Денежный оборот предприятия и комплексное управление денежными потоками (на примере ООО "Профиз")

Размещено на http://www.allbest.ru/

ЧАСТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

Курсовая работа

Денежный оборот предприятия и комплексное управление денежными потоками (на примере ООО «Профиз»)

Уфа 2016



ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ОБОРОТАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Сущность денежного оборота организации и его особенности

1.2 Управление денежными потоками предприятия

2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ООО «ПРОФИЗ»

2.1 Краткая характеристика деятельности ООО «Профиз»

2.2 Анализ денежных потоков в ООО «Профиз»

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

3.1 Разработка рекомендаций по эффективному управлению денежными средствами организации

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

Денежный оборот иными словами это «платёжный оборот». Денежный оборот (платёжный оборот) -- это система, созданная движением денег в наличной и безналичной формах при обслуживании ими процессов производства, распределения, обмена и потребления товара, а также не товарных платежей и расчетов. Материальной основой денежного оборота всегда является товарное обращение.

Актуальность темы заключается в том, что ни одна компания не сможет существовать не имея денежных средств. Потребность в денежных средствах существует у компании на всем протяжении ее жизненного цикла. И чтобы предприятие могло функционировать в условиях развивающегося рынка, получать прибыль и развиваться, ему необходимо разрабатывать эффективную политику по управлению денежными средствами. Слаженный механизм управления позволит предприятию достичь финансовой стабильности не только в данный момент, но и в будущем.

Денежные средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках. Различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности.

Управление денежными средствами является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными средствами. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью ООО «Профиз», расположенного в г. Альметьевск. Основным видом деятельности предприятия является производство металлоконструкций.

Предметом исследования работы послужили потоки денежных средств данного предприятия.

Цель данной работы - разработка рекомендаций по оптимизации денежных потоков.

- рассмотреть теоретические аспекты управления денежными средствами организации;

- описать сущность денежных средств и денежных потоков в деятельности организации

- дать организационно - экономическую характеристику ООО «Профиз»;

- изучить систему управления денежными потоками в ООО «Профиз» и разработать рекомендаций по улучшению системы управления денежными потоками в ООО «Профиз».

Практическая значимость исследования заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками в ООО «Профиз». Основной интерес по исследуемой теме представляет у собственника предприятия, инвесторов и кредиторов.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ОБОРОТАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Сущность денежного оборота организации и его особенности

Денежный оборот иными словами это «платёжный оборот». Денежный оборот (платёжный оборот) -- это система, созданная движением денег в наличной и безналичной формах при обслуживании ими процессов производства, распределения, обмена и потребления товара, а также не товарных платежей и расчетов. Материальной основой денежного оборота всегда является товарное обращение.

Деньги должны быть активом, а не пассивом, то есть приносить пользу тем, кто с ними соприкасается, а для этого они должны быть в обороте. Основные каналы денежного обращения действуют между: предприятиями и банками; банками и частными лицами; различными банками; предприятиями/организациями; организациями, предприятиями и населением; гражданами; государством, предприятиями/организациями и физическими лицами; финансово-кредитными структурами, не являющимися банками; предприятиями/организациями и не банковскими кредитно-финансовыми структурами и так далее.

По каждому из названных каналов движение денег происходит в обоих направлениях.

Наиболее существенные каналы денежного обращения, где одной из сторон выступает -- организации и предприятия.

Сумма всех частей денежного оборота делает возможным обслуживание денежно-товарных отношений, включающих рынок рабочей силы, рынки средств производства, предметов потребления и услуг, а также рынки ценных бумаг и кредитных ресурсов и соответственно валютный рынок, создающих основу специфического денежного оборота.

Размер денежного оборота определяется совокупностью платежей, совершаемых за определенный период в порядке безналичных и наличных расчетов.

Денежный оборот как правило это процесс постоянного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах. В условиях металлического обращения денежный оборот является стоимостным оборотом, поскольку металлическая монета имела собственную стоимость, соответствующую указанному на ней номиналу. Движение стоимости денег происходило одновременно с движением стоимости товаров. Современный денежный оборот стоимостным не является, по причине того что стоимость денежного знака ничтожно мала. Стоимостным на сегодняшний день, можно считать только товарный оборот.

Процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах называют денежным оборотом, или, по-другому, - это сумма всех платежей, совершенных юридическими и физическими лицами в наличной и безналичной формах за определенный период времени. Денежный оборот, в свою очередь, делится на налично-денежный и безналичный оборот.

В экономической литературе отличают понятия: «денежное обращение», «денежный оборот», «платежный оборот» и «денежно-платежный оборот». Платежный и денежный оборот проводится в разных странах по-разному. Денежный оборот -- это процесс непрерывного передвижения денежных знаков в безналичной и наличной формах. Денежный оборот в условиях металлического обращения выступает стоимостным оборотом, так как металлическая монета имела свою стоимость, которая соответствует номиналу, указанному на ней. Передвижение стоимости денег проходило вместе с передвижением стоимости товаров. Современный денежный оборот не является стоимостным, так как стоимость денежного знака очень мала. Стоимостным можно сегодня считать лишь товарный оборот.

