Валютная политика и валютное регулирование в РФ: проблемы современности и перспективы развития

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Государственное регулирование в области валютных отношений является выражением валютной политики государства, которая в свою очередь является частью экономической политики.

Необходимость валютного регулирования со стороны государства можно аргументировать следующими функциями, которые выполняет такое регулирование:

- защита и обеспечение устойчивости национальной валюты, достижение ее конвертируемости;

- сокращение оттока капитала за границу;

- обеспечение поступления валюты из-за рубежа по внешнеэкономическим сделкам;

- стимулирование развития внутреннего валютного рынка в целях повышения экономического потенциала страны и укрепление позиция Российской Федерации в сфере международных отношений.

Приоритет обращения национальной валюты Российской Федерации по отношению к другим иностранным валютам, повышения конвертируемости рубля на внутреннем и международном валютном рынке должно обеспечить формирование эффективного правового механизма валютного регулирования.

Обобщив выше сказанное, важно отметить, что в Российской Федерации необходимо построение четко продуманного и эффективного механизма валютного регулирования, поскольку от такого механизма будет зависеть функционирование всего народного хозяйства страны.

В связи с выше изложенным, тема курсовой работы является актуальной.

Цель курсовой работы - изучение валютной политики и валютного регулирования в Российской Федерации, выявление проблем современности и перспектив развития такого регулирования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучение теоретических основ валютной политики и валютного регулирования;

- проведение анализа валютной политики и валютного регулирования в Российской Федерации;

- выявление проблем и перспектив валютной политики и валютного регулирования в Российской Федерации.

Объектом исследования курсовой работы является валютная политика и валютное регулирование. Предметом исследования курсовой работы выступает валютная политика и валютное регулирование в Российской Федерации.

В ходе написания курсовой работы была использована информационная база: - нормативные источники (Федеральный закон №173-ФЗ от 10.12.2003 г. «О валютном регулировании и валютном контроле»; учебная литература; материалы периодической печати; официальные данные сайты Сбербанка.

1. Теоретические основы валютной политики и валютного регулирования

1.1 Понятие валютной политики

При проведении валютных операций субъекты работают, делая упор никак не лишь на финансовую необходимость, но и придерживаясь определенных организационных, экономических и правовых рамок. Совокупность их взаимоотношений и связанных с ними институтов представляет собой валютно-финансовую систему.

Придание конкретного направления развития валютно-финансовой системы на основе поставленных государством целей представляет собой валютно-финансовую политику, или просто валютную политику [7].

Позиции разных авторов относительно понятия "валютная политика" приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Трактовка понятия "валютная политика" разными авторами

Автор	Понятие "валютной политики"
Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин	Совокупность мер в области валютных отношений, осуществляемых государством в соответствии с выбранными политическими и экономическими ориентирами [7]
А.Б. Райзберг, Л.Ш. Лозовский	Составная часть экономической политики государства и внешнеэкономической политики, представляющая линию действий государства внутри и вне страны, проводимую посредством воздействия на валюту, валютный курс, валютные операции.[12]
А.И. Архипов	Совокупность экономических, правовых и организационных мер и форм, осуществляемых государственными организациями, центральными банковскими и финансовыми учреждениями, а также международными валютно-финансовыми организациями в области валютных отношений [15]
М.П. Владимирова, А.И. Козлов	Валютная политика представляет собой совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны [8]

По данным таблицы 1 можно сделать вывод о том, что разные авторы относительно понятия "валютная политика" придерживаются одинакового мнения, о том, что валютная политика - это государственные меры в области валютных отношений. А.И. Архипов в экономическом словаре конкретизирует субъекты валютной политики, то есть, кем она проводится.

Валютная политика Российской Федерации - комплекс событий, проводимых Российским государством и Центральным банком в сфере валютных отношений и денежного обращения с целью воздействия на экономику страны и покупательскую способность российского рубля. Валютная политика - не цель, а средство проведения экономических реформ в РФ.

