Характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Цели, задачи и принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.2 Виды и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и их классификация

1.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

1.4 Анализ финансовой устойчивости и его коэффициенты

1.5 Анализ рентабельности и его коэффициенты

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОСОВ-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТОВАРИЩЕСТВА С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСВЕННОСТЬЮ «ЭКСПЕРТ SP»

2.1 Технико - экономическая характеристика товарищества с ограниченной ответственностью «Эксперт SP»

2.2 Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия

2.3 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

2.4 Расчет коэффициентов рентабельности предприятия

3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.1 Оценка и выбор направлений улучшения финансового состояния товарищества с ограниченной ответственностью «Эксперт SP»

3.2 Мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Целью деятельности любого предприятия в условиях рыночной экономики является максимизация прибыли. Для достижения вышеозначенной цели руководитель обязан обладать актуальной информацией о положении своего предприятия. Именно обладание этой информацией позволяет совершать максимально эффективные действия для осуществления цели деятельности предприятия. В эффективной работе предприятия должны быть задействованы все возможные резервы: материальные, трудовые и производственные. Именно поэтому роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в процессе производства велика, с помощью данного анализа можно выявить и устранить все недостатки в деятельности предприятия, а также разыскать дополнительные возможности. Предприятие любой формы собственности и владения нуждается в проведении процедур анализа. В эти процедуры должны быть вовлечены все сотрудники всех отделов предприятия: экономисты, бухгалтеры, технологи, руководители всех уровней управления. Цели анализа различаются по содержанию и применению различных приемов.

Анализ применяется для проведения оценки текущего финансового состояния предприятия, а также для выявления направлений для дальнейшего развития с целью улучшения финансового состояния. Предприятие должно стремиться к достижению такого состояния финансовых ресурсов, чтобы была возможность свободного маневрирования денежными средствами, путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляет собой комплексное изучение его деятельности, которое позволяет дать ее объективную оценку, выявляет закономерности и тенденции развития, определяет предстоящие задачи, вскрывает резервы производства и недостатки в его работе, намечает пути улучшения всех сторон его деятельности. В достижении этих целей и проявляется роль и значение аналитической работы на предприятии. При проведении анализа каждый аналитик может с уверенностью утверждать, что для выявления резервов у предприятия нет ограничений. Таким образом, открываются все более доступные и новые пути получения резервов для осуществления деятельности предприятия. Достижения научно-технического прогресса позволяют совершенствовать технологические процессы. Для аналитиков не существует пределов в поиске резервов для осуществления деятельности предприятия.

В содержание анализа хозяйственно-финансовой деятельности включены:

изучение экономических, технических, технологических, организационных и других сторон работы предприятия, факторов и причин, их обуславливающих;

научное обоснование внутрихозяйственных планов, контроль за их выполнением;

объективная оценка эффективности хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и достигнутого организационно-технического уровня производства;

выявление внутрихозяйственных резервов и их использование, недостатков и их устранение в целях дальнейшего повышения эффективности работы предприятия;

контроль за выполнением намеченных мероприятий.

На материалах анализа деятельности предприятия ведется разработка мероприятий, направленных на дальнейшее развитие производства и увеличение его эффективности. В условиях рыночной экономики только на основе анализа устанавливается оптимальный вариант решения поставленных перед предприятием задач на всех этапах планирования и его фактической деятельности, причем не только за отчетный, но и за ряд периодов, т. е. определить тенденции его развития. После этого изучаются и выявляются резервы для работы и дальнейшего развития компании.

Предмет исследования представлен изучением хозяйственно-финансовая деятельности предприятия ТОО "Эксперт SP". Объект исследования - хозяйственная деятельность ТОО "Эксперт SP".

Основной целью данной дипломной работы является проведение всесторонней объективной анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия: от эффективного использования ресурсов и выявления резервов до обеспечения стабильного функционирования организации в тех или иных условиях рынка.

В соответствии с установленной целью основными задачами дипломной работы являются:

- изучение теоретических аспектов анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- всестороннее изучение всех направлений коммерческой деятельности предприятия, а также аспектов функционирования его подразделений;

- проведение анализа бухгалтерского баланса и финансовой отчетности предприятия;

- диагностика показателей сбалансированности доходной и расходной частей предприятия;

- оценка показателей финансовой устойчивости предприятия в условиях изменяющегося рынка;

- выявление методов для повышения результатов от финансовой деятельности предприятия на основе имеющихся данных о текущей деятельности.

Объектом изучения является анализ финансово-хозяйственной деятельности товарищества с ограниченной ответственностью «Эксперт SP». Предприятие было основано в 1994 году.

Основными направлениями организации являются следующие виды деятельности:

- эксклюзивная дистрибуция международных брендов в области товаров повседневного спроса на территории СНГ;

- запуск собственных производственных мощностей по изготовлению соковой и чайной продукции;

- налаживание логистических путей сообщения для реализации произведенной продукции.



