Оценка финансового состояния предприятия ООО "РПГ-Пермь" и разработка мероприятий по его улучшению

2016 г. 6162 / 1347 = 4,6

Коэффициент оборачиваемости основных средств = Выручка / Средняя за период величина основных средств

2015 г.7532 / 1770 = 4,3

2016 г. 6162 / 1988 = 3,1

Чистый оборотный капитал = Оборотный капитал / Краткосрочные пассивы

2015 г. 2511 - 2388 = 123

2016г. 2868 - 2516 = 352

Проанализировав динамику деловой активности предприятия, можно сделать следующие выводы: показатели деловой активности предприятия снижаются, резкое снижение коэффициента оборачиваемости собственных средств говорит о сокращении скорости оборота собственного капитала, о наличии тенденции к бездействию части собственных средств предприятия.

Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связано и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка.

Увеличение чистого оборотного капитала свидетельствует об оттоке денежных средств, а его снижение - о притоке. Необходимо также учесть отток денег в связи с реальными или финансовыми инвестициями, которые также не находят отражения в показатели прибыли.

Актуальность определения ликвидности баланса ООО «РПГ-Пермь» приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности. Здесь встает вопрос: достаточно ли у ООО «РПГ-Пермь» средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Рассмотрим, прежде всего, на сколько баланс предприятия ликвиден за три года.

Таблица 2.7. Показатели ликвидности баланса ООО «РПГ-Пермь»

Группы активов	2014 г.	2015 г.	2016 г	Группы пассивов	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Платежный излишек или недостаток
								2014 г.	2015 г.	2016 г.
А1	277	491	407	П1	789	1077	1616	512	586	1209
А2	500	965	1110	П2	731	1311	900	231	346	-210
А3	1265	1755	1351	П3	0	0	0	-1265	-1755	-1351
А4	1690	1945	2145	П4	2212	2768	2497	522	823	807
Баланс	3732	5156	5013	Баланс	3732	5156	5013	-	-	-

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы).

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы).

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.).

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства).

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы").

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Показатели рассчитываются из данных баланса, рассмотрим подробно расчет за 2016 г.:

А1 = 407.

А2 = 1110.

А3 = 751+600=1351.

А4 = 2145.

П1 = 1616.

П2 = 0+900=900.

П3 = 0.

П4 = 2497.

Аналогичным образом рассчитываются показатели 2014-2015 гг.

Из таблицы 2.7 видно, что баланс анализируемого предприятия на конец 2014 года не являлся абсолютно ликвидным: А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4, отсюда видно невыполнение первых двух неравенств это говорит о том, что у организации не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов и не может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит, но в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Выполнение последнего условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации.

На конец 2016 года ситуация изменилась следующим образом: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4, выполняется три условия, организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами. Это говорит о том, что баланс предприятия является недостаточно ликвидным.

Следующим этапом в проведении оценки платежеспособности предприятия является анализ относительных показателей
ликвидности, которые сведены в таблицу 2.8.

Таблица 2.8. Динамика относительных показателей ликвидности ООО «РПГ-Пермь»

Название	Норма	2014 г.	2015 г.	2016 г	Изменение 2016 г. от 2014 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	? 0,2 - 0,5	0,2	0,2	0,2	0
Общий показатель ликвидности	? 1	0,8	0,9	0,7	-0,1
Коэффициент текущей ликвидности	? 2	1,3	1,3	1,1	-0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства.

2014 г. 277 / 789+731 = 0,2.

2015 г. 491 / 1077+1311 = 0,2.

2016 г. 407 / 1616+900 = 0,16.

Общий показатель ликвидности = А1+0,5 *А2 +0,3 *А3 / П1+ 0,5 *П2 +0,3 *П3.

2014 г.277+0,5*500+0,3*1265 / 789+0,5*731+0 = 0,8.

2015 г. 491+0,5*965+0,3*1755 / 1077+0,5*1311+0 = 0,9.

2016 г. 407+0,5*1110+0,3*1351 / 1616+0,5*900+0 = 0,7.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.

2014 г. 277+500+1265 / 789+731 = 1,3.

2015 г. 491+965+1755 / 1077+1311=1,3.

2016 г. 407+1110+1351 / 1616+900=1,1.

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие выводы. Показатели ликвидности не ответствуют нормативным значениям, следовательно, предприятие не способно вовремя выполнить свои краткосрочные обязательства. Заметно превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Предприятие не способно вовремя выполнить свои финансовые обязательства.

