Государственный кредит: совершенствование его форм и инструментов

Нынешние позиции России в списке кредиторов США отражают сложившуюся ситуацию в мировой экономике. Страна много лет получала высокие доходы за счет роста цен на товары сырьевого экспорта (нефть, газ, металлы). Денежные власти были вынуждены скупать большую часть валютной выручки для сдерживания укрепления рубля и аккумулировали резервы в активах, традиционно считающихся наиболее надежными, а их в мире немного, и главным из них считаются американские государственные бумаги.

Так же поступали крупнейшие азиатские экспортеры (Китай, Япония) и многие нефтедобывающие страны. На американские активы сейчас приходится 49% российских золотовалютных резервов. Это позволяет защищать экономику от валютных рисков, получать более высокий суверенный кредитный рейтинг, привлекать заимствования с Запада в больших объемах и по более выгодным ставкам. Но уже несколько лет уровень золотовалютных резервов представляется избыточным по принятым в международной практике критериям. На сегодняшний момент встает вопрос достаточности кредитования США. Сегодня золотовалютные резервы России с большим избытком перекрывают государственный внешний долг и сопоставимы с корпоративным внешним долгом. То есть, если бы вдруг все внешние долги российских компаний пришлось одномоментно гасить (нереалистичный вариант), резервов бы хватило с избытком. На фоне пока еще высокопрофицитного счета текущих операций аккумулировать их дальше особого смысла нет.

В то же время с учетом роста напряжения во внешнеполитических отношениях России и США, а также ухудшения условий заимствований для российских компаний на внешних рынках, возможно, в дальнейшем государство будет менее охотно кредитовать США и более активно тратить нефтегазовые доходы на развитие и модернизацию национальной экономики, считает Ольга Беленькая.

Государственный кредит служит мощным средством мобилизации в руках государства дополнительных финансовых ресурсов за счет временно свободных денежных средств физических и юридических лиц. В случае дефицитности государственного бюджета дополнительно мобилизуемые финансовые ресурсы направляются на покрытие разницы между бюджетными расходами и доходами. При положительном бюджетном сальдо мобилизуемые с помощью государственного кредита средства используются для финансирования экономических и социальных программ. Поэтому государственный кредит является рычагом укрепления финансового положения государства, способствуя достижению равновесия между доходами и расходами государственного бюджета и выступая важным источником ускорения социально-экономического развития.

Заключение

Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу аккумуляции государством денежных средств на началах возвратности для финансирования государственных расходов. Кредиторами выступают физические и юридические лица, заемщиком - государство в лице его органов. Для заемщика данная форма кредита позволяет мобилизовать дополнительные денежные ресурсы для покрытия бюджетного дефицита без использования для этих целей бумажноденежной эмиссии, для безынфляционного кредитно-денежного обращения путем операций на открытом рынке, формирования финансового рынка. В условиях развития инфляционного процесса государственные займы у населения временно уменьшают его платежеспособный спрос. Из обращения изымается избыточная денежная масса, то есть происходит отвлечение средств из денежного оборота на заранее оговоренный срок. Чрезмерное увеличение государственного долга вместе с тем может привести к платежам по обязательствам, сумма которых составит величину большую, чем поступления от займов, что отрицательно скажется на состоянии финансов государства.

Назначение государственного кредита проявляется в первую очередь в том, что он является средством мобилизации в руках государства дополнительных финансовых ресурсов. В случае дефицитности государственного бюджета, дополнительно мобилизуемые финансовые ресурсы направляются на покрытие разницы между бюджетными расходами и доходами. При положительном бюджетном сальдо, мобилизуемые с помощью государственного кредита средства прямо используются для финансирования экономических и социальных программ. Это означает, что государственный кредит, являясь средством увеличения финансовых возможностей государства, может выступать важным фактором ускорения социально-экономического развития страны.

Но оценивая финансовое значение государственного кредита, не следует забывать, что мобилизуемые с его помощью государством средства являются антиципированными, то есть взятыми вперед налогами. Необходимость погашения государственного долга требует изыскания дополнительных ресурсных поступлений в бюджет, а они могут быть получены (если не считать новых займов) только с помощью налогов. К тому же погашения долговых обязательств и уплата процентов по ним отвлекают часть бюджетных доходов от производительного использования, сокращает возможности наращивания производственного и интеллектуального потенциала общества.

