Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Ведение

финансовый экономический устойчивость платежеспособность

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Анализ финансового состояния дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращиванию капитала; рациональность привлечения заемных средств и т.д.

В рыночной экономике предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.

Для целей управления деятельностью, и в частности финансовой, собственно учетной информации недостаточно. Значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах, хотя и представляющих самостоятельный интерес, весьма невелико, если рассматривать их в отрыве друг от друга. Так, цифры, характеризующие объем реализации, чистую прибыль, становятся нагляднее в сравнении с размером затраченного капитала, а величина затрат, безусловно, важная сама по себе, - в сопоставлении с полученной прибылью или объемом продаж.

Актуальность обозначенной проблемы определила выбор данной темы курсовой работы, постановку его цели и задач.

Целью курсовой работы является исследование финансового состояния предприятия на примере ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» на основе анализа первичной информации и оценки состояния рассматриваемого объекта и разработка практических рекомендаций по финансовому оздоровлению предприятия.

Для достижения цели в курсовой работе необходимо решить следующие задачи:

- провести анализ основных экономических показателей деятельности организации;

- проанализировать состав и структуру бухгалтерского баланса организации.

- проанализировать платежеспособности организации; провести коэффициентный анализ платежеспособности организации;

- дать анализ платежеспособности организации на основе ликвидного баланса;

- провести анализ финансовой устойчивости организации;

- определить направления улучшения финансового состояния организации.

Объектом изучения в курсовой работе является ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз».

Предмет исследования - финансовое состояние и пути его улучшения в ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз».

Практическая значимость заключается в возможности использования предложенных рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

В аналитической части использованы основные экономические показатели из бизнес-планов предприятия за 2012-2013 годы, бухгалтерского баланса ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» за 2012-2013 годы.

Информационной базой является учебная литература, периодические издания, отчётность и документация ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз».

1. Анализ основных экономических показателей деятельности ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз»

Государственное опытное лесохозяйственное учреждение «Борисовский опытный лесхоз» является организацией отрасли лесное хозяйство и входит в состав Министерства лесного хозяйства.

Общая площадь лесов, находящихся в ведении Борисовского лесхоза, составляет 149,4 тыс. га., в том числе покрытых лесом земель - 132,3 тыс. га.

Основные направления и виды деятельности лесхоза:

лесохозяйственная - включает организацию ведения лесного хозяйства, направленную на эффективное использование лесных ресурсов, защиту, охрану и воспроизводство лесов; сохранение и создание на закрепленной территории высокопродуктивных, биологически устойчивых лесов и лесной фауны, деятельность которой осуществляется за счет бюджетных средств и поступлений от лесохозяйственной деятельности.

коммерческая (хозрасчетная) - включает разработку лесосечного фонда, производство продукции деревообработки, вывозку древесины из леса на промышленные склады или другие склады потребителей, для удовлетворения потребностей внутреннего и внешнего рынков, а также развитие побочного лесопользования и заготовка второстепенных лесных ресурсов.

Сильные стороны:

- имеется собственная сырьевая база;

- низкий удельный вес труднодоступного лесосечного фонда - 14,6%;

- высокий уровень обеспеченности лесозаготовительной техникой (бензопилы, тракторы, форвардер «Амкодор», тележки для подвозки и вывозки древесины, МАЗы - сортиментовозы);

- наличие квалифицированной рабочей силы;

Слабые стороны:

- большой удельный вес мягколиственных пород в расчетной лесосеке -64,9%;

- отсутствие современных производств;

Производственную структуру предприятия образуют 18 лесничеств, производственные участки «Неманица» и «Пруды», а также лесной питомник и лесопункт.

Среднесписочная численность работающих в лесхозе в 2012 году составила 153 человека, в 2013 году - 137 человека. (приложение М)

В таблице 1.1 проанализируем основные экономические показатели деятельности ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» за 2009-2011 годы.

Таблица 1.1. Динамика основных экономических показателей хозяйственной деятельности ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» за 2012-2013 годы

