Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Роль и значение депозитарной деятельности
• 1.1 Сущность и организация депозитарной деятельности в РБ
• 1.2 Виды депозитарных операций
• 1.3 Функции депозитария НБРБ и коммерческих банков
• 2. Анализ состояния депозитарной деятельности в РБ на примере республиканского центрального депозитария ценных бумаг
• 2.1 Аналитический обзор депозитарной деятельности в РБ в 2012- 2013 гг.
• 2.2 Аналитический обзор депозитарной деятельности в РБ в 2014г.
• 2.3 Аналитический обзор депозитарной деятельности в РБ в 2015г.
• 3. Перспективы совершенствования депозитарной деятельности в РБ
• Заключение
• Список использованных источников
• Приложения а графики и диаграммы


Введение

Депозитарная деятельность коммерческого банка неотъемлемый элемент расчетного механизма операций с ценными бумагами. Она заключается в оказании услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и учету, удостоверения прав на ценные бумаги, а также осуществление операций по переходу прав собственности на ценные бумаги.

Создавая депозитарный отдел, коммерческий банк получает определенную выгоду. Во-первых, спецдепозитарий - это лучший способ снизить значительные издержки на привлечение иного ("рыночного") специализированного депозитария. Также здесь очевидна минимизация информационных и технологических издержек.

Главной целью коммерческого банка при предоставлении депозитарных услуг является создание максимально удобной инвестиционной среды для ее клиентов при осуществлении операций с ценными бумагами. При этом реализуются следующие задачи: снижение стоимости депозитарных услуг, внедрение гибкой системы скидок, упрощение документооборота, качественное и оперативное осуществление депозитарных операций, повышение степени надежности.

Актуальность выбранной темы курсовой работы заключается в том, что

огромное количество не только ценных бумаг, но и свидетельств на право владения ими (сертификатов), обращающихся на рынке ценных бумаг, затрудняет расчеты между контрагентами. В этих условиях функционирование депозитариев сокращает движение бумаг между их собственниками, а в ряде случаев делает его ненужным.

Цель данной курсовой работы--определить состояние депозитарной деятельности в РБ на примере Республиканского центрального депозитария ценных бумаг и перспективы ее совершенствования.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть сущность и организацию депозитарной деятельности в РБ;

- выявить виды депозитарных операций;

- изложить функции депозитария коммерческих банков и НБРБ;

- произвести анализ депозитарной деятельности в РБ на примере Республиканского центрального депозитария ценных бумаг;

- определить перспективы совершенствования депозитарной деятельности в РБ.

Объектом исследования является депозитарная деятельность.

Предмет исследования -- депозитарная деятельность на примере Республиканского центрального депозитария ценных бумаг.

Данная курсовая работа состоит из введения, основной части, заключения, списка использованных источников, приложений.

Во введении описана деятельность организации, отражается актуальность темы, определены цели, поставлены задачи, описан объект и предмет исследования.

Основная часть состоит из трех частей.

В первой части курсовой работы раскрывается сущность и организация депозитарной деятельности в РБ, выявляются виды депозитарных операций, излагаются функции депозитария коммерческих банков и НБРБ;

Вторая часть курсовой работы посвящена анализу депозитарной деятельности в РБ на примере Республиканского центрального депозитария ценных бумаг.

В третьей части предлагаются перспективы совершенствования депозитарной деятельности в РБ.

В заключении делаются выводы по поставленным задачам.

При написании курсовой работы были использованы Закон Республики Беларусь от 5 января 2015 г. № 231-З «О рынке ценных бумаг», учебное пособие Сергея Сплошнова «Банковский розничный бизнес», финансовая отчетность Республиканского центрального депозитария ценных бумаг, а также интернет-ресурсы.

депозитарный операция банк коммерческий



1. Роль и значение депозитарной деятельности

1.1 Сущность и организация депозитарной деятельности в РБ

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав собственности на ценные бумаги. Такую деятельность вправе осуществлять юридические лица, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг при наличии лицензии на право осуществления депозитарной деятельности.

Также под депозитарием в отдельных случаях понимают специально отведенное помещение в банке, предназначенное для размещения депозитарных ячеек [9, с.25].

Депозитарная деятельность осуществляется в отношении корпоративных и государственных ценных бумаг (акций и облигаций). Предметом депозитарной деятельности является оказание депозитарием услуг по учету прав на ценные бумаги путем ведения системы записей о владельце и принадлежащих ему ценных бумагах, обеспечивающей фиксацию прав на ценные бумаги, хранение документарных ценных бумаг, осуществление расчетов по операциям с ценными бумагами.

Депозитарий банка оказывает услуги на основании заключенного договора на депозитарное обслуживание. Депоненты -- юридические и физические лица, заключающие с банком депозитарный договор. Существенными условиями депозитарного договора являются:

- предмет договора (открытие счета «депо» для учета прав на ценные бумаги депонента, осуществление расчетов по операциям с ценными бумагами);

- порядок передачи депонентом банку_депозитарию поручений о распоряжении хранящимися или учитываемыми ценными бумагами депонента;

- обязанности депозитария по выполнению поручений депонента, сроки их выполнения; порядок оказания депозитарием услуг, связанных с содействием в реализации депонентами прав по ценным бумагам (в том числе путем передачи соответствующей информации и документов от депонентов к эмитентам и от эмитентов к депонентам);

- срок действия договора, основания и порядок его изменения и прекращения; порядок и формы отчетности депозитария перед депонентом, размер и порядок оплаты услуг депозитария [6,c.169].