Рассмотренные коэффициенты ликвидности свидетельствуют о том, что платежная готовность остается недостаточной, все показатели снизились в анализируемом периоде, что говорит о тенденции снижения платежеспособности и ликвидности предприятия.

Далее проанализируем платежеспособность предприятия.

Таблица 2.9. Оценка платежеспособности ООО «РПГ-Пермь» за 2014-2016 гг.

Наименование показателя	Нормативное значение	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Доля оборотных средств в активе	?0,5	0,5	0,6	0,6
Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов	?0,1	0,3	0,3	0,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	?0,1	0,3	0,3	0,1

Доля оборотных средств в активе:

2014 г. 277+500+1265 / 3732 = 0,5.

2015 г. 491+965+1755 / 5156 = 0,6.

2016 г. 407+1110+1351 / 5013 = 0,6.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов.

2014 г. 2212-1690 / 277+500+1265 = 0,3.

2015 г. 2768 - 1945 / 491+965+1755 = 0,3.

2016 г. 2497-2145 / 407+1110+1351 = 0,1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

2014 г. 2212-1690 / 1712 = 0,3.

2015 г. 2768-1945 / 2511 = 0,3.

2016 г. 2497 - 2145 / 2868 = 0,1.

Анализ показателей платежеспособности предприятия позволяет сделать следующие выводы. Коэффициенты платежеспособности за анализируемый период соответствуют нормативным значениям, следовательно предприятие платежеспособно, обеспечено оборотными средствами.

В практике анализа финансового состояния предприятий применяют комплексный анализ относительных показателей устойчивости предприятия.

Проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы.

2014 г. 2212 / 3732 = 0,6 (больше рекомендованного значения 0,5).

2015 г. 2768 / 5156 = 0,5 (равно рекомендованному значению 0,5).

2016 г. 2497 / 5013 = 0,5(равно рекомендованному значению 0,5).

Итак, полученный коэффициент автономии больше или равно минимальному рекомендованному значению в 2014-2016 гг. Его значение снизилось с 0,6 до 0,5 к 2016 г. Проанализированный коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы.

2014 г. 1520 / 3732 = 0,4.

(меньше максимально рекомендованного значения 0,5).

2015 г. 2388 / 5156 = 0,5.

(равно максимально рекомендованному значению 0,5).

2016 г. 2516 / 5013 = 0,5.

(равно максимально рекомендованному значению 0,5).

Проведенный анализ коэффициента финансовой зависимости показал, что его значение увеличивается с 0,4 до 0,5 в 2016 г. Такая динамика оценивается отрицательно. Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства).

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = Заемный капитал / Собственный капитал.

2014 г. 1520 / 2212 = 0,7.

(равно максимально рекомендованному значению 0,7).

2015 г. 2388 / 2768 = 0,9.

(больше максимально рекомендованного значения 0,7).

2016 г. 2516 / 2497 = 1.

(больше максимально рекомендованного значения 0,7).

Полученное значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала в 2015-2016 гг. не соответствует рекомендованному значению и превышает значение в 0,7. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств. Чем выше значение показателя, тем выше степень риска контрагентов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов = Оборотные активы / Внеоборотные активы.

2014 г. 1712 / 1690 = 1,01.

2015 г. 2511 / 1945 = 1,3.

2016 г. 2868 / 2145 = 1,3.

Для данного показателя нормативных значений не установлено. В 2014 г. значение коэффициента составило 1,01, далее значение увеличивается: в 2015 г. до 1,3, а в 2016 г. остался без изменения 1,3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

Коэффициент финансовой устойчивости = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства / Сумма активов.

2014 г. 2212 / 3732 = 0,6.

(менее рекомендованного нормативного значения 0,7).

2015 г. 2768 / 5156 = 0,5.

(менее рекомендованного нормативного значения 0,7).

2016 г. 2497 / 5014 = 0,5.

(менее рекомендованного нормативного значения 0,7).

Коэффициенты финансовой устойчивости не соответствуют нормативному значению. Таким образом, можно сказать, что в 2016 г. финансовое состояние предприятия не устойчивое.

На основании полученных данных можно сделать следующие выводы: у предприятия ООО «РПГ-Пермь.» наблюдается нехватка собственных средств, причем эта тенденция усиливается (коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает норму), но есть тенденция их увеличения. Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования.

Данную ситуацию можно исправить в некоторой степени, рассчитавшись с поставщиками и подрядчиками готовой продукцией (естественно проведя с ними переговоры), а также просто необходимо искать дополнительные рынки сбыта, участвовать в выставках и т.д.

Далее в таблице 2.10 проанализируем рентабельность работы предприятия. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Таблица 2.10. Оценка коэффициентов рентабельности ООО «РПГ-Пермь» за 2014-2016 г.

