Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Основные факторы финансовой устойчивости страховщика

1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости страховщиков

1.2 Платежеспособность как качественная характеристика финансовой устойчивости

1.3 Виды резервов и методология их формирования

1.4 Достаточность страховых резервов

1.5 Инвестиционная политика страховых компаний

1.6 Оптимизация размещения страховых резервов

1.7 Роль перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости страховой компании

Глава 2. Система показателей финансовой устойчивости страховой компании

2.1 Показатели ликвидности

2.2 Показатели зависимости от перестраховщиков

2.3 Показатели эффективности инвестиционной деятельности

2.4 Показатели финансовых результатов деятельности страховой компании

Глава 3. Финансовое оздаровление страховщика при понижении платежеспособности



Введение

финансовый устойчивость платежеспособность страховой

Страхование имеет многолетнюю историю. Первым видом страхования была взаимопомощь, как правило в натуральном виде и распространялось это в крестьянской среде и происходило это так: два человека договаривались между собой, что при наступлении определенных обстоятельств тот ему поможет .Дальше началось развиваться финансовое страхование для того что бы уберечь людей от финансовых убытков путем формирования определённых денежных сумм и заключения договора. Первый дошедший до наших дней морской полис (договор о страховании за плату) был выдан в 1347 на перевозку груза из Генуи на остров Майорка на судне «Санта Клара». Что касается развития страхования в России, то оно берет свое начало ещё в 10 - 11 веке , тогда берет свое начало страхование жизни вот например в шестой статье в « Русской правде» было указанно следующее : “Если убийство совершено не умышленно, а в ссоре или на пиру при людях, то убийца выплачивает виру также с помощью округи”

Далее появляется страхование в сфере торговли , это 13 век и заключается оно в том что , когда торговцы несли убытки при каких либо обстоятельствах, то утраченную сумму ему возмещали за счет артельных денег.

Затем появляется государственное страхование, его упоминание можно найти в Московской Руси, появляется оно стражу после татаро-монгольского ига и пример его является 72 глава «Стоглава» 1551 год , где говориться о выкупе пленных за счет специальных предназначенных для данной цели средств государства.

В 1797 году российское государство открывает страховую компанию которая «прожила» восемь лет, далее в 1798-1799 г.г. была попытка создать общество взаимного страхования под контролем государства, но она не получила развития, в 1827 году Николай I издал указ о создании «Российского Страхового от огня Общество» благодаря тому что основателями его были видные деятели того времени оно просуществовало около 20 лет , как правило в наиболее развитых губерниях.

В 1835 году была сформирована и открыта первая страховая компания страхования жизни под названием «Жизнь», однако этот вид страхования развивался медленно и только уже в 20 веке оно заняло нишу в страховании.

Личное страхование в России появляется в 30-х годах прошлого века, а именно в 1835 г. когда появилось первое акционерное общество по страхованию жизни, которое получило название «Российское общество застрахования капиталов и доходов» оно являлось разновидностью личного страхования, а именно страхование от несчастных случаев.

К концу 19 века в Росси уже сложился определенный страховой рынок в который входили не только наши организации, но и иностранные компании страхования.

Первая мировая война 1914 года, которая повлекла крупные экономические и политические изменения привела в итоге к разрушению страховой системы.

После революции 1917 года последовали существенные изменения в страховой системе . была сильно ограниченна сфера действия акционерных компаний , а земское и взаимное государство было передано в государственное ведение. 28 ноября 1918 года был принят декрет «Об организации страхового дела в Российской республике» что привило к монополии государства в страховой деятельности, с 18 сентября 1925 года Госстрах стал основной страховой юридической компанией который осуществлял все виды страхование и которому было дано право распоряжаться государственным имуществом страхования.

Система страхования развивается и изменяется стремительно и по сей день, поэтому эта тема весьма актуальна в современном обществе , а тем более тема финансовой устойчивости страховщиков т.к. интерес к данной теме у общества весьма острый и связанный с тем что людям нужны гарантии о том что их денежные взносы это не пустая трата денег и времени, а дает определённые возможности быть финансово или как либо ещё защищенным не только со стороны государства , но и иных коммерческих организаций.

В данной выпускной квалификационной работе я хотела бы рассмотреть основные положение о финансовой устойчивости страховых компаний, такие, как: факторы финансовой устойчивости страховщика, система показателей оценки финансовой устойчивости страховой компании, финансовое оздоровление страховщика при понижении платежеспособности. Также в текст данной работы будет входить заключение и список используемой литературы



Глава 1. Основные факторы финансовой устойчивости страховщика

1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости страховщиков

Сущностью финансовой устойчивости страховщика является обеспечение денежных запасов и средств источников для финансирования страховой компании.

Финансовая устойчивость страховщика -- это его способность выполнять принятые на себя обязательства по договорам страхования при любом изменении экономического состояния компании.

Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также системы перестрахования.

Уставной капитал - это сумма денежных средств участников организации в имуществе при создании компании для обеспечение её функциональности в размере суммы указанной в уставе.