Заключение депозитарного договора является базой для открытия депоненту счета «депо». Депозитарий, открывший счет «депо», выдает депоненту свидетельство (извещение) об открытии счета.

Депонент имеет право распоряжаться ценными бумагами, находящимися на его счете «депо», путем предоставления поручений на осуществление операций, запрашивать от депозитария отчет о выполнении поручений, получать от депозитария выписки о состоянии и операциях по счету «депо», осуществлять иные права, предусмотренные законодательством и депозитарным договором [11].

Депонент - физическое лицо обязан уведомлять банк обо всех фактах изменения своих личных данных (фамилии, имени, отчества), места жительства и иных сведений, определенных правилами ведения депозитарных операций и их учета, своевременно уведомлять депозитарий об обнаруженных им неточностях в выписках по счету «депо» и отчетах депозитария, исполнять иные обязанности в соответствии с депозитарным договором. Депозитарий имеет право самостоятельно определять способ хранения ценных бумаг.

Депозитарии вправе осуществлять передачу информации, связанной с владением ценной бумагой, от эмитентов депонентам и от депонентов эмитентам ценных бумаг, осуществлять инкассацию и перевозку документарных ценных бумаг, учет сделок с ценными бумагами, учет прав, удостоверенных ценной бумагой, осуществлять другие виды деятельности, предусмотренные законодательством.

До принятия решения о заключении депозитарного договора депозитарий обязан ознакомить владельца ценных бумаг с правилами хранения и учета ценных бумаг в депозитарии.

1.2 Виды депозитарных операций

Депозитарные операции коммерческого банка - совокупность действий, осуществляемых депозитарием с операционными записями счетов депо и другими базами данных, которые ведутся в депозитарии.

В зависимости от характера выполняемых действий различают три класса операций: административные, бухгалтерские и информационные операции [15].

1. Административные операции - операции, влияющие на изменение записей в анкете счета депо и других справочниках. При этом сама операционная запись счета депо не изменяется. К административным операциям относится:

- открытие и закрытие счета депо. Открытие счета - внесение в учетные регистры депозитария исчерпывающей информации о клиенте (депоненте) и его уполномоченных лицах, позволяющей осуществлять операции в соответствии с Регламентом депозитария. Открытие счета депо не обязательно сопровождается немедленным депонированием на него ценных бумаг. Закрытие счета депо - внесение в учетные регистры депозитария записей, обеспечивающих невозможность осуществления по данному счету любых операций. Основанием для закрытия счета депо является поручение депонента или уполномоченного им лица. Счет может быть закрыт также по инициативе депозитария в случаях, предусмотренных условиями депозитарной деятельности и действующим законодательством. Счет депо может быть закрыт только с нулевыми остатками ценных бумаг. По закрытому счету не могут совершаться никакие операции, кроме информационных операций. Закрытый счет не может быть открыт заново;

- назначение распорядителя - внесение в учетные регистры депозитария исчерпывающей информации о лице, назначенном клиентом оператором счета депо. Депонент может назначить оператора счета депо, имеющего право отдавать распоряжения на выполнение депозитарных операций в рамках полномочий, установленных договором или доверенностью;

- приятие нового типа ценных бумаг на обслуживание и снятие какого-либо типа ценных бумаг с обслуживания;

- внесение изменений в анкеты - это регистрация в депозитарии изменения данных о лице, являющемся депонентом или оператором счета депо/раздела счета депо [4].

Административные операции регистрируются в специальном журнале, а по результатам их выполнения можно выпускать всю необходимую отчетность и начислять соответствующие комиссионные.

Бухгалтерские операции - операции, связанные с переходом собственности на хранящиеся ценные бумаги, с изменением статуса хранящихся ценных бумаг или их физическом перемещении.

2. Бухгалтерские операции изменяют операционные записи счетов депо. Если бухгалтерская операция производится впервые, то открывается новый субсчет. Если бухгалтерская операция проводится по уже существующему субсчету, то она только изменяет его содержимое (остаток по счету и номер по Журналу операций) или ведет к созданию новой операционной записи.

Бухгалтерские операции депозитария в свою очередь делятся на четыре типа [5]:

- приход - принятие ценных бумаг в депозитарий. К приходным операциям относится прием сертификатов ценных бумаг от депонента на хранение в хранилище; прием вновь размещаемого выпуска от эмитента на обслуживание;

- расход - выбытие ценных бумаг из депозитария. Расходные операции - это операции связанные с выдачей сертификатов ценных бумаг из хранилища на руки владельцам; изъятие эмитентом выпуска с обслуживания в связи с погашением;

- перемещение - физическое перемещение сертификатов ценных бумаг между различными местами хранения или с одного счета «Ностро» на другой. К таким операциям относятся перемещение сертификатов ценных бумаг между хранилищами одного депозитария; перевод ценных бумаг со счета «Ностро» в одном депозитарии на счет «Ностро» в другом;

- перевод - переход прав собственности на ценные бумаги между различными депонентами. Операции перевода представляют собой передачу прав собственности на ценные бумаги от одного депонента к другому; бронирование или разблокирование ценных бумаг, т.е. ограничение доступа к ценным бумагам; передача ценных бумаг в залог и возврат из залога.

