Вторая группировка средств организации содержит быстрореализуемые средства, относящиеся к задолженность за реализованные услуги и расчеты с партнерами), в количественном соотношении они дают величины составляет 0,37% и 10,86% соответственно на начало и конец временного лага. Их часть в оборотных средствах организации повысилась на конец периода на 8,48%.

Значительную часть в содержании оборотных средств организации занимает третья группировка, содержащая труднореализуемые средства организации. В сравнении с началом периода средства, относящиеся к третьей группе повысились на 21037,0 т. р., динамика роста по данной группировке дает показатель в 131,69%. Долевая часть в содержании оборотных средств дала рост на конец периода по сравнению с началом периода на 7,17%.

На конец периода прослеживается превышение итоговой величины над оборотными средствами организации на 6717,0 т. р., при этом сумма обязательств составила 32458 т.р., что говорит о недостаточной обеспеченности ресурсов организации для покрытия возможных убытков, которые могут произойти в организации при распределении всех активов организации, кроме наличности. Различные обязательства организации могут не перекрыться быстро, и организация может быть временно неплатежеспособной, а структура баланса неудовлетворительной.

Рассмотрим процедуру вычисления показателей ликвидности организации (таблица 2.12).

Из табличных данных видно, что коэффициент текущей ликвидности организации на конец периода понизился на 1,5% и дал значение 0,92 при пороговом значении от 1 до 2.

При вычислении значения характеристики ликвидности таким образом, видно, что организация, имеющая в своем балансе большие материальные ценности, в том числе и труднореализуемые, находится в состоянии платежеспособности. Именно поэтому кредитные институты и другие инвесторы предпочитают брать во внимание коэффициент промежуточной ликвидности, при вычислении которого производственные запасы не принимаются в расчет Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия. Учебное пособие. - М.: КноРус, 2016. - 360 с..

В рассматриваемой организации значение коэффициента промежуточной ликвидности не совсем близко к нормативному значению. На конец периода он показал лишь 0,36 при пороговом значении - 0,7.

Таблица Показатели ликвидности ООО «Вояж» за 2014-2016 гг.

Показатели	Сумма, т.р.
	2014	2015	2016
1. Оборотные активы	66789	77418,2	111414
1.1 Запасы и затраты	39181	42543,2	60694
1.2 Финансовые вложения	7893	9862	11887
1.3 Денежные средства	15668	4378	15993
2. Краткосрочные обязательства	1327	0	-1349
3. Коэффициент текущей ликвидности	2,37	0,92	1,5
4. Коэффициент промежуточной ликвидности	1,07	0,43	0,78
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,94	0,18	0,34

Анализируя динамику коэффициентов текущей и промежуточной ликвидности, виден рост ресурсов и угасание оборота капитала.

Платежеспособность организации относится к норме, если она в любой момент времени только за счет наличности может перекрыть не менее 20% имеющейся у нее общей задолженности. В ООО «Вояж» коэффициент абсолютной ликвидности приближается на конец периода к нормативному значению и показывает 0,16.

В общем итоге наблюдается заметное снижение значения показателей ликвидности организации на конец периода в сравнении с началом периода. Ситуация с низкой ликвидностью сигнализирует о приближающихся проблемах и трудностях, связанных с оплатой задолженности.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

«Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. При оценке платежеспособности применяется ограниченный круг показателей».

- коэффициент текущей ликвидности (К1);

- коэффициент существования в наличности оборотных средств (К2).

Применяя все вышеописанные методики, выполним расчет различных вышеописанных коэффициентов для организации ООО «Вояж», и произведем группировку в табличный вид (таблица 2.13).

Таблица Расчет показателей платежеспособности ООО «Вояж» за 2014-2016 гг.

Показатели	2014	2015	2016
Коэффициент текущей ликвидности	2,34	0,73	1,4
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,46	-0,07	0,34

Из табличных данных прослеживаются рассматриваемые коэффициенты на конец заявленного периода и заметно, что они значительно ниже определенного норматива, что может отразиться на уровне неплатежеспособности организации.

Таким образом, необходимо вычислить такой показатель, как коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), как показано в таблице 2.14.

Таблица Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ООО «Вояж» за 2014-2016 гг.

Показатели	2014	2015	2016
Коэффициент обеспеченности финансовыми обязательствами активами	0,15	0,34	0,78

В рассматриваемом периоде у организации нет просроченных задолженностей, поэтому коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) не берется в расчет.

