Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности организации по данным баланса

1.1 Бухгалтерский баланс: понятие, структура и порядок составления

1.2 Методика проведения экспресс оценки финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса

1.3 Методика проведения анализа деловой активности

Глава 2. Анализ платежеспособности по данным баланса ОАО «Приморский завод»

2.1 Экономическая характеристика предприятия ОАО «Приморский завод»

2.2 Экспресс оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса

2.3 Анализ деловой активности организации

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

В ходе написания данной работы использовались научные труды таких авторов, как Савицкая Г.В., ШереметА.Д., Лысенко Д.В. и другие.

Актуальность работы заключается в том, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия. Если предприятие финансово устойчиво и платежеспособно, оно имеет возможность отвечать по своим обязательствам перед поставщиками, бюджетом, кредитными организациями и т.д.

В соответствии с этим целью написания данной бакалаврской работы является разработка мероприятий по совершенствованию деятельности предприятия на основе анализа платежеспособности и финансовой устойчивости.

Для достижения данной цели необходимо решение следующих задач:

- изучить теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

- проанализировать платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия ОАО «Приморский завод».

Объектом исследования является ОАО «Приморский завод».

Предмет - финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Приморский завод».

Теоретическое значение проведенного исследования состоит в том, что в нем предпринят анализ и способы расчета абсолютных и относительных коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности, определение их нормативных значений.

Методологической основой исследования в данной выпускной квалификационной работе послужил аналитический метод и системный подход. В ходе исследования использовались такие общенаучные приемы и методы как методы факторного анализа, синтеза, прогнозирования.

Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.



Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности организации по данным баланса

1.1 Бухгалтерский баланс: понятие, структура и порядок составления

Годовая бухалтерская отчетность (в соответствии со ст. 14 ФЗ от 06.12.2011 № 402-ФЗ[1], Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н [7] и п. 5 ПБУ 4/99) годовая бухгалтерская отчетность коммерческих организаций состоит из следующих форм и приложений:

1) бухгалтерский баланс;

2) отчет о финансовых результатах;

3) приложения:

- отчет об изменениях капитала;

- отчет о движении денежных средств;

-иные приложения к бухгалтерскому балансу, отчету о финансовых результатах, именуемые в Приказе Минфина России от 02.07.2010 № 66н пояснениями.

Данные пояснения оформляются в табличной и (или) текстовой форме. Содержание пояснений, оформленных в табличной форме, определяется организациями самостоятельно с учетом приложения 3 к вышеназванному приказу.

Бухгалтерский баланс является важнейшей формой отчетности предприятия, содержащей в себе сведения о стоимости имущества предприятия и его обязательствах. Баланс состоит из двух частей - актива и пассива. Актив отражает информацию о стоимости и видах имущества на определенную дату. Пассив отражает то, за счет каких источников (собственные, заемные) сформированы активы предприятия.

Примечательным свойством баланса является равенство Актива и Пассива, что и обосновывает его название, которое с латыни (bilanx) переводится как «имеющий две весовые чаши».

То есть баланс, по сути, представляет собой весы, с двумя равными по весу чашами. Одна, из которых - Актив, другая - Пассив.

В Актив баланса входят два раздела: Внеоборотные и Оборотные активы. Внеоборотными активами являются те активы, которые на предприятии используются более года: оборудование, здания и сооружения, транспортные средства, сельхозтехника, нематериальные активы (изобретения, программы для ЭВМ, товарные знаки и др.), долгосрочные вложения и прочее. Оборотными, называют активы, которые на предприятии используются менее года: денежные средства, материалы, сырье, дебиторская задолженность и т. д.

В состав Пассива входят три раздела:

- капитал и резервы;

- долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства.

Раздел «Капитал и резервы» представляет собой собственные средства владельцев (учредителей) предприятия в виде Уставного капитала, нераспределеннойприбыли,добавочногоирезервногокапитала.Раздел«Долгосрочные обязательства» отражает задолженность предприятия по займам, кредитам и прочим обязательствам со сроком погашения более года. Раздел «Краткосрочныеобязательства» отражаетзаймы, текущую кредиторскую задолженность и прочие обязательства со сроком погашения менее года.

Как известно, в течение финансового года, на предприятии ежедневно происходят различные события, связанные с обеспечением производственных процессов и жизнедеятельности предприятия в целом. Каждое такое событие в обязательном порядке должно быть зарегистрировано в бухгалтерском учете.

Регистрация событий на предприятия оформляется первичными учетными документами. Будь то выплата заработной платы, расчеты за оказанные услуги, прием к учету основной продукции или оформление её продажи и т. д. Помимо этого, вся первичная документация, также отражается в данных синтетического и аналитического учета, откуда итоговые обороты по счетам в конце каждого месяца переносятся в Главную книгу (журнально-ордерная форма учета). А бухгалтерский баланс, как известно, заполняется на основании сальдовых значений счетов бухучета, значение которых и берется из данных Главной книги.

Исходя из вышесказанного, трудно оценить роль каждого бухгалтерского документа при формировании итоговой отчетности предприятия. Так, к примеру, умышленное или неумышленноеискажениепервичной

документации, может привести к различной степени искажению финансовой отчетности. Впрочем, как и ошибки при переносе данных первичной документации в формы синтетического и аналитического учета. Учитывая, что данный процесс на предприятии идет непрерывно, нужно очень внимательно относиться к оформлению бухгалтерской документации, что в последующем позволит более оперативно и качественно составить достоверную финансовую отчетность предприятия, в том числе и сам баланс.