3. Информационные операции - операции, связанные с осуществлением запросов о конкретном состоянии операционных записей счета депо, анкеты счета депо, справочников, картотек, ведущихся в депозитарии, но не вносящие туда никаких изменений. Как и по любой операции Депозитария, по информационной операции может быть зарегистрирован отказ с указанием его причины. К информационным операциям относят составление выписки об операциях по счету депонента за определенный период; составление отчетов об остатках на счета на определенную дату; получение данных о конкретном депоненте для направления ему данных о собрании акционеров [9,с.75].

Согласно требованиям нормативных документов, по окончании обработки поручения должен формироваться отчет о его исполнении.



1.3 Функции депозитария НБРБ и коммерческих банков

Депозитарная система Республики Беларусь является двухуровневой и включает в себя центральный депозитарий и депозитарии, установившие корреспондентские отношения с центральным депозитарием [1].

В республике функции центрального депозитария ценных бумаг возлагаются:

- по государственным ценным бумагам и ценным бумагам Национального банка -- на Национальный банк;

- по акциям, облигациям по иным ценным бумагам -- на государственное предприятие "Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг". Депозитарий Национального банка обязан представлять государственному предприятию "Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг" информацию о государственных ценных бумагах и ценных бумагах Национального банка, находящихся в обращении.

Депозитарий Национального банка Республики Беларусь выполняет следующие функции [2]:

- прием на хранение выпусков ценных бумаг, прошедших государственную регистрацию и присвоение каждому выпуску идентификационного кода;

- хранение глобальных сертификатов, решений о выпуске ценных бумаг;

- осуществление контроля за общим количеством ценных бумаг каждого выпуска, хранящегося в центральном депозитарии;

- ведение корреспондентских счетов «депо» депозитариев;

- ведение единых справочников и каталогов депозитарной системы;

- регулирование функционирования депозитарной системы;

- обеспечение расчетов по операциям с ценными бумагами между депонентами разных депозитариев путем перевода ценных бумаг по корреспондентским счетам «депо» депозитариев;

- обеспечение взаимодействия между депозитариями;

- обеспечение безопасности и надежности функционирования депозитарной системы;

- осуществление контроля за деятельностью депозитариев;

- обеспечение учета ценных бумаг, вывозимых за пределы страны;

- разработка методологической базы депозитарной деятельности в Республике Беларусь;

- оказание консультационной и методологической помощи по организации депозитарной деятельности.

Депозитарий коммерческих банков обязан [3]:

- вести учет принадлежности по ценным бумагам;

- осуществлять храпение ценных бумаг; информировать депонента о текущем состоянии его счетов «депо»;

- проводить учет и расчеты по ценным бумагам;

- предпринимать другие действия по поручению депонента.

- Банковский депозитарий имеет также право:

- проводить подписку на ценные бумаги;

- передавать информацию, связанную с владельцем ценных бумаг, от эмитента депонентам и наоборот;

- вести реестр акционеров; выдавать (продавать) бланки ценных бумаг, производить проверку их подлинности;

- осуществлять инкассацию и перевозку ценных бумаг и др.

Таким образом, можно сказать, что основная задача депозитарной системы -- обеспечение централизованного хранения ценных бумаг, зарегистрированных в установленном законодательством порядке и разрешенных к обращению на территории республики; учета прав ценных бумаг, путем ведения системы записей о депоненте и о ценных бумагах, обеспечивающей фиксацию прав депонента на ценные бумаги и осуществлению расчетов по операциям с ценными бумагами [10, с.201]

Для обеспечения эффективности деятельности депозитария, операции, осуществляемы им должны взаимодействовать друг с другом, так как каждая из них является составляющим сделки.



2. Анализ состояния депозитарной деятельности в РБ на примере республиканского центрального депозитария ценных бумаг

2.1 Аналитический обзор депозитарной деятельности в РБ в 2012- 2013 гг.

Депозитарная система Республики Беларусь представлена Центральным депозитарием ценных бумаг и 33 депозитариями второго уровня, из которых - 17 являются структурными подразделениями банков и 16 - небанковские депозитарии. Взаимодействие между Центральным депозитарием и депозитариями второго уровня осуществляется на основании заключенных договоров на корреспондентские отношения.

Кроме того, центральным депозитарием Беларуси заключены договоры на установление корреспондентских отношений с пятью депозитариями- нерезидентами, из них: четыре российские депозитарии и Национальный депозитарий Украины, а также открыт счет депо иностранного номинального держателя в центральном депозитарии Российской Федерации - НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» (г. Москва).

По состоянию на 01 января 2013 года на централизованном хранении в РУП «РЦДЦБ» находилось 5 126 выпусков эмиссионных ценных бумаг с совокупным объемом эмиссии 26,7 млрд. долларов США. Количество выпусков за год увеличилось на 44 (0,87 %), совокупный объем эмиссии - на 6,33 млрд. долларов США (30,88 %).

Структура совокупного объема эмиссии находящихся на централизованном хранении эмиссионных ценных бумаг по номинальной стоимости на 01.01.2013г. представлена на рисунке 1 в Приложении А (на основании отчета о деятельности РУП «РЦДЦБ» за 2012г.)

По состоянию на 01.01.2014г. на централизованном хранении в РУП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» (далее - РУП «РЦДЦБ») находилось 5 181 выпуск эмиссионных ценных бумаг, из них: 4313 выпусков акций и 868 выпусков облигаций. Кроме того, в депозитарной системе республики хранятся и учитываются неэмиссионные ценные бумаги - бездокументарные закладные. По состоянию на 01.01.2014г. на централизованном хранении в РУП «РЦДЦБ» находилось 442 бездокументарных закладных.