Наименование показателя	2012 г.	2013 г.	Отклонение, +/-	Темп роста, %
Объем производства продукции, млн. руб. (прил. М, №п./п. 3.1)	34231	47213	12982	137,92
Себестоимость производства продукции, млн. руб. (прил. М, №п./п. 4.1)	30947	42466	11519	137,22
Затраты на 1 руб. товарной продукции, коп.	90,41	89,95	-0,46	99,49
Выручка от реализации продукции (без налогов) в действующих ценах, млн. руб. (прил. М, №п./п7.1)	36293	49786	13493	137,18
Выручка от реализации продукции (без налогов) в сопоставимых ценах, млн. руб. (прил. М, № п./п10)	38144	45711	7567	119,84
Себестоимость реализованной продукции, млн. руб. (прил. М, №п./п8.1)	33401	46405	13004	138,93
Прибыль от реализации продукции, млн. руб. (прил. М, №п./п1.1.1)	2892	3381	489	116,91
Чистая прибыль, млн. руб.	700	292	-408	41,71
Рентабельность производства продукции, %	10,6	11,2	0,6	105,66
Рентабельность реализованной продукции, %	8,7	7,3	-1,4	83,91
Среднесписочная численность ППП, чел. в том числе рабочих (прил. М, № п./п10. 6,10.7)	153 104	137 102	-16 -2	89,54 98,08
Среднегодовая производительность труда одного работника ППП, млн. руб. (прил. М, № п./п12)	223,7	344,6	120,9	154,05
Среднегодовая производительность труда одного рабочего ППП, млн. руб. (прил. М, № п./п13)	329,1	462,9	133,8	140,66
Среднегодовая заработная плата одного работника ППП, тыс. руб. (прил. М, № п./п22)	3546,1	4835,7	1289,6	136,37
Среднегодовая стоимость ОПФ, млн. руб. в том числе активной части (прил. Д, прил. Л)	43178 30507	58943 42291	15765 11784	136,51 138,63
Фондоотдача, руб./руб. в том числе активной части ОПФ	0,79 1,12	0,80 1,12	0,01 0	101,3 100
Размер прибыли на 1 руб. ОПФ	0,07	0,06	-0,01	85,7

Таким образом, из таблицы видно, что объем производства продукции в 2013 году составил 47213 млн. руб., что выше 2012 года на 12982 млн. руб. или 38%.

Выросла также себестоимость производства в 2013 году на 11519 млн. руб. или на 37%., по сравнению с 2012 годом.

Затраты на 1 руб. товарной продукции имеют тенденцию к сокращению и в 2013 году составили 89,95 коп., что на 0,46 коп. или 0,51% меньше, чем в 2012 году.

Наблюдается также рост выручки от реализации продукции, ее общий объем увеличился на 13493 млн. руб. или на 37,2% по сравнению с прошлым годом. Себестоимость реализованной продукции также увеличилась, но темпы роста (138,93%) отстают от темпов роста выручки от реализации (137,18%) на 1,75%.

Прибыль от реализации продукции имеет незначительный рост в 2013 году по сравнению с 2012 на 489 млн. руб. или 16,9%, что не скажешь про чистую прибыль, она уменьшилась в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 408 млн. руб.

В среднесписочной численности ППП в анализируемом периоде не было значительных изменений. Так в 2013 году среднесписочная численность уменьшилась на 16 человек или 10,5% по сравнению с 2012 годом.

В связи с ростом выручки от реализации и сокращением среднесписочной численности ППП среднегодовая производительность труда одного работника увеличилась на 120,9 млн. руб. или на 54,1%.

Расчеты, представленные в таблице 1, показывают, что среднегодовая стоимость основных производственных фондов постепенно увеличивается на протяжении изучаемого периода времени.

Одним из этапов хозяйственной деятельности предприятия является факторный анализ. На его основании можно сделать вывод за счет каких факторов произошло увеличение или уменьшение того или иного экономического показателя. Для более детального факторного анализа я рассмотрела 3 показателя: рентабельность реализованной продукции, среднегодовую выработку продукции 1 работника и фондоотдачу основных средств.

Исходные данные для расчета взяла из таблицы 1.1.

Факторная модель рентабельности реализованной продукции имеет следующий вид:

Р_рп = П_р/С_пр*100% (1.1)

где П_р - прибыль от реализации; С_пр - полная себестоимость реализованной продукции.

Расчет влияния данных факторов проводится способом элиминирования (способ цепной подстановки)

1 этап: Р_рп12= 2891/33401*100 = 8,66%

Р_рп13= 3381/46405*100 = 7,29%

2 этап: ДР_пр = 7,29-8,66 = -1,37%

3 этап: Р_рп12= 8,66%

Р_рп(пр)= 2891/46405*100 = 6,23%

Р_рп13= 7,29%

4 этап: Таким образом, общее изменение рентабельности реализованной продукции составило -1,37%, в том числе за счет изменения:

- прибыли от реализации:

ДР_пр(П_р) = 6,23-8,66 = -2,43%

- полной себестоимости реализованной продукции:

ДР_пр(С_пр) = 7,29 - 6,23 = 1,06%

Балансовая увязка:

Р_рп = ДР_пр(П_р) + ДР_пр(С_пр)

-1,37 = -2,43 + 1,06

-1,37 = -1,37

Таблица 1.2. Результативная таблица изменения рентабельности реализованной продукции, %

Показатель	2012 год	2013 год	Общее изменение показателя	Абсолютное отклонение за счет факторов
				Пр (прибыль от реализации)	Спр (себестоимость реализованной продукции)
Рентабельности реализованной продукции, %	8,7	7,3	-1,37	-2,43	1,06

На рисунке 1 представим для наглядности в виде диаграммы динамику изменения рентабельности реализованной продукции.