Валютная политика выполняет роль связующего звена государственной и мировой экономики, считается важным инструментом создания предпосылок интеграции экономики России в мирохозяйственные связи, одним из показателей защиты ее товарной массы от неэквивалентного обмена и финансового суверенитета [15].

Любая политика связана с определением средств достижения поставленных целей. Частные цели валютной политики формулируются раз в год в публикуемых «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики», содержащих оценку полученных и прогнозируемых черт валютного рынка [7].

Так, если рассматривать валютную политику как часть кредитно-денежной политики, то основной целью единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 год считается обеспечение ценовой устойчивости, что подразумевает достижение и поддержание стабильной низкой инфляции. Ценовая стабильность необходима для увеличения и сохранения на высоком уровне благосостояния российских граждан, что считается окончательной целью государственной экономической политики [19].

С позиций современного экономического анализа валютная политика является составной частью экономической политики государства в целом и внешнеэкономической политики в частности, представляя собой совокупность экономических, правовых и организационных мер, принимаемых в сфере валютных отношений в согласовании с текущими и стратегическими целями страны. Она нацелена на достижение основных целей экономической политики:

- обеспечение стабильного экономического роста;

- обеспечение стойкости курса национальной валюты;

- сдерживание роста безработицы и стагнации экономики;

- поддержание равновесия платежного баланса [17].

Целями валютной политики РФ в переходный период от командно-административной экономики к рыночным отношениям являются:

- прекращение так называемой «всеобщей долларизации всей страны»;

- поддержание стабильности национальной валюты - российского рубля, то есть более или менее стабильного курса по отношению к валютам других стран;

- достижение и поддержание конвертируемости рубля [15].

Различают текущую и долговременную валютную политику.

Долговременная валютная политика связана со стратегическим управлением и подразумевает модификацию валютной системы, валютного рынка в целом.

Текущая валютная политика состоит в регулировании валютного курса, валютных операций и других параметров валютного рынка [7].

Основными формами валютной политики являются дисконтная и девизная (рис. 1).



Рисунок 1. Формы валютной политики

Дисконтная валютная политика регулирует валютный курс и платежный баланс на основе изменения учетной ставки Центрального банка. Девизная валютная политика воздействует на валютный курс путем проведения валютной интервенции, то есть когда государство осуществляет куплю-продажу иностранной валюты (чтобы снизить курс национальной валюты Центральный банк скупает иностранную валюту, для повышения курса национальной валюты - продает валюту).

Подвидами девизной политики являются: диверсификация валютных резервов; режим валютных курсов; двойной валютный рынок, ревальвация [8].

Валютную политику нельзя рассматривать отдельно от комплекса проблем внешнеэкономических связей. Например, валютный курс непосредственно связан с движением товаров, услуг и капиталов, данные составляющие в общем виде находят свое отражение в платежном балансе страны. Соответственно, внешнеэкономическое регулирование в условиях перехода России к рыночным преобразованиям располагается в тесной взаимосвязи с целями валютной политики РФ [15].

Таким образом, по результатам изучения разных трактовок относительно понятия «валютная политики» и выявления целей валютной политики, можно сделать основной вывод, о том, что валютная политика - это совокупность государственных мер в сфере валютных отношений, которые создаются в зависимости от политических и экономических ориентиров страны. Основополагающими целями валютной политики являются: снабжение устойчивого финансового роста и подавление темпов инфляции экономики и регулирование платежного баланса страны.

1.2 Методы валютного регулирования

Валютное регулирование - деятельность государства, которая регламентирует международные расчеты и порядок совершения сделок с валютными ценностями. В большинстве стран с рыночной экономикой валютное регулирование проводится для того, чтобы уравновесить платежный баланс, изменить структуру импорта либо ограничить его, сократить платежи за границу, сконцентрировать валютные ресурсы в руках государства для использования их в интересах развития национальной экономики.

Российское законодательство трактует понятие "валютное регулирование" как совокупность правовых норм, которые определяют порядок совершения сделок с валютными ценностями внутри страны, порядок ввоза, вывоза, перевода и пересылки из-за границы и за границу национальной и иностранной валюты и других валютных ценностей.