Структура совокупного объема эмиссии находящихся на централизованном хранении эмиссионных ценных бумаг по номинальной стоимости на 01.01.2014г. представлена на рисунке 2 в Приложении А (на основании отчета о деятельности РУП «РЦДЦБ» за 2013г.)

Общий объем эмиссии выпусков ценных бумаг, переданных на централизованное хранение в РУП «РЦДЦБ», выраженный в долларах США, за период c 01.01.2012г. по 01.01.2014г. увеличился в 1,6 раза и составил по состоянию на 01.01.2014г. в сумме 30,75 млрд. долларов США, в том числе: в течение 2012 года коэффициент роста объема эмиссии составил - 1,4; в течение 2013 года - 1,15.

Наибольшее количество операций по передаче выпусков ценных бумаг на централизованное хранение за период 2012-2013 гг. сложилось в секторе депозитариев, являющихся структурными подразделениями банков - 75% в общем объеме операций 2012 года и 79% в объеме операций 2013 года. Лидирующие позиции среди банковских депозитариев по передаче выпусков ценных бумаг на централизованное хранение в РУП «РЦДЦБ» занимают:

- ОАО «АСБ Беларусбанк» - 27% за 2012 год и 31,3% - за 2013 год;

- ОАО «Белагропромбанк» -14,5% и 24,4% соответственно;

- ОАО «БПС-Сбербанк» - 9% и 7,8% соответственно.

Рэнкинг депозитариев по эмитентам по состоянию на 01.01.2013г. представлен на рисунке 3 в Приложении А.

Рэнкинг депозитариев по эмитентам по состоянию на 01.01.2014г. представлен на рисунке 4 в Приложении А.

Данные рэнкинги представлены на основании анализа результата депозитарной деятельности РУП «РЦДЦБ» в РБ за 2012-2013гг.

Как видно из приведенных рэнкингов на протяжении 2012 и 2013 г.г. устойчиво лидирующее положение занимает ОАО «АСБ «Беларусбанк», имеющий в активе более 1000 эмитентов, что почти в 2 раза превышает количество эмитентов находящегося на второй позиции - ОАО «Белагропромбанк».

Как следствие из вышеприведенных показателей, депозитарии с наибольшим количеством обслуживаемых эмитентов являются потребителями услуг центрального депозитария с наибольшей долей их объема.

Общее количество депозитарных операций, произведенных РУП «РЦДЦБ» за 2013 год, увеличилось по сравнению с 2012 годом в 1,23 раза. Наиболее востребованными услугами в 2013 году были: междепозитарные переводы ценных бумаг, блокирование/разблокирование ценных бумаг для торгов на фондовой бирже, внесение изменений в анкеты выпусков ценных бумаг, формирование анкет выпусков, информационные запросы «Сбор реестра», предоставление выписок об операциях по корреспондентским счетам «депо» ЛОРО.

Однако, если сравнить количество междепозитарных переводов ценных бумаг, произведенных в 2013 году, с их количеством в 2012 году, то оно уменьшилось почти на 30% и составило 21934 операции при 31010 в 2012 году. На уменьшение количества междепозитарных переводов, произведенных РУП «РЦДЦБ», повлияло значительное снижение депозитарных операций по блокировке ценных бумаг для участия в торгах на ОАО «Белорусская валютно- фондовая биржа» .

Среди банковских депозитариев наиболее активными были структурные подразделения, принадлежащие:

- ОАО «АСБ Беларусбанк» (18% от общего количества междепозитарных переводов в 2012 году и 25% - в 2013 году);

- ОАО «Белинвестбанк» (7,6% и 7,4% соответственно);

- ОАО «БПС-Сбербанк» (7% и 5% соответственно);

- ОАО «Белагропромбанк» (3,3% и 15% соответственно).

Кроме эмиссионных ценных бумаг в депозитарной системе с 2009 года хранятся и учитываются неэмиссионые ценные бумаги - бездокументарные закладные.

По сложившейся с 2009 года практике, учет прав на бездокументарные закладные осуществляют депозитарии: ОАО «Белагропромбанк», ОАО «АСБ Беларусбанк», ОАО «Белинвестбанк», ОАО «БПС-Сбербанк», а также РУП «РЦДЦБ».

В 2012-2013 гг. наибольшее количество бездокументарных закладных учитывалось на корреспондентском счете «депо» ЛОРО депозитария ОАО «Белагропромбанк» - в среднем около 80% от общего количества учитываемых в депозитарной системе. В депозитарии ОАО «Белинвестбанк» учитывалось в среднем около 10% бездокументарных закладных и оставшиеся 10 % распределились по депозитариям ОАО «АСБ Беларусбанк», ОАО «БПС- Сбербанк» и РУП «РЦДЦБ».

В течение 2012-2013 гг. укрепилась тенденция снижения количества бездокументарных закладных, переданных на централизованное хранение и учитываемых в депозитарной системе. Если общее количество учитываемых бездокументарных закладных за 2012 год снизилось с 1091 до 871, что составляло 20% от общего количества, то за 2013 год снижение составило 50 %. Таким образом, по состоянию на 01.01.2014г. в депозитарной системе учитывалось всего лишь 442 бездокументарные закладные, из них на корреспондентских счетах «депо» ЛОРО депозитариев: ОАО «Белагропромбанк» - 336, ОАО «Белинвестбанк» - 47, ОАО «АСБ «Беларусбанк» - 22, ОАО «БПС-Сбербанк» - 5 и в РУП «РЦДЦБ» учитываются 32 бездокументарные закладные.



