Финансовый анализ как инструмент разработки финансовой стратегии организации

Приложение 1. Пример горизонтального финансового анализа

В качестве примера, для проведения горизонтального финансового анализа возьмем организацию под названием ООО «Алмаз».

Перед началом исследования необходимо дать краткую характеристику исследуемой организации.

Предприятие ООО «Алмаз» частной формы собственности и имеет численность 30 человек. Основным видом деятельности является розничная торговля.

Основными задачами ООО "Алмаз" являются:· розничная реализация товаров народного потребления;· приобретение товаров розничного ассортимента и его продажа.

Имущество предприятия состоит из основных и оборотных средств, а также иных материальных и финансовых ценностей. Управление деятельностью предприятия осуществляется его собственником, который является директором предприятия.

ООО "Алмаз" находится на упрощенной системе налогообложения доходы минус расходы.

Отразим основные технико-экономические показатели ООО «Алмаз» в Таблице 1 ниже:

Таблица 1. Основные показатели ООО «Алмаз»

Как мы видим из предварительного анализа, в 2012 году наблюдается рост выручки от реализации на 19, 5%. Хорошим показателем является то, что темп роста выручки опережает темп роста себестоимости, который составляет 18, 3%. Себестоимость в 2012 году по отношению к 2011 году выросла на 99 тыс. руб.Данные факторы привели к росту прибыли от продаж на 17 тыс.руб или 34%. Рост прибыли делает предприятие более рентабельным, что доказывает рост данного показателя на 1,1 руб.

Эффективная работа предприятия позволила увеличить заработную плату на 13,3% и годовой фонд увеличился на 60 тыс. руб.

Итак, приступим к проведению горизонтального анализа. Горизонтальный анализ позволяет проводить сравнение каждой позиции баланса на сегодняшний момент с предыдущим периодом. Для проведения горизонтального анализа разобьем аналитический баланс на баланс активов и баланс пассивов ООО «Алмаз» (Таблица 2):

Таблица 2. Аналитический баланс активов ООО «Алмаз».

Горизонтальный анализ активов ООО "Алмаз" показывает, что абсолютная их сумма за 2012 г возросла на 301 тыс. рублей, или на 40,8%.Можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал.

С точки зрения структуры активов наблюдаемое увеличение произошло в основном за счет роста оборотных активов - на 303 тыс. рублей.

Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения денежных средств организации на 312 тыс. рублей. Рассматривая снижение товарных запасов( -22 тыс.руб.) и рост такого показателя как денежные средства +312 тыс.руб.)можно предположить, что организация не испытывает финансовые затруднения, потому, что у нее имеются большие финансовые ресурсы, которые не вложены в сверхнормативные запасы.

Следует отметить, что за рассматриваемый период вся дебиторская задолженность ООО " Алмаз" была краткосрочной и платежи по ней ожидались в течении 12 месяцев после отчетной даты. Однако наблюдается ее рост ( на 13 тыс.руб.), что ухудшает ликвидность текущих активов.

Анализируя состав внеоборотных активов можно отметить, что снижение -2 тыс. рублей произошло за счет изменения в составе основных средств (-2тыс. руб.)

Второй составляющей проведения анализа финансового состояния организации является оценка источников образования средств организации.

Для проведения оценки источников используют данные горизонтального анализа пассивов баланса ( Таблица 3):

Таблица 3. Аналитический баланс пассивов ООО «Алмаз»

Увеличение пассивов ООО " Алмаз" произошло на 301 тыс. рублей. Увеличение произошло в основном за счет увеличения краткосрочных обязательств (на 271 тыс. руб.). На конец анализируемого периода обязательства ООО "Алмаз" полностью состоят из кредиторской задолженности.

Увеличение собственного капитала произошло на 30 тыс. рублей. Увеличение собственного капитала произошло за счет накопленной прибыли в размере 30 тыс. рублей. Несмотря на значительное увеличение собственного капитала, добавочный капитал организации остался неизменным.