Рисунок 1.1. Динамика основных экономических показателей деятельности ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» за 2012-2013 гг.

Проанализируем влияние факторов на среднегодовую производительность труда 1 работника.

Факторная модель для анализа среднегодовой выработки продукции 1 работником следующая:

В^р = Уд^р Ч В^г.р., (1.2)

где Уд^р - удельный вес численности рабочих в общей численности работников;

В^г.р. - среднегодовая выработка 1 рабочего.

Расчет влияния данных факторов проводится способом элиминирования.

В^р₁₂ = Уд^р₀ * В^г.р.₀ = 67,97 Ч 3,291 = 223,62 тыс. руб./чел.

В^р₁₃ = Уд^р₁ * В^г.р.₁ = 74,45 Ч 4,629 = 344,62 тыс. руб./чел.

В^р = В^р₁ - В^р₀ = 344,62 - 223,62 = +121 тыс. руб./чел.

В_Уд^р = (Уд^р₁ - Уд^р₀) Ч В^г.р.₀ = (74,45 - 67,97) Ч 3,291 = +21,325 тыс. руб./чел.

В_В^г.р. = (В^г.р.₁ - В^г.р.₀) Ч Уд^р₁ = (4,629 - 3,291) Ч 74,45 = +99,6141 тыс. руб./чел.

Балансовая увязка:

В^р = В_Уд^р + В_В^г.р

+121 = +21,325 + 99,6141

+121 = +121

Таблица 1.3. Результативная таблица изменения среднегодовой выработки продукции 1 работником, тыс. руб.

Показатель	2012 год	2013 год	Общее изменение показателя	Абсолютное отклонение за счет факторов
				Удр	Вг.р.
Среднегодовая выработка 1 работника, тыс. р.	223,7	344,6	+121	+21,325	+99,6141

Таким образом, среднегодовая выработка 1 работника выросла на 121 тыс. руб./чел. Положительное влияние на это оказали 2 фактора: увеличение удельного веса рабочих в общей численности работников повлекло за собой увеличение выработки на 21,325 тыс. руб./чел., увеличение среднегодовой выработки 1 рабочего увеличило среднегодовую выработку 1 работника на 99,6141 тыс. руб./чел.

На рисунке 1.2 представим для наглядности в виде диаграммы динамику изменения среднегодовой выработки продукции 1 работником, тыс. руб.



Рисунок 1.2. Динамика основных экономических показателей деятельности ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» за 2012-2013 гг.

Факторный анализ фондоотдачи производится по следующей факторной модели:

ФО = Уд^а Ч ФО^а, (1.3)

где Уд^а - удельный вес стоимости активной части основных средств в общей их стоимости;

ФО^а - фондоотдача активной активной части основных средств.

Расчет влияния данных факторов проводится способом элиминирования.

ФО₁₂ = Уд^а₁₂ Ч ФО^а₁₂ = 0,7065 Ч 1,12 = 0,7913 руб./руб.

ФО₁₃ = Уд^а₁₃ Ч ФО^а₁₃ = 0,7175 Ч 1,12 = 0,8036 руб./руб.

ФО = ФО₁ - ФО₀ = 0,8036 - 0,7913 = +0,01 руб./руб.

ФО_Уд^а = (Уд^а₁ - Уд^а₀) Ч ФО^а₀ = (0,7175 - 0,7065) Ч 1,12 = 0,01 руб./руб.

ФО_ФО^а = (ФО^а₁ - ФО^а₀) Ч Уд^а₁ = (1,12 - 1,12) Ч 0,7175 = 0 руб./руб.

Балансовая увязка:

ФО = ФО_Уд^а + ФО_ФО^а

+0,01 = 0,01 + 0

+0,01 = +0,01

Таблица 1.4. Результативная таблица изменения фондоотдачи, руб./руб.

Показатель	2012 год	2013 год	Общее изменение показателя	Абсолютное отклонение за счет факторов
				ФОа	Уда
Фондоотдача основных средств, руб./руб.	0,79	0,80	+0,01	0	+0,01

Таким образом, фондоотдача основных средств фактическая по сравнению с плановой увеличилась на 0,01 руб./руб., за счет увеличения удельного веса активной части основных средств на 1,5%.

На рисунке 1.3 представим для наглядности в виде диаграммы динамику изменения фондоотдачи основных средств, руб./руб.

Рисунок 1.3. Динамика изменения фондоотдачи основных средств, руб./руб.

Таким образом, можно отметить, что в целом ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» работает эффективно: наблюдается прирост прибыли, увеличивается выпуск продукции, производительность труда, растет стоимость основных фондов, но при этом основные фонды используются не достаточно эффективно, о чем свидетельствует снижение фондоотдачи в 2013 году.

Проведенного анализа основных показателей хозяйства не достаточно, чтобы оценить финансовое состояние ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз», поэтому далее проведем его более подробный анализ.

