Развитие исламских финансовых институтов в современных условиях

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Развитие исламских финансовых институтов в современных условиях

Введение

исламский финансовый рынок

Современная финансовая система, порождая кризисы мирового масштаба, требует необходимости диверсификации национальных финансовых рынков на основе внедрения все новых принципов и инструментов. Весьма действенной альтернативой сегодня выступают исламские финансовые институты, которые доказали не только свою жизнеспособность, но и оказались наименее подвержены кризисным явлениям. Важнейшей задачей исламской экономической модели в современных условиях является поиск решения назревших проблем в финансовой сфере.

1.Исламские финансовые институты в мировой экономике

Исламские финансовые институты появились на Ближнем Востоке около полувека назад. Сегодня доля исламских финансовых институтов, главным образом, в финансовых системах стран Персидского залива составляет от 20 до 50%. Несмотря на то, что доля исламских финансов в мировых финансовых активах не достигает и 2%, исламские финансовые институты прочно закрепились на финансовых рынках ряда немусульманских стран.

Первый исламский банк на Западе «Islamic Banking System» появился в 1978 году в Люксембурге. В Великобритании уже работает 22 банка, предоставляющих исламские банковские услуги, из них 6 исламских банков и 16 исламских «окон» при традиционных банках. На 9-ом Всемирном исламском экономическом форуме, прошедшем в Лондоне в 2013 году, Премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон заявил, что нынешнее правительство будет создавать исламским финансовым институтам в Лондоне максимально благоприятные условия в полном соответствии с шариатскими нормами, что позволит привлечь исламский капитал. Минфин Великобритании в 2014 году выпустил исламские облигации в размере 200 миллионов фунтов, что явилось первой эмиссией суверенных исламских бумаг на Западе. По сообщению Министерства финансов, объем заявок на 5-летние исламские облигации в 10 раз превысил предложение и составил около 2 млрд. фунтов.

В США работают более 20-ти исламских финансовых институтов. Наряду с этим существуют учебные заведения, позволяющие пройти курсы и семинары по исламским финансам. Например, Гарвардский университет проводит ежегодные форумы по исламскому финансированию. Американский финансовый дом ЛАРИБА, созданный в 1987 году, стал самым передовым исламским финансовым институтом США и на данный момент функционирует в 35 штатах.

Крупнейший китайский банк «Industrial and Commercial Bank of China» заключил соглашение о сотрудничестве с Исламской корпорацией по развитию частного сектора, являющейся подразделением Исламского банка развития. В настоящее время Китай работает над созданием центров соответствующего шариату банкинга. В сентябре 2014 года правительство Гонконга впервые выпустило государственные сукук, а в июне 2015 года были размещены 5-летние сукук еще на 1 млрд. долл. США, что подкрепило статус Гонконга как самого быстроразвивающегося центра исламских финансов в регионе.

Такие крупнейшие мировые банки, как HSBC, Deutsche Bank, Calyon, Citibank, Standard Chartered, BNP Paribas, ING Bank, Goldman Sachs, The Nomura Securities, JP Morgan Chaise и другие открывают исламские подразделения.

Исламские финансовые институты получили достаточно широкое распространение и представлены более чем в 70 странах мира. К основным факторам, повлиявшим на развитие исламских финансовых институтов, можно отнести бурное увеличение нефтяных доходов государств Ближнего Востока, рост численности мусульманского населения в мире, последствия мирового финансового кризиса, повышение роли социальных инвестиций, принятие нового финансового направления западными странами, поддержка его на законодательном уровне, как результат использования этих механизмов традиционными банками и их клиентами.

