Политика управления денежными активами обязана учитывать обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов. Для разработки системы мероприятий в направлении минимизации потерь альтернативного дохода и противоинфляционной защиты в процессе хранения денежных средств. К таким мероприятиям относят:

1. Согласование с банком, который осуществляет расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных активов с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в байке);

2. Применение краткосрочных денежных инструментов инвестирования (в первую очередь депозитных вкладов в банках) с целью временного хранения страхового и инвестиционного остатков денежных активов;

3. Применение высокодоходных инструментов фондового рынка с целью инвестирования резерва и свободного остатка денежных активов (государственных краткосрочных облигаций; краткосрочных депозитных сертификатов банков и т.п.) при условии достаточной ликвидности подобных финансовых инструментов на финансовом рынке.

Таким образом, грамотное управление денежными потоками требуется непрерывного усовершенствования знаний специалиста, который возглавляет данный процесс в компании, требует от него огромного внимания к различным деталям, грамотного планирования БДДС, достаточно большого опыта и глубокого понимания бизнес-процессов, которые происходят в конкретной компании.

2. Управление денежными потоками на примере ООО РИА «Семейная студия»

2.1 Характеристика деятельности компании

Организационно-правовая форма компании - общество с ограниченной ответственностью.

Тип собственности: частная собственность

Дата регистрации 27 мая 2005 года.

В качестве основного вида деятельности выступает деятельность рекламных агентств. Кроме основного вида деятельности, у компании есть и дополнительные виды деятельности [26]:

79.11 - Деятельность туристических агентств;

18.12 - Прочие виды полиграфической деятельности;

93.29 - Деятельность зрелищно-развлекательная прочая;

74.10 - Деятельность специализированная в области дизайна;

79.90 - Услуги по бронированию прочие и сопутствующая деятельность.

Рассмотрим организационную структуру компании на рис.2.1.

Все структурные подразделения подчиняются директору компании, который стоит во главе её и является ответственным за её стратегическое развитие перед собственниками компании.

Данные о руководителе предприятия: Директор - Горшкова Наталья Анатольевна.

Организационная структура: высшую должность занимает директор, затем следует подразделение на финансовый, производственный и кадровый отделы. В производственный отдел включаются цех компьютерной обработки информации, копировальный цех, цех печати и переплетный цех, а финансовый отдел отвечает и контролирует склад готовой продукции.



Рис.2.1. Организационная структура ООО РИА «Семейная студия»

Техническое и материальное оснащение: резак для резки большого объема визиток, ламинатор пленочный двухслойный, сырье- бумага, прочие материалы для полиграфии.

Потенциальными покупателями полиграфических и копировальных услуг являются физические и юридические лица, которые нуждаются в изготовлении бланков, формуляров, бюллетеней, листовок, рекламных брошюр, проспектов, a также в срочном и несрочном изготовление копий печатных материалов форматом A3 и A4. OOO РИА «Семейная студия» занимает выгодное территориальное положением в г. Нижний Новгород.

Незначительная удалённость от центра города делает доступным обращение в типографию жителей практически всего города. Отсутствие поблизости фирм, оказывающих услуги подобного уровня, обеспечит приток всех потенциальных покупателей полиграфической продукции этого района. Необходимо отметить, что рядом организацией расположена нотариальная контора, клиентам которой часто приходится копировать необходимую документации.