2.2 Аналитический обзор депозитарной деятельности в РБ в 2014г.

По состоянию на 01.01.2015г. на централизованном хранении в РУП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» (далее - РУП «РЦДЦБ») находилось 5 355 выпусков эмиссионных ценных бумаг, из них: 4302 выпуска акций и 1 053 выпуска облигаций. Кроме того, в депозитарной системе республики учитываются неэмиссионные ценные бумаги - бездокументарные закладные. По состоянию на 01.01.2015г. на централизованном хранении в РУП «РЦДЦБ» находилось 423 бездокументарные закладные.

Структура совокупного объема эмиссии находящихся на централизованном хранении эмиссионных ценных бумаг по номинальной стоимости на 01.01.2015г. представлена на рисунке 5 в Приложении А (на основании отчета о деятельности РУП «РЦДЦБ» за 2014г.)

Общий объем эмиссии выпусков ценных бумаг, переданных на централизованное хранение в РУП «РЦДЦБ», выраженный в долларах США, за 2014 год увеличился в 1,09 раза и по состоянию на 01.01.2015г. составил 33,38 млрд. долларов США. Указанное увеличение достигнуто за счет увеличения общей стоимости биржевых облигаций и государственных ценных бумаг, эмитированных Национальным банком Республики Беларусь и Министерством финансов Республики Беларусь, - на 112 и 50 процентов соответственно.

В течение 2014 года сохранилась тенденция предыдущих лет по передаче выпусков ценных бумаг на централизованное хранение преимущественно в банковские депозитарии. В течение 2014 года на сектор депозитариев, являющихся структурными подразделениями банков, пришлось 79,2 % всех операций по передаче выпусков на централизованное хранение.

Лидирующие позиции среди банковских депозитариев по передаче выпусков ценных бумаг на централизованное хранение занимают:

- ОАО «Белагропромбанк» - 29%;

- ОАО «АСБ Беларусбанк» - 26,4% (за 2012 и 2013 годы соответственно 27% и 31,3%).

Рэнкинг депозитариев по эмитентам по состоянию на 01.01.2015г. представлен на рисунке 6 в Приложении А.

Данный рэнкинг представлены на основании анализа результата депозитарной деятельности РУП «РЦДЦБ» в РБ за 2014г.

Как видно из приведенных рэнкингов, в течение 2014 года устойчиво лидирующее положение по-прежнему занимает ОАО «АСБ «Беларусбанк», обслуживающий более 1000 эмитентов, что почти в 2 раза превышает количество эмитентов, обслуживаемых находящимся на второй позиции ОАО «Белагропромбанк».

Депозитарии с наибольшим количеством обслуживаемых эмитентов являются потребителями услуг центрального депозитария с наибольшей долей их объема.

Общее количество депозитарных операций, произведенных РУП «РЦДЦБ» за 2014 год составило более 90 тысяч. Наиболее востребованными услугами, как и в предыдущие годы, в 2014 году были: междепозитарные переводы ценных бумаг; блокирование/разблокирование ценных бумаг для торгов на фондовой бирже; внесение изменений в анкеты выпусков ценных бумаг; формирование анкет выпусков; информационные запросы «Сбор реестра»; предоставление выписок об операциях по корреспондентским счетам «депо» ЛОРО.

При сравнении количества междепозитарных переводов ценных бумаг, произведенных в 2014 году с их количеством в 2013 году, то можно отметить сохранение тенденции снижения: если за период 2012-2013гг. уменьшение составило 29%, то за период 2013-2014гг. этот процент вырос до 31,5%, в сравнении с объемом за 2012 год процент снижения составляет 51,6%. Среди банковских депозитариев в течение 2014 года наиболее активными были депозитарии: - ОАО «АСБ Беларусбанк» - 28,7%; - ОАО «Белагропромбанк» - 9,1%; - ОАО «Белинвестбанк» - 7,8%; - ОАО «БПС-Сбербанк» - 5,1%. 5 Активность банковского сектора все также обусловлена наличием на обслуживании в указанных депозитариях суммарно 51,6% эмитентов, в 2012 году эта цифра по указанным депозитариям составляла 48,5%, в 2013 году - 50,9%.

За 2014 год общее количество учитываемых бездокументарных закладных снизилось с 442 до 423. Учет прав на бездокументарные закладные осуществляют депозитарии: ОАО «Белагропромбанк», ОАО «АСБ Беларусбанк», ОАО «Белинвестбанк», ОАО «БПС-Сбербанк», а также РУП «РЦДЦБ».

По состоянию на 01.01.2015г. бездокументарные закладные учитывались на корреспондентских счетах «депо» ЛОРО депозитариев: ОАО «Белагропромбанк» - 321 (336 на 01.01.2014г.), ОАО «Белинвестбанк» - 46 (47 на 01.01.2014г.), ОАО «АСБ «Беларусбанк» - 17 (22 на 01.01.2014г.), ОАО «БПС-Сбербанк» - 5 и в РУП «РЦДЦБ» учитываются 34 бездокументарные закладные (32 на 01.01.2014г.).

2.3 Аналитический обзор депозитарной деятельности в РБ в 2015г.