Бухгалтерский баланс, обычно, заполняют в тысячах рублей, реже - в миллионах. Каждаястрока баланса представляет собой сальдобухгалтерскогосчета, либо их сумму (разницу), а в некоторых случаях - сумму и разницу сальдо нескольких счетов. Например, для заполнения строки 1180 «Отложенные налоговые активы» необходимо перенести итоговое дебетовое сальдо 09 счета. В строку 1150 «Основные средства» проставляется разница между дебетовым сальдо 01 счета и кредитовым сальдо 02 счета.

Формы бухгалтерской отчетности, в том числе баланс, утверждены Приказом Минфина России от 2 июля 2010 г. № 66н.

Обычно, при словосочетании «бухгалтерский баланс», мы понимаем форму отчетности, составляемую по итогам года. Это и верно и не совсем. На самом деле классификация бухгалтерских балансов намного шире и в зависимости от возникающих в хозяйственной жизни ситуаций, и целей его составления, можно выделить очень много его типов и видов.

Кроме классического бухгалтерского баланса, также существуют:

-баланс брутто - баланс, включающий в себя регулирующие статьи. Используется сцелью научных исследованийи улучшений информационных функций баланса;

-баланс нетто - баланс с отсутствием регулирующих статей, позволяющий определить реальную стоимость имущества экономического субъекта;

-вступительный баланс - это первый баланс, составляемый предприятием в самом начале его существования. В его активе отражается имущество, образующееся в момент его регистрации, а в пассиве - источники возникновения;

-заключительный баланс - представляет собой отчет о финансовой и производственнойдеятельностиэкономическогосубъектаза определенный промежуток времени;

-ликвидационный баланс - отражает в себе информацию о имущественном составе экономического субъекта, после окончания его ликвидации;

-консолидированный баланс - представляет собой сводную отчетность о деятельности головного и дочернего (дочерних) предприятий. Из него в обязательном порядке исключают взаимный оборот дочерних субъектов.

-и т. д.

Помимо этого существует деление бухгалтерских балансов:

-по периодичности составления (месячные, квартальные, полугодовые, за 9 месяцев, годовые);

-поформесобственности (государственных, кооперативных, частных, смешанных, совместных и общественных организаций).

Как уже было ранее отмечено, бухгалтерский баланс является основой бухгалтерской отчетности, помимо этого, на основании его показателей можно произвести глубокий анализ финансового состояния предприятия. Определить его ликвидность, платежеспособность, рассчитать ряд коэффициентов, отследить количественное и структурное изменение состава имущества и обязательств и, на основе полученных данных, сделать соответствующие выводы.

У баланса, как и у любой другой финансовой отчетности, существуют пользователи. Пользователи финансовой отчетности подразделяются на внешних и внутренних. У каждого пользователя есть определенные интересы и цель, с которой они проводят анализ.

Стоит отметить, что интерес внутренних пользователей в большей степени направлен на изучение финансового состояния с целью принятия дальнейшей стратегии развития экономического субъекта, определения возможностиполучениядоходов(дивидендов),оценкиспособностипредприятия в обеспечении зарплатой, сохранении рабочих мест и т. д.

Внешние пользователи заинтересованы в основном в определении ликвидности и платежеспособности, с целью оценки возможности дальнейшего сотрудничества, выплаты кредитов и займов и т. д. Также существуют пользователи не заинтересованные в экономическом состоянии субъекта, как таковом. Они используют отчетность в силу своих профессиональных обязательств (получение статистической информации, проверка законности совершаемых действий и пр.).

1.2 Методика проведения экспресс оценки финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса

Наиболее применяемыми напрактике, представляющими обобщающую оценку ФСП и его динамики, являются следующие параметры:

а) коэффициент текущей ликвидности. Рассчитывается как отношение оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств и отражает предполагаемые платежные возможности предприятия в ситуации возврата всех долгов дебиторами и продажи совокупности наличных запасов:

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности, %,

А1 - денежные средства и финансовые вложения, руб.;

А2 - дебиторская задолженность, прочие оборотные активы, руб.;

А3 - производственные запасы предприятия на отчетную дату, руб.;

П1 - величина кредиторской задолженности, руб.;

П2- краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, руб.

Норматив - больше или равно 2. Данный параметр носит уровневый характер;

б) коэффициент независимости. Исчисляется как результат от деления величины собственного капитала на объем совокупного капитала предприятия, вложенного в имущество:

где Кфн - коэффициент независимости, %;

СК - собственный капитал, руб.,

К - величина капитала предприятия, руб.

Полученное значение сравнивается с установленной нормой данногопоказателя. Измененияоцениваютсячерезвоздействие

определенных причин, т.е. показатель является уровневым;

в)продолжительность оборота активоворганизации.

Динамический параметр, рассчитываемый как отношение средней стоимости совокупности активов предприятия к среднедневной выручке от продажи продукции:

где Вn - выручка предприятия за период, руб.;

Д - число дней в периоде.

г) рентабельностьимущества. Показатель, имеющий

динамического типа. Представляет собой числовую характеристику отношения объема чистой прибыли к средней за период стоимости капитала, вложенного в активы предприятия.

где ЧП - чистая прибыль предприятия за исследуемый период, руб.

Помимо общих параметров в анализе ФСП имеют место частные показатели, основной задачей которых является детализация оценки финансового состояния предприятия и раскрытие изменений финансового состояния по причине влияния отдельных факторов.

Для дальнейшей классификации частных параметров оценки финансового состояния предприятия выделим основные направления анализа, которые по нашему мнению наибольшим образом участвуют в формировании единого вывода и комплекса рекомендаций:

а) анализ ликвидности;

б) анализ финансовой устойчивости;

в) анализ деловой активности;

г) анализ эффективности (рентабельности). Названные выше группы параметров соответствуют классификацииоценочныхпоказателейфинансовогосостоянияпредприятия,предлагаемойН.П.Любушинымвсвоейметодике. Поитогам сопоставления ряда аналитических комплексов по вопросу оценки финансовогосостоянияорганизации (подавторствомВ.В. Ковалева,А.Д. Шеремета, О.В.Ефимовой и др.) технологияанализа Любушина признана наминаиболееприемлемойиобщепринятой. Далеевработедлярасчета используются показатели, рекомендованные Н.П. Любушиным. Перечень частных показателей включает: а) частные показатели ликвидности предприятия: 1) коэффициент абсолютной ликвидности:

где ДС - денежные средства на отчетную дату, руб.; КО - краткосрочные обязательства, руб.

Нормативноезначение-более0,2,тоестьвденьподлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств предприятия; 2) коэффициент срочной ликвидности:

где ТА - текущие активы, руб.;

З - запасы, руб.

Рекомендуемым значением коэффициента срочной ликвидности является более 1, но в условиях отечественной экономики нормальным является показатель в размере 0,7 - 0,8;

3) коэффициент общей ликвидности:



где ОА - сумма оборотных активов предприятия, руб.

Нормально значение показателя соответствует 1,5 - 2,5 в прямой зависимости от отрасли экономики. Значение менее 1 говорит о значительном риске, более 3 - об иррациональной структуре капитала;

б) частные показатели финансовой устойчивости:

1) коэффициент независимости в формировании запасов и затрат:

где Соб - собственные оборотные средства предприятия, руб. ЗЗ - совокупная стоимостная оценка величины запасов и затрат, руб.

2) коэффициент маневренности собственного капитала:

3) коэффициент постоянного актива:

где ВА - внеоборотные активы предприятия, руб.;

СС - сумма собственных средств компании, руб.

4) коэффициент обеспеченности собственными средствами;



где СС - сумма собственных средства, руб.;

ОА - величина оборотных активов предприятия, руб.

5) коэффициент структуры заемного капитала:

где ДП - долгосрочные пассивы, руб.;

ЗК - величина заемного капитала, руб.;

6) коэффициент финансовой напряженности (формула в таблице 1);

в)частныепоказателиделовойактивности (оборачиваемости, формулы расчета далее по тексту работы):

1) коэффициент оборачиваемости активов;

2) коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

3) коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

4) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

5) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

6) коэффициент оборачиваемости денежных средств;

г) частные показатели рентабельности (расчетные формулы- далее по тексту работы):

1) рентабельность активов;

2) рентабельность оборотных активов;

3) рентабельность основных средств.

4) рентабельность собственного капитала;

5) рентабельность постоянного капитала;

6) рентабельность продаж;

7) бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности;

8) чистая рентабельность;

9) валовая рентабельность;

10) рентабельность затрат.

1.3 Методика проведения анализа деловой активности

Деловая активность характеризуется результативностью работы организации относительно величины авансированных ресурсов или величины их использования в процессе производства.

Деловая активность представляется системой качественных и количественных критериев.

Качественные критерии отражают широту рынка сбыта, репутацию компании, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.

Количественные критерии деловой активности представляются абсолютными и относительными показателями.

Среди абсолютных показателей деловой активности организации необходимо выделить такие показатели, как объем реализации готовой продукции (работ и услуг) и товаров, прибыль и величину активов.

Относительныепоказателихарактеризуютэффективность

использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых).

Необходимо отметить, что среди относительных показателей особое место занимают показатели оборачиваемости, к которым относят, прежде всего:

- коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

- средняя продолжительность одного оборота оборотных средств;

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

-длительность одного оборота оборачиваемости дебиторской задолженности;

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

-длительность одного оборота оборачиваемости кредиторской задолженности.

Непосредственно анализ деловой активности организации проводится на основе расчета и оценки вышеперечисленных показателей.

Как уже было отмечено, хозяйственная деятельность организации может быть охарактеризована различными показателями, однако основными из них являются, прежде всего, реализации готовой продукции (работ и услуг),товаров, прибыль и величина активов.

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Наиболее оптимальным является соотношение, базирующееся на следующей взаимосвязи:

Hгде,TP- темп роста прибыли до налогообложения;

PTQ- темп роста выручки;

TB- темп роста активов.

Данное соотношение характеризует увеличение прибыли более высокими темпами по сравнению с ростом объема реализации продукции в результате относительного снижения издержек производства и обращения. Объем продаж растет более высокими темпами в сравнении с увеличением активов. Иными словами ресурсы предприятия используются эффективнее, а его экономический потенциал возрастает в сравнении с предыдущим периодом.

Представленное соотношение получило название «золотое правило» экономики организации. Однако на практике даже у стабильно прибыльной организации возможны отклонения от указанного соотношения. Причины могут быть самые разнообразные: крупные инвестиции, большие капиталовложения на модернизацию, обновление и реконструкцию основных средств, и другие. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в перспективе.

Следует отметить, что в хозяйственной практике при анализе деловой активностиорганизации,большоевниманиеуделяетсяанализу

эффективностииспользованияоборотныхсредств,таккакименноотскорости их превращения в денежную наличность зависит ликвидность организации. В связи с этим возникает необходимость в установлении и обосновании показателей эффективности использования оборотных средств.

Как уже отмечалось ранее, измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие базовые показатели.

1.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

где, КООАС -коэффициент оборачиваемости оборотных средств; ВР - выручка; ОС - величина оборотных средств.

Данный коэффициент характеризует эффективность использования организацией имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения, то есть показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица оборотных средств.

2.Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств:

где, ДООС - средняяпродолжительность одного оборота оборотных средств;

Д - продолжительность периода, принимается равной 360, 180 или 90 дням;

КООС -коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Этопоказательпоказываетсреднююпродолжительностьодного оборота оборотных средств за анализируемый период времени.

3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

где, КОДЗ-коэффициентоборачиваемостидебиторскойзадолженности;

ВР - выручка;

ДЗ - величина дебиторской задолженности.

По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.

4.Длительностьодногооборотаоборачиваемостидебиторскойзадолженности:

где, ДОДЗ-длительность одного оборота оборачиваемости

дебиторской задолженности;

Д - продолжительность периода, принимается равной 360, 180 или 90 дням;

КОДЗ-коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Длительностьодногооборотаоборачиваемостидебиторскойзадолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.

5.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

где, КОКЗ-коэффициент оборачиваемости кредиторскойзадолженности;

ВР - выручка;

КЗ - величина кредиторской задолженности. Данный коэффициент показывает, сколькоорганизациитребуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

6.Длительностьодногооборотаоборачиваемостикредиторскойзадолженности:

где, ДОКЗ-длительность одного оборота оборачиваемости кредиторской задолженности;

Д - продолжитель ностьпериода, принимается равной 360, 180 или 90 дням;

КОКЗ - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Данный показательхарактеризует средний срок возврата долгов организацией.

В заключение анализа проводится расчет суммы высвобождения или привлечения оборотных средств:



где, Св/п- сумма высвобождения или привлечения оборотных средств; ДООСкон.п.- средняя продолжительность одного оборота оборотных средств на конец периода;

ДООСнач.п.- средняя продолжительность одного оборота оборотных средств на начало периода;

ВР отч.п.- выручка от продажи в отчетном периоде;

Д - продолжительностьпериода, принимается равной 360, 180 или 90 дням.

Данный показатель отражает уменьшение или увеличение суммы оборотных средств в анализируемом периоде по сравнению с базовым периодом.

Важно отметить, что в учебном пособии Маркарьяна Э.А и его соавторов, при анализе деловой активности помимо вышеперечисленных показателей, основным показателем, характеризующим деловую активность организации, является коэффициент устойчивости экономического роста:

где,КУР- коэффициент устойчивости экономического роста; РЧ - чистая (нераспределенная) прибыль;

РД-прибыль,направленнаянавыплатудоходовакционерам, материальные поощрения, социальные нужды;

РРП- прибыль, направленная на развитие производства.

Коэффициент экономического роста отражает темпы увеличения экономического потенциала организации. Кроме того, он показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счёт реинвестирования прибыли.

В целом можно сказать о том, что анализ деловой активности организации является одним из главных составляющих анализа финансового состояния организации, так как по итогам анализа деловой активности организации можно определить ее общее финансовое состояние, знание которого необходимо для принятия верных управленческих решений. Кроме того, анализ деловой активности позволяет выявить способность организации к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды. Все вышесказанное свидетельствует о том, что стабильность финансового положения организации во многом зависит от его деловой активности.



Глава 2. Анализ платежеспособности по данным баланса ОАО «Приморский завод»

2.1 Экономическая характеристика предприятия ОАО «Приморский завод»

ОАО «Приморский завод» - одно из крупнейших предприятий Находки. Расположен на удобной и инфраструктурно насыщенной промышленной площадке в 60 гектар, находящейся в центре города по берегам бухты Находка. Дата основания предприятия - 1 октября 1957 года.

Предприятие имеет причальную стенку длиной более 4 км с глубинами от 6,5 до 12 м (причальный фронт включает 16 причалов).

В эксплуатации - 5 пирсов общей протяженностью 880 м, два плавучих дока грузоподъемностью 6 тыс.тонн и 8,5 тыс.тонн.

Удобные подъездные пути - автомобильные и железнодорожные: непосредственно к причалам подходят железнодорожные ветки от станции «Рыбники» ДВЖД, имеющей прямой выход на Транссибирскую железнодорожную магистраль.