2. Анализ состава и структуры бухгалтерского баланса ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз»

2.1 Анализ состава и структуры актива бухгалтерского баланса ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз»

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные) активы. Размещение средств предприятия имеет большое значение. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку. Анализ состава и структуры актива баланса ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» проведем в таблице 2.1 на основании данных приложений А и Е.

Таблица 2.1. Анализ состава и структуры актива баланса ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» за 2012-2013 годы.

Актив	2012 год	2013 год	Прирост	Темп роста, %
	Сумма, млн. руб.	Структура, %	Сумма, млн. руб.	Структура, %	Млн. руб.	Доля, %
1. Долгосрочные активы	42407	61,57	47921	51,37	5514	-10,2	113,00
2. Краткосрочные активы	26467	38,43	45368	48,63	18901	10,2	171,41
Баланс	68874	100	93289	100	24415	0,00	135,45

Из данных таблицы 2.1 видно, что в структуре активов предприятия наибольший удельный вес занимают долгосрочные активы как в 2012 году 61,57%, так и в 2013 году 51,37%. Краткосрочные активы занимают соответственно 38,43%. в 2012 году и 48,63% в 2013 году.

Сдвиг в сторону уменьшения доли долгосрочных активов - 10,2%, соответственно доля краткосрочных активов увеличилась на 10,2 процентных пункта. В целом, сумма активов предприятия увеличилась на 24415 млн. руб. (35,45%). В том числе за счет роста долгосрочных активов на 5514 млн. руб., краткосрочных активов - 18901 млн. руб.

Далее более детально проанализируем структуру долгосрочных активов (таблица 2.2).

Таблица 2.2. Анализ состава и структуры долгосрочных активов ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» за 2012-2013 годы

Актив	2012 год	2013 год	Прирост	Темп роста, %
	Сумма, млн. руб.	Структура, %	Сумма, млн. руб.	Структура, %	Млн. руб.	Доля, %
Долгосрочные активы	42407	100	47921	100	5514	0,00	113,00
Основные средства	38190	90,06	44096	92,02	5906	1,96	115,46
Прочие долгосрочные активы	-	-	1690	3,53	1690	3,53	-
Вложения в долгосрочные активы	4206	9,91	2124	4,43	-2082	-5,48	50,50
Долгосрочные финансовые вложения	11	0,03	11	0,02	0	-0,01	100

Из таблицы 2.2 видим, что в структуре долгосрочных активов большую долю занимают основные средства (в 2012 году - 90,06%, в 2013 году -92,02%), наблюдается увеличение основных средств суммарно на 5906 млн. руб., и удельный вес при этом вырос на 4,02 процентных пункта. На долю вложений в долгосрочные активы приходится лишь 4,43%, и по сравнению с 2012 годом они уменьшились на 2082 млн. руб. а на долю долгосрочных финансовых вложений приходится 0,02%. В целом сумма долгосрочных активов в 2013 году увеличилась по сравнению с 2012 годом на 5514 млн. руб. или 13%.

В таблице 2.3 на основании приложений А и Е детально проанализируем состав и структуру краткосрочных активов ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» за 2012-2013 годы.

Таблица 2.3. Анализ состава и структуры краткосрочных активов ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» за 2012-2013 годы

Актив	2012 год	2013 год	Прирост	Темп роста, %
	Сумма, млн. руб.	Структура, %	Сумма, млн. руб.	Структура, %	Млн. руб.	Доля, %
Краткосрочные активы	26467	100	45368	100	18901	0,00	171,41
Запасы	3278	12,38	6137	13,53	2859	1,15	186,63
В том числе:
-материалы	1396	5,27	2477	5,46	1081	0,19	177,44
-животные на выращивании и откорме	8	0,03	9	0,01	1	-0,02	112,5
-незавершенное производство	532	2,01	2271	5,01	1739	3	426,88
-готовая продукция и товары	1342	5,07	1380	3,05	38	-2,02	102,83
расходы будущих периодов			10	0,02	10	0,02	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам	186	0,70	636	1,4	450	0,7	341,94
краткосрочная дебиторская задолженность	3305	12,49	6316	13,92	3011	1,43	191,1
денежные средства и их эквиваленты	283	1,07	563	1,24	280	0,17	198,94
Прочие краткосрочные активы	19415	73,36	31706	69,89	12291	-3,47	163,31

Таким образом, в структуре краткосрочных активов лесхоза наибольший удельный вес занимают прочие краткосрочные активы 69,89%. Доля запасов и затрат 13,53%, что больше 2012 года на 1,15 процентных пункта. В целом сумма запасов и затрат увеличились на 2859 млн. руб. (86,63%). В том числе сырье и материалы увеличились на 1081 млн. руб., их доля в оборотном капитале предприятия составляет 5,46%.