Необходимость валютного регулирования и контроля рассмотрим с двух позиций - противников, которые отталкиваются от принципа, доказанного Дж. Винером, согласно которому практически никакая система, в том числе экономическая, никак не способна добиться всех целей сразу, и сторонников Дж.М. Кейнса.

Так согласно первой позиции осуществляемые мероприятия по государственному регулированию экономических проблем противодействуют мерам по стимулированию экономического подъема.

Таким образом, во-первых, валютное регулирование не дает возможность укреплять реальные сигналы рынка и вовремя делать необходимую корректировку экономической политики в целом. Иными словами, мероприятия валютного контроля способствуют задержки в осуществлении насущных мер в остальных областях экономической политики.

Во-вторых, мероприятия по валютному регулированию несправедливы и приводят к созданию неравных условий для различных компаний и секторов экономики. Надзором не представляется возможным охватить всю экономику.

В-третьих, меры валютного регулирования являются низкоэффективными. В современных условиях мобильного международного капитала и сложных финансовых институтов и рынков любые проводимые меры контроля эффективны в течение короткого периода, и со временем их начинают обходить. Например, использование хозяйствующими субъектами многочисленных сложных схем экспортно-импортных операций в обход валютного контроля, базирующиеся на применении векселей, бартера и взаимозачетов.

В четвертых, валютный контроль приводит к увеличению дополнительных затрат как на предприятиях, так и у государства, что в свою очередь вызывает снижение объемов торговли с зарубежными странами, и ответным действиям других стран.

По мнению Дж.М. Кейнса валютное регулирование - это инструмент, с помощью которого создаются предпосылки для вхождения национальной экономики в международные хозяйственные системы. С помощью валютного регулирования происходит сокращение границ краткосрочных колебаний валютного курса, стабилизация национальной валюты.

За счет вступления ограничительных мер валютной политики происходит защита доходов населения и товарной массы внутри страны. Существенно уменьшается возможность устойчивого завышения реального валютного курса и снижения покупательской способности национальной валюты. Валютные ограничения и контроль имеют все шансы снизить вероятность следующего развития экономики: когда приток капитала из-за границы ведет к криминализации экономики либо угроза ликвидации крупных промышленных предприятий, когда иностранцы скупают предприятия. Первоосновой для проведения валютного регулирования считаются параметры валютной политики и мероприятия по валютному контролю. Валютное регулирование - процесс реализации валютной политики государства, которое исполняется через устранение обнаруженных при проведении валютного контроля отклонений от установленных валютных ограничений на валютные операции.

Этапы валютного регулирования и контроля отражены на рис. 2.

Рисунок 2. Этапы валютного регулирования

То есть на основании данных рисунка 2 можно сказать, что в управлении валютным рынком (валютными операциями) валютное регулирование считается заканчивающим этапом, после разработки валютной политики и проведения мероприятий по валютному контролю.

Валютное регулирование реализуется с помощью конкретного набора инструментов - тех рычагов, с помощью которых правительство регулирует валютные отношения. Набор инструментов валютного регулирования можно разделить на две группы:

- административные меры, которые включают в себя целый ряд законодательных ограничений в сфере валютных отношений;

- рыночные инструменты, которые представляют собой проведение Центральным банком Российской Федерации дисконтной политики и проведение валютных операций посредством валютных интервенций.

Важной составляющей валютного регулирования являются валютные ограничения, которые совокупно регулируются финансовым и административным законодательством посредством введения ограничений прав резидентов и нерезидентов при осуществлении ими валютных операций как на территории Российской Федерации, так и за ее пределами.

Валютные ограничения - это меры финансово-правового регулирования, препятствующие происхождению, изменению или прекращению валютных правоотношений, объектом которых являются национальная валюта и ценные бумаги, удостоверяющие право на приобретение национальной валюты, а также валютные ценности, в том числе и иностранная валюта.

Следует отметить, что валютные ограничения в развивающихся странах, в отличие от развитых, охватывают наиболее широкий круг внешнеэкономических операций и характеризуются жесткими административными запретами.