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Цели, задачи и принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Для осуществления анализа финансово - хозяйственной деятельности необходимо комплексное и систематическое изучение факторов и измерения их влияния на результаты деятельности предприятия. Изучение этих факторов производится путем изучения и обработки специализированных источников информации, в которых отражаются финансовые результаты деятельности предприятия. [1,6]

Основные составляющие анализа финансово - хозяйственной деятельности:

- финансовый анализ;

- управленческий анализ.

С научной точки зрения анализ является выделение сущности процесса или явления путем определения и последующего рассмотрения всех его сторон и составляющих частей, выявления основы, объединяющей все части в единое целое, и выстраивание на этой основе закономерностей его развития. см.таблицу 1

В процессе анализа выделяется сущность явления или процесса, для чего определяются и изучаются все их составляющие, выделяется основа, связывающие части в единое целое. В результате изучения этой основы определяются закономерности развития явлений и процессов.

На результатах анализа финансово-хозяйственной деятельности принимаются решения по деятельности хозяйствующих субъектов. Процедуры анализа выделяют характеристики деятельности предприятия, проводится прогнозирование показателей. В дальнейшем на основании этих прогнозов проводится планирование активности предприятия и разрабатываются контрольные процедуры.

Хозяйственные процессы находятся под влиянием факторов объективного и субъективного свойства. Данные факторы изучаются в процессе проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Таким образом, на предприятии проводится не только анализ производства и финансовой сферы, но и принимаются во внимание юридические, социальные и экологические нюансы[1,14].

Задачами анализа финансово - хозяйственной деятельности являются:

-оценка результатов хозяйственной деятельности;

-выявление факторов, влияющих на деятельность предприятия;

-планирование и прогнозирование деятельности предприятия.

Реализации этих задач способствует изучение не только количественных данных бухгалтерского учета, но и изучение данных других видов учета: оперативного и статистического.

Для того, чтобы на предприятии принимались актуальные и оптимальные управленческие решения, способные обеспечивать выполнение производственных задач, необходимо разностороннее изучение всей экономической информации о той среде, в которой осуществляет деятельность предприятие. Именно проведение процедур анализа обеспечивает изучение информации такого плана, позволяя обнаружить круг задач предприятия, а также оценить уровень выполнения этих задач и выявить проблемные факторы.

На все процессы производства влияют факторы двух видов: внутренние и внешние. Их влияние распространяется и на качество и количество выпускаемой предприятием продукции, на результативные показатели деятельности предприятия. Процедуры анализа позволяют оценить воздействие этих факторов, а также указать возможные перспективы для деятельности предприятия. Основным направлением анализа является продвижение от комплекса факторов к отдельным составным элементам, то есть, получая результат деятельности в ходе процедур проведения анализа можно выявить, как был достигнут такой результат и какие повлек последствия.

Принципы, характеризующие анализ финансово-хозяйственной деятельности:

- конкретность - данные анализа имеют количественное отражение, его основу составляют объективные реальные данные;

- комплексность - экономический процесс или явление изучается со всех аспектов для составления объективной оценки;

- системность - все экономические явления или процессы изучаются не отдельно друг от друга, а в совокупности;

- регулярность - процедуры проведения анализа носят регулярный характер;

- объективность - экономические явления и процессы изучаются критически и беспристрастно, на их основании производятся обоснованные и подкрепленные выводы;

- действенность - результаты анализа могут быть использованы на практике, с их помощью может быть повышена результативность деятельности предприятия;

- экономичность - средства, затраченные на проведение анализа, должны быть количественно меньше, чем экономический эффект, который будет получен по результатам проведения анализа;

- сопоставимость - данные и результаты анализа должны коррелировать между собой, а в ходе регулярного проведения процедур анализа должна наблюдаться системность и преемственность результатов;

- научность - для проведения анализа должны использоваться научно обоснованные методики и процедуры [2,10];

Общий вид финансового анализа в процессе управления финансами предприятия представляет собой накопление, преобразование и применение информации финансового характера, целью которого является:

- оценка нынешнего и перспективного имущественного и финансового состояния предприятия;

- оценка вероятных и необходимых темпов развития предприятия с точки зрения финансовых возможностей;

- выявление доступных финансовых источников, а также обоснование их мобилизации и использования;

- процедура прогнозирования положения предприятия на экономическом рынке.

Временная направленность анализа позволяет выделить два главных аспекта проведения процедуры: перспективный и ретроспективный.

Ретроспективный анализ направлен на оценку предыдущих результатов и фактов, прошлых событий в жизнедеятельности предприятия. Перспективный анализ целиком опирается на прогнозирование, все его результаты носят возможный характер, и чем дальше во времени прогноз, тем больше необходимо изучить аспектов и значений в деятельности предприятия. Тем не менее, прогнозирование составляет основу для различных видов планирования деятельности организации: оперативного, тактического и стратегического.