Краткосрочные активы увеличились в 2013 г. по сравнению с 2012 г. - на 18901 млн. руб. или на 71,41%. Из них: запасы увеличились на 2859 млн. руб. или на 86,63%, а наличие больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия, в том числе материалы увеличились на 1081 млн. руб., готовая продукция на 38 млн. руб. Можно сказать, что увеличение запасов произошло в основном за счет увеличения незавершенного производства на 1739 млн. руб.

Кроме того, в 2013 году произошло повышение дебиторской задолженности на 3011 млн. руб., ее доля в оборотной капитале лесхоза составляет 13,92%.

Сумма денежных средств лесхоза возросла на 280 млн. руб. Увеличение денежных средств на счетах свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей. Однако, наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. По данным нашего примера на конец отчетного периода произошло незначительное увеличение доли денежных средств - на 0,17 процентных пункта.

2.2 Анализ состава и структуры пассива бухгалтерского баланса ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз»

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Анализ статей пассива баланса на основании приложений А и Е начнем с рассмотрения таблицы 2.4.

Таблица 2.4. Анализ состава и структуры пассива баланса за 2012-2013 годы

Пассив	2012 год	2013 год	Прирост	Темп роста, %
	Сумма, млн. руб.	Структура, %	Сумма, млн. руб.	Структура, %	Млн. руб.	Доля, %
3. Собственный капитал	27421	39,81	28898	39,81	1477	-8,83	136,52
Добавочный фонд	25626	37,2	28650	30,54	3024	-6,49	154,92
Нераспределенная прибыль	1589	2,31	248	8,97	-1341	-2,04	98,02
Целевое финансирование	206	0,30	-	-	-206	-0,3	101,48
4. Долгосрочные обязательства	15811	22,96	24782	26,56	8971	3,6	388,76
Долгосрочные кредиты и займы	12865	18,68	8844	9,48	-4021	-9,2	316,33
Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам	2946	4,28	15938	17,08	12992	12,8	0,00
5. Краткосрочные обязательства	25642	37,23	39609	42,46	13967	5,23	154,47
Краткосрочные кредиты и займы	500	0,73	-	-	-500	-0,73	0,00
Кредиторская задолженность	5727	8,31	7886	8,45	2159	0,14	137,69
В том числе:
- поставщикам, подрядчикам, исполнителям	1090	1,57	909	0,97	-181	-0,6	83,39
- по авансам полученным	506	0,73	485	0,52	-21	-0,21	95,85
- по налогам и сборам	767	1,12	654	0,70	-113	-0,42	85,27
- по социальному страхованию и обеспечению	225	0,33	286	0,31	61	-0,02	127,11
- по оплате труда	573	0,83	684	0,73	111	-0,1	119,37
- прочим кредиторам	2566	3,73	4868	5,22	2302	1,49	189,71
Доходы будущих периодов	-	-	17	0,02	17	0,02	0,00
Прочие краткосрочные обязательства	19415	28,19	31706	33,99	12291	5,8	163,31
Итого	68874	100	93289	100	24415	0	135,45

В составе пассивов организации в 2012 году добавочный фонд занимает наибольший удельный вес - 37,2%. Их доля в отчетном году уменьшилась на 6,49 процентных пункта по сравнению с прошлым годом и составила 30,7%. При этом сумма капитала и резервов увеличилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 1477 млн. руб.

Значительно выросла доля долгосрочных обязательств по лизинговым платежам - на 12,8 процентных пункта и составила 17,08%. Так же увеличилась доля краткосрочных обязательств сократилась на 5,23 процентных пункта и составили в 2013 году 42,46%.

В структуре краткосрочных кредитов и займов наибольший удельный вес принадлежит прочим кредиторским обязательствам - 28,29%, а 8,31% - кредиторской задолженности. В структуре кредиторской задолженности наибольшую долю занимают платежи перед прочими кредиторы -3,73%, и платежи перед поставщиками и подрядчиками - 1,57%.

В структуре собственных средств ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» наибольший удельный вес составляет добавочный фонд - 30,7%. Нераспределенная прибыль составляет всего 0,27%.

Важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные средства - в долгосрочные активы или в краткосрочные. В данном случае, больший удельный вес собственного капитала в составе совокупных пассивов соответствует более высокому удельному весу долгосрочных активов в составе имущества ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз».

Таким образом, в структуре долгосрочных активов большую долю занимают основные средства - 92,02%. На долю вложений в долгосрочные активы приходится лишь 4,43%, а 0,02% на долю долгосрочных финансовых вложений. В целом сумма долгосрочных активов в 2013 году увеличилась по сравнению с 2012 годом на 5514 млн. руб. или 13%. В структуре оборотных средств лесхоза наибольший удельный вес занимают прочие краткосрочные активы 69,89%. Доля запасов и затрат 13,53%, что больше 2012 года на 1,15 процентных пункта. В целом сумма запасов и затрат увеличилась на 2859 млн. руб. (89,63%).