Используемые в мировой практике валютные ограничения распространяются на операции, связанные с движением капиталов, и текущие операции платежного баланса. К группе ограничений, связанных с регулированием перемещения капиталов, относятся:

- государственный контроль над иностранными инвестициями и вывозом денежных средств и доходов;

- централизованное привлечение внешних займов национальными компаниями, как государственными, так и частными;

- обязательное получение разрешения валютных органов для привлечения внешних займов;

- депонирование определенной доли полученных заемщиками иностранных кредитов на специальных счетах в Центральном банке. Иногда размеры таких депозитов варьируются в зависимости от назначения займов, что дает возможность государству воспрепятствовать вложению полученных средств в проекты, которые никак не подходят общему направлению экономической стратегии в стране;

- предоставление определенных льгот иностранным инвесторам с целью стимулирования притока в страну иностранного капитала. В частности, к ним могут относиться: гарантии перевода за границу всей или части прибыли в течение установленного периода, привлечение внешних займов без специального разрешения валютных органов и т.д.

К группе ограничений по текущим операциям платежного баланса следует отнести:

- реализацию всей или части валютной выручки уполномоченным банкам по официальному курсу, установленному Центральным банком;

- запрещение ввоза и вывоза валютных ценностей без специальных разрешений;

- ограничения прав физических лиц владеть и распоряжаться средствами в иностранной валюте, осуществлять переводы за границу, а также осуществлять платежи в иностранной валюте;

- лимитирование обмена национальной валюты на иностранную.

Валютные ограничения обычно подразумевают регулирование международных платежей и переводов капиталов, репатриацию экспортной выручки, движения денежных знаков и ценных бумаг; запрет свободной купли-продажи иностранной валюты; концентрацию в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей. Кроме того, валютные ограничения применяются развивающимися странами в качестве мер регулирования состояния платежных балансов, решения проблем возврата долгов по иностранным кредитам.

Как формировать валютную политику, выбор экономических рычагов для укрепления, восстановления нарушенного равновесия - считается исключительным правом каждого государства, главным органом, который решает вопросы валютного регулирования и контроля является Центральный банк [17].

Банк России, в соответствии с нормами статьи 4 Федерального закона от 10.07.2002 №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации» выполняет в сфере валютной политики следующие функции:

- разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, взаимодействуя с Правительством РФ;

- проводит действенное управление золотовалютными резервами Банка России;

- организует и проводит валютное регулирование и валютный контроль, опираясь на нормы законодательства РФ;

- устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по приобретению и реализации иностранной валюты [4].

Одним из объектов валютного регулирования выступают валютные операции. Валютные операции можно интерпретировать как сделки по покупке и продаже валютных ценностей. Сюда также можно отнести сделки с внедрением в качестве средств платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте, международные денежные переводы, а также ввоз, вывоз и пересылка из страны в страну валютных ценностей. Наряду с операциями по иностранной валюте следует отдельно отметить операции с ценными бумагами в иностранной валюте. Это платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и т.д.), фондовые ценности (акции, облигации), драгоценные металлы, природные драгоценные металлы.

Следующей статьей валютного регулирования являются счета в иностранной валюте, которые открываются резидентами и нерезидентами. С помощью регулирования режимов функционирования государство в административном порядке повлияет на спрос и предложение иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, предотвращает отток иностранной валюты за границу [6].

По результатам исследования методов валютного регулирования можно сделать следующие основные выводы.

Необходимость валютного регулирования была рассмотрена с двух позиций - сторонников и противников данного мероприятия со стороны государства.

В системе управлении валютных операций, валютное регулирование находится на последнем этапе, после разработки валютной политики и мероприятий по валютному контролю.

Главной составляющей в проведении валютного регулирования является валютные ограничения, которые подразделяются на ограничения по текущим операциям платежного баланса и по операциям, связанным с движением денежных средств.

Главным органом, который решает вопросы валютного регулирования, является Центральный банк. Объектами валютного регулирования выступают валютные операции и счета в иностранной валюте.

