Анализ финансовой отчетности предприятия

Размещено на http://allbest.ru

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РФ

НИЖЕГОРОДСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ

Факультет Государственного и муниципального управления

Кафедра Финансов и кредита

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «Финансовые аспекты маркетинга»

«Анализ финансовой отчетности предприятия»

Выполнил: студент

Николаев Андрей Андреевич

Направление подготовки: Менеджмент

Научный руководитель:

Д.э.н, профессор

Дмитриев М.Н.

г. Нижний Новгород

2017г.



Содержание

Введение

Глава 1. Финансовая отчетность предприятия

2.1 Анализ соотношения собственных и заёмных средств

2.2 Оценка собственных и заёмных оборотных средств

2.3 Платёжеспособность

Глава 3. Анализ финансовой отчетности предприятия на примере ПАО «МРСК Центра и Приволжья.

3.1 Анализ соотношения собственных и заёмных средств

3.2 Оценка собственных и заёмных оборотных средств

3.3 Платежеспособность

Заключение

Список литературы



Введение

Перед предпринимателями и руководителями предприятий встает множество вопросов:

- как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего процветания;

- как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами;

- насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода.

На эти и многие другие жизненно важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, так как его результаты характеризуют финансово состояние предприятия.

Анализ финансовой отчетности является одним из главных видов экономического анализа, который представляет собой систему исследования финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия в условиях влияния объективных и субъективных факторов, получающих отражение в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Цель работы - составление бухгалтерского баланса, так же анализа бухгалтерской отчетности, с помощью основных экономических показателей на примере ПАО «МРСК Центра и Приволжья».

В процессе выполнения курсовой работы необходимо:

1. проанализировать ликвидность бухгалтерского баланса;

2. рассчитать показатели ликвидности, оценить их динамику;

3. рассчитать и проанализировать показатели платежеспособности организации;

4. определить коэффициенты финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчетности;

5. проанализировать показатели рентабельности организации.



Глава 1. Финансовая отчетность предприятия

Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации представляет собой систему показателей, отражающих состояние имущества, права и обязательства хозяйствующего субъекта на определенную дату, финансовые результаты деятельности за отчетный период, а также изменение финансового положения.

Все хозяйственные операции, проводимые организацией, оформляются оправдательными документами.

Эти документы являются первичными учетными документами, на основании которых ведется бухгалтерский учет.

На основании данных регистров бухгалтерского учета оформляются: Главная книга, которая в свою очередь также является сводным документом, а на основании записей Главной книги, составляется оборотно-сальдовая ведомость по синтетическим счетам. В нее включены сведения об остатках на счетах на конец отчетного периода. Это позволяет применять оборотно-сальдовую ведомость по синтетическим счетам для составления нового баланса, так как основная часть статей баланса соответствует наименованиям синтетических счетов. Оборотно-сальдовая ведомость по синтетическим счетам используется для получения обобщенных сведений о состоянии и изменении имущества и обязательств организации, так как в ней содержатся сведения об остатках и движении отдельных групп или видов имущества и обязательств.

Данные формы бухгалтерской отчетности являются основным источником информации при проведении экономического анализа.

При оценке достоверности и полноты информации, лежащей в основе анализа, рассматривают состояние системы бухгалтерского учета, надежность и полноту формируемых ее показателей.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы:

- форма № 1 «Бухгалтерский баланс».

В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности:

- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Отчет о прибылях и убытках - отчет о результатах деятельности предприятия за год, отражающий сведения об общей выручке от реализации продукции и оказания услуг, полученной прибыли и возникших убытках.

Отчет о прибылях и убытках характеризует финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период, т.е. показывает, какая у него за отчетный период прибыль(убыток) и как оно было сформировано.

Анализ этого источника информации о предприятии начинают с общих поступлений (или объема продаж); далее рассматривают различные издержки и, наконец, чистую прибыль (или убытки) за данный период.

- форма №3 «Отчет об изменениях капитала».

Отчет об изменениях капитала содержит 2 раздела: 1. Изменение капитала

2. Резервы

К ним прилагается справочная информация по величине чистых активов предприятия и средствах целевого финансирования. В первом разделе формируется информация о собственном капитале предприятия (по графам) и его изменениях(по строкам).

- форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».