Уставной капитал формируется за счет :

1. Денежных взносов учредителей

2. Стоимости акций предприятие, если это акционерное общество

3. Имущественных паевых взносов

4. Уставного фонда (средства выделенные органами местного самоуправления либо государственным органом)

Для обеспечении платёжеспособности на законодательном уровне установлен определенный перечень резервов и фондов, а именно :

1. Технические резервы, размер которых регулируется заключённым договором между страховщиком и застрахованным лицом

2. Резерв платежеспособности , нужен как дополнительная гарантия и должен быть всегда свободен

3. Гарантийный фонд, размер которого равен 1/3 резерва платёжеспособности, свободный от имущественного использования и не допускает снижение порога платежеспособного резерва до критического уровня. Статья 15,16,17,18 Первая директива европейского совета 73/239/ЕЕС о координации законов, нормативов и административных положений, относящихся к организации и осуществлению деятельности по прямому страхованию, иному, чем страхование жизни от 24 июля 1973 года ( в редакции от 27 октября 1998 года) // ИПП Консультант 2013 г.

1.2 Платежеспособность как качественная характеристика финансовой устойчивости

Платежеспособность страховой компании - это способность выполнения финансовых обязательств, которые компания взяла на себя при заключении договора страхования. Платежеспособность используется также как важная качественная характеристика финансовой устойчивости страховщика так как она и проявляется через платежеспособность.

Для определения платежеспособности организации нужно рассчитать излишек или недостаток денежных средств. Первым делом нужно определить размеры источников средств компании

Основные обозначения:

Ес - собственные оборотные фонды

Е - величина источников формирования запасов и затрат

Плюс - это излишек, а минус соответственно убыток

Наличие собственных оборотных средств определяется по данной формуле :

Ес = К - Ав

Общее Е = Ес + М

Четыре типа устойчивости :

- абсолютная, возможна при : 3 < Ес + М

- нормальная, возможна при : 3 = Ес + М

- неустойчивость ( нарушение платежеспособности) : 3 = Ес + М + ИО, где ИО это заемные средства.

- кризисное состояние : 3 > Ес + М

Данные показатели позволяют нам определять ситуацию в которой находиться организация. Так же рассчитывают коэффициент автономности предприятия по следующей формуле : Ка = К/Б, где К - это капитал (собственные средства), а Б - это баланс ( итог валюты) , чем выше капитал

тем предприятие более автономно. Нормальная величина данного коэффициента ограничивается на 0,5, то есть Ка > 0,5. Н.В. Колчина Финансы организаций (предприятий) стр. 264-265. // Агентство CIP РГБ 2007 год.

1.3 Виды резервов и методология их формирования

В статье 25 ФЗ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» Ст. 23 Федерального закона РФ от 27 ноября 1992 года № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» ( редакция от 25.12.2012 ) // ИПП Консультант 2013 год. указывается , что для финансовой устойчивости компании требуются страховые резервы, как один из основных способов поддержания финансовой устойчивости.

Страховые резервы - это фонд образованный за счет поступивших в организацию страховых взносов для обеспечения выполнения со стороны компании своих обязательств и условий принятых на себя при заключении договора страхования.

Виды страховых резервов :

1. Резервы по страхованию жизни ( накопительный вид)

2. Иные страхования чем страхования жизни (предназначен для рисковых видов страхования)

Состав страховых резервов на настоящее время в РФ:

1. Резервы предупредительных мероприятий

2. Резервы страхования жизни

3. Технические резервы делятся на:

А) обязательные :

- резерв не заработанной премии

- резерв убытков ( резерв заявленных но не урегулированных убытков, резерв произошедших , но не заявленных убытков )

Б) к дополнительным резервам относятся:

- резерв катастроф

- резерв колебаний убыточности

- другие резервы

Схема страховых резервов.

Общество взаимного страхования в обязательном порядке должны формировать такие резервы как:

1. резерв незаработанной премии;

2. резерв заявленных, но неурегулированных убытков;

3. резерв произошедших, но не заявленных убытков. п 6.1 ст. 6 Приказ Минфина РФ от 11.06.2002 № 51н (редакция от 21.02.2011) «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» // ИПП Консультант 2013 г.

По решению собрания всех участников общества взаимного страхования , в праве формировать стабилизационный резерв в соответствии с правилами формирования данного резерва указанными в Приказе Минфина РФ от 11.06.2002 № 51н

Виды резервов и их определения:

Резерв незаработанной премии - это часть взносов страховой премии , начисленных в соответствии с заключенным договором и которые относятся к периоду на которых заключен договор и выходящие за отчетный период предназначенный для выполнения обязательств страховщика при наступлении страхового случая который может наступить в последующем отчетном периоде. Ст. 7 Приказ Минфина РФ от 11.06.2002 № 51н (редакция от 21.02.2011) «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» // ИПП Консультант 2013 г.

Резерв заявленных, но неурегулированных убытков - это оценка не выполненных или выполненных не до конца на конец отчетного периода обязательств страховой компании по выполнению страховых выплат включая суммы на иные затраты, таких как определение оценки ущерба нанесенного застрахованному имуществу возникающие в связи со страховым случаем. Ст. 8 Приказ Минфина РФ от 11.06.2002 № 51н (редакция от 21.02.2011) «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» // ИПП Консультант 2013 г.

Резерв произошедших, но не заявленных убытков - оценка обязательств страховых компаний по страховым выплатам в соответствии с заключенным договором , включая суммы по урегулированию затрат , которые возникли из-за страховых случаев произошедших в отчетном или предшествующем ему периоде о факте наступления которых заявлено страховщику не было в отчетном или предшествующем периоде. Ст. 9 Приказ Минфина РФ от 11.06.2002 № 51н (редакция от 21.02.2011) «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» // ИПП Консультант 2013 г.