Наименование показателя	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение 2015г. / 2014 г.	Отклонение 2016г./2015 г.
Рентабельность активов	16	7	-10	-9	-17
Общая рентабельность	16	13	-2	-3	-15
Рентабельность продаж	13	11	-2	-2	-13
Рентабельность собственного капитала	48	30	-5	-18	-35

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Сумма активов.

2014 г. 607 / 3732 = 16.

2015 г. 390 / 5156 = 7.

2016 г. -505 / 5013 = -10.

Коэффициент общей рентабельности = Прибыль от продаж / Себестоимость продаж.

2014 г. 1080 / 6446 = 16.

2015 г. 842 / 6117 = 13.

2016 г. -135 / 5781 = - 2.

Коэффициент рентабельности продаж = Прибыль от продаж / Выручка.

2014 г. 1080 / 7854 = 13.

2015 г. 842 / 7532 = 11.

2016 г. -135 / 6162 = - 2.

Коэффициент рентабельности собственного капитала = Прибыль от продаж / Собственный капитал.

2014 г. 1080 / 2212 = 48.

2015 г. 842 / 2768 = 30.

2016 г. -135 / 2497 = -5.

Проанализировав рентабельность ООО «РПГ-Пермь» можно сделать вывод о том, что коэффициент рентабельности активов в 2015 г. снизился на 9 % по сравнению с 2014 г. и составил 7%, в 2016 г. сократился на 17 % и составил -10%. Отрицательная рентабельность активов говорит о том, что предприятие неэффективно применяет свои активы и упускает выгоду или недополучает ее. За счет увеличения дебиторской задолженности, неэффективного регулирования уровня запасов, наличия больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Коэффициент общей рентабельности снижается, в 2015 г. составил 13%, что на 3% ниже, чем в 2014 г., в 2016 г. продолжается снижение рентабельности и составила -2 %. Общая рентабельность с каждым годом снижается, что свидетельствует о меньшей эффективности работы предприятия, что в свою очередь является следствием снижения рентабельности реализованной продукции. То есть на каждый вложенный рубль приходится все меньше прибыли.

Коэффициент рентабельности продаж за анализируемый период снижается в 2016 г. составил -2%, что на 13% ниже рентабельности в 2015 г. Это показывает ошибку в расчете цены на продукцию, то есть цена недостаточно высока, чтобы покрыть издержки. Чем выше будет показатель отрицательной рентабельности в абсолютном отношении, тем ниже уровень цены. Основной причиной падения рентабельности продаж является увеличение себестоимости производимой продукции.

Коэффициент рентабельности собственного капитала также значительно снижается в 2016 г. и составил -5%, что на 18 % ниже 2015 г. (30%) . Снижение рентабельности собственного капитала говорит о том, новые инвестиции в предприятие обеспечивают меньшую прибыль на собственный капитал, чем предыдущие инвестиции.

Завершающим этапом оценим вероятность банкротства по пятифакторной модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова.

2015 г. R = 2 * 3,02 + 0,1 * 1,3 + 0,08 * 1,7 + 0,45 * 11 + 30 = 41,25.

2016 г. R = 2 * 2,3 + 0,1 * 1,1 + 0,08 * 1,2 + 0,45 * (-2) + (-5) = - 1,1.

Оценив вероятность наступления банкротства, можно сделать вывод о том, что в 2015 году коэффициент банкротства выше минимально рекомендуемого значения, следовательно, степень вероятности наступления банкротства предприятия низкая. В 2016 г. ситуация на предприятия резко ухудшается, коэффициент банкротства ниже минимально рекомендованного значения, следовательно, степень вероятности банкротства низкая .Исходя из анализа, можно сказать, что если предприятие в ближайшее время не улучшит свое состояние, то ему грозит банкротство.

Таким образом, анализ финансового состояния ООО «РПГ-Пермь», проведенный за три года (2014-2016 гг.) позволил выявить следующие недостатки:

- баланс предприятия является недостаточно ликвидным;

- платежная готовность остается недостаточной;

- на анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств;

- наблюдается динамика снижения финансовой устойчивости;

- предприятию грозит вероятность банкротства.

На основе выявленных недостатков в третьей главе дипломной работы разработаем мероприятия, направленные на их устранение и улучшение финансового состояния ООО «РПГ-Пермь».

3. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния ООО «РПГ-Пермь»

3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Проведя анализ финансового состояния ООО «РПГ-Пермь», определено, что основной проблемой является низкая ликвидность. Так, анализ ликвидности предприятия во второй главе выпускной квалификационной работы, показал, что коэффициенты ликвидности, рассчитанные в динамике за два года, не соответствуют нормативным значениям, следовательно, предприятие неликвидно.