Отчет о движении денежных средств - это третий важнейший финансовый отчет. Из названия отчета следует, что эта модель хозяйственных операций предприятия показывает, как оно получает и использует свои денежные ресурсы без учета начисленных, но невыплаченных (или неполученных) сумм. Отчет о движении денежных средств отражает приток и отток денежных средств, подразделяемых на операционные фонды, инвестиционные фонды и финансовые операции. Как и отчет о прибылях и убытках, этот документ отражает динамику движения средств, обычно за хозяйственный год;

- форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

- аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности, если она в соответствии с ФЗ РФ подлежит обязательному аудиту;

- «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчётности. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2013. - 224 с..

рентабельность ликвидность бухгалтерский финансовый



Глава 2. Методы финансового анализа

Финансовый анализ проводится с использованием следующих методов:

Горизонтального - сравнение каждой позиции баланса или другой формы отчетности с данными предшествующего периода;

Вертикального - определение структуры слагаемых показателя, влияния каждой позиции на результат в целом;

Трендового - анализ показателя за ряд лет и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики.

Применение методов анализа осуществляется посредством следующих основных способов и приемов: использование абсолютных, относительных и средних величин; сравнительный анализ; факторный анализ, группировка, индексный метод и др.

Финансовое состояние (способность финансировать свою деятельность) предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Для оценки устойчивости финансового состояния используется система показателей, характеризующих изменения:

структуры и состава капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

ликвидности и кредитоспособности предприятия;

запаса финансовой устойчивости предприятия.

Оценку финансового состояния предприятия целесообразно начинать с анализа баланса.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (т.е. быстрота превращения в денежную наличность).

По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел актива баланса).

Далее анализируются изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

Необходимо проанализировать влияние на финансовое состояние предприятия изменения счетов дебиторов. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженности.

Наличие последней создаёт финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и на другие цели.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный ( раздел баланса) и заёмный (V и V разделы баланса).

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) - и V разделы баланса и краткосрочный - V раздел баланса.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия.

Однако следует учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счёт собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер.

В тоже время если средства предприятия созданы в основном за счёт краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Для оценки структуры баланса предприятия используется система критериев, основные из которых:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности

коэффициент быстрой ликвидности

коэффициент обеспеченности собственными средствами.

1. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К_тл характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам:

, (1.1)

где IIА - итог второго раздела актива баланса без НДС и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчётной даты.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности должен быть равен 2.

Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 2, то такое предприятие неплатёжеспособно.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности К_ал показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

,(1.2)

где ДС - денежные средства и их эквиваленты (стр. 260 баланса);

КП - краткосрочные пассивы (стр. 690).

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть в диапазоне 0,1 - 0,3.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) К_пп показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности:

,(1.3)

где КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7-1.

4.Коэффициент обеспеченности собственными средствами К_оос характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

,(1.4)

где IА, IIА - соответственно итоги первого и второго разделов баланса;

П - итог третьего раздела баланса.

Удовлетворительным считается, если значение К_осс 0,1. Таким образом, можно определить потребность в оборотном капитале и сделать вывод о необходимости изменения структуры баланса.

3. В случае, если коэффициент текущей ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными средствами принимает значение меньше критериального, рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности Квп, как отношение расчётного коэффициента текущей ликвидности к его установленному (нормативному) значению:

(1.5)

Коэффициент восстановления платёжеспособности, принимающий значение > 1, рассчитанный на период равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платёжеспособность.

Коэффициент восстановления платёжеспособности, принимающий значение < 1, рассчитанный на период равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платёжеспособность Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 512 с..

Финансово устойчивым считается предприятие, имеющее удовлетворительную структуру баланса и способное удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая способность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

В отличие от понятия «платёжеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия. Оценка проводится по двум направлениям:

2.1 Анализ соотношения собственных и заёмных средств

Коэффициент концентрации собственного капитала (независимости) К_Кс:

_, (1.6)

где СК - собственный капитал (к собственному капиталу относятся также доходы будущих периодов, фонды потребления и доходы будущих периодов), ВБ - валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Теоретически, если коэффициент независимости К_кс50%, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счёт собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заёмного капитала К_кз:

_,(1.7)

где ЗК - заёмный капитал.

Эти два коэффициента в сумме равны единице.

Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала К_с:

(1.8)

Он показывает величину заёмных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

2.2 Оценка собственных и заёмных оборотных средств

1. Финансовое состояние предприятия считается устойчивым, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала:

З < СОС,

где СОС = СК - ВА

При этом коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств К_о



(1.9)

(Нормальным считается К_о=1).