Стабилизационный резерв - это оценка обязательств страховщика, связанных с будущими страховыми выплатами при образовании отрицательного финансового положения из-за проведенных страховых действий из-за случаев не связанных с волей страховщика , или превышение коэффициента состоявшихся убытков над его среднем значением. Ст. 10 Приказ Минфина РФ от 11.06.2002 № 51н (редакция от 21.02.2011) «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» // ИПП Консультант 2013 г.

Учетные группы для расчета страховых резервов :

- учетная группа 1. страхование (сострахование) от несчастных случаев и болезней;

- учетная группа 2. добровольное медицинское страхование (сострахование);

- учетная группа 3. страхование (сострахование) пассажиров (туристов, экскурсантов);

- учетная группа 4. страхование (сострахование) граждан, выезжающих за рубеж;

- учетная группа 5. страхование (сострахование) средств наземного транспорта;

- учетная группа 6. страхование (сострахование) средств воздушного транспорта;

- учетная группа 7. страхование (сострахование) средств водного транспорта;

- учетная группа 8. страхование (сострахование) грузов;

- учетная группа 9. страхование (сострахование) товаров на складе;

- учетная группа 10. страхование (сострахование) урожая сельскохозяйственных культур;

- учетная группа 11.страхование (сострахование) имущества, перечисленного в учетных группах 5 - 10, 12;

- учетная группа 12. страхование (сострахование) предпринимательских (финансовых) рисков;

- учетная группа 13. добровольное страхование (сострахование) гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств;

- учетная группа 13.1 обязательное страхование (сострахование) гражданской ответственности владельцев транспортных средств;

- учетная группа 14. страхование (сострахование) гражданской ответственности перевозчика;

- учетная группа 13.2 страхование (сострахование) гражданской ответственности владельцев транспортных средств, осуществляемое в рамках международной системы страхования "Зеленая карта"

- учетная группа 15. страхование (сострахование) гражданской ответственности владельцев источников повышенной опасности, кроме указанного в учетной группе 13;

- учетная группа 16. страхование (сострахование) профессиональной ответственности;

- учетная группа 17. страхование (сострахование) ответственности за неисполнение обязательств;

- учетная группа 18. страхование (сострахование) ответственности, кроме перечисленного в учетных группах 13 - 17;

- учетная группа 19. договоры, принятые в перестрахование, кроме договоров перестрахования Ст. 12 Приказ Минфина РФ от 11.06.2002 № 51н (редакция от 21.02.2011) «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» // ИПП Консультант 2013 г.

Расчет резерва незаработанной премии производиться в соответствии с приказом Минфина РФ от 11.06.2002 № 51н , данный резерв рассчитывается отдельно по каждой учетной группы договоров.

Размер резерва определяется путем сложения резервов незаработанной премии по всем учетным группам.

Для вычисления данного резерва в случае если момент вступления договора в силу наступает позднее даты начисления страховых взносов в соответствии с договором страхования расчет страховых резервов производиться до вступления договора в силу.

Расчет незаработанной премии по договору страхования: из начисленной премии по заключенному договору вычитается сумма начисленная за заключение договора страхования либо со страхования и отчислений, установленных законодательством. Для расчета данного резерва по договорам перестрахования сумма начисленных взносов уменьшается на размер вознаграждения по договору принятого в перестрахование. Величины, рассчитанные в ходе выше указанных математических действий, называются базовыми страховыми премиями по договорам.

Для обществ взаимного страхования базовой страховой премией считается начисленная брутто-премия. Ст. 17 Приказ Минфина РФ от 11.06.2002 № 51н (редакция от 21.02.2011) «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» // ИПП Консультант 2013 г.

Расчет резерва заявленных, но неурегулированных убытков производиться для каждой группы заключенных договоров отдельно. Размер резерва определяют путем сложения резервов заявленных, но не урегулированных убытков полученных по каждой группе договоров.

Базой в расчете данного резерва берут сумму неурегулированных на конец отчетного периода обязательств страховой компании ( страховщика ) принадлежащих оплате в случаях со : страховыми случаями, о факте наступления которых было заявлено в установленном договором порядке, с изменениями условий договоров либо их преждевременным прекращением в порядке установленном законодательством.

Для расчета резерва заявленных, но неурегулированных убытков, величина неурегулированных на отчетную дату обязательств страховщика увеличивается на сумму расходов по урегулированию убытков в размере 3 процентов от ее величины. Ст.26 Приказ Минфина РФ от 11.06.2002 № 51н (редакция от 21.02.2011) «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» // ИПП Консультант 2013 г.

Расчет резерва произошедших, но не заявленных убытков производиться для каждой группы заключенных договоров отдельно. Размер резерва определяют путем сложения резервов произошедших, но не заявленных убытков полученных по каждой группе договоров.

Расчет происходить опираясь на показатели полеченные по учетным группам :

1. суммы страховых выплат

2. суммы заявленных, но неурегулированных убытков

3. заработанной страховой премии

Для расчета страховых резервов заработанная страховая премия определяется как страховая брутто-премия, начисленная в отчетном периоде, увеличенная на величину резерва незаработанной премии на начало отчетного периода и уменьшенная на величину резерва незаработанной премии на конец этого же периода. Ст. 30 Приказ Минфина РФ от 11.06.2002 № 51н (редакция от 21.02.2011) «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» // ИПП Консультант 2013 г.