Таблица 2.1 - Ценовая политика, анализ стоимости услуг и продуктов

Услуга	Формат	Цветность	Тираж
Изготовление фотокниг		Любой
		2 000 руб./шт
Изготовление визиток		1 000 шт.- 3 000 шт.	3 001 шт.- 5 000 шт.	5 001 шт.- 10 000 шт.
		0,75 руб./шт.	0,5 руб./ шт	0,35 руб./шт.
Тиснение на бумаге		100 шт.-500 шт.	501 шт.-3000 шт.	3 001 шт- 10 000 шт.
		8,4 руб./шт.	7,2 руб./ шт.	6,4 руб./ шт.
Изготовление календарей		500 шт.-2000 шт.	2 001 шт- 4 000 шт.	4 001 шт.- 6 000 шт.
		10 руб./шт.	7 руб./шт.	4 руб./шт.
Изготовление бланочной продукции			50 шт.- 1 000 шт.	1 001 шт.- 5 000 шт.	5 001 шт.- 10 000 шт.
	А3	1+0	2,45 руб./шт.	1,65 руб./шт.	1,25 руб./шт.
		1+1	4,25 руб./шт.	2,65 руб./шт.	1,85 руб./шт.
	А4	1+0	1,55 руб./шт.	1,15 руб./шт.	0,95 руб./шт.
		1+1	2,45 руб./шт.	1,65 руб./шт.	1,25 руб./шт.
	А5	1+0	1,15 руб./шт.	0,95 руб./шт.	0,67 руб./шт.
		1+1	1,65 руб./шт.	1,25 руб./шт.	1,05 руб./шт.
	А6	1+0	0,95 руб./шт.	0,67 руб./шт.	0,8 руб./шт.
		1+1	1,25 руб./шт.	1,05 руб./шт.	0,95 руб./шт.
Изготовление флаеров			500 шт- 2 000 шт.	2 001 шт- 4 000 шт.	4 001 шт- 10 000 шт.
	А5	4+0	6 руб./шт.	2 руб./шт.	0,8 руб./шт.
	А5	4+4	10 руб./шт.	4 руб./шт.	1,5 руб./шт.
	А6	4+0	5 руб./шт.	1,8 руб./шт.	0,7 руб./шт.
	А6	4+4	9 руб./шт.	3,5 руб./шт.	1 руб./шт.
Изготовление блокнотов		100 шт-400 шт.	401 шт- 1 500 шт.	1 501 шт- 2 500 шт.
		75,4 руб./шт.	58,6 руб./шт.	49,7 руб./шт.
Брошюровка		10 шт-50 шт.	51 шт-100 шт.	101 шт-250 шт.
		40 руб./шт.	25 руб./шт.	15 руб./шт.

2.2 Анализ хозяйственной деятельности компании

На основании баланса проанализируем деятельность предприятия. Баланс отображен в таблице 1.

Сделаем горизонтальный и вертикальный анализ баланса, результаты которого отражены в таблице 2 и таблице 3 соответственно.

Таблица 2 - Горизонтальный анализ баланса за 2013-2015гг.

Наименование показателя	Горизонтальный анализ
	Асб. откл, руб.	Отн. Откл., %
	2015 от 2014	2014 от 2013	2015 от 2013	2015 от 2014	2014 от 2013	2015 от 2013
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства	-3 234	-4 854	-8 088	-18,4%	-21,68%	-36,12%
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы	13	2	15	2,25%	0,35%	2,60%
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I	-3 221	-4 852	-8 073	-17,8%	-21,13%	-35,15%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	15 458	-1 514	13 944	14,10%	-1,36%	12,55%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	680	155	835	42,16%	10,63%	57,27%
Дебиторская задолженность	2 212	1 226	3 438	2,98%	1,68%	4,71%
Финансовые вложения	-1 984	-2 032	-4 016	-57,4%	-37,01%	-73,14%
Денежные средства	956	6 157	7 113	12,46%	405,97%	469,04%
Прочие оборотные активы	-48,6	-52	-101	-9,04%	-8,82%	-17,06%
Итого по разделу II	17 274	3 940	21 214	8,76%	2,04%	10,98%
БАЛАНС	14 053	-912	13 141	6,53%	-0,42%	6,08%
Наименование показателя	2015 от 2014	2014 от 2013	2015 от 2013	2015 от 2014	2014 от 2013	2015 от 2013
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет	-46 509	3 588	-42 921	-88,71%	7,35%	-87,88%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года	0
Итого по разделу III	-46 509	3 588	-42 921	-88,5%	7,33%	-87,68%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства	-174	-284	-458	-15,3%	-20,01%	-32,28%
Резервы под условные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV	-174	-284	-458	-15,3%	-20,01%	-32,28%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	61 915	-9 730	52 185	82,04%	-11,42%	61,25%
Кредиторская задолженность	-884	2 242	1 358	-1,08%	2,83%	1,71%
Доходы будущих периодов	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
Оценочные обязательства	-294	3 272	2 978	-6,43%	251,89%	229,25%
Прочие обязательства
Итого по разделу V	60 737	-4 216	56 521	37,6%	-2,54%	34,09%
БАЛАНС	14 054	-912	13 142	6,53%	-0,42%	6,08%

Таблица 3 Вертикальный анализ баланса за 2013-2015гг.