По состоянию на 01.01.2016г. на централизованном хранении в РУП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» (далее - РУП «РЦДЦБ») находилось 5 396 выпусков эмиссионных ценных бумаг, из них: 4312 выпусков акций и 1 084 выпуска облигаций. Кроме того, в депозитарной системе республики хранятся и учитываются неэмиссионные ценные бумаги - бездокументарные закладные. По состоянию на 01.01.2016г. на централизованном хранении в РУП «РЦДЦБ» находилась 291 бездокументарная закладная.

Структура совокупного объема эмиссии находящихся на централизованном хранении эмиссионных ценных бумаг по номинальной стоимости на 01.01.2016г. представлена на рисунке 7 в Приложении А (на основании отчета о деятельности РУП «РЦДЦБ» за 2015г.).

В течение года сохранилась наблюдаемая в 2012-2014гг. следующая тенденция по передаче выпусков ценных бумаг на централизованное хранение - наибольшее количество операций в течение 2015 года пришлось на сектор депозитариев, являющихся структурными подразделениями банков - 83%; для сравнения: в объеме операций 2013 и 2014 годов эта цифра составляла около 79%, в 2012 году - 75% в общем объеме операций.

Лидирующие позиции в 2015 году среди банковских депозитариев по передаче выпусков ценных бумаг на централизованное хранение в РУП «РЦДЦБ» занимают:

- ОАО «Белагропромбанк» - 38,6% (24,4% и 29% соответственно за 2013 и 2014 годы);

- ОАО «АСБ Беларусбанк» - 21,4% (31,3% и 26,4% соответственно за 2013 и 2014 годы).

Рэнкинг депозитариев по эмитентам по состоянию на 01.01.2016г. представлен на рисунке 8 в Приложении А.

Данный рэнкинг представлены на основании анализа результата депозитарной деятельности РУП «РЦДЦБ» в РБ за 2015г.

Как видно из приведенных рэнкингов, в течение 2015 года, также, как и на протяжении 2012-2014 гг., устойчиво лидирующее положение занимает ОАО «АСБ «Беларусбанк», имеющий в активе более 1000 эмитентов, что почти в 2 раза превышает количество эмитентов находящегося на второй позиции - ОАО «Белагропромбанк».

Аналогично периоду 2012-2014 гг. в данном сегменте сохраняется тенденция - депозитарии с наибольшим количеством обслуживаемых эмитентов являются потребителями услуг центрального депозитария с наибольшей долей их объема.

Общее количество депозитарных операций, произведенных РУП «РЦДЦБ» за 2015 год составило около 88,5 тысяч. Наиболее востребованными услугами, как и в предыдущие годы, в 2015 году стабильно оставались: междепозитарные переводы ценных бумаг; блокирование/разблокирование ценных бумаг для торгов на фондовой бирже; внесение изменений в анкеты выпусков ценных бумаг; формирование анкет выпусков; информационные запросы «Сбор реестра»; предоставление выписок об операциях по корреспондентским счетам «депо» ЛОРО.

Однако, если сравнить количество междепозитарных переводов ценных бумаг, произведенных в 2015 году с их количеством в 2014 году, то можно отметить сохранение тенденции снижения: если за период 2013-2014 гг. уменьшение составило 31,5%, то за период 2014-2015 гг. этот процент составил 27,2%, в сравнении с объемом за 2013 год цифра составляет 49,8%.

Динамика снижения количества междепозитарных переводов представлена на рисунке 9 в Приложении А.

В 2015 году наибольшее количество бездокументарных закладных традиционно учитывалось на корреспондентском счете «депо» ЛОРО депозитария ОАО «Белагропромбанк» - в среднем около 76% (как и в 2014 году) от общего количества учитываемых в депозитарной системе. В РУП «РЦДЦБ» учитывалось в среднем около 13% (в 2014 году - 8%). В депозитарии ОАО «Белинвестбанк» -5,5% бездокументарных закладных и оставшиеся 5,5 % распределились по депозитариям ОАО «АСБ Беларусбанк» (3,8%), ОАО «БПС-Сбербанк» (1,7%).

Укрепившаяся в течение 2012-2014 гг. тенденция снижения количества бездокументарных закладных, переданных на централизованное хранение и учитываемых в депозитарной системе, сохранилась и в 2015 году.

Если общее количество учитываемых бездокументарных закладных за 2012 год снизилось с 1091 до 871, что составляло 20% от общего количества, за 2013 год снижение составило 50 %, за 2014 год - 4,3%, то в 2015 общее количество учитываемых бездокументарных закладных снизилось с 423 до 291, что составило 31,2%.

Динамика снижения количества бездокументарных закладных представлена на рисунке 10 в Приложении А.

Таким образом, по состоянию на 01.01.2016 в депозитарной системе учитывалась 291 бездокументарная закладная, из них на корреспондентских счетах «депо» ЛОРО депозитариев: ОАО «Белагропромбанк» - 221 (321 на 01.01.2015), ОАО «Белинвестбанк» - 16 (46 на 01.01.2015), ОАО «АСБ «Беларусбанк» - 11 (17 на 9 01.01.2015), ОАО «БПС-Сбербанк» - 5 и в РУП «РЦДЦБ» учитываются 38 бездокументарных закладных (34 на 01.01.2015).