Расчет стабилизационного резерва проводиться если имеются отклонения коэффициента по таким учетным группам как : первая, вторая, третья, четвертая, пятая, восьмая, девятая, одиннадцатая, тринадцатая, шестнадцатая, семнадцатая, восемнадцатая, девятнадцатая. По таким учетным группам как : шестая, седьмая, десятая, двенадцатая, четырнадцатая и пятнадцатая стабилизационный резерв рассчитывается в обязательном порядке

Расчет происходит отдельно для каждой группы, если результат расчета принимает отрицательный результат , то считают что резерв равен нулю.

Расчет стабилизационного резерва производится исходя из следующих показателей, полученных по учетной группе:

1. страховой брутто-премии по учетной группе, начисленной в отчетном периоде;

2. страховых выплат по учетной группе, произведенных за отчетный период;

3. расходов по ведению страховых операций по учетной группе, произведенных за отчетный период;

4. других показателей. Ст . 34 Приказ Минфина РФ от 11.06.2002 № 51н (редакция от 21.02.2011) «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» // ИПП Консультант 2013 г.

Расчет стабилизационного резерва по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств проводят производится в обязательном порядке по учетной группе 13.1.

Расчет производят исходя из следующих показателей :

1. полной суммы страховых взносов, которую уплатил страхователь страховщику

2. страховых выплат по данному виду страхования

3. затрат на ведение страховых операций в отчетный период

1.4 Достаточность страховых резервов

Достаточность страховых резервов определяет актуарий, он проводит актуарную проверку и её результаты используется для установления тарифной ставки и достоверности в том что бы определить может ли организации исполнять свои обязательства в страховой деятельности по заключенным договорам страхованию.

Расчет достаточности страховых резервов не может производиться без вычисления дефицитности страховых сумм страховщика. Исходят из размера и размеренности сегрегации риска, частоты наступления страховых случаев, размера полученных доходов страховой организации на основе проведения статистических анализов за несколько лет рассчитывается страховая ставка.

Страховая ставка - это ставка страховой премии с единицы страховой суммы с учетом объекта страхования и характера страхового риска (ст. 11 Закона РФ «Об организации страхового дела в РФ»). Тарифная ставка рассчитывается страховщиком, но не постоянно беспристрастные расчеты могут проводиться страховой компанией так как она не имеет необходимой информации. Поэтому компания производит расчет опираясь на теорию вероятности по наступлению каких либо отрицательных событий и затрат.

В Российской Федерации достаточность страховых резервов должна превышать 50 процентный барьер, хотя на практике во всём мире данный барьер равен 100 процентам. Данный показатель рассчитывается по формуле

:

Далее рассчитывают соотношение резервов и собственного капитала.

Формула :

.

Если сумма страхового технического резерва будет превышать собственный капитал страховщика в более чем в три с половиной раза, то данная ситуация может сказаться на финансовой устойчивости организации.

Следующий этап это выявление излишек технического резерва.

Формула расчета:

Под заработанной страховой премии принимаю размер доходов по страхованию иному, чем страхование жизни за рассматриваемый период. Результат данных операций показывает недостаток или излишек технических резервов за рассматриваемый год. Если после данных вычислений видны сильные колебания по сравнению с предыдущими годами, то следует обратить внимание на то, что повлекло данные изменения.

Показатель рассчитывают с учетом договоров перестрахования.

1.5 Инвестиционная политика страховых компаний

В статье 23 ФЗ « Об организации страхового дела в Российской Федерации» Ст. 23 Федерального закона от 27 ноября .1992 № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» ( в редакции от 25.12.2012) // ИПП Консультант 2013 г. говориться о том, что страховщик имеет право инвестировать и размещать свои доходы в порядке установленным законодательством. Порядок размещения денежных средств страховщика указан в Приказе Министерства Финансов Российской Федерации от 02.06.2012 № 100н « Об утверждении порядка размещения страховщиками средств страховых резервов» Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 02.06.2012 № 100н « Об утверждении порядка размещения страховщиками средств страховых резервов» // ИПП Консультант 2013 в нем указывается, что денежные средства которые используются для покрытия страховых резервов должны соответствовать требованиям возвратности, ликвидности, доходности и диверсификации.

Принцип ликвидности подразумевает то, что у страховщика должны всегда быть свободные средства для того что бы организация всегда могла исполнить свои обязательства обговоренные в страховом договоре.

Принцип возвратности подразумевает, то что средства размещенные в процессе инвестирования должны быть размещены максимально надежно, что будет обеспечивать их возврат в полной стопроцентной мере.

Принцип доходности говорит нам о том, что страховщик должен так вложить свои средства, что бы на протяжении всего процесса инвестирования данные активы не потеряли своей рыночной цены, которая была установлена на момент их вложения и в любой момент компания должна беспрепятственно реализовать данные денежные средства.

Принцип диверсификации гласит о распределении инвестиционных рисков , которым подвержен каждый инвестор то есть не должно допускаться : 1) однобокого вложения капитала, 2) региональной концепции капитала 3)нужно избегать вложений только в одного дебитора.