2. Анализ и оценка валютной политики и валютного регулирования в России

2.1 Анализ валютной политики и валютного регулирования в Российской Федерации

Анализ валютной политики и валютного регулирования проведем через исследование основных этапов истории валютного законодательства в России:

- выявим основные этапы валютного законодательства в России;

- определим механизмы политики и индивидуальность изучаемых периодов;

- определим в каждом из периодов нормативное регулирование, и органы, осуществляющие валютное регулирование;

- по результатам исследование сделаем обобщающие выводы.

Данные для такого анализа представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Основные этапы валютного законодательства в России

Годы	Название этапа	Особенности периода	Нормативные законодательные документы	Органы валютного регулирования
До 1986 г.	Валютная государственная монополия, при которой поступившая выручка от экспортных операций концентрировалась на счетах одного банка, который обслуживал все международные расчеты СССР - Внешторгбанк СССР	1.Использование поступивших доходов от экспорта, сумм привлеченных валютных кредитов, накопленных золотовалютных резервов, исполнялось в согласовании с плановым распределением средств государством в лице Госплана СССР, Минфина СССР и Госбанка СССР 2.Замкнутость внутреннего товарного и денежного рынка, что выражалось: - на уровне курса рубля к иностранным валютам, который служил базой для пересчета внешнеторговых цен в рубли для ведения учета в национальной валюте, но не отражал экономических и целевых пропорций ; - в ограниченном числе участников внешнеэкономической и внешнеторговой деятельности, которые обслуживали через один банк	Отсутствовали	Отсутствовали
С 1986 г.	Децентрализация внешнеэкономической и внешнеторговой деятельности	1. Практически все субъекты хозяйственной деятельности получили право прямого выхода на внешние рынки. Валютные поступления в конкретных пропорциях, установленных государством, делились между государством и предприятиями-экспортерами. Предприятия, которые поставляли товары на экспорт, стали получать в свое распоряжение валюту, зачисляемую в "валютные фонды". 2. Резкий рост объемов внешнеэкономической деятельности, в связи с принятием участия иностранного капитала в предпринимательстве на территории страны.	Отсутствовали	Государственная внешнеэкономическая комиссия Совета Министров СССР

По данным таблицы 2 можно сказать, что валютное регулирование в России прошло пять основным этапов:

1. Валютная государственная монополия (до 1986 года);

2. Децентрализация внешнеэкономической и внешнеторговой деятельности (с 1986 года);

3. Методологические становление (вступление в силу Закона СССР от 01.03.1991 г. №1983-1 "О валютном регулировании";

4. Жесткое администрирование валютных операций (вступление в силу Закона РФ от 09.10.1192 г. №3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле";

5. Валютная либерализация (вступление в силу Федерального закона №172-ФЗ от 10.12.2003 "О валютном регулировании и валютном контроле".

Можно сказать, что валютное регулирование в России прошло развитие от механизма государственной монополии, замкнутости товарного и денежного рынка, полного отсутствия конкретной нормативной базы и органов, осуществляющих валютное регулирования до валютной либерализации (отмена ограничений на валютные операции между резидентами и нерезидентами, государство не вмешиваются в сферу валютных отношений), формирования законодательной базы по регулированию валютных отношений, создание органов, которые осуществляют валютное регулирование в стране и валютный контроль.

Далее рассмотрим методы валютного регулирования, которые применяются в Российской Федерации на современном этапе.

В Российском законодательстве валютные ограничения не имеют законченного перечня.

Федеральный Закон №173-ФЗ от 10.12.2003 г. "О валютном регулировании и валютном контроле" рассматривает четыре группы валютных операций, правовой режим которых включает различные типы сочетаний запретов, дозволений и обязательств:

1. Валютные операции, осуществляемые между резидентами и нерезидентами.

2. Валютные операции, осуществляемые между резидентами.

3. Валютные операции, осуществляемые между нерезидентами.

4. Ввоз в Российскую Федерацию и вывоз из Российской Федерации валютных ценностей, внутренних ценных бумаг и валюты Российской Федерации [1].