Наименование показателя	Вертикальный анализ
	Доля статьи в валюте баланса 2015, %	Доля статьи в валюте баланса 2014, %	Доля статьи в валюте баланса 2013, %
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства	6,24%	8,15%	10,36%
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы	0,26%	0,27%	0,27%
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I	6,49%	8,41%	10,62%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	54,53%	50,91%	51,40%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1,00%	0,75%	0,67%
Дебиторская задолженность	33,35%	34,50%	33,79%
Финансовые вложения	0,64%	1,61%	2,54%
Денежные средства	3,76%	3,56%	0,70%
Прочие оборотные активы	0,21%	0,25%	0,27%
Итого по разделу II	93,51%	91,59%	89,38%
БАЛАНС	100,00%	100,00%	100,00%
Наименование показателя	Доля статьи в валюте баланса 2015, %	Доля статьи в валюте баланса 2014, %	Доля статьи в валюте баланса 2013, %
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	0,04%	0,05%	0,05%
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал	0,01%	0,01%	0,01%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет	2,58%	24,35%	22,59%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года
Итого по разделу III	2,63%	24,41%	22,64%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства	0,42%	0,53%	0,66%
Резервы под условные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV	0,42%	0,53%	0,66%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	59,91%	35,06%	39,41%
Кредиторская задолженность	35,16%	37,86%	36,66%
Доходы будущих периодов	0,02%	0,02%	0,02%
Оценочные обязательства	1,86%	2,12%	0,60%
Прочие обязательства
Итого по разделу V	96,95%	75,07%	76,70%
БАЛАНС	100,00%	100,00%	100,00%

Вертикальный анализ (структурный) - деление каждой расходной статьи отчета о прибылях и убытках данного года на чистые продажи для определения тех статей расходов, которые растут быстрее или медленнее изменений в продажах.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры.

Горизонтальный анализ отчетности - это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием "трендовый анализ".

В 2015г. относительно 2014г. сумма активов баланса увеличилась на 14 053 тыс.руб (6,53%), а в 2014г. относительно 2013г. было уменьшение на 912тыс.руб (0.42%), в целом за исследуемый период изменение составило на 13142тыс.руб (6,08%).

Рассмотрим данное изменение в структуре активов:

1. В 2015г.относительно 2014г. данное увеличение было связано с увлечением оборотных активов на 17 274тыс.руб. (8,76%) в связи с увеличением реализации произошло увеличение запасов в виду специфики деятельности предприятия на 15 458тыс.руб. (14,10%). Но при этом в связи с кризисом предприятие уменьшило финансовые вложения на 1 984тыс.руб (57,36%). При этом внеоборотные активы уменьшились на 3 221тыс.руб (17,78%), что было связано с амортизацией основных средств.

2. В 2014г. относительно 2013г. было увеличение оборотных активов относительно 2013г. на 3 940тыс.руб (2.04%), а внеоборотные активы уменьшились на 4 852тыс.руб (21.13%).

3. В итоге увеличение активов 2015г. относительно 2013г. было вызвано увеличением оборотных активов на 21 214тыс.руб.(10,98%). В тоже время произошло сокращение внеоборотных активов на 8 073тыс.руб за счет основных средств в связи с амортизацией основных средств.

По структуре в активах наблюдается постепенно уменьшение внеоборотных средств в 2013г. - 10,62%, в 2014г. -8,41%, 2015г. - 6,49%, что связано с амортизацией.

В тоже время в связи с увеличением объема продаж предприятие увеличило оборотные средства преимущественно за счет запасов, х доля в активах возросла с 51,40% в 2013г. до 54.53% в 2015г.

Рассмотрим структуру пассивов за исследуемый период.

Собственный капитал в 2014г. относительно 2014г. уменьшился на 46 509тыс.руб в связи с выплатой дивидендов. В 2014г. относительно 2013г. произошло увеличение за счет заработанной величины прибыли.

Краткосрочные обязательства увеличились в 2015г. относительно 2014г. на 60 737тыс.руб. (37,58%) в основном за счет увеличения краткосрочных заемных средств, увеличение которых составило 61 915тыс.руб. (82,04%). В 2014г. относительно 2013г. уменьшение краткосрочной задолженности составило 4 216грн (2,54%) - преимущественно за счет погашения краткосрочных кредитов на 9 720тыс.руб (11,42%) по средствам их погашения.

По структуре произошли такие изменения:

1. Величина собственного капитала уменьшилась с 22,64% до 2.63%, что связано с выплатой дивидендов, которые уменьшают величину собственного капитала, а также стремительным ростом краткосрочного кредитования, которое обычно привлекается с целью пополнения оборотных средств.

С целью выявления ликвидности баланса сгруппируем активы по ликвидности, а краткосрочные пассивы по срочности, результаты группировки отражены в таблице 4.

Таблица 4 Группировка активов по ликвидности и пассивов по срочности

Активы	Сумма	Пассивы	Сумма
	2015г.	2014г.	2013г.		2015г.	2014г.	2013г.
Абсолютно ликвидные активы	10 105	11 133	7 008	Наиболее срочные активы	84 899	86 077	80 563
Быстро-ликвидные активы	76 491	74 279	73 053	Краткосрочные заемные средства	137387	75 472	85 202
Медленно реализуемые активы	125 059	109 601	111 115	Долгосрочные заемные средства	961	1135	1419
Трудно-реализуемые активы	14 893	18 114	22 966	Постоянные активы	6 032	52 541	48 953

Условия абсолютной ликвидности баланса:

1. Критерий А1>П1- не соблюдается ни в одном периоде.

2. Критерий А2>П2 - не соблюдается ни в одном периоде.

3. Критерий А3>П3 -соблюдается во всех периодах - т.е. медленно реализуемых активов достаточно для погашения долгосрочных заемных средств.

4. А4<П4 - соблюдается в 2013г. и 2014г. а в 2015г -нет, следовательно данный показатель ухудшился.

Следовательно, необходимо провести дополнительный анализ.

1. А1+А2+А3 должен превышать П1+П2 - не соблюдается ни в одном периоде

2. А1+А2 должен превышать П1+П2 - не соблюдается ни в одном периоде.

3. А1/(П1+П2) - не выполняется (должен составлять 0,1-0,3). Самое большое значение в 2013г. и составляет 0,07.

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала в активах)

Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы (2.1)

Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства). Расчет происходит по формуле:

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы (2.2)

В соответствии с Приказом Минрегиона РФ от 17.04.2010 №173 коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле:

Кфз = (Д0 + КО - Зу + Дбп + Р) / П (2.3)

где, Кфз - коэффициент финансовой зависимости;

Д0 - долгосрочные обязательства;

КО - краткосрочные обязательства;

Зу - задолженность перед учредителями;

Дбп - доходы будущих периодов;

Р - резервы предстоящих расходов;

П - пассивы.

Расчет показателей сделан в таблице 5.

Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости

Показатель	2015	2014	2013
Коэффициент автономии	0,03	0,24	0,23
Коэффициент финансовой независимости	0,97	0,76	0,77
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,04	0,17	0,13

Коэффициент автономии постепенно с 2013г. ухудшился, что свидетельствует о том, что постепенно предприятие переходит на заемные источники финансирования деятельности, о чем свидетельствует и увеличение коэффициента финансовой независимости, который увеличился за исследуемый период с 0,77 до 0.97.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, что величина оборотного капитала финансируется полностью за счет привлеченного капитала.

Ликвидность - способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность - способность обращаться в деньги.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности-- финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Расчет производится по формуле:

Ктл = ОА / КО (3.4)

где: Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ОА - оборотные активы

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности -- финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных выступает бухгалтерский баланс компании, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Формула быстрой ликвидности:

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства (3.5)

Коэффициент абсолютной ликвидности -- финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства (3.6)

Расчет коэффициентов ликвидности находится в таблице 6.