3. Перспективы совершенствования депозитарной деятельности в РБ

Депозитарная система в Республике Беларусь характеризуется рядом особенностей:

1. Не отработана практическая реализация правового механизма защиты прав инвесторов;

2. Не достаточно развита нормативно-правовая база, устанавливающая ответственность за правонарушения на фондовом рынке, слабо проработаны вопросы взаимодействия регулирующих органов с правоохранительными органами и судебной системой;

4. Существует несоответствие отечественных депозитариев международным стандартам и технологическим требованиям, предъявляемым к иностранным кастодианам, что ограничивает возможность их участия в международных депозитарных, расчетных и клиринговых системах;

5. Большинство отечественных депозитариев - кастодиальные депозитарии, основную часть клиентов которых составляют юридические лица;

6. Белорусские депозитарии не оказывают полного комплекса кастодиальных услуг, например, не все проводят денежные расчеты по сделкам, или осуществляют кредитование клиентов ценными бумагами;

7. Не существует единых стандартов информационного взаимодействия и документооборота между профессиональными участниками рынка ценных бумаг [10, c.257].

Анализ внешней среды депозитарной деятельности показывает, что возможности и объемы осуществления услуг депозитариями находятся в прямой зависимости от темпов становления отечественного рынка ценных бумаг, что, в свою очередь связано с результатами процесса приватизации. Сегодня основной услугой депозитария является ведение реестра акционеров акционерных обществ, куда входят открытие счетов «депо», хранение ценных бумаг, их продажа, расчет и выплата дивидендов, выдача выписок по счетам «депо» об остатках, доходах. Также одним из основных направлений деятельности депозитария становится привлечение иностранных инвесторов на территорию Республики Беларусь - оказании помощи в оформлении счетов «депо», оперативная поддержка для эффективной работы иностранных инвесторов на рынке ценных бумаг Республики Беларусь [13] .

Дальнейшее развитие депозитарной системы в Республике Беларусь должно проходить в тесном взаимодействии и расширении контактов с депозитарными организациями других стран и их международными объединениями, что будет способствовать снижению рисков на рынке ценных бумаг и интеграции Беларуси в международные клиринговые, расчетные и кастодиальные системы.

Основными направлениями развития института депозитариев в Республике Беларусь можно считать:

- переход к централизованно-распределенной организации депозитарной системы с единым пространством депо-счетов;

- повышение уровня внутреннего контроля в депозитарной системе в целом;

- уменьшение рисков депозитарной деятельности за счет организации эффективного риск - менеджмента;

- совершенствование нормативно-правовой базы депозитарной деятельности;

- создание страховых фондов, страхование компаний-депозитариев;

- интеграция в мировые платежные и депозитарные системы;

- организация отчетности и документооборота на уровне каждого звена депозитарной системы, с учетом особенностей взаимодействия с другими ее элементами .

В частности депозитарные расписки помогают упростить торговлю акциями иностранных эмитентов, сократить расходы на операции с ценными бумагами, преодолеть правовые ограничения на непосредственное владение акциями, реализовать налоговые преимущества и расширить состав потенциальных инвесторов, особенно из числа институциональных [8, c.20].

Таким образом, развитие депозитарной системы в этих направлениях будет способствовать повышению гарантий прав владельцев ценных бумаг и, как следствие, позволит увеличить инвестиционную привлекательность отечественного рынка ценных бумаг в целом.



Заключение

Решающую роль в сближении фондового рынка и клиентов играет депозитарная система, которая представляет собой сеть специальных организаций-депозитариев. Эти учреждения оказывают услуги по хранению ценных бумаг и учету прав собственности на них. Для учета переданных на хранение клиентами ценных бумаг в депозитариях ведутся специальные счета Депо.

Следует отметить, что все депозитарные операции должны проводиться в строгом соблюдении стандартов, выдвигаемых для этой сферы деятельности законодательством. Депозитарий имеет возможность действовать в диапазоне тех возможностей, которые определены государственными нормативами, особенно это касается требований к ведению счетов [11].

Основной задачей депозитарной системы является обеспечение централизованного хранения ценных бумаг, зарегистрированных в установленном законодательством порядке и разрешенных к обращению на территории республики; учета прав ценных бумаг, путем ведения системы записей о депоненте и о ценных бумагах, обеспечивающей фиксацию прав депонента на ценные бумаги и осуществлению расчетов по операциям с ценными бумагами.

Проведенный анализ депозитарной деятельности за период 2012-2015 гг. позволяет проследить следующие тенденции рынка ценных бумаг:

- максимальная активность депозитариев наблюдается в банковском секторе;

- стабильное снижение количества междепозитарных переводов;

- отрицательная динамика проведения операций блокировки ценных бумаг для участия в торгах в торговой системе биржи и операций по расчетам ценными бумагами по итогам торгов на ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа»;

- снижение количества учитываемых бездокументарных закладных;

- значительное увеличение общего объема эмиссии ценных бумаг, эмитируемых Национальным банком Республики Беларусь и Министерством финансов Республики Беларусь, переданных на централизованное хранение в РУП «РЦДЦБ»;

- снижение общего объема эмиссии выпусков ценных бумаг, переданных на централизованное хранение в РУП «РЦДЦБ», выраженного в долларах США, на фоне стабильного увеличения объема, выраженного в белорусских рублях.