Основной целью разработки мероприятий по улучшению финансового состояния является повышение ликвидности предприятия и приведение коэффициентов в нормативные значения.

В теории для этого используются следующие способы:

- увеличение собственного капитала;

- продажа части постоянных активов;

- сокращение сверхнормативных запасов;

- совершенствование работы по управлению дебиторской и кредиторской задолженности;

- получение долгосрочного финансирования.

В рамках выпускной квалификационной работы будут рассмотрено одно из направлений по повышению ликвидности - совершенствование работы по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими деятельности каждого предприятия и отражаются в бухгалтерском балансе. Значительное влияние на финансовое состояние предприятия оказывают как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой.

Анализ финансового состояния, проведенный во второй главе выпускной квалификационной работы, показал, что предприятие ООО «РПГ-Пермь» имеет значительный размер дебиторской и кредиторской задолженности.

На основании анализа финансового состояния и экономической деятельности Общества, проведенного во второй главе выпускной квалификационной работы, рассмотрим динамику дебиторской и кредиторской задолженности за 2014 - 2016 года (таблица 3.1).

Таблица 3.1. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «РПГ-Пермь»

Показатель	2014	2015	2016	Динамика изменения показателей 2015 к 2014	Динамика изменения показателей 2016 к 2015
				Абсолют. отклонение, в тыс. руб.	Относит. отклонение, в %	Абсолют. отклонение, в тыс. руб.	Относит. отклонение, в %
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	7854	7532	6162	-322	95,9	-1370	81,8
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	500	965	1110	465	193,0	145	115,0
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	789	1077	1616	288	136,5	539	150
Длительность оборота дебиторской задолженности, дни	23,2	46,8	65,7	23,5	201,3	19,0	140,6
Длительность оборота кредиторской задолженности, дни	36,7	52,2	95,7	15,5	142,3	43,5	183,4

По данным таблицы 3.1. можно сделать вывод, что в 2015 году дебиторская задолженность увеличилась на 465 тыс. руб. (на 93%) по сравнению с 2014 годом. Такая динамика показателя является отрицательной, так как и длительность оборота дебиторской задолженности, так же увеличивается с 23,2 дня в 2014 до 46,8 дней в 2015 году. В 2016 году происходит увеличение дебиторской задолженности по сравнению с 2015 годом на 145 тыс. руб. (15%) и на 610 тыс. руб. (122%) по сравнению. С 2014 годом. Длительность оборота как кредиторской, так и дебиторской задолженности на протяжении периода исследования постоянно увеличивалась. Данный факт свидетельствует об отсутствии мер по снижению финансовой зависимости у предприятия от внешних источников финансирования.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской может быть угрозой для финансовой устойчивости предприятия. Одновременно это может свидетельствовать о медленной оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности.

В случае если дебиторская задолженность будет превышать кредиторскую, то в течение определенного периода долги дебиторов будут превращаться в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

Значительный размер дебиторской задолженности предприятия сдерживает финансовые потоки денежных средств за реализованную потребителям продукцию, оказанные услуги и тормозит дальнейший финансово-хозяйственный процесс, вследствие чего предприятию необходимо регулярно кредитоваться у банков.

По данному направлению разработанные рекомендации будут касаться совершенствования работы по управлению, оптимизации, размера дебиторской и кредиторской задолженности с целью улучшения финансового состояния предприятия.

Дебиторская и кредиторская задолженность тесно взаимосвязаны. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей, а ведь именно выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам.

Главной задачей управления движением дебиторской задолженности является установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам.

Следовательно, необходимо одновременно управлять движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду.

Для уменьшения размеров дебиторской задолженности, а, следовательно, ускорения оборачиваемости и сокращения кредиторской задолженности предлагается использование следующих мероприятий:

- проверка деловой репутации контрагента, на этапе заключения договора и по возможности анализ финансовых показателей фирмы;

- грамотное составление договора о поставке продукции в части оплаты и отгрузки, с применением штрафов или процента за просрочку оплаты;

- мотивация клиентов на своевременный возврат денежных средств. Договором или дополнительным соглашением может быть предусмотрены бонусы за своевременную оплату по результатам месяца;

- установление штрафов за несвоевременную оплату продукции;

- заключение договора о страхование предпринимательских рисков;

- введение материальной ответственности менеджера за просроченные выплаты дебиторской задолженности, по договорам заключенным менеджером;

- разработка платежного календаря;

- применение факторинга, который позволит эффективно работать с дебиторской задолженностью.