Перспективный анализ более важен для предприятия, именно благодаря ему можно обнаружить пути развития и экспансии деятельности, а также разработать процедуры и методы для достижения обозначенных целей предприятия.

Сроки прогнозирования определяют различия между оперативным, тактическим и стратегическим видами анализа. Оперативный анализ контролирует текущее положение предприятия, краткосрочные перспективы оценивает тактический анализ, стратегический - изучает долгосрочные перспективы[2,14].

Степень изучения процесса характеризует анализ его как углубленный или как экспресс - анализ. Если в ходе проведения анализа изучается отдельное явление и процесс, такой анализ считается тематическим. Если анализ проводится для комплекса событий, то его называют комплексным.

На результативность анализа оказывает прямое влияние правильности его проведения, все процедуры должны проводиться планомерно. Немалое влияние оказывает и первичные источники информации, обеспечивающие результаты для проведения анализа. Таким образом, информация для анализа должна быть использована из нормативно - плановых источников: смет, планов, калькуляций, проектных расчетов. Немаловажными являются и источники с информацией, носящей учетный характер. Такого рода источниками являются бухгалтерская отчетность, данные статистического и оперативного учета, а также первичная учетная документация. В ходе проведения анализа нельзя игнорировать влияние на деятельность внешней среды. Именно эти изменения оказывают влияние на хозяйственную деятельность предприятия и зачастую изменения могут повлечь за собой непредсказуемые последствия. Источники, несущие угрозу извне, называют внеучетными и они представляют собой нормативно - правовые акты (законы, постановления правительства), а также такие документы как решения суда и договора.

В основном информационной базой для проведения анализа финансового состояния коммерческой организации служит бухгалтерская (финансовая) отчетность [3,5].

Информационная база для проведения финансового анализа состояния предприятия представлена бухгалтерской отчетностью, представляющая собой систематизированные данные об имущественном и финансовом положении организации, а также освещающая результаты хозяйственной деятельности предприятия. Бухгалтерская отчетность составляется на основе данных о финансовых результатах и предоставляется различным пользователям - внутренним и внешним, исходя из их потребностей в характере информации. На основании данных анализа пользователи принимают деловые решения в отношении организации.

Многообразие деятельности предприятия отражается в том, что в бухгалтерскую отчетность включены все виды учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический.

Отчетность должна соответствовать ряду требований, а именно быть полной, уместной, понятной, своевременной, правдивой, применимой для прогнозирования и осмотрительной.

Понятность отчетности характеризуется тем, что подготовленные пользователи должны понимать информацию, изложенную в отчетности. Если информация является сложной для понимания некоторыми категориями пользователей, но является важной для принятия экономических решений, то исключать ее из отчетности нельзя[3,10].

Уместность отчетности характеризуется тем, что на основании информации возможно принятия решений пользователями, не лишая их возможности оценивать текущее и прошлое положение деятельности организации. Уместность зависит также и от существенности и содержательности информации. Существенность является критерием, который способен повлечь за собой изменения в решениях отдельных групп пользователей отчетности.

Отсутствие в информации существенных ошибок делает отчетность надежной. Информация должна быть представлена правдиво, нейтрально, осмотрительно и в полной мере отображать состояние предприятия.

Из качественных характеристик информации можно выделить сопоставимость. Это означает, что информация должна коррелировать во временных рамках с данными, полученными из других организаций. Таким образом, можно будет отслеживать тенденции развития организации.

Наличие у отчетности организации всех вышеперечисленных качественных характеристик позволит составить такой анализ, на результатах которого можно будет принимать оптимальные управленческие решения [4,12].

Финансовая отчетность состоит из 4 компонентов:

- бухгалтерский баланс;

- отчет о прибылях и убытках;

- приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, в состав которого входят отчет об изменении капитала и отчет о движении денежных средств;

- пояснение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Основным источником информации о деятельности организации являются данные из финансовой отчетности предприятия. Таким образом, финансовая отчетность представляет собой отличное коммуникативное средство, которое обеспечивает [5,15]:

- руководитель организации получает достоверные сведения о позиции своей организации среди родственных по виду деятельности организаций. Его информируют о верности избранного стратегического курса, а также информируют об эффективности использования ресурсов и результатах принятых решений в области управления деятельностью;

- для аудиторов находятся подсказки, свидетельствующие о правильности выбранных методов проведения процедуры аудирования и выявления слабых точек в деятельности предприятия. Таким образом, им проще спрогнозировать вероятность возникновения ошибок во внешних отчетов аудируемых организаций;

- направления анализа определяются аналитиками.

Изучение баланса дает внешним пользователям возможность принятия решений для ведения дел с организацией в качестве партнера или контрагента, а также оценить ее финансовые возможности и кредитоспособность. Также возникает возможность определения вероятности возникновения рисков и оценки их возможных последствий [6,21].

Тем не менее, информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, ограничивает возможности проведения процедур анализа. Но, обладая умениями и навыками по чтению данной информации, вычленению определенных данных, а также обладая специализированными методиками вычислений, можно объективно оценивать финансовое состояние предприятия.