Темп роста источников имущества предприятия составил 135,45% - 24415 млн. руб. Это произошло во многом за счет увеличения, долгосрочных обязательств по лизинговым платежам на 12992 млн. руб. (441%). Увеличение долгосрочных обязательств по лизинговым платежам можно рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу, а этот факт положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

3. Анализ платежеспособности ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз»

3.1 Коэффициентный анализ платежеспособности организации

Платежеспособность предприятия (организации) - это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.

Платежеспособность предприятия с позиции ликвидности активов анализируется посредством специальных финансовых коэффициентов - коэффициентов ликвидности [1, стр. 5-6]:

- коэффициент текущей ликвидности:

Кт.л. = (ОА - Рбп)/(Ко - Дбп - Рпрп), (3.1)

где ОА - оборотные активы;

Рбп - расходы будущих периодов;

Ко - краткосрочные обязательства;

Дбп - доходы будущих периодов;

Рпрп - резервы предстоящих расходов и платежей;

- коэффициент быстрой ликвидности:

Кс.л. = (ДС + Кв + Кдз)/Ко, (3.2)

где ДС - денежные средства;

Кв - краткосрочные финансовые вложения;

Кдз - краткосрочная дебиторская задолженность;

Ко - краткосрочные обязательства.

- коэффициент абсолютной ликвидности:

Кабс. л = (Дс + Кв)/Ко (3.3)

В таблице 3.1 по данным приложений А, В, З, И определим коэффициенты ликвидности для ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз».

Таблица 3.1. Показатели ликвидности ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз»

Показатель	2012 год	2013 год	Изменение	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,011	0,012	+0,001	0,2-0,25
Коэффициент быстрой ликвидности	0,136	0,152	+0,016	0,7-1
Коэффициент текущей ликвидности	1,032	1,145	+0,113	1,5

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.

К_абс.л12= (283+0)/26467=0,011

К_абс.л13= (563+0)/45368=0,012

На ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» его величина в 2012 году составила - 0,011, в 2013 году - 0,012. Таким образом, видим, что значение данного показателя ниже нормативного. Уровень коэффициента абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

В данном случае хозяйство за счет имеющейся у него наличности способно погасить всего 1,2% краткосрочных обязательств. Это очень низкое значение, ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» не имеет достаточного объема денежных средств для погашения задолженности.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

К_ср.л12 = (283+3305)/26467=0,136

К_ср.л13= (563+6316)/45368=0,152

На анализируемом предприятии величина этого коэффициента составляет 0,136 в 2012 году, а в 2013 - 0,152. Как видим, значение коэффициента быстрой ликвидности увеличился в 2013 году на 0,016. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Т.е. значение коэффициента для ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» значительно ниже нормативного, что свидетельствует о том, что предприятие способно погашать краткосрочную задолженность за счет собственных средств.

Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности, показывает, что ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» за счет имеющейся у него денежной наличности, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности было способно погасить на 1,6% больше краткосрочных обязательств, чем 2012 году. По нормативу эта доля должна составлять не менее 70%, что в дальнейшем может привести к неплатежеспособности хозяйства.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает в какой степени оборотные активы превышают его краткосрочные обязательства [2, стр. 7].

К_т.л.12 = (26467-0)/25642=1,032

К_т.л.13= (45368-10)/39609=1,145

Удовлетворяет обычно коэффициент >1,5. В нашем случае величина его в 2012 году составляет 1,032, в 2013 году -1,145, т.е. наметилась тенденция его к повышению.

В Республике Беларусь установлен минимальный его уровень для лесного хозяйства - 1,5 [3]. Если фактическое его значение ниже данного уровня, то это является одним из оснований признания предприятия неплатежеспособным.

Таким образом, все рассчитанные показатели ликвидности ниже нормативного, что свидетельствует о неплатежеспособности ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» по своим обязательствам. Кроме того, наблюдается резкое снижение платежеспособности хозяйства.

Далее проведем факторный анализ коэффициента текущей ликвидности. Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов:

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее: 5,753 - 4,621 = 1,132, том числе за счет изменения:

- суммы оборотных активов 7,922 - 4,621 = +3,301;

- суммы текущих обязательств 5,753 - 7,922 = -2,169.

Таким образом, в результате увеличения оборотных активов на 18901 млн. руб., коэффициент текущей ликвидности увеличился на 3,301, а в результате роста краткосрочных обязательств 2159 млн. руб. - наоборот, уменьшился на 2,169.

Изменение уровня коэффициента абсолютной ликвидности может произойти также за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов:

Изменение уровня коэффициента абсолютной ликвидности общее: 0,071 - 0,049 = 0,022, том числе за счет изменения:

- суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений 0,098 - 0,049 = +0,049;

- суммы текущих обязательств 0,071 - 0,098 = -0,027.

Таким образом, в результате уменьшения суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 280 млн. руб., коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,049, и в результате роста краткосрочных обязательств на 2159 млн. руб. - уменьшился на 0,027.

3.2 Анализ платежеспособности организации на основе ликвидного баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя высоколиквидные активы, такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстрореализуемые активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) и прочие краткосрочные активы.

Медленнореализуемые активы (А3) - здесь находят отражение наименее ликвидные активы: запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и долгосрочная дебиторская задолженность, а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения»

Четвертая группа (А4) труднореализуемые активы - данная группа включает долгосрочные активы, которые предполагается использовать в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода.

Соответственно на 4 группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - постоянные пассивы, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

В таблице 3.2 сгруппируем активы и пассивы ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» по степени ликвидности и сроку погашения.

Таблица 3.2. Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по сроку погашения в ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз»

Активы по степени ликвидности	2012 год	2013 год	Пассивы по сроку погашения	2012 год	2013 год	Платежный излишек или недостача
						2012 год	2013 год
Денежные средства	283	563	Кредиторская задолженность	5727	7886
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	Кредиты банка, сроки возврата которых наступили	-	-
Итого по группе А1	283	563	Итого по группе П1	5727	7886	-5444	-7323
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	3305	6316	Краткосрочные кредиты банка	500	-
Прочие краткосрочные активы	19415	31706	Прочие краткосрочные обязательства	19415	31706
Итого по группе А2	22720	38022	Итого по группе П2	19915	31706	2805	6316
Запасы	3278	6137	Долгосрочные кредиты банка и займы	12865	8844
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	186	636
			Доходы будущих периодов	-	17
Долгосрочные финансовые вложения	11	11	Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам	2946	15938
			Доходы будущих периодов	-	17
Итого по группе А3	3475	6784	Итого по группе П3	15811	24799	-12336	-18015
Долгосрочные активы - долгосрочные финансовые вложения	42396	47910	Собственный капитал	27421	28898
Расходы будущих периодов	-	10
Итого по группе А4	42396	47920	Итого по группе П4	27421	28898	14975	19022
Баланс	68874	93289	Баланс	68874	93289	-	-

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4;

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

В данном случае наблюдаются следующие соотношения групп:

- 2012 год:

А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4>П4.

- 2013 год:

А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4>П4.

Таким образом, проведенная группировка активов и пассивов ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» показывает, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Рассчитанные показатели платежеспособности ниже нормативных, и имеют тенденцию к снижению, что может свидетельствовать о потере предприятием своей платежеспособности.

1. А1<П1 Наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется ни в одном из анализируемых периодов времени. Более того, положение ухудшается с течением времени. Наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы на 5444 млн. руб. в 2012 году, и на 7323 млн. руб. в 2013 году.

2. А2?П2 Второе условие ликвидности выполняется, поэтому можно сделать вывод о платежеспособности предприятия. В 2013 году имеется значительный платежный излишек по сравнению с 2012 годом, что объясняется отсутствием дебиторской задолженностью (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев).

3. А3<П3. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами обычно отражает перспективную ликвидность, но в нашем случае наоборот: это говорит о том, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация не сможет быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4. А4>П4 Четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается во всех исследуемых периодах. Ситуация имеет тенденцию к ухудшению и фактически объясняется невыполнением первого условия ликвидности - избытком наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и недостатком наиболее ликвидных активов (денежных средств). Кроме того, возможно, предприятие имеет избыточное количество основных средств (труднореализуемых активов) и недостаточное количество собственного капитала (постоянных пассивов).

Невыполнение одного из приведенных выше соотношений говорит о том, что бухгалтерский баланс является ликвидным лишь на 75%, двух - на 50%, трех - на 25%, всех - на 0% (т.е. абсолютно неликвидным), в наше случае баланс ликвидный лишь на 25%.

4. Анализ финансовой устойчивости ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз»

4.1 Анализ финансовой устойчивости организации на основе абсолютных показателей

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная финансовая устойчивость;

- неустойчивое финансовое состояние;

- кризисное финансовое состояние.

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» (таблица 4.1).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат:

ДСОС= СОС - З (4.1)

где СОС - наличие собственных оборотных средств;

З - запасы и затраты.

Таблица 4.2. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз»

Показатели	2012 год	2013 год	Изменение
1. Собственные средства (СС)	27421	28898	1477
2. Долгосрочные активы (ДА)	42407	47921	5514
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	27421-42407= -14986	28898-47921= -19023	-4037
4. Долгосрочные кредиты и займы (ДП)	15811	24782	8971
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД)	(27421+15811) - 42407=825	(28898+24782) - 47921=5759	4934
6. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)	(27421+15811+25642) - 42407=26467	(28898+24782+39609) - 47921=45368	18901
7. Запасы и затраты (З)	3278	6137	2859
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ДСОС)	27421-42407-3278= -18264	28898-47921-6137= -25160	-6896
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных или долгосрочных источников формирования запасов и затрат (ДСДИ)	(27421+15811) - 42407-3278=-2453	(28898+24782) - 47921-6137=...

Подобные документы

• Анализ финансовых показателей

  Общая характеристика и направления деятельности, анализ бухгалтерского баланса ООО "Енисейзолото", его основных статей и расчетных показателей. Оценка ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия. Расчет и анализ финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [50,2 K], добавлен 01.06.2010
  

• Оценка финансового состояния предприятия и направления его улучшения

  Общая характеристика и исследование имущественного положения предприятия. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности предприятия. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.
  
  дипломная работа [299,0 K], добавлен 24.11.2010
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [72,8 K], добавлен 15.11.2009
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Анализ финансового положения предприятия. Структура баланса. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [74,2 K], добавлен 22.03.2018
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Новосергиевский элеватор"

  Основные правила чтения финансовых отчетов. Анализ экономических показателей деятельности, трудовых ресурсов, структуры основных средств, бухгалтерского баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия.
  
  дипломная работа [391,9 K], добавлен 01.06.2015
  

• Анализ финансового состояния ОАО "ЧТПЗ"

  Общая характеристика исследуемого предприятия, структура управления на нем. Методика проведения анализа финансовой отчетности, интерпретация результатов. Оценка бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Пути улучшения финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [130,3 K], добавлен 08.03.2016
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ показателей ликвидности и рентабельности предприятия, структуры актива и пассива баланса. Оценка платежеспособности организации. Изучение показателей финансовой устойчивости. Расчет показателей деловой активности современного предприятия.
  
  курсовая работа [31,2 K], добавлен 23.08.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия и методы повышения его финансовой устойчивости

  Сущность состояния и финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Фаворит", его платежеспособности, рентабельности. Оценка показателей устойчивости. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [210,0 K], добавлен 01.03.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия. Оценка имущественного потенциала. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [95,5 K], добавлен 06.05.2011
  

• Оценка и анализ финансового состояния ООО "Клевер"

  Характеристика предприятия, его организационная структура, история развития и направления деятельности. Анализ динамики валюты баланса, деловой активности, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности. Пути повышения финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [46,4 K], добавлен 22.06.2012
  

• Проведение анализа финансового состояния и финансового результата деятельности ООО "Исток"

  Состав и структура имущества предприятия. Динамика показателей финансовой устойчивости по данным анализируемого предприятия. Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Анализ ликвидности баланса. Динамика показателей деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [32,9 K], добавлен 17.10.2013
  

• Анализ финансовых результатов, финансового состояния предприятия и деловой активности на примере ООО "Отчет-Бухгалтерия"

  Понятие финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, экономическая сущность и содержание данных категорий, методика их анализа и расчета соответствующих показателей. Описание исследуемого предприятия, пути улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [367,5 K], добавлен 10.06.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Описание методики проведения оценки финансового состояния предприятия. Исследование основных показателей платежеспособности предприятия и ликвидности бухгалтерского баланса. Анализ структуры актива и пассива баланса. Стратегия финансового оздоровления.
  
  курсовая работа [97,8 K], добавлен 19.07.2011
  

• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

  Сущность и значение финансовой устойчивости и платежеспособности как экономических категорий, направления их анализа на современном предприятии. Оценка и разработка мероприятий по совершенствованию данных показателей для исследуемого предприятия.
  
  отчет по практике [972,8 K], добавлен 23.04.2013
  

• Общая оценка финансового состояния предприятия

  Общая характеристика ООО "Амкор-Электроникс". Оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности. Диагностика вероятного банкротства предприятия. Анализ прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [641,6 K], добавлен 15.12.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Линконь"

  Методики анализа финансового состояния предприятия. Краткая характеристика ООО "Линком". Состав и структура баланса предприятия, оценка его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. Мероприятия по стабилизации финансового состояния.
  
  курсовая работа [79,9 K], добавлен 19.11.2013
  

• Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

  Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО "УРАЛТиМ", динамика и структура актива и пассива баланса, оценка показателей ликвидности. Разработка рекомендаций по повышению эффективности его финансово-хозяйственной деятельности.
  
  курсовая работа [74,3 K], добавлен 07.03.2012
  

• Финансовое состояние предприятия и пути его улучшения на примере ОАО "Пензадизельмаш"

  Значение и виды анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры и динамики баланса предприятия, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Использование информационных технологий для анализа финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [7,9 M], добавлен 26.01.2012
  

• Финансовый анализ предприятия ООО "ОРС-САНА"

  Понятие финансового состояния предприятия и его роль в повышении эффективности производства, система показателей и информационное обеспечение. Анализ и оценка платежеспособности баланса ООО "ОРС-САНА", направления улучшения его финансового состояния.
  
  дипломная работа [538,4 K], добавлен 19.03.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости и автономности предприятия. Анализ имущественного состояния машиностроительного завода. Определение "больных" статей "Бухгалтерского баланса". Оценка экономического эффекта от предложенных мероприятий.
  
  дипломная работа [965,3 K], добавлен 23.01.2016
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам