Оценка финансового состояния предприятий на основе международных стандартов финансовой отчетности

Размещено на http://www.allbest.ru/

ГОУ ВПО «Ивановский государственный химико-технологический университет»

На правах рукописи

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Оценка финансового состояния предприятий на основе международных стандартов финансовой отчетности

Специальность 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит»

Баранов Кирилл Сергеевич

Иваново - 2007

Работа выполнена на кафедре экономики и финансов ГОУ ВПО «Ивановский государственный химико-технологический университет».

Научный руководитель: доктор экономических наук, доцент Радковская Надежда Петровна.

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Масленников Владимир Владимирович;

кандидат экономических наук Остапенко Дмитрий Валерьевич.

Ведущая организация: ГОУ ВПО «Санкт - Петербургский государственный политехнический университет».

Защита состоится 22 декабря 2007г. в 12 часов на заседании диссертационного совета Д212.063.04. при ГОУ ВПО «Ивановский государственный химико-технологический университет» по адресу 153000 г.Иваново, пр.Ф.Энгельса, д. 7, главный корпус, аудитория Г 101.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Ивановский государственный химико-технологический университет».

Автореферат разослан 21 ноября 2007 года.

Ученый секретарь диссертационного совета С.Е. Дубова.

Общая характеристика работы

Последние десятилетия отмечены становлением и развитием новых форм предпринимательских структур и финансово-кредитных институтов, которые создают и организуют движение капиталов, оказывают все более растущее воздействие на темпы и размеры экономического и технологического развития во всем мире. Исторической особенностью развития России долгое время являлось ведущее место государства во всех сферах деятельности. Реформы последнего периода изменили отношение к предпринимательским структурам и финансово-кредитным институтам. Данные перемены определили и потребность в кардинальном пересмотре ранее сложившихся подходов к финансовому состоянию и эффективности деятельности предприятий. Деятельность предприятий должна способствовать развитию рыночных механизмов, движению денежных потоков, обеспечивать рациональное использование имеющихся финансовых ресурсов общества, перелив капитала в отрасли, где достигается максимальная отдача вложенных средств, способствовать вхождению российских предприятий в мировое экономическое пространство. Одним из инструментов достижения положительных результатов деятельности предприятий является переход на международные стандарты финансовой отчетности. Принципы лежащие в основе российских и международных стандартов финансовой отчетности существенно различаются. Вследствие этого можно сказать, что предприятие, финансовое состояние которого высоко оценено по данным российских стандартов, далеко не всегда может рассчитывать на тот же уровень устойчивости по международным стандартам.

Кроме того, для развития экономики современной России необходимо привлечение иностранного капитала, партнерство с иностранными компаниями в условиях глобализации мировой экономики. С выходом российских предприятий на фондовый рынок усиливается роль их финансового состояния. Залогом успешного размещения акций или облигаций, получения займов и кредитов является финансовая прозрачность предприятий. Одним из ключевых моментов, повышающих прозрачность, является качество бухгалтерской (финансовой) отчетности. Она является информационной базой для определения финансового состояния предприятия, на основании которого внешние пользователи информации делают вывод об уровне риска при инвестировании средств.

Исходя из этого, вопросы управления и оценки финансового состояния приобретают огромное значение в рамках перехода на международные стандарты финансовой отчетности.

Степень разработанности проблемы. Теоретическим и практическим проблемам финансового менеджмента, управления и оценки финансового состояния предпринимательских структур посвящены труды многих зарубежных и отечественных ученых и практиков, в том числе, таких как Абрютина М.С., Баканов М.И., Бочаров В.В., Бригхэм Ю., Ван Хорн Дж. К., Глухов В.В., Дамодаран А., Донцова Л.В., Зви Б., Ковалев В.В., Леонтьев В.Е., Никифорова Н.А., Радковская Н.П., Савицкая Г.В., Соколов Ю.А., Стоянова Е.С., Уолш К., Шеремет А.Д. Проблемам сближения российских и международных стандартов финансовой отчетности посвящены работы таких авторов как: Барабанов А.С., Вахрушина М.А., Галузина С.М., Каретина Л.В., Проскуровская Ю.И., Соловьева О.В.

Цели и задачи исследования. Целью исследования является оценка финансового состояния предприятий современной России на основе международных стандартов финансовой отчетности.

Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:

- исследовать основные принципы финансового менеджмента по управлению и оценке финансового состояния предприятий;

- выявить и обосновать основные различия в подходах к расчету показателей финансового состояния, рассчитанных по российским и международным стандартам финансовой отчетности;

- критически проанализировать существующие в отечественной и зарубежной литературе определения и экономическое содержание финансовой устойчивости с акцентом на требования международных стандартов финансовой отчетности;

- осуществить анализ финансовой отчетности по материалам ОАО РАО «ЕЭС России» и сформулировать основные методические требования к показателям финансового состояния предприятий в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности;

- проанализировать основные организационные подходы в системе финансового менеджмента предприятий к управлению и оценке финансового состояния предприятий в условиях применения международных стандартов финансовой отчетности.

Объектом исследования является ОАО РАО «ЕЭС России», составляющее отчетность в соответствии с российскими и международными стандартами финансовой отчетности.

Предметом исследования является оценка и показатели финансового состояния предприятия в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности.

Теоретико-методологическую базу исследования составили работы ведущих отечественных и зарубежных ученых, посвященные изучению вопросов финансового менеджмента по управлению и оценке финансового состояния предприятия, а также проблемам сближения российских и международных стандартов финансовой отчетности. Для обоснования положений, приведенных в диссертации, широко использовались методы и приемы научного познания экономических процессов, такие как анализ, синтез, статистические методы.

Информационную базу исследования составили нормативно-правовые акты Российской Федерации, статистические материалы и данные бухгалтерского учета и финансовой отчетности ОАО РАО «ЕЭС России», российские и международные стандарты учета и отчетности, информационные материалы, опубликованные в источниках массовой информации, интернет-ресурсы.

Научная новизна исследования состоит в разработке методологических подходов и методических рекомендаций по совершенствованию финансового менеджмента и оценке финансового состояния на предприятиях Российской Федерации на основе международных стандартов финансовой отчетности.

К основным элементам новизны относятся:

- обоснована необходимость изменения и корректировки принципов оценки финансового состояния предприятий в соответствии с переходом на международные стандарты финансовой отчетности;

- систематизированы показатели, используемые для оценки финансового состояния предприятий по российским и международным стандартам финансовой отчетности, и предложены меры по оптимизации их расчетов;

- по результатам теоретических исследований зарубежной и отечественной экономической литературы уточнено определение и экономическое содержание финансовой устойчивости предприятий;

- по результатам анализа практических материалов сформулированы основные методические требования к показателям оценки финансового состояния предприятий и обоснована необходимость их трансформации на основе международных стандартов финансовой отчетности;

- разработаны организационные основы развития финансового менеджмента в части управления финансовым состоянием предприятий в условиях применения международных стандартов финансовой отчетности.

Теоретическая и практическая значимость. Теоретическая значимость проведенного исследования определяется его актуальностью, новизной и сформулированными выводами. Диссертационная работа направлена на разработку теоретических основ финансового менеджмента в части повышения эффективности деятельности и оценки устойчивости, открытости отчетности предприятий в соответствии с общими направлениями развития российской и мировой экономик. Материалы диссертации могут быть использованы при учебном процессе по курсам: «Финансы организаций (предприятий)», «Финансовый менеджмент» и другим специальным дисциплинам. Практическая значимость результатов, отраженных в данной работе, состоит в том, что предлагаемые автором рекомендации могут быть широко использованы при реализации программ достижения требуемых уровней финансовой устойчивости и ликвидности предприятий и выявления проблем при расчете показателей в процессе перехода к международным стандартам финансовой отчетности.

Апробация результатов работы. Результаты отдельных этапов исследования докладывались и обсуждались на 1-ой и 2-ой Международных научных конференциях «Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке» (СПбГУЭФ, 6-7 апреля 2006г., 29-30 марта 2007г.).

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 8 опубликованных работах общим объемом 3,48 печатных листа, в т.ч. вклад соискателя - 3,14 печатных листа.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения общим объемом 146 страниц, в том числе 17 таблиц, 16 формул и 2 рисунка. Список литературы включает 113 источников.

Основное содержание работы

Во введении обосновывается актуальность темы диссертационной работы, поставлены цель и задачи исследования, определены объект и предмет изучения, теоретические и методологические основы, определена научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы.

В первой главе «Теоретические подходы к оценке финансового состояния предприятий» рассмотрены вопросы, связанные с понятием, экономическим содержанием и определением финансового состояния предприятий Российской Федерации на основе международных стандартов финансовой отчетности. Также в главе проанализирован мировой и отечественный опыт трансформации показателей финансового состояния предприятий и раскрыто их значение для выработки финансовой политики хозяйствующих субъектов, интегрирующихся в мировое экономическое пространство. финансовый отчетность экономический

В рыночных условиях залогом стабильного положения предприятия служит оценка его финансовой устойчивости и платежеспособности. Оценка устойчивости хозяйствующего субъекта подразумевает изучение документов финансовой отчетности. Используя их, можно получить производную информацию, которая позволит рассчитать показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. В данной работе рассматриваются такие абсолютные и относительные показатели устойчивости и ликвидности как коэффициенты финансовой независимости, маневренности, абсолютной ликвидности, показатели ликвидности баланса и т.д. Российские стандарты в силу исторических условий имеют ярко выраженную фискальную направленность и зачастую не отражают экономический смысл отчетности. Международные же стандарты финансовой отчетности имеют преимущества перед национальными стандартами в части четкой экономической логики, обобщения лучшей современной мировой практики в области учета, простоты восприятия для пользователей финансовой информации.

На основании критического анализа определений финансовой устойчивости, приведенных в зарубежных и отечественных источниках, автор уточняет определение финансовой устойчивости и считает, что финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, оцененных по международным стандартам финансовой отчетности и удовлетворяющим требованиям уместности, надежности, сопоставимости и понятности, которое обеспечивает его дальнейшее развитие при сохранении платежеспособности (рис. 1).

Рис.1 Схема уточнения определения финансовой устойчивости

Чем более доступной будет информация для широкого круга пользователей информации, тем больше вероятность привлечения инвестиций, расширения сферы деятельности и т.д., поэтому оценка финансового состояния с учетом требований международных стандартов финансовой отчетности является наиболее перспективной. Именно поэтому показатели финансового состояния отслеживаются финансовыми менеджерами предприятий и являются вескими аргументами при разработке финансовой политики хозяйствующего субъекта. Каждое решение менеджмента в стратегической и тактической областях должно быть тщательно проанализировано с точки зрения влияния на финансовое состояние предприятия, т.к. нельзя злоупотреблять доверием акционеров, рисковать репутацией перед кредиторами и забывать о социальной ответственности перед персоналом организации.

На данный момент существует несколько основных систем оценки финансового состояния предприятий, которые можно условно разделить на 3 группы. Это системы, которые анализируют изолированные финансовые показатели (модель Бивера), рейтинговые системы (модель Дюрана) и системы интегральных показателей (Уолл, Дюнинг, Альтман), которые используются или могут быть использованы на российских предприятиях.

Вторая глава «Методические основы перехода к оценке финансового состояния предприятий Российской Федерации по международным стандартам финансовой отчетности» посвящена сравнительной характеристике информационных баз расчетов показателей финансового состояния по российским и международным стандартам финансовой отчетности. В главе рассматриваются изменение и корректировка принципов оценки финансового состояния, а также нормативная база и организационные проблемы перехода предприятий и организаций на международные стандарты финансовой отчетности в Российской Федерации.

Информационной базой расчета показателей финансового состояния является финансовая (бухгалтерская) отчетность хозяйствующего субъекта. К финансовой информации предъявляется ряд требований, которые существенно различаются в российских и международных стандартах финансовой отчетности (табл. 1).

Таблица 1 Сравнение качественных характеристик информации в отчетностях по МСФО и РСБУ

Проанализировав различия в основных принципах подготовки финансовой отчетности можно сделать следующий вывод - в российской практике большинство принципов раскрыто недостаточно полно и зачастую они носят декларативный характер. Главным же недостатком является то, что в российской отчетности оценка многих статей не является достоверной, что подтверждается исследованиями российских и зарубежных ученых и практиков.

В частности, невыполнение требований международных стандартов финансовой отчетности считается исключительным случаем, который возможен только тогда, когда есть веские причины считать, что их выполнение исказит реальные показатели деятельности хозяйствующего субъекта. Главные различия между российскими и международными стандартами связаны с разницей в конечных целях, для которых используется финансовая информация. Финансовая отчетность, подготовленная в соответствии с международными стандартами, используется предприятиями-партнерами, финансовыми институтами и т.д., а финансовая отчетность, подготовленная в соответствии с российской системой учета, составляется в основном для органов государственного управления. В системе международных стандартов отчетности финансовое положение организации определяется совокупностью пяти элементов: активы, обязательства, собственный капитал, доходы и расходы, определения которых отличаются от трактовки по российским правилам учета. Необходимо отметить большую степень регламентации оценок элементов отчетности в российском законодательстве по сравнению с требованиями международных стандартов финансовой отчетности. Очень часто, при составлении финансовой отчетности по международным стандартам, допускается оценка статей баланса хозяйствующего субъекта на основании профессионального суждения бухгалтера с учетом особенностей субъекта.

Кроме того, между российской системой учёта и международными стандартами существуют различия по следующим моментам: в национальном учете отсутствует регулярный анализ активов на предмет их обесценения; предписаны различные способы учета нематериальных активов, особенно деловой репутации; запасы в международных стандартах учитываются по наименьшей из двух величин - себестоимости и возможной чистой цене продажи. Также к различиям относятся: учет текущих и долгосрочных инвестиций, создание резерва по сомнительной дебиторской задолженности; различия в признании коммерческих и общехозяйственных расходов в себестоимости производства. Особое внимание необходимо обратить на следующие моменты: отражение в учете налогов; понятие денежных эквивалентов в международных стандартах финансовой отчетности; отражение денежных потоков в иностранной валюте; порядок классификации данных по видам деятельности. Российские стандарты учета не затрагивают ряд вопросов, связанных с составлением сводной отчетности. Все это оказывает значительное влияние на оценку финансового состояния предприятий.

Для сравнения отчетностей, составленных по российским и международным стандартам, было выбрано ОАО РАО «ЕЭС России». По результатам анализа отчетности энергохолдинга было выявлено, что оценка статей баланса по международным стандартам финансовой отчетности является более консервативной, т.е. в большей степени учитывает риски (табл. 2). За период с 2000г. по 2005г. в большинстве статей различия между российскими и международными стандартами заметно сократились, что говорит об их сближении. Однако существуют статьи, различия в которых выросли. На основе проведенного анализа автором был сделан вывод о том, что отчетность, составленная по российским стандартам учета, не является достоверным источником для оценки финансового состояния предприятий. Необходимо изменить и скорректировать принципы оценки финансового состояния предприятий в соответствии с требованиями международных стандартов.

Таблица 2 Сравнение статей отчетностей по РСБУ и МСФО ОАО РАО «ЕЭС России» тыс.руб.

Источник: ОАО РАО «ЕЭС России» - http://www.rao-ees.ru/ru/investor/finans/show.cgi?society.htm

В России идет реформирование бухгалтерского учета, целью которого является адаптация национальной системы учета к требованиям рыночной экономики и международных стандартов финансовой отчетности. Необходимо правильное распределение функций между органами государственной власти и профессиональным сообществом.

В третьей главе «Оценка финансового состояния по международным стандартам финансовой отчетности как фактор развития финансового менеджмента предприятий Российской Федерации» рассматриваются трансформация показателей финансового состояния на примере ОАО РАО «ЕЭС России» и методические подходы к управлению оценкой финансового состояния предприятия в системе финансового менеджмента. Автором разработаны рекомендации по организации финансового менеджмента предприятия по управлению финансовым состоянием в условиях применения международных стандартов финансовой отчетности.

При оценке финансового состояния ОАО РАО «ЕЭС России» был сделан вывод о том, что энергохолдинг обладает первым (абсолютным) типом финансовой устойчивости и абсолютной ликвидностью по российским стандартам учета и платежеспособен в ближайшее время и на долгосрочную перспективу по международным стандартам финансовой отчетности (табл. 3).

Таблица 3 Коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности ОАО РАО «ЕЭС России» по РСБУ и МСФО

При этом нельзя утверждать, что и любое другое предприятие, обладающее высокой финансовой устойчивостью по российским стандартам, будет признано таковым и по международным, т.к. различия в некоторых показателях финансового состояния существенны. Анализ тенденций сближения в оценке статей баланса между отчетностями, составленными по российским и международным стандартам, за 2000 и 2005гг. выявил сокращение расхождений по показателям финансовой устойчивости, что связано, по мнению автора, с проводимым реформированием бухгалтерского учета, и увеличением расхождений в расчетах показателей ликвидности, что связано с различными принципами оценки.

Первопричиной всех различий в коэффициентах служат изначально разные данные в балансах, составленных в различных системах отчетности. Коэффициенты ликвидности зависят напрямую от величины краткосрочной задолженности, денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и запасов. Именно в этих статьях баланса и кроются самые большие расхождения между стандартами. Для правильной оценки финансового состояния предприятия необходима скорейшая унификации классификаций в статьях «денежные средства и их эквиваленты», «краткосрочные финансовые вложения». Одновременно необходимо признание схожих методик перевода иностранной валюты в национальные денежные единицы и наоборот. Необходима переоценка и статьи «запасы».

На основе анализа практических материалов ОАО РАО «ЕЭС России» сформулированы основные методические требования к показателям оценки финансового состояния предприятий, таких как понятность, уместность (существенность), надежность, сопоставимость, своевременность и соотношение между выгодами и затратами. Кроме того, систематизированы показатели, используемые для оценки финансового состояния предприятий по российским и международным стандартам финансовой отчетности, предложен ряд мер по оптимизации их расчетов.

Международные стандарты финансовой отчетности рассматривают «худший» вариант развития событий, тем самым давая пользователю информации четкое представление о рисках, связанных с предприятием. Поскольку показатели, рассчитанные по международным стандартам, являются лучшим инструментом для оценки финансового состояния предприятия, то необходимо трансформировать показатели финансовой устойчивости и ликвидности в соответствии с ними.

Любые решения по развитию и совершенствованию финансового менеджмента, в т.ч. по оценке финансового состояния, требуют пересмотра организационных подходов. Поэтому автором разработаны организационные основы развития финансового менеджмента для управления финансовым состоянием предприятий в условиях применения международных стандартов финансовой отчетности. С точки зрения системного подхода автор выделяет следующие подсистемы, ответственные за управление финансовым состоянием предприятия на основе международных стандартов финансовой отчетности: совет директоров, топ-менеджмент предприятия (генеральный директор, правление), финансово-экономические подразделения, подразделения, отвечающие за информационное и программное обеспечение предприятия. С точки зрения процессного подхода управление финансовым состоянием предприятия на основе международных стандартов финансовой отчетности - это процесс, который основан на постоянном анализе, планировании финансовых потоков, принятии своевременных корректировок по предупреждению отклонения структуры капитала от целевой, а также контроле за достижением целевых показателей устойчивости и ликвидности. Задача процессного подхода заключается в выполнении организационной структурой отведенных ей функций в соответствии с цепочкой «анализ - планирование - корректировка - контроль» (рис.2).

Рис.2 Распределение функций между подсистемами, отвечающими за управление финансовым состоянием на основе МСФО

С точки зрения ситуационного подхода, который не стандартизирует решения, можно отметить слишком частое применение данного метода в отечественной практике. Вследствие этого у российских компаний, работающих в одних отраслях и практически в одинаковых условиях, могут быть совершенно разные удельные показатели стоимости. Автор рекомендует некую унификацию при данном подходе на базе созданных отраслевых стандартов.

Основные выводы и результаты исследования

В данной работе на основе теоретических исследований уточнено определение и экономическое содержание финансовой устойчивости предприятий (организаций) в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности, обоснована необходимость изменения и корректировки принципов оценки финансового состояния в соответствии с требованиями этих стандартов. По результатам проведенного анализа практических материалов были систематизированы показатели, используемые для оценки финансового состояния по российским и международным стандартам, предложены меры по оптимизации их расчетов, а также сформулированы основные методические требования к показателям оценки финансового состояния предприятий на основе международных стандартов финансовой отчетности и обоснована необходимость их трансформации. Для управления финансовым состоянием предприятий были разработаны организационные основы развития финансового менеджмента в условиях применения международных стандартов финансовой отчетности. Объективная оценка финансового состояния предприятий должна ускорить интеграцию экономики Российской Федерации и предпринимательских структур в мировое экономическое сообщество в условиях глобализации.

Публикации по теме диссертации

1.Публикации в изданиях по списку ВАК РФ

1.Баранов, К. С. Финансовая устойчивость предприятия и факторы ее определяющие /К. С. Баранов // Вестник Ивановского государственного энергетического университета. Актуальные проблемы экономического и социально-гуманитарного знания. -2006.-С.22-23. -ISBN 5-89482-416-8. - 0,31 п.л.

2.Статьи и тезисы

2. Баранов, К. С. Методика оценки оптимального уровня запасов ТМЦ на ТЭС (на примере ОАО «Костромская ГРЭС») /К. С. Баранов, В. И. Колибаба // Радиоэлектроника, электротехника и энергетика. Десятая международная научно-техническая конференция студентов и аспирантов. 2 - 3 марта 2004 г. : Тезисы докладов Т 2. - М. : МЭИ, 2004. - С. 427-428. - ISBN 5-87789-019-0. - 0,09 п.л. (авт. 0,05 п.л.)

3. Зайцев, В. А. Современные направления стандартизации финансовой отчетности /В. А Зайцев, К. С. Баранов // Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке. Материалы 1-й международной научной конференции. 6-7 апреля 2006 года. : Сборник докладов. Т I / Под ред. д.э.н., проф. В.Е. Леонтьева. - СПб. : СПбГУЭФ, 2006. - С. 111-114. - ISBN 5-7310-2058-2. - 0,3 п.л. (авт. 0,15 п.л.)

4. Ямпольский, Ю. П. Предпосылки применения концепций финансовой отчетности в России /Ю. П. Ямпольский, К. С. Баранов // Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке. Материалы 1-й международной научной конференции. 6-7 апреля 2006 года. : Сборник докладов. Т I / Под ред. д.э.н., проф. В.Е. Леонтьева. - СПб. : СПбГУЭФ, 2006. - С. 162-166. - ISBN 5-7310-2058-2. - 0,3 п.л. (авт. 0,15 п.л.)

5. Баранов, К. С. Сущность концепций финансового учета и отчетности / К. С. Баранов // Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке. Материалы 1-й международной научной конференции. 6-7 апреля 2006 года. : Сборник докладов. Т I / Под ред. д.э.н., проф. В.Е. Леонтьева. - СПб. : СПбГУЭФ, 2006. - С. 169-173. - ISBN 5-7310-2058-2. - 0,3 п.л.

6. Баранов, К. С. Информационная база расчетов показателей финансовой устойчивости предприятия /К. С. Баранов // Проблемы экономики, финансов и управления производством. Сборник научных трудов вузов России. Двадцать первый выпуск. - Иваново: ИГХТУ, 2006. - С.51-57. - ISBN 5-9616-0182-X. - 0,88 п.л.

7. Баранов, К. С. Аналитические показатели финансовой устойчивости предприятий в условиях МСФО /К. С. Баранов // Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке. Материалы 2-й международной научной конференции. 29-30 марта 2007 года. : Сборник докладов. Т II / Под ред. д.э.н., проф. В. Е. Леонтьева, д.э.н., проф. Н. П. Радковской. - СПб. : СПбГУЭФ, 2007. - С. 65-69. - ISBN 978-5-7310-2181-4. - 0,49 п.л.

8. Баранов, К. С. Управление финансовой устойчивостью предприятия на основе МСФО /К. С. Баранов // Проблемы экономики, финансов и управления производством. Сборник научных трудов вузов России. Двадцать второй выпуск. - Иваново: ИГХТУ, 2007. - С.308-315. - ISBN 5-9616-0209-5. - 0,81 п.л.

Размещено на Allbest.ru