1.2 Виды и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и их классификация

Главной целью комплексного анализа на предприятии является то, что по его результатам составляются бизнес планы, а также прогнозируется техническое развития деятельности. Его применение многосложно и он не подходит для решения оперативных задач. см. таблицу 2.

Локальный анализ затрагивает отдельную тематику или направление деятельности, изучая его углубленно, с большим упором, чем комплексный анализ.

Наиболее часты в применении на предприятии целевые виды анализа, с помощью них реализуются определенные управленческие функции. По результатам этих видов анализа разрабатываются планы и осуществляется контроль за их выполнением.

Исключительное значение имеет анализ резервов производства, поскольку именно поиск и адекватное использование резервов позволит улучшить финансовое положение предприятия.

Ориентируясь на производственную структуру предприятия или отрасли, проводится анализ по объектам управления. Его область - анализ от одного рабочего места до структуры отрасли в совокупности. Комплексный и локальный анализ может затронуть любой уровень управления. Масштаб комплексного анализа зависит от хозяйственного уровня: чем он выше, тем крупнее масштабы анализа [6,23].

Различные степени заинтересованности различных пользователей информации определяют направления анализа хозяйственной деятельности по субъектам управления.

Предприятие можно классифицировать, как объединение партнерских групп, зависящих друг от друга и находящихся в непрерывном общении. Их общие интересы представлены достижением предприятия финансового благополучия. Эти группы представлены владельцами предприятия, руководством, кредиторами, контрагентами, сотрудниками и покупателями. Такие организации как страховые компании, юридические фирмы и т.п. представляют собой неосновные партнерские группы. Однако их заинтересованность носит косвенный характер: они не заинтересованы напрямую в успехах предприятия, но производят анализ и изучают результаты для защиты интересов, исходящих со стороны основной группы пользователей.

Охват анализируемых объектов характеризуется выбранным видом анализа - сплошным или выборочным. Сплошной анализ носит масштабный характер, однако дает возможность изучения всех объектов. Выборочный же проводится по ряду отдельных событий или категорий. Большая достоверность, разумеется, принадлежит сплошному виду анализа, так как он охватывает большую совокупность факторов и данных [7,15].

Производственные единицы подвергаются обычно внутреннему анализу, который дополнен сравнительным анализом. Все показатели проходят процедуры сравнения со среднеотраслевыми.

Классификация видов анализа по отношению к плану вызвана различием решаемых при этом задач. Все перспективы развития отражаются в предварительном анализе, он позволяет создать бизнес-план. Результаты текущей деятельности отражаются в текущем анализе.

Для проведения периодического анализа используются равные промежутки времени - квартал, месяц, год.

Во время проведения процедур контроля или ревизии проводится разовый анализ. Он характеризуется локальным проведением.

Временной анализ характеризуется тем промежутком времени, за который проводится процедура анализа. Обычно в качестве источника информации для проведения такого анализа используются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Метод анализа финансово-хозяйственной деятельности-это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования процессов функционирования экономических субъектов.

Классификация методов и приемов анализа различна, однако все классификации характеризуются равными признаками. Самым емким по информативности является способ разделения приемов и методов по тому, насколько возможным представляется описание исследуемого метода с использованием математических процедур [7,25].

В классификациях существуют и признаки, которые основаны исключительно на логических заключениях, не привязанные к аналитическим выводам. Такие признаки называют трудно формализированными, и для их применения аналитик должен обладать достаточным опытом и интуицией.

К неформальным методам можно отнести метод разработки системы показателей. Аналитик, опираясь на свой опыт и конечную цель анализа, отбирает определенные показатели, и, формируя их в систему, проводит процедуры анализа. В данном методе реализуется принцип комплексности анализа - исследуется не компонент, а целая система показателей. Система характеризуется наибольшей значимостью, по сравнению с суммой отдельных составляющих, в ней заключена информация о результатах взаимодействия всех компонентов и показателей. Т.е. система способна отражать информативное развитие.

Для того, чтобы создать систему показателей какого-либо явления или процесса, необходимо определить два аспекта:

- что представляет из себя система;

- требования, предъявляемые к системе.

Система показателей - объединение величин, характеризующих процесс или явление и коррелирующих между собой, отображающее развитие данного процесса или явления.

Метод сравнения позволяет установить схожие и различные качества явления. Этот метод позволяет решить задачи:

- определение детерминантных связей между явлениями;

- выявление доказательств или опровержений;

- классификация и систематизация явлений.

Метод сравнения начинается с выбора определенных объектов для сравнения. Далее определяется степени важности различий, подсчитывается число признаком для сравнения, проводится выбор вида признаков, определяются критерии их важности [8,30].