Таблица 6 Коэффициенты ликвидности

Показатель	2015	2014	2013
Абсолютная ликвидность	0,35	0,48	0,47
Коэффициент срочной ликвидности	0,39	0,53	0,48
Коэффициент текущей ликвидности	0,96	1,22	1,17

Абсолютная ликвидность уменьшается, что свидетельствует о том, что денежных средств и высоколиквидных активов недостаточно для погашения краткосрочных обязательств. Так за исследуемый период он уменьшился с 0.47 до 0,35.

Коэффициент срочной ликвидности также уменьшился с 0,48 до 0,39, т.е. оборотных средств недостаточно для того чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, т.е. рост краткосрочной задолженности осуществляется более опережающими темпами, чем оборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности у также уменьшается - за исследуемый период уменьшился с 1,17 до 0,96.

Одним из важнейших показателей является показатели деловой активности. Особый акцент необходимо сделать на том факте, чтобы период погашения кредиторской задолженности не наступал раньше, чем по дебиторской, иначе будет происходить вымывание денежных средств с предприятия, что в будущем ему грозит банкротством.

Расчет показателей осуществлен в таблице 7.

Таблица 7. Показатели деловой активности

Показатель	2015	2014
Оборачиваемость запасов, оборотов	18,56	18,54
Оборачиваемость запасов, дней	19,40	19,41
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	28,88	27,78
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней	12,46	12,96
Оборачиваемость кредиторской задолженности	26,86	25,46
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней	13,40	14,14
Оборачиваемость собственного капитала, оборотов	74,35	40,33
Оборачиваемость собственного капитала, дней	4,84	8,93

В 2015г. период оборачиваемости запасов увеличился с 18,54 до 18,56оборотов, немного ускорился в 2015г.относително 2-13г. быстрее высвобождаются денежные средства.

В 2015г. период погашения по дебиторской задолженности предприятию удалось уменьшить с 12,96 до 12,46дней, что приводит к более быстрому высвобождению денежных средств.

В то же время оборачиваемость кредиторской задолженности также увеличилась, что привело к более быстрому периоду погашению в днях кредиторской задолженности, уменьшение произошло с 25,46 до 26,86дней.

При этом период погашения дебиторской задолженности меньше, чем по кредиторской, следовательно, предприятие получает от своих покупателей денежные средства с целью своевременно оплатить свои обязательства перед своими поставщиками.

Необходимо рассмотреть еще одну группу показателей - это показатели рентабельности.

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж (оборота) = Чистая прибыль / Выручка от реализации (3.8)

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности, сколько прибыли от реализации имеет предприятие с рубля продаж.

Экономическая рентабельность = Чистая прибыль /Активы предприятия (3.9)

Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества организации.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал (3.10)

Расчет показателей рентабельности осуществлен в таблице 8.

Таблица 8 Показатели рентабельности

Показатель	2015	2014
Рентабельность продаж	0,01	0,01
Рентабельность собственного капитала	2,73	0,07
Рентабельность активов	0,07	0,02

Рентабельность продаж осталась на уровне и показывает прибыль с каждого рубля сделки.

Рентабельность собственного капитала увеличилась, что связано с уменьшением величины капитала в связи с выплатой дивидендов.

Рассмотрим показатели деятельности предприятия в отчете о финансовых результатах, результаты которого оформлены в таблице 9.

В 2015г. чистая прибыль получена больше, чем в 2014г., но в целом положительный финансовый результат свидетельствует о том, что предприятие способно генерировать прибыль за период.

Анализ отчета о финансовых результатах представлен в таблице 10.

Таблица 10 Анализ отчета о прибылях и убытках за 2014-2015 гг.