Предпоследнее и последнее мероприятия, приведенные в перечне, будут рассмотрены в выпускной квалификационной работе.

Разработка платежного календаря, что позволит контролировать состояние расчетов с покупателями и заказчиками. Платежный календарь, разрабатываемый на предприятии в разнообразных вариантах, является самым эффективным и надежным инструментом оперативного управления его денежными потоками. Он позволяет решать следующие основные задачи:

- баланс прогнозных вариантов плана поступления и расходования денежных средств и реального задания по формированию денежных потоков предприятия в рамках одного месяца;

- синхронизация денежных потоков, в целях повышения эффективности денежного оборота предприятия;

- обеспечение приоритетности платежей предприятия по критерию их влияния на конечные результаты его финансовой деятельности;

- обеспечение необходимой платежеспособности предприятия в рамках краткосрочного периода;

- текущий мониторинг финансовой деятельности предприятия;

- обеспечение баланса кредиторской и дебиторской задолженности.

Основной целью разработки платежного календаря (во всех его вариантах) является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия, что позволит ООО «РПГ-Пермь» повысить свою финансовую устойчивость и платежеспособность.

За счет факторинга предприятие может сократить имеющуюся дебиторскую задолженность, и привлечь денежные средства в оборот. Остальные мероприятия необходимо учесть руководству Общества для боле эффективной работы с контрагентами.

С экономической точки зрения, факторинг относится к посредническим операциям. Факторинг - перепродажа права на взыскание долгов; коммерческие операции по доверенности; услуга, связанная с получением денег за продажу в кредит. Большой плюс факторинга как системы заключается в информировании предприятия-поставщика (клиента факторинговой компании) о случаях неоплаты компаниям поставщикам клиентов предприятия-поставщика. Факторинг с гарантией поставщика по своей сути не избавляет предприятие от рисков связанных с возникновением просроченной дебиторской задолженности, поскольку вы выступаете поручителем за клиента.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1. Факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) - специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов.

2. Поставщик - предприятия, осуществляющие поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг своим контрагентам на условиях товарного кредита.

3. Покупатели - предприятия, имеющие задолженность, срок платежа по которой возникает в будущем или уже наступил.

Целью факторинговых операций является создание для поставщика условий для перевода капитала из товарной формы в денежную и ускорение оборачиваемости капитала.

Предметом факторинговых операций, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил, так и право на получение денежных средств, которое возникает в будущем. Факторинг является альтернативной формой кредитования в рамках пополнения дефицита оборотного капитала и представляет собой более удобный способ финансирования оборота для предприятий, активно ведущих торговую деятельность.

За операции по востребованию долгов фактор (банк или компания) взимает с клиента факторинговую комиссию. В зарубежных странах это 1,5-3% от суммы взысканного долга, а в России -- 3-12% от суммы счета-фактора и её размер зависит от суммы долга (чем сумма больше, тем процент может быть меньше), степени риска и объема необходимой посреднической работы.

Автором проанализирован рынок факторинговых компаний по Пермскому краю, определена средняя стоимость данной финансовой услуги (таблица 3.2).

Таблица 3.2. Оценка факторинговых компаний Пермского края

Наименование компании фактора	Комиссия, в % от суммы дебиторской задолженности	Рейтинг компании	Наличие деловых связей с ООО «РПГ-Пермь»
ООО «ВТБ Факторинг»	от 3,5	1	Расчетно-кассовое обслуживание в ПАО ВТБ24 (входит в финн. группу ВТБ
ПAO «Промсвязьбанк»	от 4,5	2	Получение кредита на развитие бизнеса
Банк Национальная Факторинговая Компания (АО)	от 4,0	12	Заключение договора факторинга в 2013 году
ПАО АКБ «Металлинвестбанк»	от 4,5	8	Получение кредита

Компании, приведенные в таблице, выбраны по принципу наличие деловых связей с компанией ООО «РПГ-Пермь». По размеру процентного вознаграждения наиболее низкое значение имеет ООО «ВТБ Факторинг», но при этом минимальная сумма, которая подлежит выкупу факторинговой компании, составляет 100000 тыс. руб..кредитные организации ПАО «Промсвязьбанк» и ПАО АКБ «Металлинвестбанк» в качестве нетрадициооного вида деятельности для банка реализуют предоставление возможности выкупа дебиторской задолженности. Положительным является сотрудничество ООО «РПГ-Пермь» с этими банками. Для заключения договора факторинга была выбрана компания Банк Национальная факторинговая компания (АО) (далее по тексту Банк НФК (АО) так как ранее (в 2013 году) между субъектами был заключен договор факторинга.

Для определения эффективности мероприятия по переуступке дебиторской задолженности необходимо проанализировать структуру дебиторской задолженности позиции наличия или отсутствия просроченной или сомнительной задолженности (таблица 3.3).

Таблица 3.3. Структура дебиторской задолженности ООО «РПГ-Пермь» по состоянию на 31.12.2016 г.

Дебиторы	Дебиторская задолженность всего, тыс. руб.	Задолженность по сроку, тыс. руб.	Просроченная задолженность, тыс. руб.	Удельный вес просроченной задолженности в общей сумме дебиторской задолженности предприятия, %
ООО «ТД Кризол»	114,2	45,1	69,1	60,5
ООО «Гуливер пермь»	156,5	105,2	51,3	32,8
ООО «Каскад - ТМ»	241	114,0	127,0	52,7
ИП Тарасова Н.М.	237,5	100,7	136,8	57,6
ИП Ильиных В.А.	177,6	92,2	85,4	48,1
ИП Семенова Н.У.	105,5	66,7	38,7	36,7
Прочие	77,7	48,1	29,6	38,1
Итого	1110	572,0	538,0	48,5

Из данных приведенных в таблице 3.3 видно что наибольшую сумму дебиторской задолженности имеет ООО «Каскад - ТМ», а именно 241 тыс. руб., однако в разрезе срока исполнения обязательство по размеру просроченной задолженности занимает лидирующую позицию ИП Тарасова Н.М.. Общая сумма просроченной дебиторской задолженности по состоянию на 31.12. составляет 538 тыс. руб.

Таким образом, в рамках параграфа 3.2. необходимо определить эффективность переуступки дебиторской задолженности в сумме 538 тыс. руб. компании Банк НФК (АО).

Экономический расчет предложенных мероприятий приведен в п. 3.2. ВКР.

3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий

В качестве мероприятия по снижению уровня дебиторской задолженности предлагается разработка и внедрение платежного календаря.

Рассмотрим последовательность формирования платежного календаря.

Перед тем как начинать составлять и обрабатывать заявки, необходимо провести целый комплекс мероприятий по разработке и внедрению платежного календаря на предприятии.

Первый этап - формирование плановых данных. Этот процесс реализуется в рамках бюджетирования (составления бюджета движения денежных средств) и является обязательным подготовительным этапом. На основании плановых данных (годовых, с помесячной разбивкой) происходит углубленная детализация поступлений и выплат.

Второй этап - определение перечня аналитики (статьи бюджета движения денежных средств, контрагенты, договоры), в разрезе которых будет проводиться формирование платежного календаря. Это позволит создать инструмент для контроля предстоящих выплат и поступлений.

После определения перечня аналитик формируется механизм составления и исполнения платежного календаря. Поступления и платежи планируются на основании внесенных подразделениями-заказчиками заявок. После проверки на соответствие установленным лимитам заявленные платежи включаются в платежный календарь. Сбалансированный по суммам поступлений и платежей платежный календарь является основанием для составления реестра платежей и передачи его для исполнения.

На заключительном этапе внедрения платежного календаря механизм его составления и исполнения закрепляется в регламентных документах, которые утверждаются внутренним приказом и являются обязательными для исполнения всеми подразделениями и работниками компании. Внутренний документ, определяющий правила функционирования платежной системы компании, должен содержать информацию о порядке прохождения заявок на оплату, сроках, лицах, ответственных за согласование и утверждение, обязанностях и полномочиях сотрудников, последовательности действий. В большинстве случаев регламент описывает следующий порядок работы с платежным календарем.

На 31.12.2016 г. дебиторская задолженность на предприятии составляла 1110 тыс. руб. По прогнозам, уровень дебиторской задолженности в течение 2017 года не изменится, так как на предприятие не планирует существенного роста продаж. Внедрение платежного календаря в позволит изменить подход к дебиторам с «мягкого» на более «жесткий» и следовательно сократить задолженность.

Отметим, что действующую дебиторскую задолженность в полном объеме можно ликвидировать путем факторинга.

Стоимость факторинговых услуг определяется как сумма стоимости предоставленного поставщику финансирования и факторинговой комиссии по текущим ставкам банка.

Базой для определения стоимости факторинговых услуг является процент от суммы требований и количество дней отсрочки платежа покупателем.

Для определения условий по факторинговой операции, в рамках выпускной квалификационной работы был проанализирован рынок факторинга по Пермскому краю. В качестве контрагента выбран Банк НФК (АО) имеющий опыт работы с компанией ООО «РПГ-Пермь».

Для ООО «РПГ-Пермь» будут выгодны следующие условия факторинга:

- в течение 3 дней факторинговая компания отплачивает 90% требований в виде аванса, а остальные 10% зачисляются на счет предприятия в среднем в течение 50 дней;

- размер комиссии за услуги факторинга - 8,8%.

Размер просроченной дебиторской задолженности ООО «РПГ-Пермь» в 2016 году составил 538 тыс. руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности - 5,5 оборотов или 65,7дней.

При реализации дебиторской задолженности факторинговой компании, 90% средств поступят на счет предприятия через 3 дня:

538 * 0,9 = 484,2 тыс. руб.

Оставшаяся часть дебиторской задолженности в размере 10% от всей суммы дебиторской задолженности будет выплачена предприятию после поступления средств от должника:

538 - 484,2 = 53,8 тыс. руб.

Полученные средства за вычетом 8,8% комиссии факторинговой компании направляются на погашение кредитов в размере:

484,2 - (538* 0,088%) = 436,85 тыс. руб.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности возрастет, соответственно сократится и ее срок оборота:

- 90% дебиторской задолженности возвращается через 3 дня.

- 10% дебиторской задолженности возвращается через 50 дней.

(90 х 3 + 10 х 50) / 365 = 2,1 дней.

В таблице 3.4. представим результаты применения факторинга на предприятии ООО «РПГ-Пермь».

Таблица 3.4. Расчет эффективности применения факторинговых операций

Наименование показателя	2016 год	Прогноз на 2017 год с учетом факторинговых операций
Просроченная дебиторская задолженность предприятия, тыс. руб.	538	Отсутствует
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности	65,7 дней	2,1 дня
Плата за факторинг, тыс.руб.	-	47,34 тыс. руб.

Сумма средств за счет факторинга перейдет в денежные средства, таким образом увеличиться группа наиболее ликвидных активов, что благоприятно влияет на общую рентабельность предприятия.

Приведем сводные финансовые показатели ООО «РПГ-Пермь» за 2017 год с учетом проведенного мероприятия по переуступке просроченной дебиторской задолженности факторинговой компании, таблица 3.5.

Таблица 3.5. Динамика основных экономических показателей ООО «РПГ - Пермь» за 2017 год с учетом мероприятия

Показатели бухгалтерского баланса	На 31.12.2016	Прогноз на 31.12.2017	Динамика изменения показателей
			Абсолют. отклонение, в тыс. руб.	Относит. отклонение, в % (темп прироста)
Внеоборотные активы	2145	2145	0	0
Оборотные активы, в том числе	2868	2330	-538	-18,8
Запасы	751	751	0	0
Дебиторская задолженность	1110	572	-538	-48,5
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	407	407	0	0
Прочие оборотные активы	600	600	0	0
Капиталы и резервы итого	2497	2497	0	0
Долгосрочные обязательства итого	0	0	0	0
Краткосрочные обязательства, в том числе	2516	1978	-538	-21,4
Заемные средства	0		0	0
Кредиторская задолженность	1616	1078	-538	-33,3
Доходы будущих периодов	900	900	0	0
Оценочные обязательства	0		0	0
Прочие обязательства	0		0	0

Погашенная дебиторская задолженность перейдет в счет погашения кредиторской задолженности, которая на 31.12.2016 составят 1616 тыс. руб. За счет погашения дебиторской задолженности, снижение кредиторской задолженности составит 21,4% .

Относительные показатели, характеризующие состояние дебиторской и кредиторской задолженности на предприятия также положительным образом изменятся. Их расчет представлен в таблице 3.6.

Таблица 3.6. Динамика изменения коэффициентов после внедрения мероприятия

Показатель	2016	2017 прогноз	Динамика изменения показателей 2017 к 2016
			Абсолют. отклонение, в тыс. руб.	Относит. отклонение, в % (темп прироста)
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	6162	6162	0	0,0
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	1110	572	-538	-48,5
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1616	1078	-538	-33,3
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,6	10,8	5,2	94,1
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,8	5,7	1,9	49,9
Длительность оборота дебиторской задолженности, дни	65,7	33,9	-32	-48,5
Длительность оборота кредиторской задолженности, дни	95,7	63,9	-32	-33,3

Согласно проведенным расчетам, все коэффициенты имеют положительную динамику, что говорит о улучшении финансового состояния ООО «РПГ-Пермь».

Таким образом, мероприятия, предлагаемые к внедрению в ООО «РПГ-Пермь» экономически обоснованы и подтверждены.

Заключение

В реальной экономике в настоящем времени перед предпринимателями и руководителями предприятий встает множество вопросов:

- Как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего развития?

- Как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами?

- Насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода?

На эти и многие другие важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, так как его результаты характеризуют финансовую деятельность предприятия за прошедший период, выявить негативные стороны, определить концепцию развития в будущем.

В качестве объекта исследования выступило предприятие - ООО «РПГ-Пермь». Анализ финансового состояния ООО «РПГ-Пермь», проведенный во втором разделе, позволяет сделать ряд выводов. В частности, анализ структуры баланса показал, что большая часть активов организации сконцентрирована во оборотных средствах, это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. В период 2014-2016 гг. наблюдается сокращение валюты баланса на 143 тыс. руб., то есть на 1,02%. В активе баланса произошли следующие изменения: возросла сумма внеоборотных (с 1690 тыс.руб. до 2146 тыс. руб.) а сумма оборотных активов (увеличилась на 1281 тыс. руб.). Причем оборотный капитал увеличился в основном за счет роста дебиторской задолженности (на 610 тыс. руб.).

В структуре пассива баланса увеличилась доля заёмных средств на 996 тыс.руб., в основном за счет роста кредиторской задолженности, и незначительной величиной собственных средств (которая за рассматриваемое время также возросла с 2212 тыс.руб. до 2497тыс. руб.). Таким образом, активы предприятия преимущественно формируются за счет заёмных источников.

Баланс ООО «РПГ-Пермь» не является абсолютно ликвидным, поскольку выполняется не все условия ликвидности баланса. Анализ показателей, характеризующих ликвидность предприятия, показал, что коэффициенты общей, текущей и абсолютной ликвидности имеют отрицательную динамику, что говорит о снижении ликвидности и платежеспособности предприятия. Ни один коэффициент не соответствовал нормативным значениям. Коэффициенты финансовой устойчивости не соответствуют нормативному значению. Таким образом, можно сказать, что в 2016 г. финансовое состояние предприятия не устойчивое.

На основании полученных данных можно сделать следующие выводы: у предприятия ООО «РПГ-Пермь.» наблюдается нехватка собственных средств, причем эта тенденция усиливается (коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает норму), но есть тенденция их увеличения. Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования.

Проанализировав рентабельность ООО «РПГ-Пермь» можно сделать вывод о том, что предприятие несет значительные убытки. Показатели рентабельности отрицательные. Отрицательная рентабельность говорит о том, что предприятие неэффективно применяет свои активы и упускает выгоду или недополучает ее. За счет увеличения дебиторской задолженности, неэффективного регулирования уровня запасов, наличия больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

На основании полученных данных можно сделать следующие выводы: у предприятия ООО «РПГ-Пермь» наблюдается рост дебиторской задолженности и как следствие увеличение кредиторской задолженности.

В данной работе были предложены мероприятия по повышению эффективности использования финансовых ресурсов предприятия ООО «РПГ-Пермь», включающие в себя предложения по сокращению дебиторской задолженности и ужесточению платежной дисциплины на предприятии.

Данные мероприятия включают:

- разработка платежного календаря в целях сокращения дебиторской задолженности;

- факторинг дебиторской задолженности;

Экономический эффект от внедрения данных мероприятий составил сокращение просроченной дебиторской задолженности и одновременное снижения кредиторской задолженности, что свидетельствует о целесообразности их внедрения.

Таким образом, достигнута положительная динамика финансовых показателей деятельности организации, следовательно, цель выпускной квалификационной работы можно считать выполненной.

Литература

1. Анущенкова К.А. Финансовый - Экономический анализ: Учебно-практическое пособие для вузов. - М.: Дашков и К, 2012. 404с.

2. Басовский Л.Е. Экономический анализ: Учеб. пособие для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2015. 222с.

3. Бендиков М.А., Сахарова И.В., Хрусталев Е.Ю. Финансово- Экономическая устойчивость предприятия и методы ее регулирования // Экономический анализ: теория и практика. 2012. № 14. С. 5-15.

4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2014. 215с.

5. Бороненкова С.А Управленческий анализ. - М.: Финансы и статистика, 2015. 384с.

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 2014. 352с.

7. Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: КолосС, 2015. 384с.

8. Илясов Г. Оценка финансового состояния // Экономист. 2015. № 6. С. 52-5.

9. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2015. 288с.

10. Лысенко Д.В. Комплексный Экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2015. 320с.

11. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: НОРУС, 2015. 552с.

12. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. - М.: ИНФРА-М, 2014. 303 с., 512с.

13. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2015. 583с.

Размещено на Allbest.ru

...