Методы валютного регулирования в РФ представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Методы валютного регулирования в РФ на современном этапе

Методы, механизмы	Название метода	Нормативное регулирование	Характеристика, комментарии
Валютные ограничения	Запрещение операций в иностранной валюте между резидентами	Ст.9 Федеральный Закон №173-ФЗ от 10.12.2003 г. "О валютном регулировании и валютном контроле"	Приоритет использования национальной валюты при осуществлении расчетов между резидентами
Валютные ограничения	- резиденты должны уведомлять налоговые органы по месту своего учета об открытии (закрытии) счетов и об изменении реквизитов счета; - резиденты за исключением физических лиц , дипломатических представительств РФ, обязаны предоставлять в налоговые органы по месту своего учета отчеты о перемещении средств по счетам в банках за пределами территории РФ	Ст.12 Федеральный Закон №173-ФЗ от 10.12.2003 г. "О валютном регулировании и валютном контроле"
Валютные ограничения	Установлено для нерезидентов относительно открытия счетов в банках, находящимся на территории РФ	Ст.13 Федеральный Закон №173-ФЗ от 10.12.2003 г. "О валютном регулировании и валютном контроле"	Нерезиденты на территории РФ вправе открывать банковские счета в иностранной валюте и валюте РФ только в специально уполномоченном банке
Валютные ограничения	Отдельные запреты по валюте расчетов при проведении валютных операций с ценными бумагами		Денежные расчеты между резидентами и нерезидентами по операциям с внутренними ценными бумагами проводятся в валюте РФ, а с внешними ценными бумагами - как в национальной так и в иностранной валюте
Валютные ограничения	Установление ЦБ РФ норматива обязательной продажи части валютной выручки		Цель данного метода-обеспечение предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке для поддержания курса рубля по отношению к другим иностранным валютам. Данный метод был введен в 1992 году, а отменен с 01.01.2007
Валютные ограничения	Количественные ограничения	Указание от 30 марта 2004 г. N 1412-У "Об установлении суммы перевода физическим лицом - резидентом из Российской Федерации без открытия банковских счетов".	Физическое лицо - резидент вправе осуществлять перевод из РФ без открытия банковского счета в уполномоченном банке иностранной валюты или валюты РФ в сумме, не превышающей в эквиваленте 5 000 долл. США, который ориентируется на основе официальных курсов иностранных валют к рублю, установленных ЦБ РФ
Валютные ограничения	Лицензирование валютных операций коммерческих банков	Ст.17 Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 "О банках и банковской деятельности"	Банковские операции возможно осуществлять только на основании лицензии, которое выдает ЦБ РФ
Валютные ограничения	Резервирование	Ст.16 Федеральный Закон №173-ФЗ от 10.12.2003 г. "О валютном регулировании и валютном контроле"	Внесение лицом, которое осуществляет валютную операцию, беспроцентного депозита в рублях в Банк России с последующим его возвратом, при соблюдении установленного для предоставленной валютной операции условий или по истечении установленного срока. Было отменено с 1 января 2007 г.

Все вышеперечисленные валютные ограничения носят недискриминационный характер, в связи, с чем могут отменяться органами валютного регулирования по мере устранения событий, которые вызвали их установление.

Отмена норматива обязательной продажи части валютной выручки стало шагом к либерализации валютного регулирования на пути к достижению полной конвертируемости рубля.

2.2 Проблемы и перспективы валютной политики и валютного регулирования в РФ

Рассмотрим основные направления валютной политики и валютного регулирования в РФ на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 гг.

Банк России до конца 2014 года завершит переход к режиму плавающего валютного курса. После этого Банк России прекратит использование интервала возможных значений рублевой стоимости бивалютной корзины и категорически откажется от проведения постоянных валютных интервенций, которые ориентированы на сглаживание колебаний курса национальной валюты.