Следующим неформальным методом является метод построения аналитических таблиц. Именно в таких таблицах информация представлена рационально и систематизировано, данные отображены наглядно, к ним применены алгоритмы, способные облегчить обработку полученных результатов. Аналитические таблицы представляет собой совокупность строк и столбцов. Универсальность использования таблиц заключается в том, что их можно применить на любом этапе проведения анализа. Главным преимуществом использования таблиц является то, что они облегчают процесс систематизации первичных данных, а также проведения расчетов и получения результатов по итогам проведения процедур анализа.

Наиболее часто применяемым приемом в анализе является детализация. Детализация позволяет описать явление по различным показателям, например, по времени, по локализации, по составляющим частям. Временной анализ позволяет выяснить динамику появления и протекания различных явлений. Локальная детализация позволяет выявить эффективность различных подразделений предприятия, расположенных в разных регионах или городах [9,10].

Метод экспертных оценок включает в себя два метода - дельфийский метод и морфологический анализ. Дельфийским методом называется тот метод, при котором эксперты оценивают перспективы развития какого-либо субъекта и обобщают свой итоговый результат. При проведении данного метода все мнения экспертов получают при анонимных опросах, избегая появления группового влияния на формирование мнения.

Проведение дельфийского метода заключается в нескольких этапах, результаты обрабатывают с использованием статистических методов. Те суждения экспертов, которые преобладают, используют в совокупности. Однако всех экспертов знакомят и с мнениями, которые отличаются от общего, таким образом, эксперты могут пересмотреть итоговое заключение еще несколько раз, пока не будет достигнут консенсус. Метод морфологического анализа заключается в том, что изучается каждый элемент исследуемой системы. Данный анализ состоит из классификаций объектов и явлений, обладающих определенными свойствами и параметрами. В реализации данного метода также заключена работа экспертов, составляющих определенные сценарии развития и прогнозирования, а также дальнейшего сопоставления этих сценариев.

Основой метода ситуационного анализа и прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения причинно-следственных связей, при которых каждому факторному признаку соответствует определенное значение результативного признака. Самым лучшим историческим примером для иллюстрации этих моделей является факторный анализ фирмы «Дюпон». При использовании данной модели в прогнозные данные подставляются различные данные, и выявляется прогнозные величины коэффициента рентабельности собственного капитала. Этот показатель является ключевым в определении эффективности деятельности предприятия [10,15].

Смысл балансового метода заключается в определении баланса. При применении этого метода изучается взаимодействие двух групп показателей, в результате которого итоги должны быть равнозначны. Широкое применение этого метода обусловлено тем, что на предприятии регулярно нужны сведения об эффективности использования хозяйственных средств и их источников. Прием балансовой увязки используется также при изучении функциональных аддитивных связей, в частности, для анализа товарного баланса, а также для проверки полноты и правильности произведенных расчетов в факторном анализе: общее изменение результативного показателя должно равняться сумме изменений за счет отдельных факторов.

Факторный анализ на основе жестко детерминированных моделей. При проведении экономических исследования фактором называют те условия, в которых проходит изучаемый хозяйственный процесс, а также устанавливают первопричину проявления процесса, и силу, характеризующую его. Результаты хозяйственной деятельности подвержены влиянию множества факторов, которые зависят друг от друга.

Приемы цепных подстановок и арифметических разниц. Другое название данного метода - прием постепенного изолирования факторов. Данный прием призван для того, чтобы измерить степень влияния изменения факторов на конечный результат с помощью изучения функциональных зависимостей. Первопроходцем этого метода был К. Маркс, который изучал взаимосвязь между ценой рабочей силы и продолжительностью, производительностью, а также интенсивностью труда. Он рассматривал каждый фактор попеременно, фиксировал его влияние на другие и изучал изменение конечного результата каждый фактор как переменный, фиксируя все остальные, и все это в порядке очередности.

Интегральный метод. Главным достоинством этого фактора, в отличие от предыдущего, можно считать то, что при полном разложении факторов не учитывается их очередность влияния. Однако данный метод очень трудоемок для расчетов, тем более его использование противоречиво в области математической основы метода и происхождения экономических явлений. Экономические явления, по большей части, дискретны, а использование интегрального метода требует рассмотрение даже малых приростов. Таким образом, применение метода лишено смысла.

Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей. Этот метод заключается на выборе какого-либо показателя, характеризующего деятельность предприятия. Данный показатель должен подходить по свойствам, как базовый для прогнозирования и выявления пропорциональных зависимостей. Таким базовым показателем может выступить выручка от реализации или себестоимость продукции.

В основе метода лежат следующие гипотезы:

- изменения в статьях баланса и отчете о прибылях и убытках пропорциональны объему реализованной продукции;

- все изменения в компании происходят пропорционально и соотношение между ними оптимально.

Метод средних величин. Каждый элемент в совокупности отличается от других элементов этой совокупности, но в то же время есть какие-либо общие черты, объединяющие эти элементы. Для наглядного примера можно привести совокупность рабочие одного цеха - все они выполняют одну работу, но с различной результативностью. Таким образом, из элементов совокупности возможно вывести какой-либо средний показатель. Эти средние величины заменяют индивидуальные признаки и характеризуют всю совокупность явлений. Обобщение по средним величинам имеет качественный характер и может характеризовать признак в данной совокупности. Значение средних величин не постоянно, и с помощью изучение тенденции их изменения можно сделать выводы об успешности деятельности предприятия [10,18].