Общая протяженность внутренних железнодорожных подъездных путей с нормальной колеёй составляет 12 км. Обеспечивает работу железной дороги собственный подвижной состав.

Особенности географического положения обусловили специфику деловой активности «Приморского завода». На его территории развиваются различные виды морского бизнеса: судоремонт, портовая переработка грузов, нефтебункеровка судов.

ОАО «Приморский завод» - это крупнейшая судоремонтная верфь на Дальнем Востоке России. Ежегодно в доках и у причалов ремонтируется до 80-ти судов рыболовного и транспортного флота.

Специалисты завода выполняют доковый ремонт, сложнейшие ремонты механизмов, в том числе ремонт дизелей, топливной аппаратуры, дейдвудных устройств, восстанавливают винто-рулевой комплекс. Предприятие освидетельствовано Российским Морским Регистром судоходства, сертифицировано по системе ИСО 9001-2008, а также прошло сертификацию по системе «Оборонсертифика».

ОАО «Приморский завод» - это порт, специализирующийся на переработке экспортно-импортных, а также каботажных грузов. Тип груза - навалочные (уголь, химические удобрения, щебень, песок), лесные: круглый лес, пиломатериал, фанера, ДСП), металл и металлолом, опасные грузы 4-5 класса, генеральные грузы (техника, оборудование).

Упаковка груза - на полетах, поддонах, в биг-бэгах, контейнерах, ящиках.

На все виды портовой деятельности имеются государственные лицензии. финансовый ликвидность платежеспособность капитал

На территории ОАО «Приморского завода» создано предприятие по бункеровке судов, входящее в состав «Группы компаний «Трансбункер». В 2004 году сдан в коммерческую эксплуатацию нефтеналивной терминал емкостью 18 000 м3. Терминал оснащен модулями слива закрытого типа с железнодорожных цистерн, причалом для приема танкеров и бункеровщиков до 10 000 dwt, насосными станциями и автоматическими смесительными установками. Предприятие осуществляет хранение нефтепродуктов, бункеровку судов в портах и на рейдах портов Находка, Восточный, Владивосток и других портов Приморского края.

Территория «Приморского завода» обеспечена всеми необходимыми энергоресурсами. В распоряжении находятся производственные мощности и оборудование: котельная, 4 бойлерных станции; ацетиленовая и кислородная станции;заводская лаборатория.

Предприятие оказывает следующие виды инфраструктурных услуг:

-теплоснабжение, электроснабжение, водоснабжение,

-снабжение техническими газами (ацетилен, кислород),

-услугизаводской лаборатории,

-обеспечение санитарной и экологической безопасности,

-обеспечение безопасности и порядка на производственной площадке.

Совместный российско-корейский судостроительный проект стартовал в Находке в апреле 2009 г. Учредители: ОАО «Приморский завод» и HanaroShipbuildingCo., Ltd. (представляет консорциум корейских инвесторов). Цель: создание новой современной судоверфи для строительства исключительно рыбопромыслового флота.

Территория РОСКОР-верфи - 14 га, включая блок цехов 2.5 га. Выход к морю - 105 м. Лучшая в Находке промышленная инфраструктура и логистика.

Верфь получит три слипа для кормового спуска на воду малотоннажных (27-35 м.), среднетоннажных (50-65 м.) и крупнотоннажных (80-130 м.) рыбопромысловых судов. Потенциал: переработка 18'000 тн стали в год или, например, 18-20 траулеров 65-м. типа “Sterkoder”. Персонал - до 850 чел., в том числе 44 чел. - корейские специалисты.

При РОСКОР-верфи работает российско-корейский консорциум проектировщиков, возглавляемый ЗАО “МИК” (Морская инженерная компания»).

ОАО «Приморский завод» - развивающееся предприятие. Менеджмент компании работает в режиме активного инвестиционного проектирования, главная цель которого - максимально использовать площадку под новые бизнесы. Одним из проектов является строительство современной судостроительной верфи (ООО "РОСКОР Судостроительный завод").

Свою новейшую историю предприятие создает под лозунгом «Традиции и новизна». Именно следование этому двуединству позволяет заводу и в новых рыночных условиях оставаться крупнейшей судоремонтной верфью российского Дальнего Востока и развивать новые виды бизнеса. ОАО «Приморский завод» продолжает задействовать свои свободные производственные мощности и проектирует новые виды деятельности; он открыт для потенциальных отечественных изарубежных партнеров.

В таблице 1 рассмотрим финансовое положение ОАО «Приморский завод».

Таблица 1 Основные показатели финансово-хозяйственной детальности ОАО «Приморский завод»за 2014-2015 гг., тыс.руб.

	Показатель	2014	2015	Отклонение (+/-)	Темп прироста, %
1.	Выпуск продукции в действующих ценах, тыс.руб.	688,8	701,6	12,8	101,9
2.	Выручка от продажи продукции, тыс.руб.	70057	75042	4985	107,1
3.	Среднесписочная численность работников, человек	-	-	-	-
4.	Производительность труда, тыс.руб.	-	-	-	-
5.	Среднесписочная численность рабочих, человек	-	-	-	-
6.	Выработка одного рабочего, тыс.руб.	-	-	-	-
7.	Фонд заработной платы рабочих, тыс.руб.	-	-	-	-
8.	Средняя заработная плата одного работника, тыс.руб.	-	-	-	-
9.	Фонд заработной платы рабочих, тыс.руб.	-	-	-	-
10.	Средняя заработная плата одного рабочего, тыс.руб.	-	-	-	-
11.	Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	252331	258701	6370	102,5
12.	Фондоотдача, руб.	0,28	0,29	0,01	103,6
13.	Материальные затраты на произведенную продукцию, тыс.руб.	3724	5056	1332	135,8
14.	Материалоотдача, руб.	124,4	105,5	-18,9	84,8
15.	Материалоемкость, руб.	2,9	0,5	-2,4	17,2
16.	Производственная себестоимость проданной продукции (форма №1)	7388	15263	7875	206,6
17.	Коммерческие и управленческие расходы, тыс.руб.	41541	47456	5915	114,2
18.	Полная себестоимость проданной продукции, тыс.руб. (стр.16+17)	48929	49019	90	100,2
19.	Прибыль от продаж, тыс.руб.	21128	12323	-8805	58,3
20.	Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	4273	5720	997	133,9
21.	Налог на прибыль, тыс.руб.	2486	3301	815	132,8
22.	Нераспределенная (чистая) прибыль, тыс.руб. (стр.20-21)	1787	2419	632	135,4
23.	Затраты на 1 руб. проданной продукции, коп.	0,11	0,20	0,09	181,8
24.	Средние остатки оборотных активов, тыс.руб.	-825	-2952,5	2127,5	257,9
25.	Оборачиваемость оборотных активов, дней	2,36	3,15	0,79	133,5
26.	Рентабельность продаж, %	30,2	16,4	-13,8	54,3
27.	Рентабельность затрат, %	57,8	37,5	-20,3	64,9
28.	Чистая прибыль одного работника, руб.	-	-	-	-
29.	Зарплатоемкость, руб. (стр.7: стр.2)	-	-	-	-

На основе данных аналитической таблицы 1 можно сделать следующие выводы:

1. выпуск продукции в действующих ценах на 2015 г. составляет 701,6 тыс.руб. что больше на 12,8 тыс.руб. чем в 2014г.;

2. Среднегодовая стоимость основных средств в 2015 г. составила 258701 тыс.руб, что больше на 6370 тыс. руб., чем в 2014г.;

3. Фондооотдача составила 0,28 и 0,29 соответственно;

4. Материалоотдача составляет 124,4 в 2014 г. и 105,5 в 2015 г.,

5. Материалоемкость 2,9 и 0,5 в 2014 г.

6. Рентабельность продаж 30,2% и 16,4% соответственно, рентабельность затрат 57,8% и 37,5%.

Рассмотрим в таблице 2 основные финансово-экономические показатели ОАО «Приморский завод».

Таблица 2 Основные финансово-экономические показатели ОАО «Приморский завод»за 2014-2015гг.

Наименование показателя	2014	2015	Отклонение (+,-)	Относительное отклонение
Выручка	70057	75042	4985	107,1
Себестоимость продаж	7388	15263	7875	206,6
Валовая прибыль (убыток)	62669	59779	-2890	95,4
Коммерческие расходы	-	-	-	-
Управленческие расходы	41541	47456	5915	114,2
Прибыль (убыток) от продаж	21128	12323	-8805	58,3
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-
Проценты к получению	-	-	-	-
Проценты к уплате	1282	889	-393	69,3
Прочие доходы	3802	16492	12690	433,8
Прочие расходы	19375	22206	2831	114,6
Прибыль (убыток) до налогообложения	4273	5720	997	133,9
Текущий налог на прибыль	2486	3301	815	132,8
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	1450	2034	584	140,3
Изменение отложенных налоговых обязательств	181	123	-58	67,9
Изменение отложенных налоговых активов	-	-	-	-
Прочее	811	834	23	102,8
Чистая прибыль (убыток)	1157	1708	551	147,6

Выручка от продажи продукции увеличилась на 4985 тыс. руб. (107,1%) в 2015г. по сравнению с 2014г., что составляла 70057 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров в 2015 г. составляла 15263 тыс. что больше на 7875 тыс. руб. (206,6%), чем в 2014г.

Прибыль (убыток) от продаж снизился на 8805 тыс.руб. (58,3%) чем в 2014г. Прибыль до налогообложения в 2015 г. составила 5720 тыс. руб. что больше на 997 тыс. руб. (133,9%) чем 2014г.

Чистая прибыль в 2015г. составила 1708 тыс. руб., что больше на 551 тыс. руб. (147,6%) по сравнению с 2014г.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность деятельности предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов.

2.2 Экспресс оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Ликвидность организации - это одна из важнейших финансовых характеристик. Различают ликвидность общую (текущую), срочную и абсолютную. Предметом нашего рассмотрения будет срочная ликвидность, которая характеризует способность организации погасить краткосрочную кредиторскую задолженность за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности). На примере этого показателя проиллюстрируем применение приемов финансового и экономического анализа.

Проведем анализ ликвидности баланса ОАО «Приморский завод»за 2015 год.

Для этого выделим в активе баланса:

А1-наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2-быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность до 1 года и прочие оборотные активы);

А3-медленно реализуемые активы (запасы и НДС по ним);

А4-трудно реализуемые активы (внеоборотные активы и дебиторская задолженность больше 1 года.

В пассиве баланса выделим:

П1-наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок);

П2-краткосрочные пассивы (краткосрочная кредиторская задолженность);

П3-долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П4-постоянные пассивы (собственный капитал).

Условия ликвидности баланса: А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4. Из таблицы 9 видно, что выполняются все условия, это значит, что ликвидность баланса не отличается от абсолютной.

Оценка платежеспособности предприятия

Анализ платежеспособности производится при помощи финансовых коэффициентов характеризующих ликвидность баланса.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитическойинформации. Для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности.

Таблица 4 Анализ платежеспособности ОАО «Приморский завод» за 2014-2015

Коэффициент платежеспособности	Формула расчета	Оптимальное значение	2014	2015	Отклонения (+, -)
1. Общий показатель ликвидности	А1+0,5*А2+0,3*А3/П 1+0,5*П2+0,3*П3	1	0,01	0,07	0,06
2. Коэффициент текущей ликвидности	А1+А2+А3/П1+П2	2	0,74	0,62	-0,12
3. Коэффициент критической ликвидности	А1+А2/П1+П2	0,8	0,18	0,24	0,06
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/П1+П2	0,2	0,00	0,00	-
5. Коэффициент срочной ликвидности	260/515	1	-	-	-
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	П3+П4-А1 /(А1+А2+А3)	0,1	9,86	12,26	2,4

Все коэффициенты за текущий период увеличились. Резко возросли коэффициенты критической и текущей ликвидности и, в отличии от прошлых лет коэффициент критической ликвидности вошел в норму. Также увеличился оборотный капитал и коэффициент маневренности, что говорит о стабилизации работы предприятия.

Сложившаяся ситуация характеризуется ограниченной ликвидностью означает, что предприятие не может воспользоваться возникающими выгодными коммерческими возможностями и у него ограничена свобода выбора приемлемых финансовых решений и нельзя допустить период к длительной неплатежеспособности и банкротству.

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (аналоги: чистый рабочий капитал, свободные средства, находящиеся в обороте предприятия, чистые оборотные средства). Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и раздела V «Краткосрочные обязательства».

На величину чистого оборотного капитала оказывают влияние разнообразные факторы: вид и характер производственно-коммерческой деятельности, макроэкономическая обстановка в стране, возможность привлечь дополнительные денежные ресурсы с рынка капитала, условия снабжения материальными ресурсами и сбыта готовой продукции и др. Данные факторы, каждый в отдельности или все в совокупности, формируют те или иные тенденции, от которых объективно зависит объем чистого оборотного капитала и его динамика.

Таблица 5 Расчет чистого оборотного капитала в ОАО «Приморский завод» за 2014-2015гг.

Показатели	2014	2015	Изменения (+) или (-)
1. Оборотные активы	29717	23812	-5905
2. Краткосрочные обязательства	40803	39789	-1014
3. Чистый оборотный капитал (стр. 1 - стр. 2)	11086	15977	4891
4. Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, %	0,37	0,67	0,3

Следует иметь в виду, что при отрицательном значении чистого оборотного капитала потребность предприятия в ликвидных средствах покрывают за счет краткосрочных кредитов и займов.

Сравнительно новым показателем, используемым для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, является параметр «текущие финансовые потребности (ТФП)». Его определяют по формуле:

где ОА -- оборотные активы на последнюю отчетную дату; ДС -- денежные средства; КЗ -- кредиторская задолженность.

Иными словами, ТФП -- разница между средствами, авансированными в оборотные активы (без денежных средств), и суммой кредиторской задолженности по товарным операциям или общей ее величиной. ТФП оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия, так как характеризуют его потребность в краткосрочном банковском кредите.

ТФП= 12 тыс. руб.; ВРЛ1 = 48 тыс. руб.; ТФПтн = 12/48 х 100 = 25%.

Если результат равен 25%, то дефицит оборотных средств у предприятия эквивалентен 1/4 его годового объема продаж. Поэтому 90 дней в году оно работает только на то, чтобы покрыть свои текущие финансовые потребности.

Определим абсолютную величину ТФП по анализируемому сельскохозяйственному предприятию.

Таблица 6 Расчет величины ТФП в ОАО «Приморский завод» за 2014-2015гг.

Показатели	2014	2015	Изменения (+) или (-)
1. Оборотные активы	29717	23812	-5905
2. Денежные средства	12	85	73
3. Кредиторская задолженность	34425	33697	-728
4. Абсолютная величина ТФП (стр. 1 - стр. 2 - стр. 3)	-4720	-9970	5250



Для определения относительной величины ТФП необходимо выполнить ряд дополнительных расчетов.

Среднегодовая величина ТФП за базовый период = -4720 тыс. руб. [(26841+23718)/2]; среднедневной объем ТФП- 69,26 тыс. руб. 25279,5 тыс. руб./365 дн.).

Среднегодовая величина ТФП за отчетный период = -9970 тыс. руб. [(21974+26841)/2]; среднедневной объем ТФП- 66,87 тыс. руб. (24407,5 тыс. руб./365дн.).

Среднедневной объем выручки (нетто) от реализации продукции по отчету о прибылях и убытках за базовый год 15801тыс. руб. (тыс. руб.15801/365= 43,29 дн.).