В вышеназванных условиях динамика курса будет формироваться под воздействием влияния рыночных факторов, что будет способствовать улучшению адаптации экономических агентов к проявляющимся изменениям внешнеэкономической конъюнктуры. Так, укрепление национальной валюты при подъеме цен на экспортируемые товары понижает риски "перегрева" экономики, а ее ослабление , при возникновении негативного шока (когда цены снижаются на экспортируемые товары) оказывает помощь отечественным производителям, смягчая коррекцию совместного выпуска товаров и услуг за счет роста объемов экспорта и замещения импортной продукции произведенной в России.

При определении направленности проводимой денежно-кредитной политики, Банк России будет принимать во внимание тот факт, какое воздействие курсовая динамика оказывает на инфляцию и деловую активность, а также учитывать в своих прогнозах вероятное воздействие значения процентных ставок в экономике на предпочтения российских и иностранных инвесторов, отражающееся на курсе национальной валюты. При этом, поскольку механизм курсовой политики в последние годы подразумевал лишь сглаживание чрезмерных колебаний обменного курса, а не воздействие на устойчивые тренды, Банк России не ожидает существенного возрастания влияние курса на инфляцию.

Повышение гибкости курсообразования является принципиальным условием эффективной реализации режима таргетирования инфляции, а также позволит усилить действенность процентной политики Банка России. При этом учитывая достигнутую в предыдущие годы высокую степень гибкости курсообразования, Банк России также не ожидает значимого роста изменчивости курса рубля. Более того, благодаря большей последовательности и прозрачности денежно-кредитной политики в рамках режима таргетирования инфляции, можно ждать понижения волатильности на финансовых рынках, в том числе на валютном рынке. Однако следует отметить, что в связи с большой ролью в курсовой динамике трансграничных потоков капитала, которые подвержены резким и трудно прогнозируемым колебаниям вслед за изменениями настроений участников международных финансовых рынков, в случае возникновения угроз для финансовой стабильности Банк России буде готов осуществлять валютные интервенции. Подобные операции будут носить нерегулярный характер и рассматриваются Банком России как исключительная мера.

Банк России сохранит вероятность проведения на внутреннем валютном рынке интервенций, связанных с пополнением или расходованием Министерством финансов Российской Федерации и Федеральным казначейством суверенных фондов. Данные операции Банка России позволят транслировать на внутренний валютный рынок спрос или предложение иностранной валюты со стороны указанных ведомств. Равномерное распределение объемов позволит ограничить влияние указанных операций на динамику курса рубля [19].

Таким образом, на 2015 и плановые периоды 2016 и 2017 гг. валютная политика и валютное регулирование будет осуществляться в следующих направлениях:

- режим "плавающего" валютного курса;

- повышение гибкости курсообразования;

- валютные интервенции будут осуществляться в случае возникновения угроз для финансовой стабильности и в связи с пополнением или расходованием Министерством финансов Российской Федерации и Федеральным казначейством суверенных фондов.

Далее рассмотрим недочеты и возможные последствия либерализации валютного рынка. Валютная либерализация в РФ может иметь возможность обладать негативным результатом, выражающимся в росте социальной напряженности в обществе. Данное обстоятельство можно объяснять следующими факторами:

- при снижении курса рубля произойдет отток рублевой массы из банков и ускоренный обмен их на иностранную валюту, а также вывоз капитала из страны, исходя из этого, население страны усомнится в способности банков гарантировать частные сбережения;

- процесс восстановления реальных доходов населения фактически остановится вследствие обесценения из-за инфляции дополнительных выплат, связанных с ликвидацией бюджетной задолженности по оплате труда, повышением зарплат и пенсий.

- снижение поставок импортного товара, вследствие низкого курса рубля.

Заключение

платежный валютный таргетирование инфляция

Валютная политика - это совокупность государственных мер в сфере валютных отношений, которые создаются в зависимости от политических и экономических ориентиров страны. Основополагающими целями валютной политики являются: обеспечение стабильного экономического роста и подавлениее темпов инфляции и регулирование платежного баланса страны.

Валютное регулирование - деятельность государства, которая регламентирует международные расчеты и порядок совершения сделок с валютными ценностями.

В системе управлении валютных операций, валютное регулирование находится на последнем этапе, после разработки валютной политики и мероприятий по валютному контролю.

Основным элементом в проведении валютного регулирования является валютные ограничения, которые подразделяются на ограничения по текущим операциям платежного баланса и по операциям, связанным с движением капитала.

Главным органом, который решает вопросы валютного регулирования является Центральный банк. Объектами валютного регулирования выступают валютные операции и счета в иностранной валюте.

Валютное регулирование в России прошло пять основным этапов:

1. Валютная государственная монополия (до 1986 года);

2. Децентрализация внешнеэкономической и внешнеторговой деятельности (с 1986 года);

3. Методологические становление (вступление в силу Закона СССР от 01.03.1991 г. №1983-1 "О валютном регулировании";

4. Жесткое администрирование валютных операций (вступление в силу Закона РФ от 09.10.1192 г. №3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле";

5. Валютная либерализация (вступление в силу Федерального закона №172-ФЗ от 10.12.2003 "О валютном регулировании и валютном контроле".

Можно сказать, что валютное регулирование в России прошло развитие от механизма государственной монополии, замкнутости товарного и денежного рынка, полного отсутствия определенной нормативной базы и органов, осуществляющих валютное регулирования до валютной либерализации (отмена ограничений на валютные операции между резидентами и нерезидентами, государство не вмешиваются в сферу валютных отношений), формирования законодательной базы по регулированию валютных отношений, создание органов, которые осуществляют валютное регулирование в стране и валютный контроль.

Методами валютного регулирования в РФ выступают валютные ограничения и валютные интервенции.

На 2015 и плановые периоды 2016 и 2017 гг. валютная политика и валютное регулирование в России будет осуществляться в следующих направлениях:

- режим "плавающего" валютного курса;

- повышение эластичности курсообразования;

- валютные интервенции будут осуществляться в случае возникновения угроз для финансовой стабильности и в связи с пополнением или расходованием Министерством финансов Российской Федерации и Федеральным казначейством суверенных фондов.

Литература

1. Федеральный закон №173-ФЗ от 10.12.2003 г. (ред. От 04.11.2014 г.) «О валютном регулировании и валютном контроле».

2. Закон СССР от 01.03.1991 г.№1983-1 «О валютном регулировании».

3. Закон РФ от 09.10.1992 г. №1983-1 «О валютном регулировании и валютном контроле».

4. Федеральный закон от 01.06.2002г. №86-Фз «О Центральном банке Российской Федерации».

5. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности».

6. Государственное регулирование экономики: Учебник / В.И. Кушлин.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: РАС,2005. - 834 с.

7. Деньги, кредит, банки : Учебник / Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.; под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 624 с.

8. Деньги, кредит, банки :учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2007. - 560 с.

9. Деньги, кредит, банки: учебник / кол. Авторов: под ред. О.И. Лаврушина. 6-е изд. Стер. - М.: КНОРУС, 2007. - 560 с.

10. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. - М.: Высшее образование. 2009. - 392 с.

11. Кальней М.Г. Проблемы и перспективы правового регулирования валютных операций в Российской Федерации / Отв. Ред. А.Н. Костюков. - Омск.: ОМГУ, 2002. - 1 пл.

12. Словарь современных экономических терминов / Б.А. Разберг, Л.Ш. Лозовский. - 4-е изд. - М.: Айрис -Пресс,2008. - 480 с.

13. Щеголева Н.Г. Валютный рынок и валютные операции / Московская финансово-промышленная академия. - М.: 2005. - 157 с.

14. Учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / под ред. Е.Ф. Жукова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 310 с.

15. Экономический словарь / Под ред. А.И. Архипова. - ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2006. - 624 с.

16. Мотохин А.М. Новый этап развития валютного регулирования в России // Международные банковские операции. 2012. N3. С. 99 - 112.

17. Жолобов П.С. Особенности организации валютного регулирования в России // Валютное регулирование. Валютный контроль. 2012. N 9. С. 40 - 49.

18. Орлова Е. Изменения в валютном законодательстве // Налоговый вестник. 2013. N 9. С. 8 - 18

19. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов/ Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. - 622 с.

Размещено на Allbest.ru

...