Метод группировки данных. В процессе группировки происходит разбивка совокупности данных на группы, в соответствии со следующими принципами: различие среди единиц, отнесенных к одной группе, должно быть меньше, чем различие среди единиц, отнесенных к различным группам. Немаловажным вопросом при проведении такого рода исследования является выбор интервалов группировки. При проведении группировки не должно оставаться пустующих интервалов. Для анализа финансово-хозяйственной деятельности применяются два вида группировок: структурные и аналитические.

Назначение структурных группировок заключается в изучении структуры и контента совокупности, а также сдвигов, которые происходят в ней из-за выбора определенного признака. Взаимосвязи между несколькими показателями изучаются аналитическими группировками. Один из таких показателей становится результативным, остальные занимают факторную роль. Аналитическая группировка дает возможность рассчитать силу взаимосвязи между факторами.

Элементарные методы обработки расчетных данных. В ходе изучения совокупностей значений исследуемых величин, кроме средних, применяются и иные характеристики. При проведении анализа массивов данных изучают два типа аспектов: величины, которые изучают ряд значений как целого, т.е. характеристиками общности, во-вторых, величинами, которые описывают различия между членами совокупности, т.е. характеристиками разброса (вариации) значений.

В качестве показателей общности применяют следующие параметры: середина интервала, мода медиана.

В качестве показателей размаха и интенсивности вариации показателей чаще всего используются следующие величины: размах вариации, среднее линейное отклонение, среднеквадратическое отклонение, дисперсия и коэффициент вариации.

Корреляционный анализ. При применении корреляционного анализа устанавливаются связь и измеряется ее тесноты с наблюдениями, которые были выбраны из выборки случайно [11,23].

Коррелляционная связь - статистическая связь, при которой различным значениям одной переменной соответствуют разные средние значения другой. Она возникает различными путями. Один из таких путей - существование причинной зависимости вариации результативного признака от изменений факторного признака. Также такая связь наблюдается между следствиями одной причины. Основная особенность корреляционного анализа заключается в том, что он устанавливает лишь факт наличия связи и степень ее тесноты, не раскрывая ее причин.

Регрессионный анализ. Регрессионный анализ - это метод установления аналитического выражения стохастической зависимости между исследуемыми признаками. Уравнение регрессии показывает, как в среднем изменяется у при изменении любого из xi, формула

y = f(x1, x2, …, xn)

где у - зависимая переменная (она всегда одна);

хi- независимые переменные факторы - их может быть несколько.

При наличии одной независимой переменной - простой регрессионный анализ. При наличии нескольких переменных, такой анализ считают многофакторным. Регрессионный анализ применяют для планирования и разработок нормативных баз.

Кластерный анализ. Еще один метод многомерного анализа - кластерный анализ, при его использовании все элементы группируются в совокупности по признакам. Значения каждого из признаков служат координатами каждой единицы изучаемой совокупности в многомерном пространстве признаков. Каждое наблюдение, которое характеризуется значениями множества показателей, можно представить как точку в пространстве этих показателей, значения которых рассматриваются как координаты в многомерном пространстве [12,20].

Дисперсионный анализ. С помощью дисперсионного анализа можно определить, принадлежат ли выборки данных к одной и той же общей совокупности. Это тоже статистический метод, зачастую используемый в совокупности с методами группировки. Основной его задачей является проведение оценки существенности различий между группами. Эта процедура начинается с определения групповых дисперсий, затем значимость различий подвергается анализу по статистическим критериям Стьюдента или Фишера [13,15].

Метод построения дерева решений. Одним из методов ситуационного анализа является метод построения дерева решений, используемый тогда, когда прогнозируемая ситуация может быть структурирована таким образом, что выделяются ключевые моменты, в которых либо нужно принимать решение с определенной вероятностью (роль аналитика или менеджера активна), либо также с определенной вероятностью наступает некоторое событие (роль аналитика или менеджера пассивна, однако значимы некоторые не зависящие от его действий обстоятельства).

Линейное программирование. Одним из методов анализа, обладающих максимально доступной интерпретацией, является метод линейного программирования, позволяющий хозяйствующему субъекту дать обоснование наилучшему (по формальным признакам) решению в условиях более или менее жестких ограничений, касающихся доступных для предприятия ресурсов. Данный метод позволяет решить множество, в первую очередь относящихся к процессу планирования деятельности, которому он позволяет отыскивать оптимальные параметры выпуска и способы наилучшего использования имеющихся ресурсов.