Проанализировав особенности депозитарной системы в РБ можно выделить следующие основные направления развития института депозитариев:

- переход к централизованно-распределенной организации депозитарной системы с единым пространством депо-счетов;

- повышение уровня внутреннего контроля в депозитарной системе в целом;

- уменьшение рисков депозитарной деятельности за счет организации эффективного риск - менеджмента;

- совершенствование нормативно-правовой базы депозитарной деятельности;

- создание страховых фондов, страхование компаний-депозитариев;

- интеграция в мировые платежные и депозитарные системы;

- организация отчетности и документооборота на уровне каждого звена депозитарной системы, с учетом особенностей взаимодействия с другими ее элементами [14,с.11].



Список использованных источников

1. Закон Республики Беларусь от 5 января 2015 г. № 231-З О рынке ценных бумаг // Нац. реестр правовых актов Республики Беларусь. - 2015.

2. Инструкция «О порядке осуществления депозитарной деятельности», утв. Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь 22.11.2006 № 143 // Нац. реестр правовых актов Республики Беларусь. - 2016., №123

3. Инструкция «О порядке осуществления профессиональной деятельности по ценным бумагам», утв. Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь 12.09.2006 № 112. // Нац. реестр правовых актов Республики Беларусь, 2006 г., №20

4. Инструкция «О порядке совершения сделок с ценными бумагами на территории Республики Беларусь», утв. Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь 12.09.2006 № 112. // Нац. реестр правовых актов Республики Беларусь, 2006 г., №20

5. Колесников В.И, Торкановский B.C. Ценные бумаги: Учеб.пособие. М.: Финансы и статистика, 2007. -- 69с.

6. Сплошнов С.В. Банковский розничный бизнес: Учеб. пособие. Мн.: «Вышэйшая школа», 2012. -- 186с.

7. Радыгин А. Д. Базовый курс по рынку ценных бумаг: Учеб.пособие -- М.: Финансовый издательский дом “Деловой экспресс”, 1997. -- 485 с.

8. Руденко С.А., Малькова С.А., Кравцова Н.И. Депозитарные расписки: Учебное пособие. - СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. - 64 с.

9. Шестак О.Н., Левченко Л.П. Розничный бизнес банка: Учеб.пособие. Мн.: «Вышэйшая школа», 2014.-- 83с.

10. Шухно В.М, Семенов А.Ю, Рынок ценных бумаг Республики Беларусь и тенденции его развития: Учеб.пособие -- Мн.: Издательско-методический центр РИВШ БГУ. - 2001. -- 344с.

11. Бурдина. Н. М. Правовое регулирование рынка ценных бумаг в Республике Беларусь / Н.М.Бурдина // Белорусский фондовый рынок. 2010. - № 7. -- С. 48-51

12. Котова В. Формирование рынка капитала в Республике Беларусь: основные точки роста //Белорусский фондовый рынок --май - 2005. - № 5, - С. 23-51.

13. Тимошенко В.А. О депозитарной системе Республики Беларусь и об использовании электронного документооборота / В.А.Тимошенко // Фондовый рынок. - 2009. - №10. -- С. 19-20.

14. Шапиров В. Депозитарная система Республики Беларусь -- возможные направления развития / В.Шапиров // Фондовый рынок. -- 2009. -- №6. - С. 8--13.

15. Шапиров В. О рынке депозитарных услуг / В. Шапиров // Фондовый Рынок. -- 2007. -- №5. - С. 4-5

16. Отчет о деятельности РУП «РЦДЦБ» в 2012 году [Электронный ресурс] // Официальный сайт РУП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» .--Режим доступа: http://www.centraldepo.by -- Дата доступа: 25.01.2017г.

17. Отчет о деятельности РУП "РЦДЦБ" в 2013 году [Электронный ресурс] // Официальный сайт РУП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» -- Режим доступа: http://www.centraldepo.by-- Дата доступа: 25.01.2017г.

18. Отчет о деятельности РУП "РЦДЦБ" в 2014 году [Электронный ресурс]. // Официальный сайт РУП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» -- Режим доступа: http://www.centraldepo.by -- Дата доступа: 25.01.2017г.

19. Отчет о деятельности РУП "РЦДЦБ" в 2015 году [Электронный ресурс] // Официальный сайт РУП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» -- Режим доступа: http://www.centraldepo.by -- Дата доступа: 25.01.2017г.

Приложения А

ГРАФИКИ И ДИАГРАММЫ

Рисунок 1 -- Структура совокупного объема эмиссии находящихся на централизованном хранении эмиссионных ценных бумаг по номинальной стоимости на 01.01.2014г.

Рисунок 2 -- Структура совокупного объема эмиссии находящихся на централизованном хранении эмиссионных ценных бумаг по номинальной стоимости на 01.01.2014г.



Рисунок 3 -- Рэнкинг депозитариев по эмитентам по состоянию на 01.01.2013г.



Рисунок 4 -- Рэнкинг депозитариев по эмитентам по состоянию на 01.01.2014г.



Рисунок 5 -- Структура совокупного объема эмиссии находящихся на централизованном хранении эмиссионных ценных бумаг по номинальной стоимости на 01.01.2015г.

Рисунок 6 -- Рэнкинг депозитариев по эмитентам по состоянию на 01.01.2015г.

Рисунок 7 -- Структура совокупного объема эмиссии находящихся на централизованном хранении эмиссионных ценных бумаг по номинальной стоимости на 01.01.2016г.

Рисунок 8 -- Рэнкинг депозитариев по эмитентам по состоянию на 01.01.2016г.

Рисунок 9 -- Динамика снижения количества междепозитарных переводов

Рисунок 10 -- Динамика снижения количества бездокументарных закладных

Размещено на Allbest.ru

...