Основные направления и перспективы развития лизинговых компаний в России

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»

Институт экономики и финансов

Кафедра «Финансы и кредит»

РЕФЕРАТ

по дисциплине: «Деятельность небанковских финансово-кредитных организаций»

на тему: «Основные направления и перспективы развития лизинговых компаний в России»

Москва, 2017



Введение

Лизинговые компании (фирмы) - коммерческие организации (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации), выполняющие в соответствии с законодательством Российской Федерации и со своими учредительными документами функции лизингодателей. Учредителями лизинговых компаний (фирм) могут быть юридические, физические лица (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации).

Мировой опыт применения лизинга доказал существование тесной взаимосвязи между уровнем развития данного вопроса и реальным увеличением объемов инвестиций, так необходимых для развития экономики России.

Актуальность данной темы обуславливается тем, что сегодня во всём мире лизинговые операции получили широкое распространение. Развитие лизинга способствует решению таких задач, как обновление основных производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций, внедрение научно-технических достижений. В Российской Федерации лизинговые отношения пока ещё недостаточно развиты, но при этом очень востребованы, а потому имеют весьма серьёзные перспективы на будущее.

Лизинг предполагает имущественные отношения, складывающиеся следующим образом: одна сторона (потенциальный лизингополучатель), в силу недостаточности финансовых средств для приобретения имущества в собственность либо испытывая необходимость лишь во временном его использовании, обращается ко второй стороне (потенциальному лизингодателю) с просьбой приобрести необходимое имущество у третьей стороны (продавца) и предоставить это имущество лизингополучателю во временное владение и пользование. То есть в данном случае речь идет о системе имущественных отношений, возникающих в связи с приобретением лизингодателем в собственность указанного лизингополучателем имущества у определенного продавца и последующим предоставлением этого имущества во временное владение и пользование за определенную плату.

Контроль над деятельностью лизинговых компаний в России осуществляет Федеральная служба по финансовому мониторингу РФ, а банки, занимающиеся лизинговой деятельностью, контролирует Центральный банк РФ.



Глава 1. Сущность лизинга

1.1 История возникновения и понятие лизинга

Исторические исследования впервые упоминают о лизинге в 1066 г., однако определенных точек зрения относительно возникновения лизинга не существует.

Собственность во все времена признавалась не просто показателем богатства, но была средством его приращения (это неоднократно подтверждалось в высказываниях мыслителей-философов).

В том виде, в котором лизинг существует сейчас, он сформировался в середине прошлого века в США. В 1952 году была создана первая лизинговая компания UnitedStatesLeasingCorp. В дальнейшем произошла настоящая революция в лизинговых отношениях, когда лизинг стали использовать в качестве маркетингового рычага для увеличения объёма продаж - посредством предложения более привлекательной альтернативы покупке за наличные. Правительство США по достоинству оценило это явление: оно оперативно разработало и реализовало государственную программу стимулирования лизинга. Лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США. С конца 50-х годов лизинг получил широкое применение в Западной Европе и Японии. Высокий спрос на новое эффективное оборудование, а также преимущества лизинговых сделок для потенциальных пользователей (это и 100%-ное финансирование, и забалансовый метод учёта имущества, и гибкие схемы платежей и т.д.) создали идеальные условия для быстрого роста лизинга.

В других странах Запада лизинг как юридический институт появился несколько позже - в середине XX века.

Активному применению лизинга способствовало развитие железнодорожного транспорта: железнодорожные компании, стремясь уйти от обременительных расходов, старались приобретать локомотивы, вагоны и иные транспортные средства не в собственность, а лишь в пользование.

В начале 50-х годов XX века появились первые специализированные лизинговые компании. В лизинговых операциях стали принимать непосредственное участие коммерческие банки США, получившие разрешение на создание дочерних фирм для осуществления лизинговых операций.

В настоящее время лизинг как экономический и правовой институт сформировался во многих странах. Достаточно быстрыми темпами идет его развитие и в России, что обусловлено потребностью рынка в формировании производственной базы коммерческих предприятий, удовлетворении потребностей в основных средствах производства.

Поэтому лизинг как форма взаимоотношений между предпринимателями служит целям их поддержания и стабильного развития их экономики.