Коэффициент структуры долгосрочных вложений К_с:

_,(1.10)

где ДП - долгосрочные пассивы.

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счёт долгосрочных источников.

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости: 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и заемных средств:

З > СОС +КР,

где З - запасы, СОС - собственные оборотные средства, КР - краткосрочные кредиты и займы

При этом для коэффициента обеспеченности запасов источниками средств (Ка) должно выполняться следующее условие:

Ка = (СОС + КР)/З >1.

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется оплатность, если:



З = СОС + КР при Кн = (СОС + КР)/З =1.

3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот организации, кредитов банка и заемных средств на временное пополнение оборотного капитала - источники, ослабляющие финансовую напряженность:

З = СОС + КР +Ивр при К_неуст = (СОС + КР + Ивр)/З = 1, где

Ивр - временно свободные источники средств

4. Кризисное финансовое состояние, при котором степень платежеспособности больше трех, при этом денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организаций не покрывают даже её кредиторской задолженности и просроченных заемных средств:

З > СОС + КР +Ивр при Кк = (СОС +КР + Ивр)/З < 1.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации может обеспечиваться за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / под ред. Проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2014. - 471с. .

2.3 Платёжеспособность

Под платёжеспособностью понимают способность предприятия рассчитаться по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам.

Оценка платёжеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов, характеризующих платёжеспособность, являющихся относительными величинами. Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность, приведённые ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счёт тех или иных элементов оборотных средств.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

(1.11)

где А1- наиболее ликвидные активы (стр. 250, 260 баланса);

А2 - быстро реализуемые активы (стр. 240);

А3 - медленно реализуемые активы (стр. 210,220,230,270);

П1 - наиболее срочные обязательства (стр. 620);

П2 - краткосрочные пассивы (стр. 610);

П3 - долгосрочные пассивы (стр. 590,630,640,650,660)

Считается, что нормальное значение общего показателя ликвидности должно быть 1. С помощью данного показателя осуществляется общая оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Кроме того, этот показатель используется при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциально возможных на основе отчётности. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчётах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности.

Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей К_Лтмц равен:



, (1.12)

где З - запасы.

Для правильного вывода о динамике и уровне платёжеспособности предприятия необходимо принимать в расчёт следующие факторы:

характер деятельности предприятия.

условия расчётов с дебиторами.

состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в её составе просроченных и безнадёжных долгов Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ. Пособие. - Мн.: Выш. Шк., 2016. - 309 с..

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение среднемесячной выручки предприятия к текущим заемным обязательствам (краткосрочным обязательствам) организации:

К9= N/КО, (1.13)

где

N - среднемесячная выручка организации по оплате в рассматриваемом периоде

КО - краткосрочные обязательства организации

Рекомендуемое значение показателя ?3, таким образом, предприятие в состоянии покрыть свои текущие обязательства в течение 3 месяцев.



Глава 3. Анализ финансовой отчетности предприятия на примере ПАО «МРСК Центра и Приволжья.

Полное наименование предприятия: Полное фирменное наименование Общества на русском языке - Публичное акционерное общество «Межрегиональная распределительная сетевая компания Центра и Приволжья».

Основной вид деятельности: Основными целями деятельности Общества являются:

- получение Обществом прибыли;

- осуществление эффективного и надежного функционирования объектов распределительного электросетевого комплекса;

- обеспечение устойчивого развития распределительного электросетевого комплекса;

- обеспечение надежного и качественного энергоснабжения потребителей (в части поставки и передачи электроэнергии).

Данный вид деятельности носит сезонный характер, в осенне-зимний период объемы передачи электроэнергии возрастают в связи с сезонным ростом объемов электропотребления.

Первым этапом мы рассмотрим бухгалтерский баланс ПАО «МРСК Центра и Приволжья». Для анализа возьмем бухгалтерский баланс за 2015 год и 2016 год.

За 2016г. выручка от услуг по передаче электроэнергии по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 6 405 667 тыс. руб. Рост выручки обусловлено изменением схемы компенсации «перекрестного субсидирования» в расчетах с гарантирующими поставщиками Нижегородской области при утверждении тарифов на 2016 г. Данная схема предусматривала увеличение выручки от услуг по передаче электроэнергии и затрат на покупку потерь на одинаковую сумму.

На втором этапе проанализируем оценку структуры баланса предприятия, его актива и пассива.