Страховые компании используют свои резервы для развития бизнеса. Т.к. денежные средства поступают на счет компании до наступления страхового случая всегда есть временно свободные от обязательств средства которые и инвестируются на развитие предприятия, но данный вопрос регулируется законодательством так как нужны ограничения в использовании данных средств для того, что бы организация могла осуществлять свои обязательства которые указаны в договоре страхования.

Далее речь пойдет о правилах инвестирования активов. Первым правилом запрещается заключение договора купле-продаже, кроме таких договоров как:

1. приобретение государственных ценных бумаг или ценных бумаг местного самоуправления

2. приобретение недвижимого имущества

3. приобретение ценных бумаг акционерных обществ и других валютных ценностей и право участий.

Вторым правилом является запрет приобретения за счет страховых резервов паев и акций товарных и фондовых бирж. Данное ограничение указанно в ФЗ « О биржах и биржевой торговли» Ст. 11 Федеральный закон от 20 февраля 1992 года №2382-I «О бирже и биржевой торговли» (в редакции от 15 апреля 2006 года). .

Третье правило запрещает вложение средств в интеллектуальную собственность, ибо нет возможности достоверно определить её цену. Также средства страховых резервов не могут являться залогом, за их счет нельзя оказывать финансовую помощь, в том числе и под проценты, они не инвестируются в деятельность, которая предполагает торгово-закупочные операции.

У страховщиков не смотря на данные запреты все же остается довольно обширный аспект, куда они могут разместить свои временно свободные от обязательств средства. Размещение резервов могут производиться как самой организации, так и с помощью посредника.

Для исполнения принципа ликвидности для исполнения денежных выплат по осуществляемым видам страхования, не менее трех процентов средств должны всегда быть на расчетном счете в банке.

1.6 Оптимизация размещения страховых резервов

Для того, что бы оптимально разместить страховые резервы, нужно построить инвестиционный портфель.

Инвестиционный портфель - это шанс пустить деньги организации в оборот, но при этом с возможностью вернуть все свои инвестиционные средства в 100 % объеме.

Для построения инвестиционного портфеля нужно:

1. определить стратегию и цель инвестирования

2. собрать информацию о финансовых инструментах

3. определить эффективность разных способов формирования портфеля

4. определение всех факторов влияющих на структуру инвестиционного портфеля

5. с помощью анализа и ротации по срокам покупки и продаж финансовых инструментов составить лучший вариант инвестиционного портфеля

Для оценки качества инвестиционного портфеля рассматривают :

1. доход от инвестиций

2. оценки стоимости инвестиционных активов и их ликвидность

3. качество финансовых инструментов

4. подход руководства в принятии инвестиционных рисков связанных с постоянными изменениями валютных курсов, а также оценке рисков и управление ими.

Вторым шагом будет проведение алгоритма оптимизации инвестиционного портфеля. Целью данного алгоритма является получение максимального инвестиционного дохода. Алгоритм будет построен основываясь на двух оценках движения денежных потоков :

1. опираясь на прогнозы, касающиеся будущего, то есть по схеме наращивания

2. опираясь на ситуацию, которая происходит на данный момент с организацией (схема дисконтирования)

Использование данного алгоритма позволит сформировать сбалансированный инвестиционный портфель, что обеспечит успех в развитие страховой компании и улучшение в формирование инвестиционной политики организации.

Алгоритм :

1 шаг: определение величины собственных средств страхования временно привлеченного и заемного капитала. Целью данного шага является:

выявление инвестиционного потенциала с учетом инвестиционных возможностей финансовых ресурсов.

2 шаг: определение временного периода для формирования инвестиционного портфеля. Целью данного шага является: нахождение оптимального временного интервала с учетом структуры инвестиционного портфеля.

3 шаг: проведение маркетинговых исследований в регионе. Проведение анализа страхового портфеля и движение капитала в динамике. Целью данного шага является: составление максимально точного прогноза величины инвестиционного капитала на основе синхронизации денежных потоков.

4 шаг: определение ограничений по финансовым инструментам, по обязательствам в страховом портфеле и специфических условий инвестирования. Определение ожидаемого дохода по сформированному портфелю. Целью данного шага является: ранжирование ограничений в использование финансовых инструментов, создание базы данных для мониторинга и оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.

5 шаг: обоснование оптимального варианта портфеля с учетом нормативных ограничений и качественных характеристик инвестиционного потенциала. Целью данного шага является: выявление отклонения оптимально возможного дохода по ожидаемому доходу от сформированного портфеля с учетом затрат. После выполнения данного шага для того что бы понять стоит ли переходить к следующему, шестому шагу нужно провести расчет по формуле : оптимально возможный доход - данные на начало периода ? затрат на преобразование, если больше , то переходим к 6 шагу, если меньше , то возвращаемся к шагу номеру три.

6 шаг: сравнение возможного дохода оптимального инвестиционного портфеля с ожидаемым доходом фактического портфеля приведенных на начало периода. Сравнение с затратами преобразований. Целью данного шага является: выполнение эффективности преобразований. Ротация портфеля в максимально короткие сроки.

Дальше вычисляем целесообразно ли преобразование по формуле: фактические данные - данные на начало периода - затраты по преобразованию = a , если а > 0, то формирование целесообразно.

1.7 Роль перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости страховой компании

Перестрахование - это страхование страховщика. С помощью него происходит повторное сегрегация риска, система экономических от-ношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на страхование риски, часть ответственности по ним исходя из своих финансовых возможностей передает на согласо-ванных условиях другим страховщикам.

Целью перестрахования является: разработка однотипного страхового портфеля с помощью распределения и сглаживания рисков.

От перестрахования на прямую зависит финансовая устойчивость страховщика так как:

- из-за того что в каждом виде страхования есть крупные риски, которые страховая компания не может отвечать за них полностью. При наступлении страхового случая по данным рискам, компания защитит себя с помощью сокращения уровня ответственности благодаря перестрахованию.

- Страховщикам угрожают не только большие риски, но и повальное количество исков. При заключенном договоре перестрахования на случай форс мажорных обстоятельств позволит избавить себя от крупных убытков. С помощью заключения договоров перестрахования риски снижаются до безопасного уровня.

- Перестрахование дает возможность выравнивать изменения, которое происходят из-за существенных потерь от частых исполнений своих обязательств по договору страхования или плохих результатов по страховому портфелю в течении года. Данные выравнивания колебаний позволяют компании быть максимально устойчивой на протяжении нескольких лет.

Перестрахование позволяет страховщику заключать большее количество страховых договоров. Во время актуарных проверок на большую совокупность объектов получают более точную информацию по актуарным расчетам. От количества заключённых договоров страхования зависит сбалансированность страхового портфеля и от этого колебания по выплатам страховых рисков сглаживаются. Появляется возможность увеличить перечень страховых рисков, охватывать «новые» виды страхования и дает возможность защиты своих активов, и перестрахование позволяет страховать риски, стоимость которых выше финансовых возможностей компании.

При заключении договора перестрахования, организация должна отталкиваться от экономической эффективности с точки зрения поставленной цели, включая цену перестрахования. В стоимость перестрахования включается: страховая премия страховщику и расходы по оформлению договора.

Самым важным вопросом при перестраховании является: размер максимального собственного удержания, то есть максимальная ответственность которую страховщик может оставить себе. Передача слишком большой части риска является для компании не выгодной из-за того что страховщику придется передать слишком большую часть перестраховщику.

Если оставить слишком много своих обязанностей, то есть не передать их перестрахователю организация при наступлении страхового случая полут слишком большие убытки что «ударит» по финансовой устойчивости страховщика, как говорилось ранее. Определить компании какую долю риска стоит перестраховать, а какую оставить себе позволяет актуарий при применении математического и статистического метода анализа. По результату проверки составляют таблицы, которые показывают максимальный процент риска, который можно удержать. Крупные и единичные риски подвергают более глубокому изучению, чем повседневные риски.

Глава 2. Система показателей финансовой устойчивости страховой компании

2.1 Показатели ликвидности

Показатель ликвидности показывает достаточно ли суммы и есть ли возможность по временному промежутку для покрытия средствами, находящимися у страховой компании ,имеющихся обязательств.

Показатель ликвидности рассчитывают как с учетом доли переданной другой компании по договору перестрахования, так и без учета данной доли. Их нужно рассматривать для того что бы в первую очередь исполнять страховые обязательства при наступлении страхового случая, поэтому нужен запас ликвидности. Данный показатель рассчитывают ежеквартально чтобы выявить тенденцию изменения ликвидности по истечении года, когда нужно уточнить объем обязательств и резервы страховщика. Грищенко Н.Б. Основы страховой деятельности: Учебное пособие. - Барнаул: Издательство Алт. ун-та, 2001. - 193 с.

При определении ликвидности оборотные активы сопоставляют с краткосрочными пассивами, так как под понятием «ликвидность» мы подразумеваем характеристику её текущего финансового состояния и оцениваем её потенциальные возможности. Ликвидность актива - это процесс перехода актива в денежные средства страховщика во время текущего периода деятельности компании. Степень ликвидности - это период во время которого возможен переход актива в денежные средства.

Цикл трансформации о которой идет речь: …страховая премия => страховые резервы => денежные средства => дебиторские задолженности => ликвидные активы => денежные средства => страховые выплаты… .

Ликвидность подразумевает под собой наличие оборотных средств в таком размере чтобы ими можно было возможно воспользоваться для погашения обязательств страховщика по выплатам при наступлении страхового случая, как минимум в размере страхового резерва. То есть если оказание услуг по страхованию налажен и идет хорошо, то денежных средств которые получают от одного страхователя по договору страхования, будет хватать для расчета по страховым выплатам других страхователей. При этом какие либо сбои в получении страховых премий не исключены, но в любом случае средства будут поступать в достаточном размере для расчета по страховым выплатам.

При оценке ликвидности используют:

Абсолютные показатель: показатель величины собственных оборотных средств (характеризует часть собственного капитала которая является источником покрытия текущих активов). Рассчитывается по формуле: показатель величины собственных оборотных активов = оборотные активы - краткосрочные пассивы (обязательства).

Относительный показатель: коэффициент ликвидности. Коэффициенты различаются в зависимости от вида активов. Сама идея заключается в сопоставлении краткосрочных и среднесрочных пассивов и активов, которые используют для их погашения. Текущие - это отношения с кредиторами сроком погашения до одного года.

Среднесрочные пассивы отражаются в отдельном балансе, их структура не принимается во внимание при определении ликвидности.

Текущие активы по мобильности можно разделить на группы:

денежные средства в кассе и на расчетном счете - наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно;

прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время.

3)наименее ликвидные активы - материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве и др.

Показатель достаточности оборотных средств у организации рассчитывается: коэффициент текущей ликвидности = , рекомендуемый результат должен быть : коэффициент текущей ликвидности > 1,5. Значение данного коэффициента связанно с уровнем эффективности работы страховой организации по управлению активами то есть можно снизить значение коэффициента до более низкого уровня, чем принято в финансовом анализе без ущерба для финансового состояния.

Коэффициент кредиторской задолженности К_к.з представляет собой отношение суммы кредиторской за-долженности по операциям страхования, сострахования, перестрахования к сумме активов баланса:

Значение коэффициента кредиторской задолженности не должно превышать 40%.

Коэффициент срочной ликвидности К_с.л по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется он по более узкому кругу оборотных активов:

Ориентировочное нижнее значение показателя Кс.л = 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности К пока-зывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

Значение данного коэффициента, как правило варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами Ко.т.д показывает , какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств

Рекомендуемая нижняя граница этого показателя - 10%. Иными словами,

если оборотные активы покрываются собственными средствами менее чем на 10%, то текущее финансовое положение страховщика признается неудовлетворительным.

Показатель маневренности собственного капитала ПМс.к показывает, какая

часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:

Показатель маневренности собственных оборотных средств ПМс.о.с характеризует ту часть собственных обо-ротных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность:



Для нормально функционирующей страховой организации этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы, хотя теоретически возможны и другие варианты.

2.2 Показатели зависимости от перестраховщиков

Участие перестраховщиков выражается через удельный вес премии, переданной в перестрахование, оптимальные данные по этому показателю должны быть равны от 0,05 до 0,5

Участие перестраховщиков в выплатах по страховым случаям служит для оценки эффективности перестраховочной защиты. Для определения данного показателя сопоставляют показатель участия перестраховщиков со страховыми выплатами. Чем больше показатель тем лучше, так как если будет превышение участия перестраховщиков в страховой премии над участием в страховых выплатах это будет говорить об неэффективности перестраховочной защиты.

Состоявшиеся убытки это сумма обязательств по страховым выплатам. Она включает в себя: оплаченные убытки, скорректированные на изменения резервов убытков.

Показатели участия перестраховщиков анализируют вместе с показателями размера дебиторских задолженностей перестраховщиков. Данный показатель определяется в зависимости от вида страховой деятельности. Они показывают зависимость способности страховой компании к выполнению своих обязательств. Расчёт показателя: , не желательные значения : близкое к 1, близкое к 0. Значение близкое к единице является не желательным так как будет означать чрезмерную зависимость страховой компании от перестраховщиков, а значение близкое к нулю является не желательным так как будет говорить о диверсифицированности принимаемых страховой компанией рисков. Благоприятными показателями являются : 0,15 и 0,5.

Показатель доли комиссионных вознаграждений показывает эффективность перестраховочной защиты с точки зрения покрытия расходов на ведение дела прямого страховщика. Рассчитывается он:

.

Чем больше значение данного показателя, тем лучше, данный показатель сопоставляется с уровнем расходов на ведения дела в целом по страховой деятельности компании и инвестиционной деятельности от доходов по перестрахованию, отражает степень участия перестраховщиков в результатах деятельности страховой компании, уточняет зависимость эффективности страхования от перестрахования. Расчёт показателя :

,

оптимальным показателям считают если результат не будет превышать 0,5.

2.3 Показатели эффективности инвестиционной деятельности

Первым показателем будем считать тот показатель который показывает отношение страховых платежей на определённую дату текущего года к валюте баланса на эту же дату за предыдущий год. Данный показатель указывает сколько оборотов сделал капитал за определенный промежуток времени и он характеризует эффективность использования ресурсов компании.

Следующий шаг это сравнение уставного и собственного капитала. Если в данном соотношении лидирует собственный капитал, то это говорит об эффективной работе страховщика то есть наблюдается экономический рост компании. Если же данный показатель указывает обратное, то это означает, что деятельность компании убыточна, появляются задолженности по уплате уставного капитала.

Чем выше уровень уставного капитала, тем выше уровень заинтересованности учредителей в развитии компании.

Показатели, которые определяют уровень платежеспособности страховщика: отношение суммы инвестиционных вложений и денежных средств к общей сумме активов. Данный показатель должен быть максимально приближен к единице; отношение инвестиций и денежных средств компании к размеру страховых взносов. Данный показатель должен стремиться или быть больше единицы.

Следующий показатель это темп роста страховых премий. Определяется он:

,

на данный момент по статистике в среднем этот показатель равен двадцати пяти процентам. Если наблюдается более интенсивный рост компании, то нужно увеличивать размер собственного капитала. Резкий спад роста грозит финансовой неустойчивостью компании.

Далее показатель обеспечение страховщика собственными средствами.

Формула определения данного показателя:

.



Оптимальный показатель больше двадцати восьми процентов. Чем больше средств свободных от обязательств, тем выше финансовая устойчивость страховщика.

Показатель уровня покрытия инвестиционными активами страховых резервов. Формула:

.