На сегодняшний день доля лизинга в общем объёме приобретаемых основных средств составляет в США около 50%, в Европе - 40%, в Азии - до 80%. Таким образом, лизинг во многих странах получил широкое распространение и считается одним из наиболее эффективных способов организации предпринимательской деятельности. [8]

Доля лизинга в общем объёме приобретаемых основных средств составляет в России 9-15%, хотя производственные фонды изношены на 60-80%. В России лизинг пока ещё находится на стадии становления, формируются основы развития. Существуют противоречия в определениях сущности и функций лизинга. Говоря о нём, многие проводят аналогию с арендой и при этом почти полностью отождествляют эти понятия. На самом деле существуют некоторые отличия лизинга от аренды:

лизинговые отношения, наряду с лизингодателем и лизингополучателем, включают дополнительную фигуру - продавца лизингового имущества, который отсутствует при аренде;

при осуществлении лизинговых сделок стороны заключают как минимум два договора: договор купли-продажи и договор лизинга;

сдача имущества в лизинг, как правило, осуществляется не производителем или первоначальным собственником, а финансовым учреждением или специализированной лизинговой компанией;

в отличие от арендных отношений, при лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными покупателю;

по-разному распределяются риски в договорах аренды и лизинга;

по истечении срока аренды арендатор обязан возвратить имущество; по истечение срока лизинга предусматриваются следующие варианты взаимодействия сторон: продление договора, возврат имущества, переход права собственности на имущество к лизингополучателю. [9]

Понятия "лизинг" и "финансовая аренда" в отечественном законодательстве равнозначны.

В Федеральном законе от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О финансовой аренде (лизинге)" используются следующие основные понятия:

лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга;

договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;

лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. [1]



1.2 Функции и виды лизинга

Лизинг как сложное социально-экономическое явление, выполняет важнейшие функции по формированию многоукладной экономики и активизации производственной деятельности. Из многочисленных функций лизинга общепризнанными являются четыре:

1) финансовая функция выражается в освобождении лизингополучателя от единовременной оплаты полной стоимости необходимого имущества;

2) производственная функция - оперативное решение производственных задач путём временного использования и последующего выкупа, а не покупки дорогостоящего имущества;

3) функция сбыта - это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта;

4) функция получения налоговых льгот.

В Российской Федерации до сих пор нет четкой классификации видов лизинга. В настоящее время Закон регулирует только финансовый лизинг. Однако классификация его подвидов в Законе отсутствует, что создает некоторые затруднения для идентификации различных договоров лизинга в целях налогообложения при взаимодействии с фискальными органами государства.

Лизинг можно классифицировать по:

количеству участников сделки;

типу имущества; сектору рынка;

форме лизинговых платежей;

объему обслуживания;

сроку использования имущества и связанных с ним условий амортизации. [9]

Чистый (сухой) лизинг (netleasing) - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. Мокрый лизинг (wetleasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. [4]

Основными видами лизинга, признанными во всем мире, являются:

финансовый лизинг (financelease);

операционный лизинг (operatinglease).

У нас в стране "operatinglease" больше известен под названием оперативный лизинг. Основными критериями для такого разграничения служат срок использования оборудования, связанные с ним условия амортизации (срок окупаемости), и механизм распределения рисков, связанных со случайной гибелью или порчей переданного в лизинг имущества.

Рис. 1 Классификация лизинговых сделок [9]

Оперативный (операционный) лизинг (operatinglease) характеризуется тем, что срок договора лизинга существенно короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него.

Финансовый лизинг - (financelease) представляет собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность с последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.

Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в следующем:

появление нового субъекта отношений - продавца имущества;

лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг;

право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю;

продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;

имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;

претензии по качеству имущества в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;

риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

Прямой лизинг (классический) -функции поставщика и лизингодателя выполняет одно лицо, то есть производитель сам, без посредников, сдаёт объект в лизинг.

Косвенный лизинг -между поставщиком и получателем присутствует посредник - лизингодатель.

Возвратный лизинг -функции поставщика и получателя совмещаются, то есть предприятие-собственник продаёт объект лизингодателю и тут же берёт этот объект обратно в лизинг.

Сублизинг - это «вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передаёт третьим лицам во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга».

Левередж-лизинг -объединение нескольких кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. [4]

1.3 Субъекты и объекты лизинговых отношений

Лизинговые компании (фирмы) - коммерческие организации (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации), выполняющие в соответствии с законодательством Российской Федерации и со своими учредительными документами функции лизингодателей. Учредителями лизинговых компаний (фирм) могут быть юридические, физические лица (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации).Они могут быть специализированными и универсальными.[1]

Специализированные компании имеют дело с одним товаром или группой однородных товаров. Такие компании обычно сами осуществляют техническое обслуживание объекта лизинга и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии. Универсальные компании передают в аренду самые разнообразные объекты, техническое обслуживание и ремонт которых может осуществлять как сама лизинговая компания, так и лизингополучатель.

Лизинговые компании могут быть независимыми или выступать как филиалы, дочерние компании промышленных, торговых фирм, банков, страховых обществ.

Лизинговая компания помимо осуществления всех видов лизинга оказывает посреднические, технические, маркетинговые, представительские, информационные, рекламные, консультационные услуги и выполняет другие коммерческие операции.

Согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» объектами или предметом лизинга в РФ могут выступать «любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности». [1]

Другим важным критерием определения предмета лизинга является непотребляемость вещей в производственном процессе. Под непотребляемостью предмета лизинга понимается возможность сохранения им своих натуральных свойств в процессе использования. Предметом лизинга не могут быть «земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения».

Понятие договора финансовой аренды (лизинга) отражает тройственную природу лизинговой сделки:

1. лизингодатель заключает договор с поставщиком;

2. лизингодатель заключает договор с банком на получение кредита для приобретения имущества;

3. лизингодатель заключает договор с лизингополучателем на передачу данного имущества в лизинг.

выбор имущества и продавца.

приобретение имущества в собственность;

предоставление имущества во временное пользование;

лизинговые платежи;

Субъектами лизинговых отношений являются три основных лица: лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.

Лизингодатель - «физическое или юридическое лицо, которое за счёт привлечённых или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода лизингополучателю права собственности на предмет лизинга». [1]

В качестве лизингодателей выступают, как правило, следующие лизинговые компании (фирмы):

1. дочерние компании крупных банков;

2. созданные по отраслевому или производственному признаку - специализируются на определённых видах имущества;

3. созданные в рамках объединений предприятий, корпораций, финансово-промышленных групп - главная их цель - обеспечить оборудованием предприятия, входящие в состав данной группы;

4. созданные при участии государственных или муниципальных органов - финансируются из региональных (местных) бюджетов, лизинговые сделки заключают преимущественно на коммерческой основе;

5. иностранные лизинговые компании;

6. созданные поставщиками -цель- продвижение на рынок продукции предприятия-производителя;

7. независимые лизинговые компании - это компании, не имеющие связи с банковскими, промышленными, государственными ресурсами. В последние годы их число увеличивается.

Лизингополучатель - «физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга».

Продавец - «физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продаёт лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга». [1]

Любой из субъектов лизинга может быть как резидентом, так и нерезидентом Российской Федерации.

Лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются прямыми (непосредственными) участниками лизинговых отношений. Косвенными же участниками лизинговой сделки являются банки, страховые компании, посреднические организации, лизинговые брокеры.

Лизинговая деятельность отличается сложной организацией. Это обусловлено большим числом участников, спецификой выполняемых ими функций, особенностями финансовых процессов, осуществляемых при лизинговой сделке. Одним из основных условий высокой эффективности лизинговой деятельности является надёжное правовое обеспечение.

В основе заключения лизинговой сделки лежат три этапа:

1) подготовка и обоснование;

2) юридическое оформление;

3) исполнение.

На сегодняшний день Российский рынок лизинга представлен огромным числом компаний с развитыми филиальными сетями, с мощными финансовыми возможностями, интересными и крупными проектами, которые воплощают в жизнь эти компании. И такой рывок произошел всего за 25-30 лет.

Рынок лизинга в России формировался достаточно быстро, но за это время он успел показать свою цикличность. По данным исследований рынка лизинга, проводимых с 2002 г. агентством «Эксперт РА», рынок на протяжении своей истории уже прошел три полные цикла: 1998-2001 и 2002-2005 гг., 2006-2009 гг. В 2010 году начался четвертый цикл развития.

В соответствии с ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности» от 8 августа 2001 года №128-ФЗ отменено обязательное лицензирование лизинговой деятельности. Теперь для её осуществления необходима лишь соответствующая запись в учредительных документах. Это в первую очередь привело к росту числа лизинговых компаний и, как следствие, к обострению конкуренции между ними. [2]

Появление здоровой конкуренции на рынке лизинговых услуг ведёт к изменению требований к обеспечению лизинговой сделки, постепенному понижению стоимости привлекаемых для финансирования лизинга кредитных ресурсов. Заметно увеличились сроки лизинга: если раньше редкостью были сделки на срок до трёх лет, то сегодня пятилетний лизинг считается вполне нормальным явлением. [6]

Однако в России существуют и некоторые проблемы, сдерживающие развитие лизинговой отрасли. К таким можно отнести следующие.

Во-первых, финансовая слабость лизинговых компаний, зависимость их от банковского сектора, отсутствие внутренних долгосрочных инвестиционных ресурсов.

Во-вторых, пока ещё высокая стоимость кредитных ресурсов, ограниченность вторичного рынка оборудования и, как следствие, жёсткие требования по обеспечению лизинговой сделки.

В-третьих, не отработаны механизмы возврата лизингового имущества в случае нарушения лизингополучателем условий договора лизинга.

В-четвёртых, недостаточная проработанность нормативно-правовой базы лизинга. [5]

После двухлетнего сокращения объем нового бизнеса (стоимости имущества) показал восстановительный рост на 36% в 2016 году. По оценке RAEX (Эксперт РА), номинальный объем нового бизнеса (стоимости имущества) достиг 742 млрд рублей, что сопоставимо с объемами рынка в докризисном 2011 году. Восстановление рынка связано с активизацией лизинговыми компаниями региональных сделок вследствие стабилизации экономики и улучшения условий банковского фондирования. Однако столь значительный прирост прежде всего обусловлен заключением лизингодателями крупных корпоративных сделок в IV квартале, на который пришлось около 39% лизингового бизнеса за весь 2016 год (против 29% годом ранее). Агентство отмечает, что пересмотр опубликованных ранее предварительных результатов анкетирования обусловлен уточнением объема нового бизнеса авиасделок компанией ГТЛК.

График 1. Доля IV квартала в объеме нового бизнеса в 2016 г. [7]

Сумма новых лизинговых договоров по итогам 2016 года выросла на 39% и достигла 1,2 трлн рублей, лизинговый портфель прекратил стагнировать и составил 3,2 трлн рублей на 01.01.17 (против 3,1 трлн рублей на 01.01.16), несмотря на рекордный объем полученных лизинговых платежей за прошедший год. Стоит также отметить, что впервые с 2013 года доля лизингового бизнеса в ВВП на фоне его сокращения достигла 1,2%, что последний раз наблюдалось в докризисные 2011-2013 годы.

Таблица 1. Индикаторы развития рынка лизинга

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Объем нового бизнеса (стоимости имущества), млрд руб.	450	741	770	783	680	545	742
Темпы прироста, %	150	64,6	3,9	1,7	-13,2	-19,9	36,1
Сумма новых договоров лизинга, млрд руб.	725	1 300	1 320	1 300	1 000	830	1 150
Темпы прироста, %	130,2	79,3	1,5	-1,5	-23,1	-17	38,6
Объем полученных лизинговых платежей, млрд руб.	350	540	560	650	690	750	790
Темпы прироста, %	9,4	54,3	3,7	16,1	6,2	8,6	5,3
Объем профинансированных средств, млрд руб.	450	737	640	780	660	590	740
Темпы прироста, %	192,2	63,8	13,2	21,9	-15,4	-10,6	25,4
Совокупный лизинговый портфель, млрд руб.	1 180	1 860	2 530	2 900	3 200	3 100	3 200
Темпы прироста, %	22,9	57,6	36	14,6	10,3	-3,1	3,2
Номинальный ВВП России, млрд руб. (в постоянных ценах 2011 г., по данным Росстата)	46 308,5	59 698,1	61 798,3	62 588,9	63 038,4	61 249,4	61 097,5
Доля лизинга (объема нового бизнеса) в ВВП, %	1,0	1,2	1,2	1,3	1,1	0,9	1,2
Концентрация на топ-10 компаний в сумме новых договоров, %	62,4	66,5	63,0	65,0	66,4	66,0	62,2
Индекс розничности1, %	24,0	23,0	28,0	34,7	43,9	44,0	45,2

Объем профинансированных средств в 2016 году показал положительные темпы прироста (+25%), что последний раз отмечалось на рынке в 2013 году. Помимо роста объема финансирования сделок, в его структуре произошли значительные изменения. Так, доля кредитов в структуре профинансированных средств выросла с 52% за 2015 год до 60% за 2016 год вследствие снижения кредитных ставок банками. Доля облигаций снизилась с 14 до 3% за прошлый год в связи с менее активным использованием этого инструмента крупнейшими компаниями. Уровень авансов за аналогичный период изменился незначительно, как и собственных средств. Реализация вексельных программ, прежде всего, госкомпаниями сказалась на увеличении доли данного источника в финансировании лизинговых сделок с 2 до 6%.

График 2. Финансирование лизинговых компаний в 2016 г.[7]

Активизация региональных сделок позитивно сказалась на розничном сегменте, который вырос на 33% (против сокращения на 12,5% годом ранее) и достиг около 375 млрд рублей за 2016 год. В результате доля сегмента МСБ в объеме нового бизнеса за прошлый год составила около 51% (годом ранее 52%).

График 3. Второй год подряд на сегмент МСБ приходится более 50% объеманового бизнеса [7]

Количество лизинговых сделок в 2016 году, по данным анкетирования, составило не менее 145 тыс. (+12% к 2015 году). Вместе с тем средняя сумма сделки на рынке за прошедший год выросла с 6,7 до 8,2 млн рублей (см. график 4), что обусловлено заключением крупных сделок в конце года. Так, за 9 месяцев 2016 года средний чек лизинговой сделки не превышал 7 млн рублей.

График 4. Средний чек лизинговой сделки растет второй год подряд [7]

Наибольшее число новых лизинговых договоров в 2016 году заключила компания «ВТБ Лизинг», а максимальные темпы прироста сделок из топ-20 продемонстрировали компании «Альфа Лизинг», «Сбербанк Лизинг» и «Элемент Лизинг». [3]



Таблица 2. Топ-20 лизинговых компаний по количеству заключенных сделок в 2016 году

№	Наименование ЛК	Количество новых заключенных договоров за 2016 г., шт.	Количество новых заключенных договоров за 2015 г., шт.	Темпы прироста за 2016 г., %
1	«ВТБ Лизинг»	22 823	21 079	8,3
2	«Европлан»	19 650	15 186	29,4
3	«ВЭБ-лизинг»	18 037	23 587	-23,5
4	«Балтийский лизинг» (ГК)	9 930	7 693	29,1
5	«РЕСО-Лизинг»	7 117	6 103	16,6
6	«Элемент Лизинг»	6 155	3 429	79,5
7	«СБЕРБАНК ЛИЗИНГ» (ГК)	5 753	2 541	126,4
8	«Сименс Финанс»	4 184	3 741	11,8
9	«CARCADE Лизинг»	3 708	7 871	-52,9
10	«СТОУН-XXI» (ГК)	3 353	2 689	24,7
11	«Фольксваген ГрупФинанц»	2 983	4 579	-34,9
12	«Мэйджор Лизинг»	2 628	2 161	21,6
13	«ЮниКредит Лизинг»	2 339	1 876	24,7
14	«Ураллизинг» (ГК)	2 057	1 476	39,4
15	«КОНТРОЛ лизинг»	1 814	1 033	75,6
16	«СОЛЛЕРС-ФИНАНС»	1 519	929	63,5
17	«Альфа Лизинг» (ГК)	1 217	62	1 862,9
18	«КАМАЗ-ЛИЗИНГ» (ГК)	1 192	877	35,9
19	«Система Лизинг 24»	1 131	940	20,3
20	«Лизинг-Трейд»	1 022	913	11,9
	Всего по рынку	Не менее 145 тыс.	Не менее 130 тыс.	около 12

лизинг сделка финансовый



2. Тенденции рынка лизинга в России

Роль лизинга в экономике страны складывается под влиянием ряда факторов, к которым относятся наличие налоговых льгот для лизинга, уровень развития банковской системы и финансовой сферы в целом, отраслевая структура экономики и уровень изношенности основных средств.

Наблюдаются существенные различия в структуре объёмов нового бизнеса между РФ и странами Европы: драйвером европейского рынка лизинга является сегмент пассажирского транспорта, в то время как в РФ значительно преобладает сегмент “bigticket” (ж/д техника, авиационная техника, суда).

Доля лизинга в структуре инвестиций в основной капитал экономики РФ составляет 7,2% (2014г.). Для сравнения: в странах с развитым рынком лизинга этот показатель существенно выше -15-30%, что свидетельствует о наличии значительного потенциала в развитии лизинга в РФ в долгосрочной перспективе.

Основные тенденции и перспективы развития рынка лизинга в России:

Малый и средний бизнес: господдержка как фактор сохранения спроса на лизинг

Одной из главных тенденций рынка лизинга за последние годы стало значительное наращивание объёмов нового бизнеса с малыми и средними предприятиями. Так, по данным рейтингового агентства «Эксперт РА», доля МСБ в объёме нового бизнеса лизинга (по стоимости имущества) составила 47,2%. По данным выборочных обследований инвестиционной активности малых предприятий, проведённых Росстатом, основными целями инвестирования в основной капитал являются замена изношенной техники и оборудования (19%), автоматизация и механизация производства (13%), а также увеличение производственных мощностей с неизменной номенклатурой продукции (13%).

К указанным факторам необходимо добавить одно из основных препятствий для развития рынка лизинга в сегменте МСБ -«серые» схемы работы предприятий. Данный фактор не позволяет провести достоверную оценку платёжеспособности хозяйствующего субъекта, что значительно увеличивает риски лизинговых компаний. В то же время для лизинговых компаний инвестирование финансовых средств в виде техники и оборудования большому количеству малых предприятий снижает риск невозврата вложений за счёт разделения инвестиций на несколько проектов.

Основные факторы роста объёмов нового бизнеса в сегменте МСБ -сокращение крупных сделок на рынке и переключение на лизинг части банковских клиентов, получивших отказ в кредите. При этом главной ценностью лизинга для клиентов, представляющих малый и средний бизнес, являются быстраяи простая альтернатива кредиту, возможность получения дополнительных ценовых преимуществ за счет скидок и субсидий.

Одним из факторов сохранения тенденции к росту в данном сегментебудет возможность предприятий участвовать в государственных программах поддержки МСБ.

Автолизинг -новый драйвер рынка лизинга РФ

Изменение структуры рынка лизинга в РФ способствует его тяготению в долгосрочной перспективе к моделям рынка в развитых странах. Прежде всего это касается увеличения доли розничных сегментов. Крупнейшим сегментом рынка лизинга РФ становится автолизинг.

Развитое продуктовое предложение европейских лизинговых компаний в сегменте автолизинга для корпоративных клиентов включает в себя полнофункциональную лизинговую услугу и управление парком автомобилей. В корпоративном сегменте в странах ЕС через лизинг покупается 55% автопарков, в США -свыше 35%. При этом операционный лизинг развит на высоком уровне (свыше 30% и 15% в структуре продаж соответственно).

В РФ сегмент автолизинга пока находится на стадии роста. Перспективы роста прогнозируются как для финансового, так и для операционного лизинга. По итогам прошедшего года доля легковых автомобилей в структуре нового бизнеса лизинга (по стоимости новых договоров) составила 16%, что на 6,2% выше, чем за предшествующий период.

Факторами увеличения спроса на лизинг легковых автомобилей будут являться сокращение объемов потребительского кредитования и дефицит финансовых средств для прямой покупки. В то же время факторами замедления роста сегмента послужит падение объема продаж автомобилей.

Развитие продуктового предложения лизинговых компаний: операционный лизинг на смену финансовому

Сделки в сегменте крупнейшего бизнеса все чаще будут носить разовый характер, сохраняя среднегодовой объем на постоянном уровне с постепенным замещением сделок финансового лизинга на сделкиоперативного лизинга. По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», доля операционного лизинга в общем объёме рынка составила 8-10%.

Операционный лизинг является в настоящее время нишевым продуктом, однако в перспективе ближайших двух-трёх лет он может стать одним из драйверов лизингового рынка. Этому будут способствовать такие факторы, как снижение экономических преимуществ финансового лизинга на фоне изменения налогового законодательства, высокая закредитованность крупнейших клиентов, ориентация на международные стандарты учета, нежелание принимать на баланс дополнительную долговую нагрузку, постепенное наращивание компетенций в сфере оперативного лизинга у российских лизингодателей, рост объёмов государственной поддержки лизинга, а также соответствующих отраслей (транспорт, машиностроение, судостроение и др.).

В настоящее время доля оперативного лизинга в структуре рынка лизинга в РФ составляет всего 8%. При этом основная часть бизнеса в этом сегменте приходится на сделки с ж/д техникой. Однако необходимо отметить тенденцию к снижению доли ж/д техники с 96,5% в 2008 г. до 51,5% в 2013 г. 2008 г. до 51,5% в 2013 г. за счёт развития прежде всего сегмента авиационной техники, автотранспорта.

Факторами роста спроса на оперативный лизинг в РФ будут являться:

* нивелирование экономических преимуществ финансового лизинга по сравнению с альтернативными способами финансирования вложений в основные фонды предприятий на фоне изменений в налоговом законодательстве;

* высокая закредитованность крупнейших клиентов, ориентация на международные стандарты учета, нежелание принимать на баланс дополнительную долговую нагрузку;

* объективная необходимость развития предложения сервисной составляющей услуги предоставления имущества в лизинг (техническая поддержка, оперативный ремонт лизингового имущества, развитие программ помощи на дорогах) на фоне всё большего нивелирования ценовой конкуренции между лизинговыми компаниями;

* расширение количества лизингодателей, имеющих доступ к конкурентным финансовым ресурсам в части стоимостных условий и сроков лизинга, а также рост числа платежеспособных лизингополучателей в среднесрочной перспективе (5-7 лет) на фоне улучшения макроэкономической ситуации в РФ;

* постепенное наращивание компетенций в сфере оперативного лизинга у российских лизингодателей;

* рост объёмов государственной поддержки лизинга, а также соответствующих отраслей (транспорт, машиностроение, судостроение, др.).

Согласно экспертной оценке, доля оперативного лизинга к 2018 г. составит20% от совокупного объёма рынка лизинга в РФ за счёт увеличения количества сегментов и развития данного вида лизинга в сегменте bigticket и автотранспорта.

Лизинг для физических лиц: перестройка на западную модель развития

В мировой практике лизинг для физических лиц является одним из основных каналов продажи автомобилей. Лизинг для физических лиц составляет свыше 30% общего объёма рынка лизинга Швейцарии.

Предпосылкой для развития лизинга для физических лиц послужило внесение изменений в ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» в 2010 г. Однако основным препятствием для развития данного сегмента является отсутствие культуры аренды автомобилей физическими лицами.

Преимуществами лизинга для физических лиц являются достаточно лояльные требования к клиенту, возможность получения дополнительных услуг, альтернативные лизинговые продукты, более дешёвое финансирование за счёт снижения рисков для лизингодателя. По некоторым оценкам, в перспективе пяти лет лизинг для физических лиц может составить не менее 10% от объёма рынка лизинга и будет являться альтернативой автокредитным продуктам. При этом необходимым условием развития данного вида лизинга послужит достаточное количество различных продуктовых предложений от лизинговых компаний.

Полносервисный лизинг

В период нахождения экономики РФ на стадии стагнации, а также на фоне насыщения рынка лизинга продуктовое предложение лизинговых компаний будет усложняться за счёт создания новой потребительской ценности и сервисного лизинга прежде всего в розничном сегменте -грузовой и легковой автотранспорт, строительная и дорожно-строительная техника.

В странах с развитым рынком лизинга сервисные услуги являются неотъемлимой частью продуктового предложения лизинговых компаний.

Главным преимуществом полносервисного лизинга в сравнении с другими его видами заключается в предоставлении широкой номенклатуры сопутствующих высококвалифицированных услуг, предоставляемых клиентам лизинговой компании с возможным участием производителей предметов лизинга. Подобная форма взаимодействия участников сделки способствует улучшению эксплуатационных возможностей техники, росту лояльности клиентов, расширению клиентской базы. При этом сервисные услуги могут быть предусмотрены на каждом этапе жизненного цикла предмета лизинга, как до начала его хозяйственного использования, так и в процессе.

Финансовый супермаркет - перспективная форма развития лизинговых компаний в РФ

Зарубежный опыт свидетельствует об активном развитии отраслевых институтов в форме финансового супермаркета. Финансовые институты, содействующие развитию АПК и ориентированные на нужды сельскохозяйственных товаропроизводителей и предприятий смежных отраслей, работают в странах как с развитыми, так и развивающимися экономиками (например, Франция, Германия, США, Турция, Китай). В странах ЕС средняя доля продаж лизинговых продуктов через банковскую сеть составляет 34%. Для сравнения в РФ данный показатель находится всего лишь на уровне 0,5% от совокупного объёма продаж лизинга.

Обобщая опыт зарубежных стран по развитию отраслевых финансовых супермаркетов, можно выделить следующие их преимущества по сравнению с монопродуктовыми финансовыми организациями.

1) Сокращение затрат на управление организацией, маркетинг, экономия технологических ресурсов;

2) Повышение конкурентоспособности финансовой организацией на рынке путём создания дополнительной стоимости и достижения синергетического эффекта;

3) Расширение клиентской базы;

4) Получение доступа к новым каналам реализации финансовых продуктов;

5) Повышение лояльности клиентов за счёт обеспечения более высокого качества услуг, ускорения скорости принятия решений;

6) Аккумулирование ресурсов в рамках одной компании.

Таким образом, финансовый супермаркет является перспективной и инновационной формой развития финансовой организации, основной целью деятельности которой является обеспечение доступа клиентов к широкой линейке финансовых продуктов, включающей банковское кредитование, лизинг, страхование, консалтинговые и аналитические услуги и др.



Заключение

В условиях экономического кризиса инструмент лизинга способен оказать положительное влияние на стимулирование инвестиционного спроса и в целом на экономику страны.

Перспективы развития рынка лизинга в РФ во многом зависят от формирования потребительской ценности этой услуги, в достаточной мере гибко и своевременно отвечающей макроэкономическим тенденциям.

Сегодня лизинг является одной из перспективных форм обновления материально-технической базы предприятий всех отраслей экономики.

Основными преимуществами лизинга в настоящее время являются возможность применения ускоренной амортизации, минимальный объём вложений на инвестиционной стадии, учёт предмета лизинга как на балансе лизингополучателя, так и лизингодателя, возможность реализации проекта «под ключ» от разработки технического задания до передачи готового объекта, введенного в эксплуатацию.

Относительно невысокая доля лизинга в структуре инвестиций в основной капитал по сравнению с развитыми странами свидетельствует о наличии потенциала развития рынка лизинга в РФ. Кроме того, доля операционного лизинга находится в РФ на уровне 10-15% против 30% в ЕС.

В сегменте малого и среднего бизнеса ожидается дальнейшее развитие лизинга как инструмента инвестиций в основной капитал предприятий малого и среднего бизнеса в регионах РФ в первую очередь за счёт доступности лизинга.

Кроме того, продуктовое предложение лизинговых компаний будет усложняться за счёт развития сервисного лизинга в розничном сегменте (грузовой и легковой автотранспорт, строительная и дорожно- строительная техника).

В сегменте крупного бизнеса можно ожидать смещения акцента с предоставления финансирования к предоставлению полнофункционального лизинга - услуги по эффективному управлению активами.

Факторами поддержки объёмов рынка в сегменте будут являться: ожидаемое восстановление роста объёмов промышленного производства, а также сохранение заинтересованности государства в поддержании занятости, обеспечение роста объёмов господдержки.



Список использованных источников

Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О финансовой аренде (лизинге)"

Обзор изменений Федерального закона от 08.08.2001 N 128-ФЗ "О лицензировании отдельных видов деятельности"

http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_76773/124ec8b703abe9c1bf3d41cd363a6f9a0f73d03b/

[Дата обращения - 20.04.2017]

Берегантова Е.В. Рынок лизинга в РФ: состояние, перспективы. Центр развития Национального исследовательского института Высшая школа экономики.

Боровская М.А., Налесная Я.А. БАНКОВСКИЕ УСЛУГИ ПРЕДПРИЯТИЯМ. Учебно-методическое пособие. Таганрог: ТРТУ, 2016

Деревяга Н.И. Статья: «Тенденции и проблемы развития лизингового рынка России». Журнал: «Проблемы экономики и менеджмента», № 6 (58) / 2016

Иванова Н.Е. Статья: «Правовые аспекты регулирования лизинговой деятельности в России». Журнал: «Молодой ученый», № 5(85)/ 2015

Интернет-ресурс: Официальный сайт рейтингового агентства ЭКСПЕРТ РА. Статья: «Рынок лизинга по итогам 2016 годы: реактивное восстановление» - http://raexpert.ru/researches/leasing/2016/part1/

Размещено на Allbest.ru

...