Среднедневной объем выручки (нетто) от реализации продукции по отчету о прибылях и убытках за текущий год - 16859 тыс. руб. (16859 тыс. руб./365= 46,19 дн.).

В стремлении к успеху любому предприятию приходится решать проблему выбора между рентабельностью и ликвидностью. Именно попытка совместить динамичное развитие с наличием достаточного уровня денежных средств и высокой платежеспособностью является не всегда выполнимым. А именно низкие значения коэффициента текущей ликвидности могут свидетельствовать не о финансовом нездоровье и неплатежеспособности, а о динамичном развитии предприятия, наращивании оборота и быстром освоении рынка, что в нашем анализируемом предприятии ОАО «Приморский завод» имеет место обратная динамика.

Оценка финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость является важнейшим финансовым показателем, находящимся в сфере внимания руководства предприятия и финансовой службы. Данный показатель используется при оценке финансового состояния предприятия, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служит инструментом для выработки управленческих решений.

Такие авторы, как А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, PC. Сайфулин и В.В. Ковалев, классифицируют финансовую устойчивость по четырем типам:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Данный тип устойчивости в финансово-экономической практике встречается крайне редко. Данному типу устойчивости свойственно превышение источников формирования собственных оборотных средств над величиной запасов и затрат.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния. Подразумевает равенство величины запасов и затрат с источниками их формирования.

3. Неустойчивое финансовое состояние. В данном случае возможны различные нарушения платежеспособности предприятия.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства и величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников их обеспечения.

Для определения типа финансовой устойчивости рассчитывают следующие абсолютные показатели.

Так, наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:

? СОС = СК-ВОА

где СОС - собственные оборотные средства на конец расчетного периода;

СК - собственный капитал (итог раздела IIIбаланса);

BOA - внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования за-пасов (СДИ) определяют по формулам:

ОИЗ=СДИ + ККЗ



СДИ=СОС+ДКЗ,

СДИ = СК-ВОА+ДКЗ

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»),

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется по формуле:

ОИЗ = СДИ + КК3

В результате определяют три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств определяется по формуле:

?СОС = СОС-З,

где ?СОС - прирост (излишек) собственных оборотных средств,

З - запасы (раздел II баланса).

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (?СДИ) можно определить по формуле:

?СДИ=СДИ-З.

Излишек (+) недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (?ОИЗ) рассчитывается по формуле:



?ОИЗ = ОИЗ-З.

Затем рассчитанные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель устойчивости (М) по формуле:

М = (?СОС; ?СДИ; ?ОИЗ).

Отразим в табличной форме типы финансовой устойчивости ОАО «Приморский завод»(таб. 7).

Таблица 7 Анализ типов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Приморский завод»за 2014-2015гг., тыс. руб.

Показатели	2014	2015	Абсолютное отклон-е (+,-)	Относит-ое отклонение, %
Наличие собственных оборотных средств	-20528	-25220	4692	122,9
Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования	-11086	-15977	4891	144,1
Общая величина основных источников формирования запасов	29717	23812	-6605	80,1
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	22883	15251	-7632	66,6
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов	-17970	-24238	6268	134,9
Излишек (+) недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов	22883	15251	-7632	66,6
Трехфакторная модель финансовой устойчивости	(1;1;1)	(1;1;1)

На основании данных таблицы 7 наглядно видно, что трехфакторный показатель финансовой устойчивости имеет вид М=1,1,1. Это значит, что предприятие ОАО «Приморский завод» находится в хорошем финансовом состоянии. Причем такое состояние наблюдается как на конец, так и на начало отчетного года. Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:

1) увеличение собственных оборотных средств на 2014 год составил -20528 тыс. руб., к 2015 году - уже повысился до 25220 тыс. руб.;

2) также увеличение собственных и долгосрочных источников финансирования на 4891 тыс. к 2015 г.;

3) Общая величина основных источников формирования запасов снизилась в 2015 г. на 6605 тыс.руб.

2.3 Анализ деловой активности организации

Стабильность финансового положения предприятия так же характеризуется его деловой активностью при определении которой рассчитывают абсолютные и относительные показатели оборачиваемости средств предприятия.

При определении абсолютных показателей деловой активности оценивают соответствие оптимального соотношения темпов роста прибыли, выручки от продаж и величины активов

Тn>Tв>Ta>100%

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования средств предприятия для анализа деловой активности рассчитывают следующие показатели

1) Коэффициент оборачиваемости, который показывает количество оборотов(скорость) совершаемых основным и оборотным капиталом за анализируемый период.



Где: В - выручка из отчета о ФР

Со - средний остаток средств предприятия

2) Период оборота - средний срок в днях за который, денежные средства, вложенные в активы, возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия

Д - количество дней в расчетном периоде (90, 180, 365)

Показатели деловой активности могут рассчитываться в целом по средствам предприятия или по отдельным группам. Сравнения показателей проводят с прошлым отчетным периодом, считается положительной динамикой увеличение оборачиваемости средств в оборотах, а также отнесение периода оборота.

В файле лист «Деловая активность»: Вывод: по данным расчетам показатели не значительно увеличились, что свидетельствует о деловой активности, однако с...