Таблица №2.1

Анализ ликвидности баланса

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

Из таблицы видно, что это условие не совсем выполняется:

А1 П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Невыполнение первого неравенства говорит о том, что предприятие на рассматриваемый период времени не сможет рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

Так как у него недостаточно наиболее ликвидных активов, которые можно было бы быстро реализовать и превратить в реальные денежные средства.

Четвертое неравенство свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Так как оно противоположное должному, следовательно, у предприятия не достаточно собственных оборотных средств.

Если не будет выполняться хотя бы одно неравенство, баланс предприятия не может считаться ликвидным.

1. Коэффициент текущей ликвидности(см.1.1)

на 2015 г.:

на 2016 г.:

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(см.1.4)

Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами свидетельствует об отсутствии у ПАО «МРСК Центра и Приволжья» собственных оборотных средств и поэтому имеется необходимость привлечения заёмных.



Таблица № 2.2

Динамика показателей, используемых для оценки структуры баланса ПАО «МРСК Центра и Приволжья»

	Нормативное (рекоменд.) значение	2015г	2016г	Изменение
Коэффициент текущей ликвидности	>2	0,8	0,7	0,1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0,1	-1,3	-1,4	-0,1
Коэффициент восстановления платёжеспособности	>1	0,78	0,57	-0,215

Из таблицы №2.2 видно, что динамика и значение рассчитанных коэффициентов говорит о неудовлетворительной структуре баланса ПАО «МРСК Центра и Приволжья».

Причём у предприятия нет реальной возможности восстановить в ближайшее время свою платёжеспособность.

В третьем этапе рассчитаем финансовую устойчивость, платёжеспособность и кредитоспособность предприятия

1) Финансовая устойчивость. Определение типа финансовой устойчивости для ПАО «МРСК Центра и Приволжья»:

на 2015 г: 1518539 < 23495274+10841420,

Ка = (23495274 + 10841420)/1518539 >1

на 2016 г: 1259032 < 23425064+13541265,

Ка = (23425064+13541265)/1259032 >1

Из данных расчетов можно сделать вывод об абсолютной устойчивости финансового состояния ПАО «МРСК Центра и Приволжья».

Все условия абсолютной устойчивости выполняются.



3.1 Анализ соотношения собственных и заёмных средств

Коэффициент концентрации собственного капитала (независимости)(см.1.6)

Таким образом, за рассматриваемый период доля собственного капитала в валюте баланса увеличилась на 10 %, что говорит о повышении финансовой независимости компании.

Коэффициент концентрации заёмного капитала(см.1.7)

Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала

Таким образом, величина заёмных средств, приходящихся на каждый рубль вложенных в активы собственных средств за рассматриваемый период уменьшилась, что также говорит об увеличении финансовой независимости предприятия.



3.2 Оценка собственных и заёмных оборотных средств

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств

Коэффициент структуры долгосрочных вложений(см.1.10)

Привлечение долгосрочных кредитов позволяет уменьшить недостаток собственного оборотного капитала на срок, соответствующий сроку погашения долгосрочного кредита, и тем самым повысить финансовую устойчивость предприятия. Поэтому увеличение величины К_с следует расценивать как положительный фактор.

Динамика показателей финансовой устойчивости ПАО «МРСК Центра и Приволжья» за последние два года приведена в таблице №2.3

Таблица №2.3

Динамика показателей финансовой устойчивости ПАО «МРСК Центра и Приволжья»

	Нормативное (рекоменд.) значение	2015г	2016г	Изменение
Коэффициент концентрации собственного капитала	>0,5	0,55	0,56	0,01
Коэффициент концентрации заёмного капитала	<0,5	0,44	0,43	-0,01
Соотношение заёмного и собственного капитала	<1	0,8	0,78	-0,02
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств	1	2,98	3,15	0,07
Коэффициент структуры долгосрочных вложений		3,8	4,6	0,8

Данные таблицы №2.3 показывают, что большая часть имущества ПАО «МРСК Центра и Приволжья» сформирована за счёт собственных средств, что свидетельствует о платёжеспособности и возможности получения кредита.