Оптимальным показателем считается, если объем первого показателя превышает второй или хотя бы равен ему.

Далее пойдет речь об показателях которые характеризуют участие престраховщика в финансовой устойчивости страховой компании. Если же о доля перестраховщика больше пятидесяти процентов, то это говорит о высокой зависимости компании от перестрахования, если меньше пяти процентов, то это говорит о финансовой независимости компании от партнеров по перетрахованию. Участие перестраховщика определяется

:,

данный коэффициент указывает степень перестраховщика в обеспечении финансовой устойчивости компании. Данный показатель должен быть равен от пяти до пятидесяти процентов, если результат меньше минимального уровня процентной ставки , то это говорит о независимости компании от перестрахования, если же выше установленного уровня, то о чрезмерной зависимости компании от партнера .

Имеются и другие показатели, которыми определяется показатель эффективности, но те что обговорены выше считаются основными и их вполне достаточно для определения на сколько эффективно развивается компания.

2.4 Показатели финансовых результатов деятельности страховой компании

Финансовый результат страховой организации - экономический итог финансово-хозяйственной деятельности страховщика за отчетный период в форме прибыли или убытка, отражающий успех или неудачу бизнеса, как в количествен-ном, так и в качественном выражении.

Конечный финансовый результат деятельности страхов-щиков слагается из доходов от проведения страховых, инвестиционных и финансовых операций, уменьшенных на сумму расходов.

Анализ финансовых результатов деятельности страхов-щика позволяет не только подвести итоги его работы за этот отчетный период, но и определить перспективы его развития. Положительный финансовый результат способствует повыше-нию потенциала страховой организации, ее финансовой устой-чивости, поскольку часть полученной прибыли может быть направлена на увеличение размера собственного капитала. Отрицательный финансовый результат означает, как правило, уменьшение величины собственных средств, за счет которых обычно покрываются убытки.

При подведении итогов хозяйственной деятельности страховой организации финансовый результат определяется за один год, при оценке эквивалентности страховщика и страхователя - за тот период, который был принят за основу при расчете тарифа. Финансовый результат (прибыль или убыток) страховой организации выявляется путем сопоставления доходов и расходов страховщика.

Доходом страховщика называется совокупная сумма денежных поступлений на его счета в результате осуществле-ния им страховой и иной не запрещенной законодательством деятельности. К расходам страховой организации относятся затраты, связанные с осуществлением ее деятельности по видам операций. Определение доходов и расходов страховых организаций регламентируется ст. 293 и 294 гл. 25 Налогового кодекса РФ.

В ст. 293 Налогового кодекса РФ указаны все доходы страховых организаций, также ей регламентированы все расходы страховщика.

Финансовый результат деятельности страховой организации можно представить как:

П(У)=Д-Р,

где П(У) - прибыль (убыток),

Д - доходы,

Р - расходы страховщика.

При этом:

Д=Д_с.о+Д_и.о+Д_ф.и,

где Д_с.о - доходы по страховым операциям;

Д_и.о - доходы по инвестиционным операциям;

Д_ф.и -доходы по финансовым операциям;

Р = Р_с.о +Р_и.о + Р_ф.о,

где Р_с.о - расходы по страховым операциям;

Р_и.о - расходы по инвестиционным операциям;

Р_ф.о - расходы по финансовым операциям.

До определения финансовых результатов проводятся специальные расчеты сумм отчислений в страховые резервы, а также сумм возврата страховых резервов, отчисленных в предыдущие периоды. Страховая организация не должна стремиться к получению сверхприбыли от страховых опера-ций, поскольку этим нарушается принцип эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя. Более того, в страховом деле сам термин «прибыль» достаточно условен, так как страховые организации не создают национальный доход, а лишь участвуют в его перераспределении. Основным источником получения прибыли страховщика являются средства страховых резервов, которые в силу своей экономи-ческой природы дают наибольшую и значимую прибыль при инвестировании.



Глава 3. Финансовое оздаровление страховщика при понижении платежеспособности

Финансовое оздоровление -- процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. В случае если на конец отчетного года фактический размер маржи платежеспособности страховщика превышает нормативный размер маржи платежеспособности менее чем на 30 %, страховщик представляет для согласования в Федеральную службу страхового надзора в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения. включает мероприятия, обеспечивающие соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности на конец каждого финансового года, в течение которых планируется его реализация. может быть предусмотрено изменение размера уставного капитала, расширение перестраховочных операций, изменение тарифной политики, сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, изменение структуры активов, а также применение других способов поддержания платежеспособности, не противоречащих законодательству Российской Федерации. В случае если в плане предусмотрено изменение уставного капитала за счет средств учредителей (акционеров), план должен быть согласован с учредителями (указывается дата и номер протокола собрания учредителей). Страховщик обязан ежеквартально представлять отчет о ходе выполнения плана оздоровления финансового положения в Федеральную службу страхового надзора и ее территориальные органы 

Мероприятия по восстановлению платёжеспособности:

1. смена руководства

2. инвентаризация имущества

3. оптимизация руководства

4. снижение расходов

5. продажа дочерних фирм и долей в капитале других организаций

6. продажа незавершенного строительства

7. оптимизация количества персонала

8. изменение условий краткосрочных долгов на долгосрочные долги.

Размещено на Allbest.ru

...