Принципы и методы управления финансами территориальных генерирующих компаний в составе финансово-промышленных групп

8. Разработана методика определения рейтинга кредитоспособности территориальных генерирующих компаний, основанная на сочетании показателей финансовой эффективности и рисков, позволяющая определить их финансовую устойчивость.

Основные риски кредитования промышленности определяются состоянием ее рентабельности, платежеспособности и просроченной задолженности по кредитам и займам. Динамика просроченной задолженности по кредитам и займам (динамика объемов и доли просроченной задолженности в объеме всех кредитов и займов) позволяет оценить кредитную дисциплину и надежность заемщика с точки зрения его кредитной истории.

Рейтинг кредитоспособности (определённый с учётом рентабельности, платежеспособности и кредитной дисциплины), характеризует степень финансовой устойчивости ТГК и определяет степень предсказуемости поведения заемщика.

Таблица 3

Рейтинги кредитоспособности ТГК

Для определения среднего рейтинга кредитоспособности ТГК используем следующие рейтинги: рентабельности проданной продукции, оборачиваемости активов, коэффициента покрытия, коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента автономии и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Максимальное значение по 10 бальной шкале присваивается при предельном значении каждого параметра, остальные значения определяются расчетным путем в границах мини и максимума.

Определяем по 10 бальной шкале рейтинги по каждому составляющему показателю, также средний рейтинг кредитоспособности ТГК и сведем их в таблицу 3.

9. Усовершенствована модель движения денежных средств в территориальной генерирующей компании посредством их дифференциации по видам деятельности по каждому филиалу, учитывающая проведение денежных расчетов по видам деятельности по каждому филиалу.

Модель движения денежных средств на основе дифференциации приведена на рис. 4. Из модели движения денежных потоков видно, что доходная часть денежного потока формируется за счет оплаты за электрическую и тепловую энергию, технологическое присоединение, оказания услуг. Основной денежный поток дифференцируется по видам деятельности и направляется на счета исполнительного аппарата ТГК в том же банке-участнике ФПГ. Денежные поступления от реализации электроэнергии, теплоэнергии и прочих услуг в безакцептном порядке переводятся на расчетный счета исполнительного аппарата ТГК, поступления от технологического присоединения поступаю на специализированный расчетный счет по технологическому присоединению.

Дальнейшее движение денежных средств производится в соответствии с поступившими заявками на осуществление платежа и установленной очередности платежей.

В производственном отделении проводятся расчеты по заработной плате; в филиале - по заработной плате, налогам и технологическому присоединению и другие платежи в соответствии с утвержденным ДПН; в исполнительном аппарате - по заработной плате, налогам, дивидендам, кредитам и другим платежам в соответствии с утвержденным ДПН.

10. Разработана модель согласования заявок на осуществление платежа в территориальной генерирующей компании, учитывающая участие в процессе заинтересованных центров финансовой ответственности (ЦФО)

Формирование и исполнение ДПН происходит снизу вверх, т.е. от производственных отделений филиала до генерального директора ТГК. При формировании реестра платежей используется форма заявки на осуществление платежа, в

которой отражены все необходимые данные по контрагенту: наименование контрагента, ИНН, номер договора, платежные реквизиты, наличие дебиторской или кредиторской задолженности, визы куратора ЦФО. Согласование заявок происходит в соответствии с моделью, приведенной на рис. 5.

Подготовленные заявки ЦФО на проведение расчетов представляются на согласование руководителю ЦФО - инициатора заявки (акцепт А).

Заявки на проведение расчетов классифицируются по двум признакам: расчеты по факту поставки ТМЦ, выполнения работ, оказания услуг и авансовые платежи.

Согласованные руководителем ЦФО заявки по факту поставки ТМЦ, выполнения работ, оказания услуг представляются на согласование в бухгалтерию на предмет наличия обязательств для проведения расчетов.

Согласованные бухгалтерией заявки на проведение расчетов по факту поставки ТМЦ, выполнения работ, оказания услуг (Акцепт В) и авансовые платежи (Акцепт В проставляется автоматически) представляются в Казначейство Филиала для проверки правильности заполнения, остатков лимитов финансирования по плану ДПН с учетом фактически профинансированных объемов и имеющихся зарегистрированных, но не оплаченных заявок.

Согласованные Казначейством Филиала (Акцепт С) заявки на проведение расчетов представляются на согласование заместителем Директора Филиала Общества по экономике и финансам (акцепт D), а затем Директором Филиала Общества.

Согласованные Директором Филиала Общества (Акцепт E) заявки на проведение расчетов и заявки на проведение расчетов ЦФО 4-го уровня аппарата управления Общества, согласованные бухгалтерией (Акцепт В), представляются в Казначейство.

Представленные в Казначейство заявки на проведение расчетов классифицируется по шести группам очередности. Отнесение заявки на проведение расчетов к той или иной группе очередности зависит от статьи затрат и определяется следующим образом:

1-я очередь: платежи по исполнительным листам;

2-я очередь: налоги и отчисления во внебюджетные фонды;

3-я очередь: заработная плата;

4-я очередь: погашение задолженности перед кредитными организациями по процентам, основному долгу по кредитам, по прочим платежам;

Размещено на http://www.allbest.ru/

5-я очередь: исполнение контрольных показателей ДПН;

6-я очередь: прочие платежи.

Очередность исполнения заявок на проведение расчетов внутри одной группы определяется исходя из установленного срока оплаты в соответствии с условиями договоров.

Согласованные ответственным исполнителем Казначейства заявки на проведение расчетов согласовываются начальником Казначейства (Акцепт F и G).

Заключение

Применение выполненных в диссертации исследований и разработок в области методологии управления финансами ТГК, осуществляющих свою деятельность в составе ФПГ, позволят применять их производственно-хозяйственной деятельности ТГК и ФПГ, что позволит:

· Оценить уровень финансовой эффективности функционирования ФПГ;

· Повысить финансовую устойчивость ТГК;

· Снизить кредитные риски предприятий-участников ФПГ;

· Повысить эффективность управления финансовыми ресурсами.

Основные публикации автора по теме диссертации

Монографии книги

1. Ямпольский Ю.П. Финансово-промышленные группы и электроэнергетика России: Научное издание / В.И. Колибаба., Ю.А. Соколов, Ю.П. Ямпольский. Архангельск: ИПП «Правда Севера», 2009. 282 с. 14,4 п.л., (авт. 8.3 п.л.)

2. Ямпольский, Ю.П. Основы эффективного управления экономикой и финансами территориальных генерирующих компаний: Научное издание / В.И. Колибаба, Ю.А. Соколов, Ю.П. Ямпольский. Иваново: Иван. гос. ун-т им. В.И. Ленина, 2009. 143 с. 8,4 п.л., (авт. 4,5 п.л.)

3. Ямпольский, Ю.П. Управление финансовыми ресурсами государства и предприятий: Научное издание / Ю.П. Ямпольский. Иваново: ГОУ ВПО Иван.гос.хим. техн.ун-т, 2006. 99 с. 4,95 п.л.

4. Ямпольский, Ю.П. Управление денежными потоками в условиях реструктуризации предприятий: Научное издание / Ю.П. Ямпольский. Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов, 2003. 140 с. 7,0 п.л.

5. Ямпольский, Ю.П. Организация движения денежных потоков на межрегиональном рынке электроэнергии: Научное издание / Ю.П. Ямпольский. Иваново: ГОУ ВПО Иван.гос.хим. техн.ун-т, 2002. 76 с. 3,75 п.л.

Статьи в рецензируемых научных журналах, рекомендованных ВАК

6. Ямпольский, Ю.П. Влияние государственного регулирования на финансовые ресурсы естественных монополий / Ю.П. Ямпольский // Вестник ИГЭУ, Приложение, 2006. С. 3 -6. 0,3 п.л.

7. Ямпольский, Ю.П. Разработка организационной структуры управления энергетическими активами финансово-промышленной группы / Ю.П. Ямпольский // Научно-технические ведомости СПбГПУ, Экономические науки. 2008. № 2. С. 131-135. 0,7 п.л.

8. Ямпольский, Ю.П. Особенности принятия инвестиционных и финансовых решений в электроэнергетике / В.И. Колибаба, С.Г. Самок, Ю.П. Ямпольский] // Научно-технические ведомости СПбГПУ, Экономические науки. 2008. № 3. С. 163-169. 0,7 п.л.(авт. 0,2 п.л.)

9.Ямпольский, Ю.П. Содержание процедуры конкурсного выбора подрядчиков для финансово-промышленной группы / Ю.П. Ямпольский // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 13 (118). С. 40-48. 1.0 п.л.

10. Ямпольский, Ю.П. Формирование интегрированных структур в российской электроэнергетике / В.И. Колибаба, Ю.П. Ямпольский // ЭКО. 2008. № 11. С. 80 -89. 0,8 п.л.(авт. 0,4 п.л.)

10. Ямпольский, Ю.П. Специфика проявления и принципы классификации финансовых рисков в электроэнергетике / В.И. Колибаба, Ю.П. Ямпольский // Финансы и кредит. 2008. № 39. С. 61 - 65. 0,6 п.л. (авт.0,3 п.л.)

11. Ямпольский, Ю.П., Обеспечение эффективности финансового планирования в территориальных генерирующих компаниях / Ю.П. Ямпольский // Научно-технические ведомости СПбГПУ, Экономические науки. 2008. №6 (68). С. 172 - 178. 0,6 п.л.

12. Ямпольский, Ю.П. Методика оценки инвестиционной привлекательности территориальных генерирующих компаний / Ю.П. Ямпольский // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 1. С. 26 - 38. 1,15 п.л.

13. Ямпольский, Ю.П. Оценка рисков кредитования предприятий электроэнергетики / В.И. Колибаба, Ю.П. Ямпольский// ЭКО. 2009. № 1. С. 153 -164 - 0,8 п.л.(авт. 0,4 п.л.)

Статьи, опубликованные в журналах

15. Ямпольский, Ю.П. Стратегические аспекты формирования и развития электроэнергетических финансово-промышленных групп / В.И. Колибаба, Ю.П. Ямпольский // Вестник ИГЭУ, 2008. Выпуск 1. С. 9 - 15. 0,9 п.л. (авт. 0,5 п.л.)

16. Ямпольский, Ю.П. Научно-практические основы реформирования электроэнергетики / Ю.П. Ямпольский // Сборник научных трудов вузов России - Иваново. Иван.гос.хим. техн.ун-т. 2001. Девятый выпуск. С. 296 - 299. 0,3 п.л.

17. Ямпольский, Ю.П. Оценка управления денежными потоками в акционерных обществах электроэнергетики / Ю.П. Ямпольский // Сборник сборник научных трудов вузов России. Иваново. Иван.гос.хим. техн.ун-т. 2001. Девятый выпуск. С. 40 - 44. 0,4 п.л.

18. Ямпольский, Ю.П. Перспективы развития электроэнергетики норильского промышленного района / В.А. Капитонов, Ю.П. Ямпольский // Журнал ТЭК. 2004. № 4. С. 40 - 42. 0,2 п.л.(авт. 0,1п.л.)

Статьи, опубликованные в сборниках научных трудов и материалах научных конференций

19. Ямпольский, Ю.П. Обоснование оптимальной структуры электроэнергетической финансово-промышленной группы / В.И. Колибаба, С.Г. Самок, Ю.П. Ямпольский // Экономическая безопасность государства и интеграционные формы ее обеспечения, Под. Ред. Г.К.Вороновского, И.В. Надеина. К.:Знания Украины, 2007. С. 199 - 220. 1,1 п.л. (авт. 0,4 п.л.)

20. Ямпольский, Ю.П. Закономерности формирования процессов интеграции в мировой электроэнергетике / В.И. Колибаба, Ю.П. Ямпольский // Разработка и управление социально-экономическими инновациями. Материалы Всероссийской НТК. 23-24 октября 2008 г. Иваново.: Изд-во ИГХТУ. С. 40 - 48. 0,6 п.л. (авт. 0,3 п.л.)

21. Ямпольский, Ю.П. Особенности развития электроэнергетики РФ на современном этапе и перспективы формирования ФПГ на базе территориальных генерирующих компаний / В.И. Колибаба, Ю.П. Ямпольский // Разработка и управление социально-экономическими инновациями. Материалы Всероссийской НТК. 23-24 октября 2008 г. Иваново.: Изд-во ИГХТУ. С. 48 - 55. 0,5 п.л.(авт.0,2 п.л.)

22. Ямпольский, Ю.П. Основные теоретические подходы к управлению финансовыми ресурсами и обоснованию банкротства предприятий / Ю.П. Ямпольский // Банковская система и реальный сектор экономики. Труды 2-й Всероссийской НПК. Ивановский государственный химико-технологический университет. 2003. С.276 - 280. 0,3 п.л.

23. Ямпольский, Ю.П. Проблемы регулирования деятельности естественных монополий и развитие экономики / Ю.П. Ямпольский // Экономика современной России: теоретические и методологические подходы к решению актуальных проблем развития. Материалы Международной НПК. Иваново. 2004. С. 182 - 186. 0,2 п.л.

24. Ямпольский, Ю.П. Проблемы развития финансов в электроэнергетике / Ю.П. Ямпольский // Экономика, экология и общество в 21-м столетии. Труды 6-й Международной НПК. Санкт-Петербург. 2004. С. 148 - 150. 0,1 п.л.

25. Ямпольский, Ю.П. Финансовые аспекты деятельности естественных монополий в России / Ю.П. Ямпольский // Экономика, экология и общество России в 21-м столетии. Труды 7-й Международной НПК. Санкт-Петербургский государственный политехнический университет. 2005. С. 288 - 289. 0,1 п.л.

26. Ямпольский, Ю.П. Финансовые проблемы развития электроэнергетики в России / Ю.П. Ямпольский // Финансовые проблемы РФ и пути их решения: Теория и практика. Труды 6-й Международной НПК. Санкт-Петербургский государственный политехнический университет. 2005. С. 271 - 272. 0,1 п.л.

27. Ямпольский, Ю.П. Основные тенденции развития финансов электроэнергетики России / Ю.П. Ямпольский // Финансы и инвестиции, сборник научных трудов. выпуск 7. Санкт-Петербургский государственный университет водных коммуникаций. 2005. С. 143 - 147. 0,2 п.л.

28. Ямпольский, Ю.П. Предпосылки применения концепции финансовой отчетности в России / К.С. Баранов, Ю.П. Ямпольский // Финансы, кредит и экономические отношения в 21 веке. Материалы 1-й Международной научной конференции. Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов. 2006. С. 162 -165. 0,2 п.л. (авт. 0,1 п.л.)

Размещено на Allbest.ru