3.3 Платежеспособность

1. Общий показатель ликвидности(см.1.11)

на 2015 г.:

на 2016 г.:

Данный результат позволяет сделать выводы о том, что у предприятия недостаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. Данный показатель уменьшился в 2016 году по сравнению с предыдущем.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности(см.1.12)

на 2015 г.:

на 2016 г.:

Данные показателя за 2015 год высокие, но на 2016 год коэффициент снизился. Предприятие может практически немедленно за счет имеющихся в наличии денежных средств погасить определенную часть своих краткосрочных обязательств. Такая ситуация благоприятным образом отражается на деятельности предприятия, в частности банк обслуживающий эту организацию, может улучшить условия кредитования. Для поддержания положительной тенденции в увеличении показателя текущей ликвидности, предприятию необходимо сокращать оборачиваемость текущих обязательств.

3. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) (см.1.3)

на 2015 г.:

на 2016 г.:

Коэффициент быстрой ликвидности высокий. Предприятие может погасить краткосрочную задолженность счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

4.Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей

Рассчитаем степень текущей платежеспособности (см.1.13):

на 2015 г.: К9 = 4078767,5/21649567 = 0,18

на 2016 г.: К9 =4612573,08 /24026063 = 0,19

Значение данного показателя меньше 3, что говорит о способности организации погасить свои краткосрочные обязательства в течение трех месяцев.



Таблица №2.4

Динамика показателей платёжеспособности ПАО «МРСК Центра и Приволжья».

	Нормативное или рекоменд. Значение	2015г	2016г	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,1-0,3	0,11	0,04	-0,09
Коэффициент быстрой ликвидности	>0,7-0,8	0,74	0,65	-0,09
Коэффициент ликвидности ТМЦ		0,07	0,05	-0,02
Общий показатель ликвидности	>1	0,97	0,25	-0,72
Текущая платежеспособность	>3	0,18	0,19	0,01

Из таблицы №2.4 видно, что динамика коэффициентов, характеризующих платёжеспособность предприятия, неоднозначна. Значения коэффициента быстрой ликвидности и, рассмотренного выше, коэффициента общей ликвидности снижались. Основная причина - снижение дебиторской задолженности. Предприятие не компенсировало выбывшие текущие активы, значительная часть которых пошла на погашение кредитов. Текущая ликвидность, которая также характеризует платёжеспособность предприятия, увеличилась.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности уменьшилось. Это свидетельствует о том, что предприятие не справляется с текущими платежами.



Заключение

В данной работе проведен анализ финансово -хозяйственной деятельности ПАО «МРСК Центра и Приволжья». Рассчитанные для предприятия критерии оценки платёжеспособности, такие как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами говорят о неудовлетворительной структуре баланса акционерного общества. Но у предприятия есть реальная возможность восстановить в ближайшее время свою платёжеспособность.

Годовая бухгалтерская отчетность содержит наиболее полную информацию о деятельности предприятия. Она позволяет всесторонне и глубоко провести анализ деятельности предприятия, вскрыть имеющиеся резервы ее улучшения, правильно оценить положительные и отрицательные тенденции в развитии производства и финансовом положении предприятия.

Анализ структуры баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и ее рыночной устойчивости. Одним из наиболее эффективных методов анализа структуры баланса является построение модели прогнозного баланса, в которой отражаются все намеченные цели организации по повышению ликвидности баланса, кредитоспособности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Далее проводится коэффициентный анализ прогнозируемых критериев для оценки последствий шагов по достижению состояния прогнозной модели, затем формируются выводы и принимаются соответствующие этим выводам решения.



Список литературы

Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2015. - 256 с.

Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. - Москва, 2016г.;

Бреславцева Н.А. «Управление финансовыми результатами и налогообложением с помощью бухгалтерских балансов» // Финансы, 2016, с. 52

Балихина Н.В. Финансовое состояние предприятия: оценка, факторы влияния, проблемы: учебное пособие. - М.: МГУК, 2016. 26 с.

Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 399с.

Варека Ю.М. «Влияние российской налоговой системы на коэффициент чистой рентабельности продаж и некоторые важные для экономики следствия»

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчётности. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2013. - 224 с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учёт», 2015. - 320 с.

Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2016. - 192 с.

Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 512 с.

Ковалев В.В. Финансы предприятия. - М.; «ПРОСПЕКТ», 2010. -352с.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / под ред. Проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2014. - 471с.

Любушин Н.П. Экономический анализ - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2015. - 273с.

М.А. Сажина, А.В. Мастренко «Условия кредитоспособности российских предприятий» // Финансы, 2014, с. 13

Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ. Пособие. - Мн.: Выш. Шк., 2016. - 309 с.

Размещено на Allbest.ru

...