Анализ чувствительности. Фактическое значение той или иной величины крайне сложно точно определить в условиях неопределенности с учетом временного фактора. Но для прогнозирования производственной деятельности предприятия очень важно учесть все изменения, которое возможно будут происходить, а также учесть их последствия. Именно для этого применяется анализ чувствительности, данный метод является ключевым при прогнозировании величины чистой прибыли предприятия. Смысл анализа чувствительности заключается в определении того, как множество факторов могут изменить свои величины в процессе. Разумеется, процесс проведения данного типа анализа полностью автоматизирован из-за наличия большого количества факторов [14,23].

Методы финансовых вычислений. Самым влиятельным элементом финансового анализа являются финансовые вычисления.

Операции наращения и дисконтирования. Простейшим видом финансовой сделки является однократное предоставление в долг некоторой суммы с условием, что через некоторое время будет возвращена большая сумма. Результативность подобной сделки может быть охарактеризована двояко: либо с помощью абсолютного показателя - прироста, либо путем расчета некоторого относительного показателя.

Абсолютные показатели чаще всего не подходят для подобной оценки ввиду их несопоставимости в пространственно-временном аспекте. Поэтому пользуются специальным коэффициентом - ставкой. Этот показатель рассчитывается как отношение приращения исходной суммы к базовой величине[15,23].

В финансовых вычислениях первый показатель носит еще названия: "процентная ставка", "процент", "рост", "ставка процента", "норма прибыли", "доходность"; а второй - "учетная ставка", "дисконтная ставка", "дисконт". Очевидно, что обе ставки являются взаимосвязанными, т.е., если известен один показатель, то возможно можно рассчитать другой.

Оба показателя могут выражаться либо в долях единицы, либо в процентах. Результат показателя может быть выражен и в долях, и в процентном выражении.

1.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

В нынешних реалиях, когда предприятия уходят с рынка из-за неплатежеспособности или применяют к себе процедуры банкротства, необходимость в объективной оценке финансово-хозяйственной деятельности занимает главенствующую роль. Основным показателем, отражающим платежеспособность предприятия, является его степень ликвидности. Способность предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои финансовые обязательства называется платежеспособностью. Платежеспособность оказывает влияние на кредитоспособность предприятия.

Ликвидность предприятия зависит от того, есть ли у него денежные ресурсы на счетах в банках или наличность в кассе. Ликвидность предприятия определяет способно ли оно моментально совершать необходимые расходы. Ликвидность и платежеспособность предприятия имеют тесную взаимосвязь.

От степени ликвидности зависит, способно ли предприятие погасить свои денежные обязательства, ведь именно задолженности приводят предприятия к банкротству. В ходе процедуры банкротства выявляется не только непогашенные перед бюджетом задолженности, но и обязательства перед физическими и юридическими лицами.

Платежеспособность напрямую зависит от управления оборотным капиталом на предприятии. Политика управления оборотным капиталом должна быть направлена на уменьшение размеров финансовых задолженностей предприятия.

Коэффициенты платежеспособности, которые являются относительными, оценивают платежеспособность предприятия. Коэффициенты платежеспособности показывают, за счет каких элементов оборотных средств предприятие может погасить свою краткосрочную задолженность[16,33].

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает, какая часть краткосрочной задолженности покрывается за счет наиболее ликвидных оборотных активов, а именно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, рассчитывается по формуле (2)

Кла = ДС /КП

где ДС- денежные средства и их эквиваленты;

КП - краткосрочные пассивы.

У данного показателя нормой является значения 0,03 - 0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может быть погашена с использованием денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов, рассчитывается по формуле (3)

Клп = (ДС + ДБ) /КП

где ДБ - расчеты с дебиторами.

Оптимальным значением для данного показателя является не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства, рассчитывается по формуле (4)

Кло = II А/КП

где II А - итог второго раздела актива баланса.

Традиционно, нормой показателя являются значения 1,5 -- 3 и не должен опускаться ниже 1.

Предприятия с высоким показателями коэффициента общего покрытия вызывает доверие у кредиторов. При показателе этого коэффициента менее 1, предприятие можно признать неплатежеспособным. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности, рассчитывается по формуле (5)

КЛтм.ц= З/ КП

где КЛтм.ц - коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;

З- запасы;

Чтобы сделать адекватные и рациональные заключения о динамике и уровне платежеспособности организации, в расчет принимают следующие факторы: [16,35]

- отрасль деятельности предприятия. Предприятия в отрасли промышленности и строительства делают упор на запасы, поэтому удельный вес денежных средств у них меньше, тогда как у предприятий в области розничной торговли велики запасы и товаров и денежных средств;

- условия расчетов с дебиторами. Если погашение дебиторской задолженности происходит в короткие временные промежутки, то доля возникающих долгов в оборотных активах минимальна. Эта ситуация имеет и обратный эффект;

- состояние запасов. Предприятие может иметь излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для обеспечения бесперебойной деятельности;

- состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

При проведении анализа ликвидности бухгалтерского баланса, активы группируются по степеням, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. При расчетах и анализе коэффициентов ликвидности можно выявить степень обеспеченности обязательств ликвидными средствами, а также оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Основной задачей оценки ликвидности баланса является определение величины покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для процедуры анализа необходимо активы и пассивы сгруппировать по следующим признакам:

- по степени уменьшения ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидными активами являются денежными средствами предприятия и краткосрочными финансовыми вложениями;

А2 - быстро реализуемыми активами являются дебиторской задолженностью и прочими активами;

А3 - медленно реализуемыми активами являются запасы (без расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемыми активами являются итоги раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1>=П1;

А2>=П2;

А3>=П3;

А4>=П4.