Таким образом, на основании проведенного горизонтального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ООО " Алмаз" способствовала увеличению его собственного капитала. Однако рост кредиторской задолженности говорит о том, что ООО "Алмаз" испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

Приложение 2. Пример вертикального финансового анализа

Вертикальный анализ предполагает изучение соотношения разделов и статей баланса, т.е. их структуру. Вертикальный анализ проводиться при помощи аналитической таблицы и предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры.

Вертикальный анализ дополняет горизонтальный анализ. Вертикальный анализ, как и горизонтальный широко используют при проведении межхозяйственных сравнений.

На практике интерпретация результатов вертикального и горизонтального анализа взаимосвязано в единое целое.

Для проведения вертикального анализа составим похожие аналитические таблицы активов и пассивов ООО «Алмаз», которые мы составляли в Приложении 1.

Таблица 4. Аналитический баланс активов ООО «Алмаз»

В структуре активов баланса ООО " Алмаз" значительная доля принадлежит оборотным активам. На начало 2011 г величина оборотных активов составила 87,2 % от их общей величины, а на конец 2011 года - 91,1%. Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида активов.

В структуре оборотных активов в ООО " Алмаз" преобладали денежные средства, доля которых по состоянию на начало 2011г составляла 53,7%. В течении 2011г произошло увеличение денежных средств и их доля на конец 2011г составила 68,2%.Рост доли денежных средств свидетельствует с одной стороны об улучшении ликвидности в ООО " Алмаз", а с другой стороны- о недостаточно эффективном их использовании.

Значительный удельный вес в оборотных активах на 01.01.2011г имели товарные запасы -32%. За рассматриваемый период наблюдается тенденция их уменьшения в оборотных активах ООО " Алмаз".

Следующим видом оборотных активов со значительным удельным весом была дебиторская задолженность. На 01.01.2011г удельный вес этого вида активов составлял 1,5%, к концу 2011г удельный вес увеличился на 0,8%..

Таким образом, оборотные активы организации ООО "Алмаз" характеризуются большой долей денежных средств, незначительной долей товарных запасов и наличием авансов, выданных поставщикам, что ухудшает ликвидность текущих активов.

Доля внеоборотных активов ООО "Алмаз" на начало 2011г составляла 12,7%, а на 01.01.2012г только 8,9%.Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида актива.

Основное снижение удельного веса этого вида активов произошло в части уменьшения удельного веса основных средств на 1,7%. Уменьшение удельного веса основных средств связано в основном с ликвидацией устаревшего оборудования.

Далее рассмотрим таблицу пассивов (Таблица 5). В состав пассивов входит собственный капитал и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении источников финансово-хозяйственной деятельности ООО "Алмаз".

Таблица 5. Аналитический баланс пассивов ООО «Алмаз»

За анализируемый период в ООО " Алмаз" происходило снижение доли собственного капитала с 44,9% до 34,8%.Следует отметить, что содержание доли собственного капитала ниже 50% является нежелательным, так как организация будет в большей степени завесить от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

Долгосрочных обязательств ООО "Алмаз" в рассматриваемый период не имело. Если принимать во внимание возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными, то преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Удельный вес краткосрочных обязательств в анализируемом периоде увеличился на 10,1% в общем объеме пассивов ООО " Алмаз".

На конец анализируемого периода обязательства ООО " Алмаз" полностью состояли из кредиторской задолженности, в структуре которых преобладали задолженность перед бюджетом и прочими кредиторами. На 01.01.2012г кредиторская задолженность составляла 65,2% от суммарных обязательств организации. Это на 16,9% больше удельного веса данного вида пассивов в кредиторской задолженности на начало анализируемого периода(48,3).

Таким образом на основании проведенного горизонтального и вертикального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ООО " Алмаз" не способствовала увеличению его собственного капитала. Однако рост краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что ООО "Алмаз" испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

Размещено на Allbest.ru