Информационная дискриминация как основной фактор финансового риска
Роль ассиметричной информации в современной экономике. Обоснование актуальности влияния информации на уровень рисков. Методологическое обоснование использования термина "информационная дискриминация". Методы уменьшения влияния факторов финансовых рисков.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 19.12.2017 |
| Размер файла | 18,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Информационная дискриминация как основной фактор финансового риска
Малышенко Константин Анатольевич к.э.н., доцент
Малышенко Вадим Анатольевич к.э.н., доцент
Гойда Антон Владимирович
Студент группы 42 - ФКУ «Финансы и кредит»
Аннотация
В статье рассмотрена актуальность влияния информации на уровень рисков. Так же введен новый термин «информационная дискриминация», как синтез терминов дискриминация и информационная асимметрия.
Ключевые слова: информационная асимметрия, дискриминация, финансовый риск
Основная часть
Высокая степень информированности в настоящее время является основой для совершения любых сделок. Но в некоторых случаях одной из сторон сделки выгодно сокрыть определенную информацию, что в свою очередь приводит к информационной асимметрии, а несовершенство законодательства по вопросам раскрытия информации дает возможность использовать неосведомленность субъектов фондового рынка и недоверие к рынку. Полнота информации является обязательным условием экономической жизни конкурентных рынков. [5, стр. 106] Процесс раскрытия информации может оказывать существенное влияние на условия и особенности функционирования рынков, приводить к дополнительным транзакционным издержкам для экономических субъектов. Важно заметить, что наибольшее воздействие на рыночную активность может оказывать особый вид неполноты информации -- асимметричная информация, которая создает реальные возможности злоупотребления одним из участников сделки неинформированностью контрагента. Асимметричность информации ведет к резкому снижению общественного благосостояния. [1, стр. 174]
Информационная асимметрия ситуация на рынке, при которой информация доступна только некоторым, не всем, участникам рынка. Обязанность правительства состоит в недопущении информационной асимметрии, установлении системы лицензирования, квалификационных тестов, контроля, в преследовании мошенничества, лживой рекламы и т.п.
Проблема асимметрии информации является одной из важнейших предпосылок функционирования общественного сектора, но для этого необходимо, во-первых, выявить причины асимметрии информации, которые возникают на различных рынках, а во-вторых, по возможности определить пути воздействия на соответствующие рынки. Важной причиной снижения интенсивности конкуренции и приобретения монопольной власти на рынках служит неполнота и асимметричность информации об объекте сделки, о порядке осуществления сделки и ее возможных последствиях, что может быть вызвано следующими причинами [1, стр. 174]:
- получение информации, как известно, связано с затратами ресурсов;
- информация не всегда надежна;
- экономические субъекты не в состоянии оценить весь объем доступной информации;
- не все экономические субъекты обладают достаточными знаниями и навыками, которые позволяют им оценивать поступающую информацию.
Информационная асимметрия - ситуация на рынке, при которой информация доступна только некоторым, а не всем, участникам рынка [2, с. 1]. Дискриминация проявляется как ущемление или лишение прав одних экономических субъектов в сравнении с другими без законных на то оснований. Экономическая дискриминация создает для дискриминируемого субъекта в невыгодные условия предпринимательской или трудовой деятельности. [2, с. 1] Понятие информационной дискриминации вводим как синтез определений информационной асимметрии и дискриминации.
Информационная дискриминация - умышленное сокрытие информации одного субъекта экономических отношений от другого, в целях получения собственной выгоды.
Финансовая деятельность всегда ставит получение доходов в зависимость от риска. Для финансиста, экономиста, менеджера -- это вероятность неблагоприятного исхода. Как экономическая категория, риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономические результата: отрицательный, нулевой, положительный [3, с. 3]. Так как повлиять на внешние факторы невозможно, следует уделять особое внимание внутренним. В таблице представлены устранимые факторы финансового риска, их возникновение и связь с информационной дискриминацией а также намечены методы борьбы с ними (табл. 1).
Табл. 1
Методы уменьшения влияния факторов финансовых рисков
|
Фактор риска |
Наличие информационной дискриминации |
Методы устранения |
|
|
Основные направления финансовой стратегии |
Делает невозможным формирование стратегии - первичная информация является неполной или заведомо ложной |
Контроль информационной «цепочки» (системы передачи информации на предприятии) |
|
|
Наличие финансовых средств у фирмы |
Искажает подлинную информацию о наличии и структуре финансовых средств предприятия |
Проведение аудиторских проверок по фактам сокрытия достоверной информации («финансового творчества» - приписки и подлог) |
|
|
Состав используемых активов фирмы |
Некорректное представление информации о составе активов, становится фактором риска при привлечении новых средств в условиях искаженности информации |
Контроль нормативов структуры, инвентаризация |
|
|
Рациональность использования финансовых ресурсов фирмы |
Создает предпосылки для расходов сверх объективной надобности, и, следовательно, убытки |
При распределении ресурсов должен учитываться фактор целесообразности, это позволит минимизировать нерациональные расходы, которые ведут к убыткам |
|
|
Виды используемых фирмой финансовых инструментов |
Необъективное представление о прибыльности различных финансовых инструментов и неявных транзакционных издержках |
Углублённый анализ инвестиционного портфеля предприятия на предмет «дружественных» (взаимовыгодных менеджменту и брокерам) операций |
|
|
Уровень квалификации финансовых менеджеров фирмы |
Вероятность наличия на предприятии «внутренних агентов», которые передают конфиденциальную информацию сторонним лицам |
Контроль и подбор лояльного и ответственного персонала с высокими моральными качествами. |
В условиях неосведомленности субъекты фондового рынка не могут дать объективную оценку уровня финансового риска совершаемой сделки. Такая ситуация дает возможность преднамеренно скрывать информацию одной из сторон финансовых отношений. Информационная дискриминация является следствием несовершенства законодательства в плане информированности субъектов рынка и ведет к ряду проблем, среди которых выступает монополия, дезориентация рынка, уменьшение доверия к рынку.
Что бы предотвратить неуправляемое субъектами хозяйствования внешние факторы возникновения финансовых рисков необходимо совершенствовать законодательство в области информирования субъектов рынка, монопольное законодательство, разрабатывать новые виды финансовых инструментов. Для контроля внутренних факторов возникновения финансового риска следует уделять большое внимание раскрытию достоверной информации путем аудиторских проверок, учета реального объема финансовых ресурсов, а также подготовке квалифицированного персонала. Создавать специализированные отделы, задачей которых стоит контроль достоверности и использования информации, как внешней, так и внутренней.
Список литературы
финансовый риск информационный дискриминация
1. Ахинов Г.А., Жильцов Е.Н. Экономика общественного сектора: Учеб. пособие / Г.А. Ахинов, Е.Н. Жильцов. М.: ИНФРА-М, 2009. 345 с.
2. Дискриминация / [Электронный ресурс]. Режим доступа. URL: http://dictionary-economics.ru/word/Дискриминация.
3. Информационная асимметрия / [Электронный ресурс]. Режим доступа. URL: http://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/23418.
4. Малишенко, К.А. Информационная эластичность фондового рынка. / К.А. Малишенко. // Науковий журнал Вісник Хмельницького національного університету. Серія: Економічні науки. Том 2. 2013. № 2. С.105-109.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Сущность и систематизация финансовых рисков предприятия. Способы уменьшения рисков в современной экономике. Характеристика деятельности ОАО АНК "Башнефть" и оценка его основных рисков. Разработка мер по снижению рисков в деятельности организации.
курсовая работа [409,8 K], добавлен 18.12.2015Понятие финансового риска как вероятности возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала. Классификация финансовых рисков и их страхование. Основные виды финансовых рисков. Методы избегания финансового риска.
реферат [35,0 K], добавлен 10.12.2010Современное влияние финансовых рисков на эффективность инвестиционного проекта. Законодательные основы проектной инвестиционной деятельности. Классификация финансовых рисков. Совершенствование системы экономического обоснования инвестиционных проектов.
дипломная работа [950,8 K], добавлен 23.02.2010Факторы повышенного риска инвестирования горных копаний. Динамика мировых цен на сырьевую продукцию. Хеджирование ценовых рисков форвардными, фьючерсными, опционными контрактами. Анализ экономической эффективности использования финансовых инструментов.
дипломная работа [2,0 M], добавлен 26.10.2014Классификация финансовых рисков. Финансовые риски как объект управления. Методы анализа и оценки финансовых рисков. Анализ финансовых рисков ООО "Техносервис". Выявление и расчет рисков. Рекомендации по повышению эффективности управления рисками.
дипломная работа [326,5 K], добавлен 21.10.2010Методы внутренних и внешних механизмов минимизации финансовых рисков. Формы нейтрализации рисков. Случаи использования самострахования. Оценка риска потери ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, мероприятия по снижению рисков.
контрольная работа [50,6 K], добавлен 13.05.2010Понятие, виды, классификация и характеристика финансового риска. Основные задачи и принципы управления финансовыми рисками в организации. Оценка и механизм нейтрализации рисков. Подходы к управлению и анализу финансовых рисков на российских предприятиях.
курсовая работа [44,5 K], добавлен 20.12.2010Виды рисков, их причины, методы подсчета и анализа. Профилактика и нейтрализация финансовых рисков, методы и показатели их оценки. Практическое применения оценки риска на примере данных баланса предприятия ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат".
курсовая работа [164,7 K], добавлен 21.05.2013Сущность финансового риска. Зависимость прибыли от оценки риска. Главные признаки рисков финансовых институтов. Зависимость риска и информации. Финансовый риск в деятельности российских и зарубежных компаний и управление ими в современных условиях.
курсовая работа [47,3 K], добавлен 06.04.2011Сущность финансовых рисков, подходы к их классификации. Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков. Моменты, характерные для рисковой ситуации. Политика и главные методы управления финансовыми рисками. Основные способы снижения финансовых рисков.
реферат [205,4 K], добавлен 25.10.2014Экономическая суть понятия финансового риска. Способы оценки степени риска. Сущность и содержание риск-менеджмента. Практические аспекты хеджирования рисков. Хеджирование валютных рисков при внешнеторговых операциях. Практические примеры.
курсовая работа [46,3 K], добавлен 04.04.2007Сущность риска предпринимательской деятельности, особенности коммерческих, финансовых и производственных рисков. Изменение рыночной конъюнктуры и усиление конкуренции как факторы финансовых рисков. Риск возникновения непредвиденных расходов производства.
курсовая работа [930,3 K], добавлен 12.05.2019Понятие риска, виды рисков. Система рисков. Классификация финансовых рисков. Способы оценки степени риска. Сущность и содержание риск-менеджмента. Организация риск-менеджмента. Методы управления финансовым риском. Способы снижения финриска.
контрольная работа [39,3 K], добавлен 18.03.2007Понятие и классификация финансовых рисков. Производные финансовых инструментов. Характеристика и виды деривативов. Развитие рынка деривативов в Республике Беларусь. Использование финансовых дepивативoв на практике. Методы снижения финансового риска.
курсовая работа [647,9 K], добавлен 11.12.2013История разработки и сущность модели ассиметричной информации как финансовой концепции об ограниченности информирования инвесторов на рынке ценных бумаг. Пример ассиметричной информации, вознаграждение менеджеров за сохранность инвестиционной информации.
презентация [2,4 M], добавлен 19.06.2019Основные понятия финансовых рисков и их классификация. Обзор методов и способов минимизации финансовых рисков на предприятии: диверсификация, страхование, лимитирование, резервирование, сделки по форвардным контрактам, операции с фьючерсными контрактами.
курсовая работа [79,0 K], добавлен 08.04.2014Понятие риска, его разновидности. Особенности управления риском, методы защиты от финансовых рисков, специфика страхования от них. Главные инструменты статистического метода расчета финансового риска. Модель оценки доходности финансовых активов.
реферат [43,7 K], добавлен 16.03.2011Сущность и этапы идентификации отдельных видов финансовых рисков. Проектирование портфеля идентифицированных финансовых рисков. Причины возникновения рисков, их качественная и количественная оценка. Мониторинг и контроль рисков, планирование реагирования.
контрольная работа [43,4 K], добавлен 19.04.2010Понятие риска, виды рисков. Система, классификация финансовых рисков. Способы оценки степени риска. Сущность и содержание риск-менеджмента. Структура системы управления рисками. Методы управления финансовым риском. Способы снижения риска.
курсовая работа [39,5 K], добавлен 04.06.2002Виды инвестиционных рисков, их особенности и характеристика. Методы управления рисками в инвестиционной деятельности. Последовательность действий по регулированию риска. Определение критериев и способов анализа рисков. Мероприятия по снижению рисков.
контрольная работа [27,1 K], добавлен 22.04.2012