Сегодня в мире функционируют свыше 1000 исламских финансовых институтов, активы которых превышают 1,6 трлн. долл. США. Более 50% всех исламских банковских активов приходится на Иран, Саудовскую Аравию и Малайзию, при этом активы исламских банков за 5 лет с 2009 по 2014 гг. выросли почти в два раза и достигли 1,4 трлн. долл. США. Доминирующим игроком на рынке исламского страхования является Саудовская Аравия, на которую приходится 48% всех совокупных взносов, которые с 2009 по 2014 гг. в мире также увеличились в два раза и составили 14 млрд. долл. США; локомотивом рынка исламских финансов являются исламские облигации, их рост с 2008 по 2012 гг. составил около 60%, в первую очередь, благодаря ключевому игроку Малайзии. Объем выпусков сукук в 2013 году составил 117 млрд. долл. США.

Очевидно, что существующие тенденции в развитии исламских финансовых институтов сохранятся, так как финансовые рынки исламских государств продолжают развиваться, а спрос на исламские финансы в различных странах мира неуклонно растет.

По нашему мнению, негативное влияние на развитие исламской финансовой индустрии оказывает погоня некоторых стран за количественными показателями в ущерб качеству работы, при которой нарушаются важнейшие принципы исламской экономики. Так, разделяют две модели развития исламских финансов: «консервативная» -- ориентированная на строгое соблюдение требований шариата и «облегченная» -- ограничивающаяся использованием внешних, формальных признаков исламских финансов. Яркими примерами «облегченной» модели развития выступает Малайзия, являющаяся лидером по размерам активов исламских финансов. В Малайзии с целью создания благоприятной среды для развития исламских финансовых институтов были созданы исламские аналоги для всех существующих на рынке финансовых продуктов и услуг. Размывание границ между исламскими и традиционными финансами привело к тому, что многие потребители не видят существенной разницы между ними. Шариатскими советами различных исламских стран не признаны ряд продуктов и услуг, представленные на рынке Малайзии, в качестве исламских.

2.Перспективы развития исламских финансовых институтов в России

Сегодня в сложившейся геополитической ситуации, в условиях введения антироссийских санкций со стороны Запада, сотрудничество со странами Востока приобретает особую значимость для нашей страны.

О возросшем интересе россиян к исламским финансам свидетельствует проведение круглых столов, семинаров, дискуссий по данной проблематике. Так, в январе 2015 года в рамках Гайдаровского форума прошла дискуссия на тему “Исламские финансы: перспективы, возможности, риски”, на котором российские и зарубежные эксперты обсудили актуальные вопросы развития исламских финансовых институтов. В сентябре 2015 года на экономическом факультете МГУ имени М. В. Ломоносова прошла рабочая встреча представителей ИБР с представителями российского научного и педагогического сообщества, в рамках которой обсуждались механизмы адаптации образовательных программ по изучению основ исламской экономики и финансов. В мае 2015 года в Государственной Думе состоялся круглый стол по финансовому рынку: «Альтернативный банкинг в России: перспективы и законодательные инициативы». 14 июля 2015 года глава Сбербанка Герман Греф и глава Татарстана Рустам Минниханов подписали соглашение о сотрудничестве по оказанию на территории республики услуг в области исламского финансирования. Герман Греф отметил, что соглашение фактически означает создание площадки, на которой будут проводиться исследования и создаваться дорожные карты.

Вопросы развития исламского банкинга и рынка сукук в России обсуждаются уже 5-ый год подряд в рамках Kazan Sukuk Conference. В апреле 2015 года в Казани прошел Kazan Sukuk Conference 2015, в котором приняли участие ключевые игроки рынка, российские и иностранные финансовые организации, международные регуляторы в области исламских финансов, руководители госкорпораций и крупного бизнеса. В рамках конференции было подписано соглашение между Правительством Республики Татарстан и Малазийско-российским консорциумом о подготовке технико-экономического обоснования по созданию исламского банка или исламского банковского окна на территории Республики Татарстан, как пилотного региона, для запуска исламского банкинга и финансов в Российской Федерации.

В августе 2014 года Ассоциация российских банков предложила принять федеральный закон об исламском банкинге, который регулировал бы деятельность иностранных кредитных организаций в России. Было также предложено организовать в Банке России комитет, который регулировал бы деятельность исламских банков в России и их соответствие законам шариата.