Наименование показателя	абс. откл. руб	отн. откл. %	доля статьи в 2015г.	доля статьи в 2014г.
Выручка	131 067,00	6,40%	100,00%	100,00%
Себестоимость продаж	-103 091,00	5,82%	-86,04%	-86,52%
Валовая прибыль (убыток)	27 976,00	10,14%	13,96%	13,48%
Коммерческие расходы	4 981,00	-1,75%	-12,86%	-13,93%
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж	12 957,00	118,03%	1,10%	0,54%
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению	-136,00	-96,45%	0,00%	0,01%
Проценты к уплате	419,00	5,90%	-0,35%	-0,35%
Прочие доходы	4 921,00	19,04%	1,41%	1,26%
Прочие расходы	4 018,00	16,41%	-1,31%	-1,20%
Прибыль (убыток) до налогообложения	15 285,00	282,90%	0,95%	0,26%
Текущий налог на прибыль	-2 292,00	109,04%	-0,20%	-0,10%
В т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	87,00	-63,97%	0,00%	-0,01%
Изменение отложенных налоговых обязательств	-110,00	-38,73%	0,01%	0,01%
Изменение отложенных налоговых активов	11,00	550,00%	0,00%	0,00%
Прочее	-24,00		0,00%	0,00%
Чистая прибыль (убыток)	12 890,00	361,37%	0,76%	0,17%

В 2015г. выручка возросла на 131 067тыс.руб (6.40%), при этом себестоимость продаж лишь на 4 981 тыс. руб. (1,75%), что привело к увеличению валового доходы на 27 976 тыс. руб. (10.14%).

Коммерческие издержки уменьшились на 12 957тыс. руб (1.75%). Подобные изменения привели к увеличению прибыли от продаж на 12 957тыс.руб. (118,03%).

Проценты к получению уменьшились на 136тыс. руб. (96.45%) в связи с уменьшением финансовых вложений предприятия, а проценты к уплате увеличились на 419тыс.руб (5.90%) в связи с увеличением краткосрочных кредитов в 2015г. относительно 2014г.

Прочие доходы увеличились на 4921тыс. руб. (19,04%), при этом прочие расходы увеличились на 4 018тыс.руб (16,41%), прочие доходы увеличиваются более опережающими темпами, чем прочие расходы.

В результате налогооблагаемая прибыль увеличилась на 15 285 тыс. руб. (282,90%), следовательно, подобное привело и к увеличению поступлений в бюджеты федерального и регионального значения в виде налога на прибыль, который возрос на 2 292тыс. руб (109,04%). В результате и чистая прибыль увеличилась на 12 890тыс.руб (361,37%).

В целом у предприятия есть способность генерировать прибыль.

Рассмотрим изменения в платежах и поступления предприятия за период 2014-2015гг. в таблице 11.

Таблица 11- Анализ отчета о движении денежных средств

Наименование показателя	2015	2014	абс. откл., руб	абс. откл., %
Денежные потоки от текущей деятельности	2 228 747	2 070 006	158 741	7,67%
Поступления - всего:	2 118 444	1 989 377	129 067	6,49%
в том числе от продажи продукции, товаров, работ и услуг
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных, и аналогичных платежей
от передачи финансовых вложений
прочие поступления	110 303	80 629	29 674	36,80%
Платежи-всего:	-2 234 511	-2 060 292	174 219	8,46%
в том числе поставщикам сырье, материалы, работы, услуги	-2 028 998	-1 908 469	120 529	6,32%
в связи с оплатой труда работников	-86 719	-79 981	6 738	8,42%
проценты по долговым обязательствам	-7 485	-7 206	279	3,87%
налога на прибыль организаций	-3 179	-2 368	811	34,25%
прочие платежи	-108 130	-62 268	45 862	73,65%
Сальдо денежных средств от текущих операций	-5 764	9 714	-15 478	-159,34%
Денежных потоки от инвестиционных операций
Поступления- всего:	2 990	520	2 470	475,00%
в том числе от продажи оборотных активов
от продажи акций других организаций
от возврата предоставленных займов, от продажи долевых ценных бумаг (прав требований денежных средств к другим лицам)	2 990	520	2 470	475,00%
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях
Платежи-всего:	-3 962	-2 412	1 550	64,26%
в т.ч. в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов
в связи с приобретением акций (долей участия)
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам	-3 962	-2 412	1 550	64,26%
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива
прочие платежи
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	-972	-1 892	-920	-48,63%
Денежные потоки от финансовых операций	477 463	443 110	34 353	7,75%
Поступления- всего:
в том числе получение кредитов и займов	477 463	443 110	34 353	7,75%
денежных вкладов собственников (участников)
от выпуска акций, увеличение долей участия
от выручка облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др.
прочие поступления
Платежи-всего:	-469 771	-444 775	24 996	5,62%
в т.ч. собственникам (участникам) в связи с выкупом них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)	-57 300		-57 300
в связи с погашением (выкупом)векселей и других долговых ценных бумаг, возвратов кредитов и займов	-412 471	-444 775	-32 304	-7,26%
прочие платежи
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	7 692	-1 665	-9 357	-561,98%
Сальдо денежных потоков за отчетный период	956	6 157	-5 201	-84,47%
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	7 674	1 517	6 157	405,87%
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода	8 630	7 674	956	12,46%
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю

Анализ движения денежных средств показал, что

1. Денежные средства от операционной деятельности показал, что в 2014г. был положительный денежных поток в размере 9 714тыс.руб, а в 2015г. отрицательный в размере 5 764тыс.руб. В 2015 г. сальдо от текущих операций показывают превышение расходов над поступлениями, в 2014г. подобной тенденции не наблюдалось, поэтому в 2015г. были привлечены краткосрочные кредиты с целью пополнения оборотных средств предприятия. В итоге результат от текущих операций уменьшился на 15 478тыс. руб. (159.34%).

2. Денежные средства от инвестиционной деятельности показал, что был рост относительно 2014г. в 2015. Результат от инвестиционных операций в 2015г. увеличился на 920тыс.руб. (48,63%) в связи с увеличением финансовых вложений на 1 550тыс.руб (64.26%), но при этом был возврат займов на 2 479тыс.руб (475%) больше чем 2014г.

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

дипломная работа "Управление денежными потоками" скачать

Подобные документы

• Оценка эффективности разработанной политики управления денежными потоками предприятия

  Понятие и сущность денежного потока на предприятии. Виды денежного потока на предприятии. Принципы и цель управления денежными потоками. Анализ формирования и использования капитала ОАО "Элара". Пути совершенствования управления денежными потоками.
  
  курсовая работа [62,1 K], добавлен 27.11.2014
  

• Управление денежными потоками

  Финансово-экономическая сущность денежных потоков: понятие, классификация и состав. Анализ и оценка механизма управления денежными потоками на примере ООО "Вагон-Комплект". Общая характеристика деятельности предприятия, рекомендации, прогнозирование.
  
  курсовая работа [56,8 K], добавлен 03.05.2009
  

• Управление денежными потоками на примере предприятия ОАО Golden Sun

  Анализ финансово-экономической и хозяйственной деятельности современного предприятия. Управление денежными потоками и материальными запасами в организации, разработка рекомендаций по повышению их эффективности. Увеличение уровня организации производства.
  
  курсовая работа [699,4 K], добавлен 09.05.2015
  

• Управление денежными потоками компании

  Характеристика деятельности ТОО "ДЭУ-30" и его внешней среды. Экономический анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотных активов и денежных средств. Особенности управления денежными потоками и практика применения её в управленческой деятельности.
  
  дипломная работа [109,1 K], добавлен 10.06.2013
  

• Управление денежными потоками организации

  Ускорение оборота капитала предприятия. Понятие и сущность денежных потоков. Цель и задачи управления денежными потоками. Процесс управления денежными потоками предприятия. Основные формы осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов.
  
  реферат [44,0 K], добавлен 16.12.2011
  

• Управление денежными потоками на предприятии

  Финансовый рынок и его значение в управлении денежными потоками. Методика расчета времени обращения денежных средств. Прогнозирование денежного потока. Разработка и обоснование решений по эффективному управлению денежными потоками ОАО "Курскхимволокно".
  
  дипломная работа [67,2 K], добавлен 10.11.2010
  

• Управление денежными потоками на предприятии

  Теоретические основы управления денежными потоками на предприятии. Содержание и методика управления денежными средствами предприятия. Состав и анализ притоков и оттоков денежных средств по направлению деятельности, анализ взаимодействия денежных потоков.
  
  курсовая работа [105,7 K], добавлен 08.11.2009
  

• Управление денежными средствами на предприятии

  Сущность и концепция денежных потоков. Методические подходы к оценке потоков денежных средств. Мониторинг эффективности управления денежными потоками ООО "СК "Северная казна". Приоритетные направления повышения эффективности управления денежными потоками.
  
  дипломная работа [599,8 K], добавлен 26.01.2012
  

• Управление денежными потоками организации

  Изучение системы денежных потоков современного предприятия. Обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее развития. Исследование инвестиционной деятельности компании. Учет временной стоимости денег в управлении денежными потоками фирмы.
  
  курсовая работа [629,6 K], добавлен 25.10.2014
  

• Управление денежными потоками строительного предприятия

  Комплексная характеристика и изучение состава денежных потоков предприятия. Методика управления денежными потоками и структурный анализ динамики денежных потоков на примере ООО "Артиум". Эффективность и совершенствование управления денежными потоками.
  
  дипломная работа [438,0 K], добавлен 17.06.2011
  

• Управление денежным оборотом предприятия

  Сущность и основные виды денежных потоков предприятия. Анализ и оценка процесса управления денежными потоками на примере предприятия ОАО "Брянский молочный комбинат". Анализ финансового состояния предприятия и эффективное управление денежными потоками.
  
  дипломная работа [212,6 K], добавлен 30.09.2011
  

• Управление денежными потоками

  Теоретические аспекты управления, экономическая сущность, принципы и методы управления денежными потоками на предприятии. Анализ финансового состояния и денежных потоков предприятия ЗАО "Увельский агропромснаб". Управление дебиторской задолженностью.
  
  курсовая работа [272,6 K], добавлен 03.06.2011
  

• Управление денежными потоками предприятий металлургической промышленности

  Значение металлургической отрасли в экономике России. Анализ финансовой деятельности "Кольская горно-металлургическая компания". Совершенствование механизма управления денежными потоками на предприятии. Размещение черного и цветного металла за рубежом.
  
  курсовая работа [847,3 K], добавлен 18.02.2012
  

• Анализ и совершенствование управления денежными потоками в органах Федерального казначейства

  Место и роль органов федерального казначейства в функционировании финансовой системы государства. Сущность и содержание управления денежными потоками, основные функции и методы. Совершенствование управления денежными потоками в органах казначейства.
  
  дипломная работа [885,1 K], добавлен 26.11.2011
  

• Управление денежными потоками предприятия на примере ЗАО "Юником"

  Теоретическое исследование методов расчета и планирования денежных потоков предприятия. Комплексный финансовый анализ организации управления денежными потоками предприятия на примере ЗАО "Юником". Оценка возможности оптимизации движения денежных потоков.
  
  дипломная работа [751,1 K], добавлен 07.06.2011
  

• Основы управления денежными потоками на предприятии

  Сущность и принципы управления денежными потоками предприятия. Методы определения чистого денежного потока от текущей деятельности. Технологическая схема производства хлебобулочных изделий. Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков.
  
  дипломная работа [135,9 K], добавлен 27.06.2010
  

• Управление денежными потоками ООО "Радуга"

  Принципы эффективного управления операционными, инвестиционными и финансовыми денежными потоками предприятия. Характеристика цикла обращения денежной наличности. Анализ доходов, издержек обращения, внеоборотных активов. Калькуляция затрат и себестоимости.
  
  курсовая работа [65,0 K], добавлен 18.07.2011
  

• Управление денежными потоками ОАО "ОЗТП"

  Понятие денежного потока на предприятии, его виды и классификация, основные принципы управления. Экономическая характеристика Орского завода тракторных прицепов "САРМАТ", состояние денежных средств. Пути совершенствования управлением денежными потоками.
  
  курсовая работа [47,6 K], добавлен 25.04.2011
  

• Управление денежными потоками предприятия ООО "Эльтекс"

  Понятия и классификация, методика анализа, принципы и модели управления денежными потоками предприятия на примере ООО "Эльтекс". Анализ движения денежных потоков прямым и косвенным методом. Самофинансирование предприятием производственной деятельности.
  
  дипломная работа [1,1 M], добавлен 26.01.2012
  

• Денежные потоки

  Сущность эффективного управления денежными потоками. Элементы системы управления денежными потоками: финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечение. Прямой и косвенный методы измерения денежных потоков.
  
  реферат [11,8 K], добавлен 22.05.2010
  

Другие документы, подобные "Управление денежными потоками"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам