знаменатель - конец периода.
7. Строится «Баланс денежных поступлений и расходов предприятия». Он увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми результатами работы компании, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотом денежных средств.
|
Факторы |
||
|
Положительные |
Отрицательные |
|
|
1. Перемещение средств в пользу мобильных (оборотных) активов 2. Увеличение объема уставного и добавочного капитала, направленного на формирование немобильных активов |
1. Снижение надежности источников формирования запасов и затрат 2. Использование кредиторской задолженности для краткосрочных финансовых вложений 3. Рост остатка денежных средств за счет невыплат персоналу из фондов потребления |
денежный матричный баланс
Аналитическая ценность матричного баланса состоит в том, что:
· она несравненно выше по сравнению со стандартным балансом, т.к. в последнем, отсутствует привязка источников финансирования к конкретным статьям актива, матричный баланс и демонстрирует эту привязку;
· позволяет широко использовать информационную базу для финансового анализа, управления денежными потоками предприятий;
· характеризует финансовую деятельность, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Теоретические вопросы управления денежными потоками предприятия. Прямой и косвенный методы оценки денежного потока, расчет ликвидного и матричного вида оценки. Международные стандарты учета денежных потоков. Анализ денежного потока на предприятии.
курсовая работа [444,9 K], добавлен 21.04.2011Алгоритм проведения комплексного операционного анализа активов баланса, структуры пассивов. Определение оптимальной структуры источников финансирования предприятия на основе концепции финансового рычага. Составление платежного календаря предприятия.
курсовая работа [524,0 K], добавлен 04.09.2015Понятие денежных потоков, их классификация и способы управления. Проведения анализа доходов и расходов предприятия ОАО "Усть-Ижорский фанерный комбинат". Оценка деловой активности компании, ее активов и пассивов, обеспеченности собственными средствами.
дипломная работа [301,1 K], добавлен 17.03.2012Актив баланса как сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Анализ направлений использования финансовых ресурсов. Особенности и характеристики пассива баланса. Анализ динамики и структуры активов и пассивов ОАО "Крыммебель".
контрольная работа [348,2 K], добавлен 24.02.2010Экономическая сущность анализа ликвидности баланса. Анализ финансового состояния торговой фирмы ООО "Континент-плюс" и оценка её ликвидности при помощи группировки активов и пассивов баланса. Построение системы аналитических финансовых коэффициентов.
курсовая работа [122,7 K], добавлен 08.12.2013Понятие и сущность финансовых потоков фирмы и стратегического управления ими. Анализ структуры активов и пассивов предприятия, финансовой устойчивости. Оценка ликвидности баланса, Анализ финансовых результатов деятельности и факторов, влияющих на него.
отчет по практике [128,8 K], добавлен 11.07.2015Источники финансирования хозяйственной деятельности предприятия и направления совершенствования по их привлечению. Методика управления источниками. Проблемы финансирования деятельности предприятий. Анализ активов и пассивов баланса, их взаимосвязь.
дипломная работа [83,7 K], добавлен 01.02.2011Оценка финансового состояния на основе изучения активов и пассивов баланса предприятия. Анализ коэффициента износа основных средств, фондоотдачи, структуры, динамики величины и использования собственного капитала, текущих и долгосрочных обязательств.
курсовая работа [214,4 K], добавлен 19.03.2015Оценка рыночной стоимости ООО "Розничные Технологии" методом дисконтирования денежных потоков. Анализ финансового состояния предприятия. Основные факторы, влияющие на рыночную стоимость. Ретроспективный анализ и расчет величины денежного потока.
курсовая работа [540,5 K], добавлен 18.12.2014Определение чистого денежного потока косвенным методом. Анализ денежного потока методом финансовых коэффициентов. Экономическая рентабельность активов. Привлечение заемных средств. Уровень эффекта финансового рычага. Объем пассива, актива и оборота.
контрольная работа [71,6 K], добавлен 08.08.2008- Основы прогнозирования и планирования налоговых поступлений в бюджетную систему Российской Федерации
Нормативно-правовое обеспечение прогнозирования и планирования поступлений в бюджетную систему РФ. Анализ эффективности деятельности ИФНС. Оценка эффективности планирования налоговых поступлений в бюджетную систему по Первомайскому району г. Владивостока.
курсовая работа [605,0 K], добавлен 20.04.2014 Исследование моделей и видов денежных потоков. Анализ факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия. Расчет текущей стоимости четырехлетнего денежного потока от сдачи в аренду офисного помещения. Дисконтированный поток денежных средств.
контрольная работа [77,7 K], добавлен 11.10.2013Основные виды производственной деятельности организации. Анализ динамики и структуры статей активов и пассивов баланса, финансовых результатов. Расчет ликвидности, капитала, рентабельности. Оценка класса платежеспособности и стоимости чистых активов.
контрольная работа [31,7 K], добавлен 17.11.2014Оценка структуры и динамики активов и пассивов баланса. Расчет показателей ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности. Вероятность банкротства организации. Оценка эффективности управления источниками финансирования и активами.
контрольная работа [780,5 K], добавлен 18.02.2011Понятие модели дисконтированных денежных потоков, ее основные достоинства и недостатки. Стоимостная характеристика, время, элементы денежного потока, ставка как параметры модели. Этапы оценки предприятия методом дисконтирования денежных потоков.
реферат [24,3 K], добавлен 02.01.2012Характеристика предприятия, отражающая особенности его финансового положения. Вертикальный, горизонтальный анализ бухгалтерского баланса. Матричный баланс и определение стратегии финансирования активов. Оценка ликвидности баланса и коэффициентный анализ.
курсовая работа [93,3 K], добавлен 01.10.2015Значение, виды и методы финансового контроля. Расчет основных финансовых коэффициентов отчетности. Группировка активов баланса по степени их ликвидности. Составление бюджета движения денежных средств косвенным методом. Прогноз чистого денежного потока.
курсовая работа [126,7 K], добавлен 12.05.2010Составление структуры плана маркетинга. Планирование денежных потоков предприятия. Процессы управления, планирования и прогнозирования денежных потоков предприятия ООО "Букет Чувашии". Прогноз динамики денежных поступлений и дебиторской задолженности.
курсовая работа [766,4 K], добавлен 16.02.2015Основные аспекты составления и взаимосвязи показателей актива бухгалтерского баланса. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Анализ динамики состава и структуры актива баланса. Оценка источников финансирования оборотных активов.
курсовая работа [307,5 K], добавлен 01.10.2014Методика и основные этапы планирования денежных потоков на предприятии. Характеристика годовых финансовых планов продаж, доходов и расходов, движения денежных средств в современной организации. Механизм составления планового баланса, его составные части.
курсовая работа [61,1 K], добавлен 18.11.2010