На сегодня о намерении открыть отделения в России заявили несколько исламских банков. Среди них -- Al Baraka (Бахрейн), Al Shamal (Судан), Al Hilal (ОАЭ), а также ведущие банки Малайзии.

Основными преимуществами развития исламских финансовых институтов в России являются:

1) развитие этически ориентированных финансовых инноваций;

2) возможность привлечения инвестиций из стран исламского мира;

3) ориентация на реальный бизнес;

4) большая справедливость в распределении финансовых результатов деятельности;

5) диверсификация финансовой системы: появление исламских финансовых институтов позволит вывести на рынок новых игроков и новые финансовые инструменты.

В нашей стране, по разным данным, проживает от 14 до 20 млн. мусульман, что открывает широкие перспективы для развития деятельности исламских экономических институтов в России.

Одним из самых активных банков, развивающих сейчас исламский банкинг, является «Татагропромбанк», который в начале 2014 года организовал рабочую группу по исламскому банкингу, разработавшая предложения и план развития исламского банкинга. В марте 2016 года в Татагропромбанке начал функционировать филиал «Центр партнерского банкинга», на основе которого начата реализация пилотного проекта по оказанию финансовых услуг, основанных на принципах исламского финансирования. Первый в России Центр партнерского банкинга создан при содействии Банка России, Национального банка Республики Татарстан, Татфондбанка, Духовного управления мусульман Республики Татарстан, Исламского банка развития. Центр партнерского банкинга предоставляет широкий перечень услуг для физических и юридических лиц независимо от их вероисповедания.

В России функционирует лишь небольшое количество исламских финансовых компаний: ФД «Амаль» (Казань), ТНВ «ЛяРиба-Финанс» (Махачкала), ФД «Масраф» (Махачкала) и другие. Отличительной чертой данных компаний является запрет на взимание и выплату процентов. Вместо ссудного процента институты исламской экономики используют альтернативные методы финансирования, используя только реальные активы. Они не дают деньги в кредит, но могут приобрести товар или актив, необходимый клиенту и продать ему с определенной наценкой. При этом все риски, связанные с приобретением и доставкой товара, несет компания. Такого рода операция называется мурабаха, являющаяся самым популярным финансовым инструментом в деятельности исламских финансовых институтов как в России, так и за рубежом. Внешнее сходство мурабахи с процентным кредитованием является предметом постоянной критики, достаточно обоснованной, поскольку исламские финансовые институты зачастую злоупотребляют принципами мурабахи в ущерб общим принципам. В то же время, мурабаха -- абсолютно корректный метод с точки зрения мусульманского права, поскольку он позволяет избежать ростовщичество, но отнюдь не идеальный инструмент для воплощения в жизнь реальных экономических целей. Следовательно, этот инструмент должен использоваться лишь как переходный этап на пути к исламизации экономики, его использование должно быть ограничено только теми случаями, когда мудараба и муша- рака не могут применяться Муфтий Мухаммад Таки Усмани Введение в исламские финансы. М. Исламская книга. 2013. С. 61..

Признанными моделями финансирования, по шариату, считаются операции «мушарака» и «мудараба». Согласно Шариатскому стандарту № 12 ААОИФИ, мушарака (шарика)--это соглашение между двумя или более сторонами об объединении активов, трудовых ресурсов или обязательств в целях извлечения прибыли. Прибыль и убытки проекта делятся между финансовым институтом и его клиентом в заранее согласованных пропорциях, чаще всего, пропорционально долям в финансировании проекта.

Мудараба -- это договор партнерства в получении прибыли, на основе которого одна сторона (рабб-уль-маль) предоставляет капитал, а другая сторона (мудариб) предоставляет свои предпринимательские способности (труд) для управления капиталом. Доход от использованных средств распределяется между рабб-уль-малем и мударибом в заранее согласованной пропорции. Убытки несёт рабб-уль-маль за исключением случаев неправомерного поведения или нарушения договора, а мудариб в случае убыточности проекта не получает вознаграждения за свои усилия. Однако с точки зрения текущей экономической ситуации существуют определенные практические трудности использования данных инструментов в отдельных областях финансирования.