Главными задачами системы управления внешним долгом, являются: обеспечение национальной экономики республики внешними источниками финансирования, достаточными для ее оптимального развития, осуществление контроля за эффективным использованием этих средств и за тем, чтобы их объем находился в соответствии с реальными возможностями страны обслуживать свой внешний долг.

Список использованных источников

1 Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Текст]: / А.М. Бабич, Л.Н. Павлова. - М.: ЮНИТИ, 2000. - 682с.

2 Дробозина Л. А. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Текст]: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 1997. -253с.

3 Экономическая теория: учебник / Н.И. Базылев, С.П. Гурко и др.; под ред. Н.И. Базылева, С.П. Гурко, 3-е изд., перераб. и доп. - Мн.: БГЭУ, 2002. - 752 с.

4 Бацкалевич, В. Время и судьбы [Текст]: / В. Бацкалевич // Финансы, учет, аудит. - 2009. - № 1. - С. 7-10.

5 Указ Президента Республики Беларусь от 18 апреля 2006 г. №252 "Об утверждении Положения о внешних государственных займах (кредитах)" [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://pravo.kulichki.com/zak/new03/. Дата доступа: 27.11.2010г.

6 Гарькавый, С.В. Государственные заимствования: ориентация на национальные приоритеты [Текст]: / С.В. Гарькавый // Финансы. - 2009. - №1. С. 75-77.

7 Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2006 - 2010 годы [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.economy.gov.by/ru/macroeconomy/programma_soc_econom_razvitia. Дата доступа: 27.11.2010г.

8 Основные макроэкономические показатели [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://belstat.gov.by/homep/ru/indicators/main2.php. Дата доступа: 13.11.2010г.

9 Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/. Дата доступа: 28.11.2010г.

10 Официальный сайт Министерства финансов Республики Беларусь [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.minfin.gov.by/. Дата доступа: 04.12.2010г.

11 Государственный бюджет: Учеб. пособие для учреждений, обеспеч. получение высш. образования по спец. "Финансы и кредит" / Т. В. Сорокина. - Мн.: БГЭУ, 2003. - 289с.

12 Бюджетный кодекс Республики Беларусь 16 июля 2008 г. № 412-З [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.tamby.info/kodeks/bk.htm. Дата доступа: 04.12.2010г.

13 Жук, И. Внешний долг Республики Беларусь: Динамика и современное состояние [Текст]: / И. Жук // Банкаускi веснiк. - 2010. - № 1. - С. 11-19.

14 Экономика.Учеб.пособие/под ред. А.Г.Грязновой. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, Издательство политической литературы ”Единство”,2001. - 812с.

15 Реализация Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2001-2005гг.: Материалы межвузовской студенческой научно-теоретической конференции. Пинск, 22 мая 2003г. - Мн.: БГЭУ, 2003. - 387с.

16 Раков А., Илюкевич С. Инструментарии управлении государственным долгом[Текст]:/ А. Раков// Вестник ассоциации белорусских банков, -2003. - № 1. - С. 16-21.

17 Головачев Д.Л. Государственный долг. Теория, российская и мировая практика. - М.: УеРо, 1998г. - 176с.

18 Раков А. Предложения по совершенствованию финансовых инструментариев, механизмов и методов управления государственным долгом [Текст]:/ А. Раков// Белорусский банковский бюллетень, -2000. - №23. - С. 38-46.

21 Раков А. Стратегии заимствования на рынке государственных ценных бумаг [Текст]:/ А. Раков// Белорусский банковский бюллетень, -2000. - №9. - С. 34-41.

22 Об утверждении Основных направлениях денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2010 год [Текст]: указ Президента Республики Беларусь от 7 декабря 2009 г., № 591 // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. - 2009 - №292 - С. 13.

23 Корнеев В.Е. Стабилизация государственного долга: проблемы и пути решения Текст]:/ В.Е. Корнеев// Веснiк БДЭУ. - 2004. - №2. - С. 61-66.

24 Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://www.minfin.ru

25 Лопатникова О. США должны России 65 миллиардов долларов [Текст]: / О. Лопатникова // Взгляд. - 2008. № 9. - С. 5.

Размещено на Allbest.ru