Таким образом, выявляются следующие результатные данные:

К1 = 0,92 < 1,5;

К2 = -0,8 < 0,2;

К3 = 0,37 < 0,85.

На основании рассчитанных коэффициентов можно утверждать, что содержание баланса ООО «Вояж» является более менее удовлетворительным и одновременно не относится к банкротам.

«Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу».

«Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производится на принципах окупаемости и самофинансирования, т.е. за счет собственных средств, а при их недостаточности - заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, практически невозможно. Поэтому изучаются соотношения заемных и собственных источников с различных позиций».

На основании рассмотренных методов, произведем расчет анализируемых показателей, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Вояж», и таким образом, выявим содержание капитала (табл. 2.15).

Табличные данные позволяют сделать следующие выводы.

Значение показателя - коэффициент автономии, - существенно понизился на 0,16. На начало периода собственные активы организации определили 76% в общем итоговом активе, а к концу периода этот показатель отразил 56%.

Получается, что на каждые 1000 рублей собственных средств, организация вовлекла на начало периода 190 рублей, а на конец периода - 540 рублей, таким образом, прирост составил 350 рублей. Этот факт отражает повышение финансовой зависимости организации, и в случае сохранения данной направленности, показатель может отразить критическое значение.

В ООО «Вояж» коэффициент долгосрочного заимствования средств нулевой, поскольку у организации нет сальдо по кредитам и займам в долгосроке, как на начало периода, так и на его окончание. Коэффициент маневренности собственного капитала на начало периода отражает значение 0,29, а на конец периода он показывал отрицательное значение - 0,04.

Коэффициент пропорциональности кредиторской и дебиторской задолженностей на конец периода упал в 8,7 раз по сравнению с началом периода. Это говорит о том, что значительно выросла дебиторская задолженность.

Таблица Коэффициенты, отражающие финансовую устойчивость ООО «Вояж»

Показатели	2014	2015	2016
Коэффициент автономии	0,73	0,53	0,67
Коэффициент финансовой неустойчивости	0,21	0,63	0,87
Коэффициент финансовой независимости в долгосроке	0,76	0,58	0,72
Уточненный коэффициент финансовой неустойчивости	0,21	0,6	0,54
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	4,7	1,8	2,4
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,29	-0,05	0,45
Часть дебиторской задолженности	0,002	0,034	0,0046
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	94,62	6,73	11,5

На основе исходных данных анализируемой диагностики резюмируем факт того, что организация находится в неустойчивом состоянии по финансовым показателям, выявленными как внешними, так и внутренними факторами.

2.3 Анализ прибыльности и рентабельности ООО «Вояж»

Значимым итогом диагностики финансовой деятельности организации является показатель прибыльности.

«Значение прибыли обусловлено тем, что с одной стороны, она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, так как прибыль - основной источник производственного и социального развития предприятия, а с другой - она служит важнейшим источников формирования государственного бюджета. Прирост прибыли, может быть достигнут не только благодаря повышению производительности труда работников, но и за счет других факторов. Поэтому на каждом предприятии необходимо проводить систематический анализ прибыли» Азимина Е.В. Факторинг как инструмент сетевого управления эффективностью рабочего капитала // Финансовый менеджмент. - 2016. - №2..

Результат финансового анализа по показателю прибыльности после уплаты из нее денежных обязательств составил в 2015 году 10876,0 т. р, в сравнении с предыдущим периодом организация получила убыток в размере 1063,0 руб.

Анализ использования прибыли организацией (таблица 2.16) показывает, что не происходит накопления и резервной части практически нет, в частности в размере 268,0 тыс. руб. Данный факт проиллюстрирован на рисунке 2.8.

Таблица Показатели, отражающие рентабельность организации

Показатели	2014	2015	2016
Выручка от реализации услуг	173487	83662	874423,23
Себестоимость реализованных услуг	126876	164783	71003
Прибыль/убыток (т.р.)	103678	1205	1300
Продолжение таблицы 2.16
Прибыль/убыток текущего периода (т.р.)	9873	1387	4,336
Совокупные активы, (т.р.)	173567	153982	166882
Источники собственных средств	142558	164,782…	170543
Рентабельность услуг, %	7,45	2,04	2,98
Рентабельность активов, %	5,11	0,58	1,6
Рентабельность собственного капитала, %	6,23	0,78	1,27

Рис. 2.8 - Структура прибыли ООО «Вояж» в 2015-2016 гг.

Одной из главных характеристик, отражающих эффективность работы организации в целом, является рентабельность, отражающая уровень реинвестирования средств в основную деятельность организации. Более того, показатель рентабельности имеет еще дополнительный подвид показателей, характеризующих результаты хозяйственной деятельности организации с финансовой точки зрения.

Все эти характеристики приведены в таблице 2.16.

Из таблицы видно, что показатели, характеризующие рентабельность организации в 2016 году выросли в сравнении с предыдущим годом:

- рентабельность услуг превысила в 3,8 раза и составила 8,97%;

- рентабельность активов превысила предыдущее значение в 8,2 раза и составила 6,24%;

- рентабельность собственного капитала показала 7,42%, что отражает превышение в 6,3 раза.

Одной из главных характеристик, отражающих эффективность работы организации в целом, является рентабельность, отражающая уровень реинвестирования средств в основную деятельность организации. Более того, показатель рентабельности имеет еще дополнительный подвид показателей, характеризующих результаты хозяйственной деятельности организации с финансовой точки зрения.

Все эти характеристики приведены в таблице 2.16.

Из таблицы видно, что показатели, характеризующие рентабельность организации в 2016 году выросли в сравнении с предыдущим годом:

- рентабельность услуг превысила в 3,8 раза и составила 8,97%;

- рентабельность активов превысила предыдущее значение в 8,2 раза и составила 6,24%;

- рентабельность собственного капитала показала 7,42%, что отражает превышение в 6,3 раза.

Таким образом, на конец 2016 году ожидается направление роста рентабельности организации, хотя данных показателей не достаточно для окончательного диагноза устойчивости работы организации.

Динамика характеристик рентабельности проиллюстрирована на рисунке 2.9.

Таким образом, исследование финансового положения ООО «Вояж» показывает факт того, что в рассматриваемом периоде положение организации глобально изменилось по многим показателям, причем как в большую сторону, так и в меньшую.



Рисунок 2.9 - Изменение показателей рентабельности на конец 2016 г.

Учитывая рост активов, который увеличился более, чем в 3 раза за предыдущий временной интервал, соотношение между ними стало 62,6% и 37,4%.

Значительную часть в активах занимают активы, относящиеся к трудно реализуемым. Ресурсы и затраты превысили значения предыдущего лага более, чем на 10000 тыс. руб. Однако, уменьшилась и часть потокового кэша на 7,8% и, наоборот, увеличились инвестиции на 0,71%. Увеличилось значение задолженности организации по дебету на 8954,0 т. р. и показывает на конец периода 10923 т. р.

Удельный вес запасов в итоговой сумме оборотных активов составил 51,5%, что соответствует 12137 тыс. руб.

Кардинальные изменения на конец рассматриваемого лага произошли в самих денежных источниках. На начало периода собственные источники составили 76,4%, а на конец периода - 58,6%, заемные источники составили 15,8% и 26,1% соответственно.

Если рассматривать начало периода, то видно, что активы организации в достаточной мере закрывались собственными источниками, а на конец периода наблюдается недостаточное покрытие при коэффициенте 88,2%.

Наблюдается покрытие в 46% за счет собственных средств на начало года, а на конец периода покрытие происходит за счет заемных средств. Кредитные обязательства перед контрагентами у организации составляют 73,2%. За рассматриваемый лаг заметно ее увеличение на 41761 тыс. руб., что составляет в 3,5 раза больше, чем за предыдущий период.

На конец временного промежутка происходит превышение суммы срочных обязательств над активами организации на 6815 тыс. руб.

Заметно при этом снижение показателя ликвидности организации на конец рассматриваемого периода. Снижение показателя ликвидности предупреждает о появлении определенных сложностей с оплатой кредитных обязательств.

На низком уровне находятся и показатели, относящиеся к характеристике деловой активности организации.

В то же время, на фоне снижения данных показателей, можно заметить и некоторые динамичные тенденции в положительном направлении. В частности, заметно увеличение практически в 2 раза на конец периода выручки от реализации услуг и, по итогам работы за последний год рассматриваемого периода, организацией получена прибыль в денежном эквиваленте 12846,0 тыс. руб., что более чем в 5 раз превышает аналогичную за прошлый период. Рост также наблюдается и по некоторым характеристикам рентабельности организации. Капитализация организации выросла практически в 1,4 раза.

Таким образом, на основе проведенной диагностики можно резюмировать, что организация находится в не очень стабильном и устойчивом состоянии с финансовой точки зрения, на что могут быть различные, как внутренние, так и внешние причины, но и баланс организации является не в достаточной степени удовлетворительным, но и не наблюдается направление к банкротству.

3. Разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ООО «Вояж»

3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Вояж»

Главной предпосылкой организационных изменений и текущего финансового состояния ООО «Вояж» на конец 2016 года стал факт того, что в 2014 году существенные вложения организация сделала на приобретение новых единиц пассажирского транспорта. Об этом сигнализирует прирост основных средств на 83131,0 тыс. руб., что составляет прирост 96,3%.

Начало использования новых главных средств составило существенный вклад по доходу, однако, у организации не получилось взять долгосрочный кредит для финансирования этого проекта, и поэтому необходимо было сделать реинжиниринг технических средств за счет корпоративной оборотки, что повлекло за собой большой расход и, как следствие, отразилось на ликвидности и платежеспособности организации.

Анализ текущего положения показал, что организация на 75,4% должна оплатить свои оборотные средства за счет средств поставщиков и партнеров.

Главную проблему, ставящую организацией перед собой, - это увеличение собственных оборотных средств.

Восстановить долю собственных оборотных средств можно также используя процедуру лизинга, в ходе которой банк выкупает у ООО «Вояж» часть транспортных средств и передает его предприятию на условиях лизинговой договоренности.

Основной статьей дохода собственного оборотного актива, должна стать прибыль от реализации выполненных оказания услуг. Поэтому организации надо увеличивать реализацию услуг за счет привлечения новых клиентов. Также, параллельно необходимо вести маркетинговую стратегию по увеличению конкурентоспособности услуг, - за счет повышения качества обслуживания и одновременном уменьшении затрат на услуги, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Для обеспечения системный рабочий процесс и реализацию услуг, ресурсы должны быть оптимальными. Если в текущем периоде выявлены значительные излишние ресурсы, то следует установить ответственных лиц, внести необходимые изменения в договоры с поставщиками. Необходимо уточнить, не завозятся ли сырье и материалы необоснованно крупными партиями и преимущественно в конце месяца.

Согласно данным первичных документов ресурсы целесообразно классифицировать на следующие группы: недвижимые материалы и сырье, длительное время не используемые в производстве, но все еще приходящие в организацию; материалы, поступление которых значительно превышает их расход..

Для увеличения показателя деловой активности организации, темп оборота его активов должен быть динамичным и поэтому, целесообразным для ООО «Вояж» является использование такого банковского инструмента как факторинг. Кроме того, для стимулирования клиентов, чтобы они покупали продукцию по предоплате или с минимальной отсрочкой платежа можно разработать систему поощрений, включающую скидки от цены поставляемых товаров.

Также, как вариант по улучшению финансовое положения организации, может стать вовлечение средств учредителей, путем увеличения ими уставного фонда организации, либо поиск потенциального инвестора.

3.2 Оценка эффективности предложенных рекомендаций

Факторинг - это взаимосвязь различных услуг, предоставляемых клиенту на условиях уступки дебиторской задолженности и относится к одному из механизмов эффективного развития бизнеса.

Применение факторинга дает организации возможность решить следующие проблемы:

- отсутствие или малое количество средств по обороту;

- повышение ликвидности денежной массы;

- перевод задолженности в денежную меру;

- приход инвестиций;

- устранение кассового разрыва.

Факторинговая схема пополнения оборотных средств ООО «Вояж» поможет не уменьшать объема реализации при кредитовании и управлять оборотными средствами, что даст возможность, вовремя и оперативно рассчитываться с государством и поставщиками. Кроме того, удобная схема финансирования поставок продукции ООО «Вояж» с отсрочкой платежа даст возможность предоставлять более продолжительные отсрочки, если того требует конкурентная среда.

Одним из вариантов, которые можно порекомендовать ООО «Вояж», это сотрудничество с одной из факторинговых компаний.

На балансе ООО «Вояж» величина дебиторской задолженности составляет 10876 тыс. руб. Предположим, что организация начинает сотрудничество с факторинговой компанией на следующих условиях:

1) сумма операции по факторингу 12 200 тыс. руб.;

2) аванс - 90 %, резерв - 10 %;

3) комиссия фирмы - 3 %;

Расчет экономического эффекта при условии использования факторинга для ООО «Вояж» представлен в таблице ниже (табл. 3.1)

Таблица 3.1 Расчет экономического эффекта при применении факторинга, тыс. руб.

Показатель	Сумма
Сумма факторинговой операции	12 200
Получено 90% суммы оплаты от факторинговой компании	10 980
Оплата услуг факторинговой компании (3% от суммы сделки)	366
Экономический эффект при условии использования факторинга	10 614

Сотрудничество с факторинговой компанией позволит ООО «Вояж»:

- увеличить ликвидность задолженности;

- устранить разрывы по кассе;

- своевременно оплачивать налоги и осуществлять текущие платежи;

- производить кредитные продажи;

- наладить процесс работы с клиентами;

- выход на новые рынки;

- возможность экономии на собственных средствах;

- застраховать различные риски.

Таким образом, эффект от предлагаемого мероприятия по факторингу составит 9514 т.р.

Таким образом, процедура факторинга является выгодной для ООО «Вояж», поскольку высвобождает деньги в размере 9514 тыс. руб. После внедрения рассматриваемого мероприятия величина задолженности уменьшится до 1750 тыс. руб. и организации сможет за счет этой небольшой экономии использовать для погашения 4% своих обязательств.

Вместе с тем, для повышения оборачиваемости дебиторской задолженности предлагается система скидок на услуги ООО «Вояж».

С помощью механизма скидок и предоплаты ООО «Вояж» сможет повысить оборачиваемость дебиторской задолженности, сократить сроки отвлечения денежных средств в расчетах с покупателями и улучшить показатели ликвидности. При этом определение размера скидки - всегда поиск компромисса между дополнительными выгодами и потерями от снижения цены.

Рассмотрим несколько вариантов размера скидок при осуществлении предоплаты в следующей таблице (табл. 3.2).

Таблица Расчет скидки за внесенную предоплату

Предоплата по сделке, %	Величина скидки, %
15	2
30	3
50	5

1. Если покупатель внесет 15% предоплаты, ему предоставляется скидка 2%. Рассмотрим предлагаемую систему по данным дебиторской задолженности за 2015 год в таблице (табл. 3.3).

Таблица Предложение покупателю о предоплате в 15% и скидке в 2%

Показатели	До усовершенствования	После усовершенствования	Изменения
Краткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс. руб.	11176	9499,6	-1676,4
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	8,99	12,48	+3,49
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	40,6	29,25	-11,35

При осуществлении предоплаты в размере 15% величина дебиторской задолженности снизится на 1676,4 тыс. руб. Предприятие получит с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность на 3,49 рубля больше выручки. Сократиться срок погашения дебиторской задолженности на 11,35 дней. За предоплату товара скидка составит 223,52 тыс. руб.

Таким образом, дополнительная прибыль ООО «Вояж» при введении предоплаты в 15% и скидке 2% составит 1452,88 т. р.

Другими словами, применение предоплаты в размере 15% и соответствующей скидки в 2% позволит предприятию высвободить денежные средства в размере 1452,88 тыс. руб.

2. Если покупатель внесет 30% предоплаты, ему предоставляется скидка 3%. Рассмотрим предлагаемую систему в таблице 3.4.

В случае оформления договора на предоплату в размере 30% величина дебиторской задолженности уменьшится на 3352,8 тыс. руб. Срок погашения дебиторской задолженности снизится до 24,08 дней. Скидка при предоплате составит 335,28 тыс. руб.

Исходя из этого, дополнительная прибыль ООО «Вояж» при использовании схемы предоплаты в размере 30% и скидке 3% составит:

3352,8 - 11176 х 0,03 = 3017,52 (тыс. руб.)

Таблица Предложение покупателю о предоплате в 30% и скидке в 3%

Показатели	До усовершенствования	После усовершенствования	Изменения
Краткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс. руб.	11176	7823,2	3352,8
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	8,99	15,16	+6,17
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	40,6	24,08	16,52

То есть, эффект предприятия при предоставлении предоплаты в размере 30% и скидки 3 %, составит 3017,52 тыс. руб.

3. Если покупатель внесет 50% предоплаты, ему предоставляется скидка в размере 5%. Рассмотрим предлагаемую систему в таблице 3.5.

Таблица Предложение покупателю о предоплате в 50% и скидке в 5%

Показатели	До усовершенствования	После усовершенствования	Изменения
Краткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс. руб.	11 176	5 588	-5 588
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	8,99	21,22	+12,23
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	40,6	17,2	-23,4

То есть, эффект предприятия при предоставлении предоплаты в размере 30% и скидки 3 %, составит 3017,52 тыс. руб.

3. Если покупатель внесет 50% предоплаты, ему предоставляется скидка в размере 5%. Рассмотрим предлагаемую систему в таблице 3.5.

Также предлагается провести в организации мероприятия в направлении снижения затрат на ООО «Вояж». В современных условиях в зоне контроля организации находится контроль своих расходов и затрат. В условиях инфляции организация важно снижать свои затраты, что таким образом увеличивает ее прибыль. Одним из способов снижения затрат является сокращение прочих расходов, например, по содержанию различных складских помещений. ООО «Вояж» имеет свободные площади, которые предлагается сдать в аренду.

Таким образом, на основе вышеописанного организации ООО «Вояж» необходимо обратить внимание на следующие перспективные мероприятия в направлении:

1) развития предоставляемых услуг:

- сотрудничество с факторинговой компанией;

- своевременные оплаты платежей;

- страхование рисков;

- налаживание процесса работы с клиентами (скидки постоянным клиентам, предоплата лояльным клиентам и т.д.);

- экономия собственных средств и затрат.

2) использование инновационных методов и элементов корпоративной культуры для мотивации сотрудников:

- совместные выездные мероприятия;

- квалифицированные тренинги для сотрудников;

- развитие мотивационной системы.

3) рост кадрового потенциала при одновременном повышении квалификации и активности каждого работника.

Все вышеназванные мероприятия направлены на увеличение объемов продаж, соответственно увеличению прибыли, снижению затрат, и, как следствие, - увеличение собственного капитала, ускорению оборачиваемости капитала, повышению доходности совокупного капитала, а значит и повышению финансовой устойчивости предприятия.

Заключение

Проведенное исследование позволяет сделать ряд основных выводов.

Анализ коэффициентов, содержания и структуры по оценке состояния финансовых характеристик ООО «Вояж» показал следующие результаты:

Пропорциональное увеличение выручки от реализации и себестоимости свидетельствует об увеличении объемов производства реализованных услуг в рассматриваемом периоде по сравнению с прошлым периодом. Такая тенденции носит благоприятный характер для организации и отражает ее устойчивую позицию на рынке.

Удельный вес внеоборотных средств организации в общем итоге увеличился на 5,4%. Анализ исходных данных о части классифицируемых группировочных признаков оборотных активов организации в общем итоге имущества отражает, повышение ресурсов и затрат, при этом их удельный вес уменьшился на 3,4%. Значительно уменьшилась часть наличности и инвестиций, однако наблюдался рост части задолженности по дебету.

Исследуемая динамика отражает переход оборотных средств в дебиторскую задолженность. Эти средства убраны из оборота организации, т.е. не могут использоваться организацией для его нужд и понижают платежеспособность организации.

Данный факт также отражает текущий процесс увеличивающейся конкуренции, когда организация должна предлагать коммерческий кредит покупателям и заказчикам, предлагая при этом для них более льготные условия покупки услуги. Этот момент подтверждает полное отсутствие просроченной задолженности покупателей и заказчиков за реализованные услуги.

Ощутимая динамика к концу анализируемого периода отразилась в содержании источников этих изменений. Исследование вывило полное покрытие на начало периода внеоборотных средств собственными источниками, а на конец периода покрыть осталось 87,3%.

За счет собственных средств организации на начало временного лага перекрывалось 54% оборотных активов, а на конец временного лага оборотные средства полностью покрывались за счет заемных источников.

Данная ситуация на конец периода выявилась за счет прироста сальдо внеоборотных средств на 61,5%, а также за счет повышения основных средств и повышения оборотных средств на 28,4% , в том числе благодаря приросту сальда ресурсов и затрат на 23,2%.

Большую часть заемных ресурсов организации дает кредиторская задолженность по кредиту с расчетами по постоянным поставщиками и партнерам. За рассматриваемый период она повысилась в 3 раза. Основным обстоятельством такой динамичной структуры кредиторской задолженности стали взаимные неплатежи, что и показывают исходные даные и данные сравнительного анализа кредиторской и дебиторской задолженности.

Следует отметить, что присутствие взаимных неплатежей не влечет факт дисбаланса финансового состояния организации, поскольку она рассматривает эту задолженность в виде вовлеченных источников ко времени исследования.

Результаты анализа ликвидности и платежеспособности ООО «Вояж» позволяют сделать вывод о том, что доля абсолютно ликвидных активов на конец периода уменьшилась, а группа других, - труднореализуемых активов, - выросла на 7%. Также, на конец периода текущее положение отразило процесс превышения срочных обязательств над оборотными средствами организации, т.е. не обеспечивается резервный запас для покрытия убытков, которые может понести организация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, долги предприятия могут быть не погашены своевременно, и предприятие можно признать временно неплатежеспособным, а структуру баланса неудовлетворительной.

Анализируя динамику показателей коэффициентов текущей и промежуточной ликвидности можно говорить, что присутствует факт увеличения запасов и уменьшения оборота капитала.

Платежеспособность организации относится к норме, если она в любой момент времени только за счет наличности может перекрыть не менее 20% имеющейся у нее общей задолженности. В ООО «Вояж» коэффициент абсолютной ликвидности приближается на конец периода к нормативному значению и показывает 0,16.

Таким образом, прослеживается существенное падение показателей ликвидности организации на конец рассматриваемого периода по сравнению с его началом. Маленькая ликвидность средств свидетельствует о появлении некоторых проблем с выплатами задолженности.

Коэффициенты платежеспособности на конец рассматриваемого периода значительно ниже установленного норматива. Это может быть поводом для факта установления организации неплатежеспособной. Вычисление коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами прослеживается также низким по отношению к нормативу, что говорит в общем итоге анализа коэффициентов о неудовлетворительной структуре баланса исследуемой организации.

Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости показал, что организация находится в не совсем устойчивом финансовом состоянии, из-за внешних и внутренних факторов.

Кроме того, анализ характеристик деловой активности говорит об очень низкой эффективности использования средств организации. Результаты анализа показывают направление к бездействию части собственных средств.

Тем не менее, анализ прибыли и рентабельности организации выявил положительное направление к росту рентабельности организации, однако достигнутых значений характеристик не совсем остаточно для обеспечения прочной деятельности и устойчивого финансового состояния организации.

В плане рекомендаций по управлению финансовым состоянием ООО «Вояж» предложено увеличение собственных оборотных средств путем заключения сделки с банком или лизинговой компанией, при которой кредитная организация выкупает у ООО «Вояж» часть оборудования и передает его предприятию на условиях лизинга.

Основным источником пополнения собственных оборотных средств, а также и собственных источников предприятия в целом, должна стать прибыль от реализации товаров, оказания услуг, оптимизировать запасы.

В целях повышения деловой активности предприятия, ускорения оборачиваемости его оборотных активов, при предоставлении покупателям и заказчикам коммерческого кредита, ООО «Вояж» рекомендуется использовать такой банковский инструмент как факторинг, обоснование которого для предприятия показывает эффективность предлагаемых мероприятий.

Также следует отметить, что ООО «Вояж» является сравнительно молодым предприятием, находящимся в стадии своего развития. Поэтому, безусловно, от грамотных, выверенных решений в области финансовой политики, будет во многом зависеть, сможет ли оно, вырасти в крупную, процветающую компанию и достичь тех целей, которые ставят учредители и менеджмент.

Библиографический список

1. Гражданский кодекс РФ. Ч.1 и 2 (с поправками на 01.01.2011) // КонсультантПлюс (электронный ресурс).

2. Акберин Р.З., Кибанов А.Я. Совершенствование структуры, функций и экономических взаимоотношений управленческих подразделений предприятий при разных формах хозяйствования. Учебное пособие. /Р.З. Акберин, А.Я.Кибанов -- М.: ГАУ, 2014. - 563 с.

3. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. / М.И. Бухалков. -- М.: ИНФРА-М, 2014. - 620 с.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть первая) № 146-Фз от 31.07.1998 (в ред. От 26.12.2015). - СПС «КонсультантПлюс» (электронный ресурс).

5. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) (с изменениями на 18.09.2015 г.) - СПС «Консультант Плюс» (электронный ресурс).

6. Азимина Е.В. Факторинг как инструмент сетевого управления эффективностью рабочего капитала // Финансовый менеджмент. - 2016. - №2.

7. Басовский Л.Е. Современный стратегический анализ: Учебник. - Инфра-М, 2016. - 256 с.

8. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Инфра-М, 2016. - 240 с.

9. Балабанов В.С., Дудин М.Н. Инновационный менеджмент. - М.: Элит-Клуб, 2014. - 282 с.

10. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2 т. - М.: Омега-Л, 2012. - 1330 с.

11. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. - М.: Омега-Л, 2013. - 768 с.

12. Быкова И.В. Методика комплексной оценки эффективности деятельности предприятия // Финансовый менеджмент. - 2016. - №1.

13. Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия. Учебное пособие. - М.: КноРус, 2016. - 360 с.

14. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: Учебник. - 6-е изд. - М.: Юнити-Дана, 2016. - 663 с.

15. Греченюк А., Греченюк О. Современные проблемы оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта // Проблемы теории и практики управления. - 2015. - №9.

16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: Практикум. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 2015.

17. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: практикум. - М.: Дело и Сервис, 2015. - 160 с.

18. Иванников И.С. Алгоритм выявления финансово неблагонадежных компаний, оценка вероятности банкротства // Финансовый менеджмент. - 2016. - №2.

19. Иванников И.С. Универсальный показатель финансового состояния организации / И.С. Иванников // Экономика и предпринимательство. - 2015. - № 9-2. - С. 1154-1159.

20. Ионова Ю.Г. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Синергия, 2015. - 288 с.

21. Казакова Н.А., Ефремова Е.И. Концепция внутреннего контроля эффективности организации: монография. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 243 с.

22. Макеева Е.Ю., Горбатков С.А., Белолипцев И.И. О моделях диагностики банкротств организаций // Менеджмент и бизнес-администрирование. - 2014. - № 1. - С. 151-172.

23. Карзаева Н.Н., Журавлёва О.С. Достоверность оценки платежеспособности хозяйствующих субъектов в прогнозировании банкротства // Экономика и управление: проблемы; решения. - 2014. - № 8 (32). - С. 160-165.

24. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: Учебник. - 3-е изд. - М.: Проспект, 2016. - 507 с.

25. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Анализ баланса. - 3-е изд. - М.: Проспект, 2016. - 782 с.

26. Косолапова М.В., Свободин В.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Дашков и К, 2016. - 248 с.

27. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие для ВУЗов. - М.: Проспект, 2016. - 536 с.

28. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Инфра-М, 2016. - 264 с.

29. Романова А.Т. Экономика предприятия. Учебное пособие. - М.: Проспект, 2016. - 176 с.

30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - 6-е изд., испр. и доп. - М.: Инфра-М, 2016. - 378 с.

31. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 7-е изд., перераб. и доп. - 2016. - 608 с.

32. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. - 3-е изд. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 583 с.

33. Фёдорова Е.А., Гиленко Е.В., Довженко С.Е. Модели прогнозирования банкротства: особенности российских предприятий // Проблемы прогнозирования. - 2013. - № 2. - С. 85-92.

34. Филобокова Л.Ю. Методическое обеспечение инструментария финансового менеджмента организаций розничной торговли в условиях реализации стратегии инновационного развития // Финансовый менеджмент. - 2015. - №1.

35. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник для вузов / Под ред. Е.С. Стояновой. - 6-е изд. - М.: Перспектива, 2010. - 656 с.

36. Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов; под ред. Н.И. Берзона и Т.В. Тепловой. - М.: КНОРУС, 2013. - 656 с.

37. Храпова Е.В. Практические аспекты оценки финансовой устойчивости предприятий // Финансовый менеджмент. - 2016. - №2.

38. Чернов В.А., Сакулинская Ю.С. Анализ расчетных операций как способ улучшения финансового состояния организации // Учет. Анализ. Аудит. - 2015. - № 4. - С. 112-117.

39. Чернова М.В. Аудит и анализ при банкротстве: теория и практика: Монография. - М.: Инфра-М, 2016. - 208 с.

Размещено на Allbest.ru

...