Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности ОАО "Комфорт"

Конец 2009

Группа П

Начало 2008

Конец 2008

Конец 2009

Начало 2008

Конец 2008

Конец 2009

А1

4901

19

397

П1

10274

13356

12505

-5373

-13337

-12108

А2

5306

5638

5239

П2

-

2500

2218

+5306

+3138

+3021

А3

7415

18731

18943

П3

-

-

-

+7415

+18731

+18943

А4

2988

2868

2398

П4

10336

11400

12254

-7348

-8532

-9856

Итого А:

20610

27256

26977

Итого П:

20610

27256

26977

-

-

-

Вывод: баланс данной организации не считается абсолютно ликвидным, так как не выполняется одно из неравенств: А1>=П1. в нашем случае, сумма активов, характеризующих быструю ликвидность, по всем отчетным периодам намного меньше величины пассивов, характеризующих наиболее срочные обязательства. Но есть возможность покрытия платежного недостатка по данной группе за счет выявленного платежного излишка других групп.

4.5 Оценка источников финансирования Внеоборотных и Оборотных Активов

Таблица 39 «Определение источников финансирования имущества на начало 2008 года, тыс. руб.»

Активы	Источники (пассивы)	Вид капитала
Группа	На начало 2008 года	Группа	На начало 2008 года
Внеоборотные активы	2988	Собственный капитал	2988	Основной капитал
Оборотные активы	17858	Собственный капитал	10522-2988=7534	Оборотный капитал
		Краткосрочные обязательства	10324
Итого Активов	2988+17858=20846	Итого Пассивов	2988+7534+10324= 20846	-

Вывод: внеоборотные активы на начало 2008 года финансировались только за счет собственного капитала, в размере 2988 тысяч рублей, что составляет 100% основного капитала ((2988/2988)*100%), или, ((2988/20846)*100%), 14,33% от величины всех источников финансирования. Отсутствие краткосрочных обязательств, направленных на финансирование внеоборотных активов, говорит о правильно выбранной политике управления организацией.

Оборотные активы на начало 2008 года финансируются за счет двух источников: собственного капитала, в размере 7534 тысячи рублей; и краткосрочных обязательств в размере 10324 тысяч рублей. Суммируя данные величины источников финансирования, мы получаем сумму, равную 17858 тысяч рублей, что и характеризует величину оборотного капитала. На финансирование оборотных активов направляется 100% величины краткосрочных обязательств, или 49,53% от общей величины капитала организации на начало 2008 года, ((10324/20846)*100%).

Таблица 40 «Определение источников финансирования имущества на начало 2009 года, тыс. руб.»

Расчет производим аналогично расчетам, приведенным в таблице 38 (см. выше).

Активы	Источники (пассивы)	Вид капитала
Группа	На начало 2009 года	Группа	На начало 2009 года
Внеоборотные активы	2868	Собственный капитал	2868	Основной капитал
Оборотные активы	24598	Собственный капитал	8692	Оборотный капитал
		Краткосрочные обязательства	15906
Итого Активов	27466	Итого Пассивов	27466	-

Вывод: на начало 2009 года происходит уменьшение величины внеоборотных активов, по сравнению с началом 2008 года. Сумма уменьшения составила 120 тысяч рублей. По статье «Оборотные Активы» наблюдается тенденция увеличения, размер увеличения составил 6740 тысяч рублей. Источники финансирования не изменились, внеоборотные активы так же полностью финансируются только лишь за счет собственного капитала, финансирование оборотных активов производится из двух источников: собственный капитал и краткосрочные обязательства. Это лишний раз показывает наличие правильной политики управления организацией, так как краткосрочные обязательства используются лишь для финансирования оборотных активов.

Таблица 41 «Определение источников финансирования на конец 2009 года, тыс. руб.»

Активы	Источники (пассивы)	Вид капитала
Группа	На конец 2009 года	Группа	На конец 2009 года
Внеоборотные активы	2398	Собственный капитал	2398	Основной капитал
Оборотные активы	24766	Собственный капитал	9993	Оборотный капитал
		Краткосрочные обязательства	14773
Итого Активов	27164	Итого Пассивов	27164	-

Вывод: в период 2008 - 2009 годы источники финансирования остались неизменны, что лишний раз убеждает нас в правильном построении политики управления. Можно заметить, что в этот период происходит уменьшение величины внеоборотных активов, что говорит о снижении производственных мощностей и сокращении производства, а значительно увеличение величины оборотных активов свидетельствует о наличии большого количества нереализованной готовой продукции и товаров для перепродажи, находящихся на складе организации. Собственный капитал при финансировании внеоборотных активов составляет 100% основного капитала, или 8,8% от всех источников финансирования. При финансировании оборотных средств, краткосрочные обязательства составляют 54,38% от величины всех имеющихся источников финансирования у организации, на конец 2009 года.

Таблица 42 «Расчет собственного оборотного капитала за 2008 - 2009 годы, тыс. руб.»

В связи с отсутствием долгосрочных обязательств, способ собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы, рассмотрен не будет, так как результат данного расчета будет дублировать способ 1 (см. ниже).

Способ расчета	Начало 2008 года	Начало 2009 года	Конец 2009 года	Абсолютное отклонение
				За 2008 год	За 2009 год	За 2008 - 2009 годы
1) Собственный капитал - внеоборотные активы	10522-2988=7534	11560-2868=8692	12391-2398=9993	8692-7534=1158	9993-8692=1301	9993-7534=2459
2) Оборотные активы - краткосрочные обязательства	17858-10324=7534	24598-15906=8692	24766-14773=9993	8692-7534=1158	9993-8692=1301	9993-7534=2459

Вывод: по данным расчета собственного оборотного капитала делаем следующие выводы о том, что величина собственного оборотного капитала имеет ярко выраженную тенденцию увеличения, к концу 2009 года сумма капитала составила 1158 тысяч рублей, что на 1301 тысяч рублей больше величины собственного оборотного капитала на конец 2008 года, и на 1158 тысяч рублей - на начало 2008 года. Таким образом, у данной организации становится все больше средств для финансирования внеоборотных и оборотных активов. Несмотря на полученное увеличение, величины собственного капитала не хватает для полного финансирования нефинансовых и финансовых активов (см. расчет типа финансовой устойчивости).

5. Диагностика вероятности банкротства

В данном разделе проведем диагностику при помощи нескольких моделей.

Двухфакторная модель Альтмана

Для расчета вероятности банкротства с помощью данной модели, мы используем ранее рассчитанные данные - полный коэффициент покрытия и коэффициент зависимости (см. раздел 4).

Вероятность банкротства обозначим буквой Ф. Общая формула для расчета вероятности банкротства выглядит следующим образом:

Ф=-0,3877-1,0736*Кпо+0,0579*Кз; п

одставив ранее расчитанные данные, мы получим:

Начало 2008 года: Ф=-0,3877-1,736*1,54+0,0579*0,5=-2,0121<0;

Конец 2008 года: Ф=-0,3877-1,736*1,44+0,0579*0,58=-1,5979<0;

Конец 2009 года: Ф=-0,3877-1,736*1,59+0,0579*0,54=-2,0635<0.

Вывод: во всех рассматриваемых случаях, на начало/конец 2008 года и конец 2009 года, Ф<0, что говорит о вероятности банкротства менее 50% и снижении этой вероятности по мере уменьшения Ф.

Четырехфакторная модель Лиса.

Для расчета вероятности банкротства с помощью данной модели нам потребуются исходные данные, которые мы представим в виде следующей таблицы.

Таблица 43 «Исходные данные»

Показатели	2008 год, тыс. руб.	2009 год, тыс. руб.
	Начало	Конец	Конец
Оборотные активы	17858	24598	24766
Валюта баланса	20846	27466	27164
Прибыль от продаж	7708	2645
Нераспределенная прибыль	10116	13618	11990
Собственный капитал	10522	11560	12391
Заемный капитал	10324	15906	14773

Общая формула для расчета вероятности банкротства выглядит следующим образом:

Ф=0,063*Х1+0,092*Х2+0,057*Х3+0,001*Х4, где

Ф-вероятность банкротства;

Х1=Оборотные активы/валюта баланса;

Х2=прибыль от продаж/валюта баланса;

Х3=нераспределенная прибыль/валюта баланса;

Х4=собственный капитал/заемный капитал.

Так как при расчета все показатели берутся за соответствующий период, поэтому представим исходные данные, трансформировав таблицу 43.

Таблица 44 «Исходные данные»

Показатели	2008 год	2009 год
Оборотные активы	(17858+24598)/2=21228,0	(24598+24766)/2=24682,0
Валюта баланса	(20846+27466)/2=24156,0	(27466+27164)/2=27315,0
Прибыль от продаж	7708,0	2645,0
Нераспределенная прибыль	(10116+13618)/2=11867,0	(11990+13618)/2=12804,0
Собственный капитал	(10522+11560)/2=11041,0	(11560+12391)/2=11975,5
Заемный капитал	(10324+15906)/2=13115,0	(15906+14773)/2=15339,5

Расчет произведем в виде таблицы.

Таблица 45 «Показатели для расчета вероятности банкротства»

Показатели	2008 год	2009 год
Х1	21228,0/24156,0=0,8788	24682,0/27315,0=0,9036
Х2	7708,0/24156,0=0,3191	2645,0/27315,0=0,0968
Х3	11867,0/24156,0=0,4913	12804,0/27315,0=0,4688
Х4	11041,0/13115,0=0,8419	11975,5/15339,5=0,7807

2008 год:

Ф=0,063*0,8788+0,092*0,3191+0,057*0,4913+0,001*0,8419=0,1136;

0,1136>0,037;

2009 год:

Ф=0,063*0,9036+0,092*0,0968+0,057*0,4688+0,001*0,7807=0,14604

0,1460>0,037.

В обоих случаях вероятность банкротства мала.

Модель - R.

Таблица 46 «Исходные данные»

Показатель	2008 год	2009 год
	Начало	Конец	Среднее	Начало	Конец	Среднее
Оборотный капитал	17858	24598	21228	24598	24766	24682
Активы	20846	27466	24156	27466	27164	27315
Чистая прибыль	3502	-1628
Собственный капитал	10522	11560	11041	11560	12391	11975,5
Выручка от продажи	59775	72488
Интегральные затраты	52067	69843

Таблица 47 «Нормативные значения вероятности»

Значение	Вероятность банкротства	Вероятность в %
Больше 0	Максимальная	От 90 до 100
От 0 до 0,18	Высокая	От 60 до 80
От 0,18 до 0,32	Средняя	От 35 до 50
От 0,32 до 0,42	Низкая	От 15 до 20
Более 0, 42	Минимальная	Менее 10

Общая формула для расчета: Р=8,38*(Оборотный капитал/Активы)+(чистая прибыль/собственный капитал)+0,054*(выручка от продажи/активы)+0,63*(чистая прибыль/интегральные затраты).

2008 год: Р=8,38*0,879+0,32+0,054*2,475+0,63*0,067=7,86188;

2009 год: Р=8,38*0,904-0,14+0,054*2,654-0,63*0,023=7,56435.

Вывод: по данным расчета видно, что в анализируемые периоды вероятность банкротства минимальна, до 10%.

6. Анализ эффективности деятельности предприятия

Наименование показателя	Данные за прошлый год, тыс. руб	Данные за отчётный год, тыс. руб	Изменение
			в абс. величине, тыс. руб., (+/-)	темп роста, %
1	2	3	4	5
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	59775	72488	12713	121,27
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	-51751	-69623	-17872	134,53
Валовая прибыль	8024	2865	-5159	35,71
Коммерческие расходы	-316	-220	-96	69,62
Управленческие расходы	( )	( )	( )	( )
Прибыль (убыток) от продаж	7708	2645	-5063	34,31
Проценты к получению	-	-	-	-
Проценты к уплате	-109	-276	-167	253,21
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-
Прочие доходы	24	0	-24	0,00
Прочие расходы	-2398	-3573	-1175	149,00
Прибыль (убыток) до налогооблажения	5225	-1204	-6429	-23,04
Отложенные налоговые активы	2	1	-1	50,00
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-
Текущий налог на прибыль	-425	-1725	-1300	405,88
Чистая прибыль (убыток) отчётного периода	3502	-1628	-5130	-46,49
СПРАВОЧНО постоянные налоговые обязательства (активы)	468	661	193	141,24

Вывод: организация ООО «Комфорт» занимается производством мужской и детской обуви, а так же специализированной рабочей обуви, которую реализует оптовым покупателям. Продукция реализуется, в основном, в Ярославской, Ивановской и Московской областях. Так же имеются поставки в другие регионы России.

Выручка от продаж за 2009 год составила 72488 тысяч рублей, что на 12713 тысяч больше, чем за аналогичный предшествующий период. По результатам финансово-хозяйственной деятельности к концу 2009 года организацией была выявлена прибыль от продаж в размере 2645 тысяч рублей, что на 5063 тысяч рублей меньше, по сравнению с 2008 годом. Данное снижение, в основном, можно объяснить снижением уровня реализации готовой продукции. Рентабельность продаж за 2009 год составила 3,65%, что на 9,24% меньше, чем за аналогичный предшествующий период.

По итогам 2009 года организация получила убыток, в размере, 1628 тысяч рублей, что на 5130 тысяч рублей меньше, чем за 2008 год, когда организация омела прибыль, в размере, 3502 тысяч рублей. Одной из основных причин получения убытка является увеличение суммы прочих расходов за 2009 год, размер которых превышает на 1175 тысяч рублей величину аналогичных расходов за предшествующий период, и увеличение текущего налога на прибыль в размере 1725 тысяч рублей, что на 1300 тысяч больше, чем за предшествующий период.

В связи с полученным убытком за 2009 год, был рассчитан не показатель рентабельности собственного капитала, а показатель его убыточности.

Заключение

В ходе выполнения курсовой работы по анализу эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Комфорт», была взята для анализа бухгалтерская отчетность за 2008 - 2009 годы.

При анализе динамики, структуры и структурной динамики активов предприятия, было выявлено, что к 2009 году произошло сокращение производственных мощностей и сужение производства данной организации. Так же, при расчетах, было выявлено залеживание готовой продукции и товаров для перепродажи на складе организации, за 2008 год. Что говорит о значительном снижении уровня спроса на производимую продукцию, в данный период.

За 2009 год выявлена неэффективность использования организацией затрат, имущества и капитала, о чем свидетельствует снижение уровня показателей рентабельности. И к концу 2009 года вместо рентабельности собственного капитала, была получена его убыточность, в связи с резким снижением объемов реализованной продукции. Величина убытка с одного рубля составила примерно 14 копеек.

За 2008 - 2009 годы, для организации наблюдается благоприятный сбалансированный климат денежных потоков. В связи с тем, что дебиторы расплачиваются по своим долгам перед ОАО «Комфорт» гораздо быстрее, чем предприятию приходится отдавать долги кредиторам. В связи с этим, дебиторская задолженность служит источником погашения кредиторской задолженности. На протяжении всего рассматриваемого периода, абсолютная величина кредиторской задолженности более чем в два раза превышает величину дебиторской задолженности, что говорит о нестабильном финансовом состоянии организации.

Организация имеет незначительную зависимость от заемных средств, начиная с периода конца 2008 года. Так, к началу 2008 года, она была способна выполнить все свои обязательства перед кредиторами одновременно, в случае такой необходимости. В последующие отчетные периоды, такой способности не наблюдается.

Подойдя к определению типа финансовой устойчивости несколькими подходами, было определено, что по одной методике на начало 2008 года организация имеет наиболее устойчивое финансовое положение, по другой, она находится на стадии чистого кредитования. Это связано, прежде всего, с использованием различных коэффициентов при расчете.

При оценке показателей ликвидности, выявлены рациональные вложения организацией и рациональное их использование.

Уровень банкротства, за все анализируемые периоды, минимален, и составляет менее 10% (методика модели-R).

Список использованной литературы

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Изд-во "Дело и Сервис", 1998.

Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. - М.: Ось-89, 1995.

Баканов М.И.. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1995.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М., 1998.

Задулин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия развитых капиталистических стран. - Екатеринбург, 1992.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1997.

Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики: Учеб. пособие по спец. 060800/ В.Г. Лебедев и др.- СПб, 1996.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М. 1997.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000.

Шишкин А.К., Дышкант .Учет, анализ, аудит на предприятии: Учеб. пособие для вузов. - М., 1996.

Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. - СПб, 1999.

Родионов Н.В., Родионова С.П. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. - СПб.: "Альфа", 1999.

Игнатова Е.А., Пушкарева Г.М. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1990.

Савицкая Г В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учеб. - Мн.: ИП "Экоперспектива", 1998.

Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 1999.

Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения: Учеб.-практ. пособие для вузов. - М.: "Издательство ПРИОР", 1998.

Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.

Курс анализа хозяйственной деятельности / Под ред. М.И. Баканова, С.К. Татура. - М.: Финансы, 1967.

Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 1997.

Петрова В.И. Анализ хозяйственной деятельности машиностроительного предприятия. - М.: Изд-во "Машиностроение", 1978.

Финансы предприятий: Учеб. пособие / Е.И. Бородина и др.; Под ред. Е.И. Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2001.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

Энтони Р., Рис Дж. Учет: ситуации и примеры: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Карлберг Конрад. Бизнес-анализ с помощью Excel: Пер. с англ. - К.: Диалектика, 1997.

Завьялова З.М. Теория экономического анализа. Курс лекций. - М.: Финансы и статистика, 2002.

Бернстайн Л.В. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2002.

Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: Академический проект, 2003.

Количественные методы анализа хозяйственной деятельности. - Сост. Л.Ф. Петрова. - СПб., 2002.

Завьялова З.М. Теория экономического анализа. Курс лекций. - М.: Финансы и статистика, 2002.

Кустова Т.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / РГАТА. - Рыбинск, 2003. - 199 с.

Размещено на Allbest.ru

...