Договор «иджара» также нашел свое применение на российском рынке. Ид- жара (лизинг) - договор аренды, по условиям которого одна сторона (лизингодатель) приобретает и сдаёт в лизинг другой стороне (лизингополучателю) некое имущество (как движимое, так и недвижимое) на определённый срок, за что получает вознаграждение в виде арендных платежей.

Основными сложностями в функционировании исламских финансовых институтов на российском рынке являются: отсутствие соответствующей нормативной базы для деятельности исламских финансовых институтов, отсутствие исламской финансовой инфраструктуры (рынки привлечения и размещения капитала, страхование), нехватка специалистов со знанием исламских финансов, непонимание особенностей исламских финансовых продуктов и другие.

В России, помимо нескольких финансовых компаний, функционируют и центры, готовые не только обучать и подготавливать специалистов, но и содействовать разработке исламских финансовых продуктов, созданию исламских финансовых институтов и организации шариатской экспертизы.

Заключение

Как показывает опыт ряда стран, успешному развитию исламских финансовых институтов, прежде всего, препятствует отсутствие соответствующего законодательства в стране. Развитие исламских финансов без надлежащей правовой базы приводит к тому, что исламские финансовые институты находятся в менее выгодном положении по сравнению с традиционными и предлагают лишь небольшое количество исламских финансовых услуг, главным образом, схожие с традиционными, и деятельность исламских финансовых институтов в таких условиях носит ограниченный характер.

Сегодня функционирует ряд международных исламских финансовых организаций, которые предназначены для регулирования и развития индустрии исламских финансов, включая выработку стандартов, расширение линейки исламских финансовых услуг, разработку рекомендаций по эффективному надзору и т.д. Опыт Казахстана и Киргизии показывает, что поддержка в вопросах развития исламских финансовых институтов, оказанная государствам исламскими международными организациями, способствовала проведению надлежащей политики органами государственной власти, направленной на интеграцию исламских финансовых институтов в экономику этих стран. В этой связи России не только на региональном, но и на федеральном уровне следует проводить политику сближения с исламскими странами путем сотрудничества с международными исламскими организациями.

Для развития индустрии исламских финансов в России может оказаться полезным опыт ряда западных стран и СНГ, которые столкнулись в течение последнего десятилетия с различными трудностями, связанными с разработкой исламских финансовых продуктов, созданием надлежащей нормативно-правовой базы и регулированием исламских финансовых институтов.

В современных условиях Россия заинтересована в притоке иностранных инвестиций в экономику страны, крупнейших банков и компаний, которые в условиях санкций не могут привлекать финансирование из стран Запада. Развитие исламских финансовых институтов при поддержке государства позволит использовать все преимущества для привлечения инвестиций из стран Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии в целях преодоления спада и выхода на траекторию устойчивого развития экономики России.

Список литературы

1. Беккин Р. И. Исламская экономическая модель и современность. 2-е изд. испр. и доп. М.: Марджани. 2010.

2. Судин Харон, Ван Нурсофиза Ван Азми Исламская финансовая и банковская система: Философия, принципы и практика. Казань. Линова-Медиа. 2012.

3. Мусаев Р. А., МагомедоваЮ. Д. Исламские финансовые институты в мировой экономике//Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. -- 2013. -- № 2.

4. Беккин Р. И. Особенности шариатского надзора в исламских финансовых институтах: современный опыт мусульманских и немусульманских стран // Вестник Санкт-Петербургского университета. Сер. 5. Выпуск 3. 2014. С. 153.

5. Яндиев М. И. Формирование индустрии исламских финансов в России // Рынок ценных бумаг. -- 2014 -- №10.

Размещено на Allbest.ru