Для того, чтобы баланс был принят абсолютно ликвидным, должны быть выполнены первые три неравенства. Четвертое неравенство свидетельствует о том, что у предприятия есть собственные оборотные средства. При возникновении в любом из неравенств знака, отличающегося от традиционного показателя, ликвидность баланса перестают принимать, как абсолют[17,29].

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление А1 - П1 и А2 - П2 позволяет выявить такую текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3- П3 отражает перспективную ликвидность. В основе перспективной ликвидности лежит прогноз долгосрочной ориентировочной платежеспособности.

1.4 Анализ финансовой устойчивости и его коэффициенты

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию см. таблицу 3

По показателю доли заемных средств определяется финансовая устойчивость предприятия. Доля заемных средств колеблется в связи с отраслью деятельности предприятия. Однако традиционно считается, что превышение в 50% может повлечь за собой дальнейшие проблемы с финансовой устойчивостью предприятия [19,30].

Финансовая устойчивость также зависит от сроков погашения обязательств к показателям ликвидности активов, а именно коэффициентам текущей и быстрой ликвидности.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) отображает отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Этот коэффициент позволяет оценить степень независимости предприятия от кредиторов.

Коэффициент капитализации - это показатель, который сравнивает размеры долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Данный коэффициент оценивает размеры источника финансирования деятельности предприятия.

Коэффициент покрытия активов (asset coverage ratio) оценивает возможности организации к погашению своих долгов за счет имеющихся активов. Коэффициент отражает ту долю активов, которая перекроет долги предприятия.

Коэффициент покрытия процентов (interest coverage ratio, ICR) отображает способность предприятия к погашению своих долговых обязательств. Показатель оценивает прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) за определенный период времени (обычно одни год) и проценты по долговым обязательствам за тот же период.

Коэффициент финансовой зависимости (debt ratio) отражает отношение заемного капитала организации ко всему размеру капитала (активам). Данный показатель преимущественно используют в международной практике, описывая им структуру капитала предприятия.

Коэффициент отношение долга к EBITDA (Debt/EBITDA ratio) - это показатель отражает долговую нагрузку на организацию, ее способности к погашению имеющихся обязательств (платежеспособности). В качестве показателя поступления средств, необходимых для расчета по долгам организации, в данном случае используют показатель EBITDA - прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

Коэффициент финансового левериджа (debt-to-equity ratio) - это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости [20,39].

Показатель чистых активов выявляется путем вычитания суммы обязательств из суммы активов.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) отражает отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент характеризует степень независимости от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение, рассчитывается по формуле (6)

КА= СК/ А

где КА - коэффициент автономии ;

СК - собственный капитал;

А - активы.

И числитель, и знаменатель формулы отражены в бухгалтерском балансе организации, где величина активов всегда равна сумме собственного и заемного капитала организации.

Традиционным значением коэффициента автономии считается 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). В международной практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала. Но в любом случае данный показатель сильно зависит от отрасли, а точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов. Этот показатель имеет прямую зависимость от отрасли деятельности предприятия, а также от соотношения внеоборотных и оборотных активов. Чем более фондоемкое предприятие, тем больше требуется источников для финансирования внеоборотных активов. А, следовательно, увеличивается и доля собственного капитала и коэффициента автономии.

Международная практика использует показатель коэффициента финансовой зависимости, который является противоположностью коэффициента автономии. Также в группу таких показателей входит и показатель коэффициента финансового левериджа. Все эти показатели отображают отношение собственного и заемного капитала.

Коэффициент покрытия активов (asset coverage ratio) - отражает возможность организации погасить долговые обязательства за счет активов. Коэффициент показывает, С помощью расчет этого коэффициента, можно узнать какая часть активов будет потрачена на погашение долгов. При этом в расчет берутся только материальные и денежные активы, нематериальные активы игнорируются. Данный коэффициент позволяет инвесторам оценить ожидаемые успехи работы предприятия, вероятность наступления неплатежеспособности, банкротства [21,35].

Коэффициент покрытия активов рассчитывается в три этапа:

- определение текущих обязательств без учета краткосрочных кредитов и займов.

- общая величина очищается от стоимости нематериальных активов, затем из полученной суммы вычитается показатель, рассчитанный на шаге 1;

- полученная на 2-м шаге сумма делится на величину всех обязательств компании (долгосрочных и краткосрочных);

...