Рисунок 1 - Структура денежного оборота

Платежный оборот -- процесс передвижения разных платежных средств, которые применяются в стране. Это понятие включает передвижение денег как в безналичном, так и налично-денежном обороте и движение прочих платежных инструментов -- векселей, чеков. Данные платежные инструменты деньгами в принятом понимании не являются, но могут исполнять функции денег -- средства платежа и средства обращения. Большая часть обращающихся платежных инструментов кредитного происхождения, выпускаются, как свидетельство об образовании долга и имеют возвратный характер.

Денежный оборот -- это часть платежного оборота. Денежное обращение в свою очередь -- это часть денежного оборота и являет собой оборот наличных денег, которые принимают участие в большинстве сделок в неизменном виде в отличие от передвижения денежной единицы в безналичном обороте, как записи по счетам в банке.

Вторая часть платежного оборота имела название денежно-платежного оборота, где деньги функционируют в качестве средства платежа, в том числе передвижение безналичных и наличных денег.

Денежный оборот страны, отображая движение денег, состоит из их обращения меж: физическими лицами; коммерческими банками; коммерческими банками и центральным банком; организациями и предприятиями; коммерческими банками и их клиентами. Денежный оборот делится, в свою очередь, на безналичный и налично-денежный оборот.

Рисунок 2 - Деление денежного оборота

Налично-денежный оборот -- это передвижение наличных денежных знаков: бумажных денег, банкнот и разменной монеты.

Безналичный оборот преобладает во всех странах и обслуживается кредитными карточками, чеками, платежными поручениями, жироприказами, электронными средствами платежа и другими расчетными документами. Денежный оборот делится по характеру обслуживаемых отношений на три части: денежно-расчетный оборот -- обслуживает расчетные отношения за услуги и товары и нетоварные обязательства физических и юридических лиц; денежно-кредитный оборот -- обслуживает в экономике кредитные отношения; денежно-финансовый оборот -- обслуживает финансовые отношения субъектов.

Классификация денежного оборота по субъектам отношений такова: межбанковский оборот, банковский оборот (между физическими и юридическими лицами и банками), меж физическими и юридическими лицами.



Рисунок 3

При разных моделях экономики наблюдают различные особенности денежного оборота.

При планово-административной экономике это проявляется так:

- безналичный и наличный оборот обслуживает распределительные отношения;

- весь ВНП распределяют так: предметы потребления -- через систему торговли, средства производства -- через систему материально-технического снабжения;

- денежный оборот делится законодательно на наличный и безналичный, государство устанавливает, какие отношения обслуживаются каким оборотом;

- основной чертой государственного директивного планирования является жесткая централизация, в ее главе -- государственный банк; наличный и безналичный оборот друг от друга оторваны, заканчиваются вне зависимости друг от друга: государственный банк имеет монополию на эмиссию всяких денежных знаков.

Нет механизма банковскою мультипликатора.

При рыночной модели экономики наблюдают такие особенности денежного оборота: только в незначительной степени он обслуживает распределительные отношения (это финансовые отношения, которые связаны с существованием местного и федерального бюджетов, кредитные отношения, которые связаны с предоставлением коммерческим банкам центральным банком льготных кредитов); деление между наличным и безналичным оборотом размыто, не регламентируется законодательно; денежный оборот контролируется банком и государством, различными участниками хозяйственного процесса, но на основании составления прогнозов; функционирует при различных формах собственности; денежный оборот децентрализован, разграничивается эмиссия денег; действует механизм денежного и банковского мультипликатора.

Денежный оборот в стране можно регулировать, как правительственными искусственными мерами, так и экономическими естественными мерами. Денежный оборот связан тесно с системой рыночных отношений.

Система рыночных отношений в себя включает две главные области: денежно-нетоварные отношения и денежно-товарные отношения. Денежно-товарные отношения в себя включают рынок средств производства, рынок услуг и предметов потребления, рынок рабочей силы. Нетоварные и денежные отношения в себя включают рынки: валютный рынок и ценных бумаг, кредитных ресурсов.

Совокупный денежный оборот обслуживает как денежно-нетоварные и денежно-товарные отношения. Он делится на: денежно-финансовый оборот (обслуживает рынок ценных бумаг); денежно-кредитный оборот (обслуживает рынок кредитных ресурсов); денежно-расчетный оборот (обслуживает денежно-товарные отношения).

Каждая часть денежного оборота обслуживает свою область рыночных отношений, деньги переходят свободно из одной части денежного оборота в другую, что дает возможность решать оперативно вопрос переброски из сферы в сферу под воздействием закона предложения и спроса. Денежный оборот в условиях рыночных отношений разрешает две главные задачи: перераспределяет деньги меж разными секторами экономики, обеспечивает перелив капитала из одной области рынка в другую; в самом процессе денежного оборота создают новые деньги, которые обеспечивают удовлетворение потребности всех рыночных сегментов в них.

1.2 Управление денежными потоками предприятия

Управление денежными потоками предприятия представляет собой наиболее актуальную проблему в условиях современной экономики, именно поэтому возникает необходимость в системе управления потоками денежных средств, которая позволила бы охватить совокупность основных аспектов управления деятельностью предприятия, включающей товарно-материальные запасы, внеоборотные активы, дебиторская и кредиторская задолженность, собственный капитал, банковские кредиты.

Системой управления денежными потоками на предприятии является комплекс методов, инструментов и специфических приемов, которые со стороны финансовой службы предприятия целенаправленно и непрерывно воздействуют на движение денежных средств в целях достижения желаемого результата.

Управление финансами позволяет произвести оценку денежного потока, образование которого происходит в рамках определенного временного интервала. В связи с этим денежные потоки представлены двумя основными типами:

- пренумерандо используется в случае предоплаты оказываемых услуг, поэтому его нередко называют авансовым.

- постнумерандо представляет собой постоплатный денежный поток, то есть оплата услуг по факту их предоставления [4, с.156].

На современном этапе экономики чаще практикуется постнумерандо, так как именно постоплатный поток денежных средств позволяет проанализировать производительность инвестиционных проектов [1, с.263].

Поток пренумерандо используется главным образом в целях анализа схем накопления денежных средств, что в дальнейшем позволяет обеспечить инвестиционное вложение в новый проект.

Для раскрытия реальной информации о движении денежных средств на предприятии, оценки синхронности поступлений и платежей, сопоставления величины полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо рассмотреть и проанализировать все направления их притока и оттока в прямой зависимости от основных видов деятельности предприятия: операционной, инвестиционной и финансовой [3, с. 98].

Операционный поток, как правило, образован платежами и поступлениями в процессе ежедневных операций, совершаемых компанией. Поток денежных средств, направленный на инвестиционную деятельность или полученный от нее, называется инвестиционным. Финансовый поток является результатом финансовых операций: взносов в уставной капитал, получения или погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, выплаты дивидендов [2, с. 89].

Управление денежными потоками способствует решению важных задач на пути к желаемому результату:

1) учет и контроль за движением денежных средств предприятия в условиях реального времени;

2) обеспечение взаиморасчетов с внешними и внутренними контрагентами;

3) проведение взаиморасчетов в разрезе текущих контрактов и оценка полученных финансовых результатов по договорам;

4) управление дебиторской задолженностью.

5) составление отчетов о движении денежных средств, содержащих сведения о денежных потоках и их планировании в разрезе основных видов деятельности предприятия.

Управление денежными потоками предприятия осуществляется путем оперативного и стратегического управления в несколько этапов: Верхний уровень детализации предусматривает составление долгосрочного бизнес-плана на основании целей предприятия, при этом деятельность предприятия распланирована на временной период от 3 до 5 лет. Средний уровень детализации платежей и поступлений позволяет оценить текущую макроэкономическую ситуацию и потенциальные возможности предприятия, что сопровождается построением годового бюджета с делением на месяцы.

Глубоким уровнем детализации является, прежде всего, оценка текущего функционирования предприятия и годового бюджета. Итог данного этапа - составление кассового плана.

Максимальная детализация денежных потоков необходима в целях построения платёжного календаря путем анализа кассового плана. При этом платежный календарь разбивается на отдельные дни и охватывает временной период в 1 месяц [5,с .56].

На основании указанных выше документов моделируется остаток денежных средств, что помогает предприятию оценить, обладает ли оно достаточными и необходимыми денежными средствами, чтобы осуществить все свои планы и достичь поставленных целей в дальнейшем.

Таким образом, управление потоками денежных средств имеет важное значение для комплексной оценки результативности предприятия. Так как все документы, входящие в состав финансовой отчётности, неразрывно связаны, то какие-либо изменения в одном месте в дальнейшем влекут за собой изменения и в других. Поэтому полноценное управление потоками денежных средств возможно только в разрезе всей системы функционирования предприятия.



2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ООО «ПРОФИЗ»

2.1 Краткая характеристика деятельности ООО «Профиз»

Общество с ограниченной ответственностью «Профиз», учреждено 01 апреля 1999 года в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации.

Общество является юридическим лицом с момента его государственной регистрации, обладает обособленным имуществом, принадлежащим ему на праве собственности, имеет самостоятельный баланс, счет в банке, в том числе валютный, печать со своим наименованием, штампы и бланки.

Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные не имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Полное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью

«Профиз».

Сокращенное наименование ООО «Профиз».

Место нахождения Общества: Россия, г. Альметьевск, ул. Мамина-сибиряка, 72. Общество создано на неограниченный срок деятельности двумя физическими лицами.

Нормативно-правовые акты, регламентирующие деятельность являются: Устав, учредительный договор.

Основными видами деятельности ООО «Профиз», согласно устава, являются:

- изготовление металлоконструкций

- оптово-розничная торговля;

- строительные и ремонтно-строительные работы;

- производство строительных материалов;

- транспортные и экспедиционные услуги;

- посреднические услуги;

- осуществление благотворительной деятельности;

- организация оптовой, розничной торговли, в том числе комиссионной, подакцизными товарами, в частности, путем создания собственной сети и аренды торговых площадей, магазинов, складов;

- осуществление любой другой деятельности, не запрещенной и не противоречащей действующему законодательству РФ.

Целями деятельности Общества являются: выполнение работ и оказание услуг с высокими потребительскими свойствами, а также удовлетворение спроса в товарах народного потребления, реализация их на основе социальных и экономических интересов собственников имущества и получение на этой основе прибыли.

В настоящий период ООО «Профиз» занимается преимущественно оптово- розничной торговлей алкогольной продукции отечественного производства, которая реализуется через магазин и оптовые поставки. Руководство текущей деятельностью ООО «Профиз» осуществляется директором Общества, являющимся единоличным исполнительным органом Общества.

К компетенции директора относится решение всех вопросов, не составляющих компетенции Общего собрания участников:

а) без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки;

б) выдает доверенности на право представительства от имени Общества, в том числе доверенности с правом передоверия;

в) издает приказы о назначении на должности работников Общества, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;

г) определяет условия оплаты труда, размер командировочных, включая оплату суточных и за жилье;

д) устанавливает предельные размеры представительских расходов.

Права, обязанности и ответственность директора определяются законодательными и правовыми актами РФ, и настоящим Уставом ООО «Профиз».

Трудовые отношения Общества с персоналом Общества регулируются нормами Российского Трудового законодательства.

В процессе производственной деятельности между сотрудниками предприятия и его структурными подразделениями, управляющей и управляемой подсистемами устанавливаются постоянные производственные связи. Они носят информационный, технологический, трудовой, управленческий характер. В целом они характеризуют целостность, интеграцию, объединение элементов данной системы.

В схеме структуры управления отражаются:

а) состав структурных звеньев;

б) подчиненность;

в) внутренняя связь каждого структурного звена системы. Структура управления характеризуется рядом свойств:

а) отражает субординацию органов управления;

б) выражает определенную технологию управленческой деятельности; в) определяет функции управления;

г) осуществляет интеграцию вертикального и горизонтального, профессионального, квалификационного и функционального разделения труда.

Управление предприятием осуществляется в соответствии с его Уставом.

Предприятие является юридическим лицом, пользуется правами и выполняет обязанности, связанные с его деятельностью.

От структуры управления и ее соответствия условиям и факторам производства в значительной мере зависят эффективность системы управления, четкость ее функционирования.

Рассмотрим основные экономические показатели предприятия в таблице 1.

Таблица 1 - Основные финансово - экономические показатели ООО «Профиз»

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Отклонение 2015 г. От 2013 г. (+,-)
Количество сотрудников по предприятию, всего чел.	226	239	246	20
Среднемесячная заработная плата, р.	14929	17284	18004	3075
Стоимость основных производственных фондов, тыс.р.	63429	64769	58435	-4994
Кредиторская краткосрочная задолженность всего, тыс.р. в т.ч.: расчеты с поставщиками и подрядчиками перед персоналом по страховым взносам по налогам и сборам перед покупателями прочая	104165 94249 3178 1360 5190 97 91	104223 93964 3943 170 5841 235 70	95198 80215 4685 1948 8350 - -	-8967 -14034 1507 588 3160 -97 -91
Дебиторская краткосрочная задолженность всего, тыс.р. в т.ч.: покупатели и заказчики поставщики прочая	1882 244 1354 284	2954 57 2615 282	3168 1398 1560 210	1286 1154 206 -74

По данным таблицы количество сотрудников на конец 2015 г. возросло за анализируемый период на 20 человек. Заработная плата имеет тенденцию роста на 3075 тыс.р.

Стоимость основных производственных фондов сократилась на 4994 тыс.р., что связано с большим удельным весом амортизации, устаревшим оборудованием и т.д. Кредиторская задолженность сократилась в 2015 г. по сравнению с 2013 г. на 8,61%. Наибольшая задолженность в отчетном периоде наблюдается перед поставщиками и подрядчиками - 80215 тыс.р., данная задолженность сократилась на 14034 тыс.р. Задолженность по налогам и сборам возросла на 3160 тыс.р. в 2015 г. по сравнению с 2013 г.

Дебиторская задолженность возросла на 1286 тыс.р., в большей степени за счет увеличения долга покупателей и заказчиков на 1154 тыс.р.

Для экономической характеристики предприятия рассмотрим ряд таблиц.

Таблица 2 - Показатели финансово - хозяйственной деятельности организации

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2015 г. / 2013 г., %
Выручка от реализации, тыс.р.	258704	288631	312602	53898
Себестоимость, тыс.р.	230546	249581	275446	44900
Затраты на один рубль объема реализации, р.	0,89	0,86	0,88	-0,01
Прибыль до налогообложения, тыс.р.	-2046	2559	1032	3078
Прибыль от продаж, тыс.р.	-2339	4260	986	3325
Чистая прибыль, тыс.р.	-1714	1876	680	2394
Рентабельность деятельности, %	-1,01	1,71	0,25	1,26

Необходимо отметить рост показателей финансово - хозяйственной деятельности. Выручка возросла на 20,83 %, себестоимость на 19,48 %. Темп роста выручки опережают темп роста себестоимости на 1,35 %, что является положительной стороной деятельности предприятия. Прибыль от продаж возросла в 2015 г. на 3325 тыс.р. по сравнению с 2013 г. В 2015 г. ООО «Профиз» получило прибыль 680 тыс.р. в отличие от 2013 г. - (-1714 тыс.р.), что на 2394 тыс.р. больше. Рентабельность основной деятельности возросла на 1,26 %, за счет увеличения объема выпускаемой продукции. Так же увеличилось количество покупателей, которые заключили в 2015 г. контракты на выгодных условиях для обеих сторон.

Произведем оценку рентабельности деятельности организации за 3 года в таблице 3.



Таблица 3 - Оценка рентабельности организации, %

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Отклонение 2015 г. от 2013 г., (+,-)
Рентабельность продаж	-0,90	1,48	0,32	1,22
Рентабельность продаж по EBIT	-0,79	0,89	0,33	1,12
Рентабельность продаж по чистой прибыли	-0,66	0,65	0,22	0,88
Рентабельность собственного капитала (ROE)	-31,37	33,84	9,50	40,87
Рентабельность активов (ROA) (7%)	-1,66	1,64	0,64	2,30
Прибыль на задействованный капитал (ROCE)	-32,08	32,73	12,69	44,77
Рентабельность основных средств	2,26	1,71	1,16	-1,10

По данным таблицы на конец 2015 г. по сравнению с 2013 г. наблюдается увеличение всех показателей рентабельности, что характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. Однако сокращение рентабельности основных средств говорит о снижении эффективности их использования.

В организации идет постоянная работа по разработке новой продукции с целью более полного удовлетворения потребностей покупателей, ежегодно происходит внедрение более трех видов новых изделий. Это повышает уровень конкурентоспособности организации.

Таким образом, предприятие наращивает объемы выпускаемой продукции. И увеличивает ассортимент самой продукции для привлечения новых инвестиций.

2.2 Анализ денежных потоков ООО «Профиз»

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Основной целью оценки является поиск причин недостатка (избытка) денежных средств организации, выявление источников их поступлений и эффективность их использования. При оценке потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая.

На основании показателей отчета о движении денежных средств ООО «Профиз» проведем оценку денежных потоков в таблице 4.

Таблица 4 - Оценка движения денежных средств, тыс.р.

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Отклонение 2015 г. от 2013 г., (+,-)	2015 г. /2013 г., %
Денежные потоки от текущих операций
Поступления, всего	171399	179823	182292	10893	106,36
в т.ч.: от продажи продукции, товаров, работ, услуг	171255	179828	181958	10703	106,25
прочие поступления	144	-	307	163	в 2 раза
Платежи, всего	152469	146649	176080	23611	115,49
в т.ч.: поставщикам за сырье, материалы, работы, услуги	76245	86262	83227	6982	109,16
связи с оплатой труда работников	42471	60387	90274	47803	212,55
прочие платежи	33753	21367	2579	-31174	7,64
Сальдо денежных потоков от текущих операций	18930	11807	6212	-12718	32,82
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления, всего	402	2326	551	149	137,07
в т.ч.: от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых активов)	402	2326	551	149	137,07
Платежи, всего	18981	14353	4370	-14611	23,02
в т.ч.: в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	18981	14353	4370	-14611	23,02
Сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности	-18579	-12027	-3819	14760	20,56
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления, всего	351	-	-	-351	0
в т.ч. от выпуска акций, увеличения долей участия	351	-	-	-351	0
Платежи, всего	-	220	-	0	0
в т.ч.: на выплату дивидендов	-	220	-	0	0
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	351	-220	-	-351	0
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	5	356	136	131	в 30 раз
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода	356	136	2528	2172	в 7 раз
Сальдо денежных потоков за отчетный период	707	-84	2393	1686	в 3 раза

Наибольшие притоки денежных средств наблюдаются по текущим операциям и составляют 99,70 % от всех операций. Денежные потоки от текущих операций увеличились в 2015 г. на 6,36 %. Данное увеличение произошло за счет роста сумм по прочим платежам на 163 тыс.р. и за счет продаж продукции, товаров, работ, услуг на 10893 тыс.р. или на 6,36 %.

Поступления денежных средств от инвестиционных операций в 2015 г. по сравнению с 2013 г. увеличились на 37,07 %. Платежи снизились до 0. Сальдо по инвестиционной деятельности имеет в течение 3 - х лет отрицательное значение и сократилось к 2015 г. на 14760 тыс.р. составив при этом (-3819) тыс.р.

На 2015 г. предприятие не имело поступлений и выплат по финансовой деятельности.

Сальдо денежных потоков от всех видов деятельности на конец 2015 г. составило2393 тыс.р. (6212-3819+0)

Далее проведем детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств в таблице 5.

Таблица 5 - Состав и структура притока денежных средств

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Отклонение 2015 г. от 2013 г.
	сумма, тыс.р.	уд. вес, %	сумма, тыс.р.	уд. вес, %	сумма, тыс.р.	уд. вес, %	сумма, тыс.р.	уд. вес, %
Денежные притоки от текущих операций	171399	99,56	179823	98,72	182292	99,70	10893	0,14
Денежные притоки от инвестиционных операций	402	0,23	2326	1,28	551	0,30	149	0,07
Денежные притоки от финансовых операций	351	0,20	-	0	0	0	-351	-0,20
Сальдо денежных притоков за отчетный период	172152	100,00	182149	100,00	182843	100,00	10691	х

Наибольший удельный вес в структуре притоков средств предприятия в 2015г. занимают притоки от текущей (основной) деятельности (99,70 %), их доля в течение 3-х лет возросла на 0,14 %. Наименьший удельный вес занимают в 2015 г. притоки от инвестиционной деятельности - 0,30 %. На конец 2015 г., их доля за анализируемый период возросла на 0,20 притоки по финансовой деятельности отсутствуют. Сальдо денежных притоков увеличилось на 10691 тыс.р.

Рассмотрим состав и структуру оттока денежных средств в таблице 6.

Таблица 6 - Состав и структура оттока денежных средств, тыс.р.

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Отклонение 2015 г. от 2013 г.
	сумма, тыс.р.	уд. вес, %	сумма, тыс.р.	уд. вес, %	сумма, тыс.р.	уд. вес, %	сумма, тыс.р.	уд. вес, %
Денежные оттоки от текущих операций	152469	88,93	146649	90,96	176080	97,58	23611	8,65
Денежные оттоки от инвестиционных операций	18981	11,07	14353	8,90	4370	2,42	-14611	-8,65
Денежные оттоки от финансовых операций	-	0	220	0,14	0	0	0	0
Сальдо денежных оттоков за отчетный период	171450	100,00	161222	100,00	180450	100,00	9000	Х



Оттоки денежных средств происходили в основном за счет платежей поставщикам за сырье, материалы от основной деятельности. Доля оттоков по текущей деятельности в общей структуре увеличилась на 8,65 % и составила 97,58 % на конец 2015 г. по сравнению с 2013 г. Наблюдается сокращение оттоков по инвестиционной деятельности предприятия в 2015 г. по сравнению с 2013 г. на 14611 тыс.р., что является положительной динамикой.

Основным способом оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода оборота.

Для расчета привлекаются внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец периода (месяца) по счетам денежных средств для этого служит формула средних остатков.

Средние остатки = (121 + 403 + 30 + 246 + 1332) / (5-1) = 533 тыс.р.

Период оборота = (533 * 30 дней) / 586,50= 27 дней.

Денежные средства ООО «Профиз» способны оборачиваться за 27 дней.

Определим оптимальный остаток денежных средств в ООО «Профиз» по модели Баумоля-Тобина, если планируемый объем денежного оборота составит 2700 тыс. р., расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств - 150 р., уровень потерь альтернативных доходов при хранении денежных средств - 15 %.

Верхний предел остатка денежных средств организации на конец 2015 г. в ООО «Профиз» составит 36,90 тыс.р. (73,48 тыс.р. / 2).

Одним из важнейших этапов оценки отчета о движении денежных средств является расчет и интерпретация финансовых коэффициентов эффективности использования денежных потоков. Данная система показателей позволяет расширить традиционный набор финансовых коэффициентов, сделав упор на оценке денежных потоков организации.

Оценить движение денежных средств можно также с помощью расчета ликвидного денежного потока:

LCF за 2015 г. = (-2528) - (-136) = -2392 тыс.р.

Ликвидный денежный поток составил на конец 2015 г. -2392 тыс.р. Это говорит о том, что завод испытывает дефицит денежных средств.

Для оценки эффективности денежного потока на 2015 г. можно использовать формулу:

Проведем расчет коэффициентов эффективности денежного потока за 3 года.

КЭдп 2013 г. = (-1714+50743)/114874 = 0,50

КЭдп 2014 г. = (1876+51815) / 114089 = 0,47

КЭдп 2015 г. = (680+53698)/110901=0,43

Коэффициент рентабельности положительного денежного потока рассчитаем по формуле:

КПДП 2013 г.= -1714/172152=-0,01

КПДП 2014 г. = 1876/182149=0,01

КПДП 2015 г.= 680/182843=0,004

-коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств рассчитаем по формуле:

КРДП 2013 г. = -1714/215,55=-7,95

КРДП 2014 г. = 1876/245,25=7,65

КРДП 2015 г. = 680/ 533 = 1,23

-коэффициент оборачиваемости среднего остатка денежных средств за период:

КПДП 2013 г. = 258704/215,55=1200,20

КПДП 2014 г. = 288631/245,25=1176,88

КПДП 2015 г. = 312602/533=586,50

Данные рассчитанные показатели отразим в таблице 7.



Таблица 7 - Коэффициенты движения денежных потоков

Коэффициент	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Отклонение 2015 г. От 2013 г., (+,-)
Коэффициент эффективности денежного потока	0,50	0,47	0,49	-0,01
Коэффициент рентабельности положительного денежного потока	-0,01	0,01	0,004	0,014
Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств	-7,95	7,65	1,23	9,18
Коэффициент оборачиваемости среднего остатка денежных средств за период	1200,20	1176,88	586,50	-613,70

Коэффициент эффективности денежного потока сократился в 2015 г. на 0,01. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока возрос на 0,014 и составил 0,004, из - за полученного убытка данный показатель имел в 2013 г. отрицательное значение.

Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств увеличился на 9,18 и составил 1,23, это говорит о том, что большая часть денежного потока остается свободной после реинвестирования и за счет нее может быть увеличен остаток денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости среднего остатка денежных средств за период сократился на конец 2015 г. на 613,70 по сравнению с 2013 г., что говорит о замедлении оборачиваемости средств предприятия, что является отрицательной динамикой. Падение данного коэффициента и рост периода оборачиваемости денежных средств так же говорит о снижении рациональности и эффективности их использования, что в будущем может привести к сбоям в производственной деятельности предприятия из-за недостатка финансирования.

Чистый денежный поток является одним из основных показателей, применяемых для оценки финансового состояния. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (поступлением и расходованием денежных средств) и позволяет во многом определить финансовое равновесие и темпы возрастания рыночной стоимости предприятия.

Чистые денежные потоки от хозяйственной деятельности (ЧДП) можно отразить уравнением:

Чистый денежный поток за 3 года составил:

ЧДП за 2013 г. = 258704 - (230546 - 50743) - 0 -0 = 78901 тыс.р.

ЧДП за 2014 г. = 288631 - (249581-51815) -512 - 0 = 90353 тыс.р.

ЧДП за 2015 г. = 312602 - (275446-53698) - 206-0=90648 тыс.р.

Чистых денежных средств на 2015 г больше, чем в 2013 г. на 11747 тыс.р. То есть предприятие на 2015 г. располагает большими средствами.

Таким образом:

- наибольшие притоки денежных средств наблюдаются по текущим операциям и составляют 99,70 % от всех операций;

- верхний предел остатка денежных средств организации на конец 2015г. в ООО «Профиз» составит 36,90 тыс.р.;

- расчет коэффициентов эффективности денежного потока за 3 г. показал, что показатели увеличиваются в 2015 г. по сравнению с 2013 г.;

- по данным расчета чистого денежного потока предприятие на 2015 г. располагает большими средствами, чем в 2013 г.

Необходимо отметить, что, несмотря на увеличение свободной наличности в кассе и на расчетном счете организации в 2015 г. произошло снижение коэффициента оборачиваемости, отрицательно сказывается на денежной политике организации и говорит о неэффективном и нерациональном использовании средств.



3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

3.1 Оптимизация денежных потоков, как фактор повышения деятельности организации

Основная задача менеджмента любой компании - эффективное управление имеющимися в его распоряжении ограниченными ресурсами - применительно к управлению денежными средствами в краткосрочном аспекте решается путем манипулирования рядом параметров, определяющих длительность финансового цикла.

Столь необходимые предприятию денежные средства могут быть высвобождены, в частности, путем изменения длительности, ресурсоемкости и других параметров производственного цикла (т.е. способа или технологии осуществления основной деятельности). При этом понятно, что, например, в случае рассмотрения вопросов целесообразности смены технологии без дополнительных инвестиций не обойтись и анализ последствий подобных решений должен вестись максимально тщательно.

Увеличить приток денежных средств можно также, увеличив объем продаж. Однако при реализации попыток «поиграть» ценой продукции следует, как минимум, проанализировать безубыточность производства.

Повлиять на длительность финансового цикла и эффективность своих операций завод может, применяя те или иные средства платежа и схемы для расчетов с поставщиками, потребителями и т.д.

При этом важными являются ее взаимоотношения не только с другими участниками производственно-сбытовой цепочки, но и с банками, поскольку при этом существует возможность выбора тех или иных финансовых инструментов и оптимизации их параметров (процентов, скорости прохождения платежей и т.д.). Соответственно, правильный выбор этих инструментов можно осуществить только после всесторонних расчетов и сравнения различных схем их использования.

Основные направления деятельности по ликвидации дефицита денежных средств предприятия рассмотрим в таблице 8.

Таблица 8 - Основные направления деятельности по ликвидации дефицита денежных средств ООО «Профиз»

Меры	Направления деятельности
	увеличение притока денежных средств	уменьшение оттока денежных средств
Краткосрочные	Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов	Сокращение всех видов затрат
	Рационализация ассортимента продукции	Отсрочка платежей по обязательствам
	Реструктуризация дебиторской задолженности, управление ею	Использование скидок, предоставляемых поставщиками
	Использование адекватных финансовых инструментов	Пересмотр инвестиционных программ
	Использование механизма частичной или полной предоплаты за отпускаемую продукцию	Налоговое планирование
	Использование внешних источников краткосрочного финансирования	Переход к вексельным расчетам и взаимозачетам
	Разработка системы скидок для покупателей
Долгосрочные	Дополнительная эмиссия акций или эмиссия облигаций	Заключение долгосрочных контрактов с поставщиками сырья, материалов и комплектующих, предусматривающих скидки, отсрочки платежей и другие льготы
	Поиск стратегических партнеров и инвесторов	Налоговое планирование

Кроме таких решительных преобразований, как замена оборудования, смена технологии, осуществление реинжиниринга предприятия, затрагивающих сами основы его деятельности, возможно использование и менее радикальных средств, в частности, развертывание широкой производственной кооперации (т.е. осуществление закупок части комплектующих вместо их самостоятельного производства).

Для совершенствования денежных потоков рекомендуется ввести программный продукт «RG-Soft: Управление денежными потоками», который позволит планировать, вести учет, контроль и анализ притоков и оттоков денежных средств на предприятии.

Подсистема «RG-SOFT: Управление денежными потоками» предназначена для использования с типовыми конфигурациями на платформе «1С:Предприятие 8.2/8.3»: «1С:Бухгалтерия 8», «1С:Бухгалтерия 8 КОРП» и т.д., что абсолютно подходит для нашего предприятия.

«RG-SOFT: Управление денежными потоками» охватывает все этапы процесса управления денежными потоками и решает следующие задачи:

- долгосрочное планирование платежей;

- оперативное планирование денежных потоков;

- проведение и контроль оплат и поступлений;

- анализ исполнения плана.

Для этого в программе предусмотрено 6 модулей:

- бюджетирования;

- оплаты;

- оперативного планирования;

- анализа;

- учет договоров;

- утверждения.

Долгосрочное планирование организуется с помощью модуля «Бюджетирование». Он позволяет сформировать, корректировать, согласовывать и утверждать бюджет движения денежных средств. Так же с его помощью можно устанавливать лимиты движений денежных средств.

Бюджетирование в подсистеме ведется в разрезе организаций, подразделений, статей движения денежных средств, периодов, проектов, а также любых 3-х дополнительных аналитик, которые пользователь устанавливает сам по своему усмотрению.

После утверждения генерального бюджета наступает этап оперативного планирования денежных потоков. С помощью модуля «Оперативное планирование» составляются и корректируются заявки на расходование денежных средств и планируются поступления на расчетный счет организации.

Корректировка заявок производится с помощью специальной обработки, которая построена с использованием технологии Drag and drop. Заявки корректируются путем простого перетаскивания суммы из одной ячейки в другую. Для удобства пользователя прямо в обработке можно увидеть планируемые остатки денежных средств.

Далее заявки проходят процедуру утверждения, в ходе которой ответственные лица утверждают или отклоняют возможность расхода денежных средств. Этот этап выделен в отдельный независимый модуль подсистемы управления денежными потоками - «Модуль утверждения».

Процедура утверждения предполагает проверку заявок на соответствие лимитам, установленным в генеральном бюджете. Соответствующая сумма бюджета находится автоматически по совокупности реквизитов: организация, подразделение, статья движения денежных средств, дата расхода. Остаток бюджета рассчитывается как сумма бюджета за вычетом фактических платежей и существующих в системе заявок. Если текущая заявка превышает остаток бюджета, пользователь не сможет ее утвердить.

Схема, по которой в программе производится согласование и утверждение заявок, состав и права ответственных лиц определяются настройками программы.

Для каждого типа заявок можно создавать свой шаблон согласования.

Модуль утверждения является универсальным инструментом. С его помощью можно организовать согласование любых объектов. Это могут быть, например, договора, заявки на покупку или коммерческие предложения Вашим клиентам.

На основании данных о планируемых платежах и поступлениях составляется Платежный календарь, с помощью которого финансовый менеджер осуществляет управление денежными потоками компании и контролирует исполнение платежей.

Составление платежного календаря позволяет заранее выявлять недостаток денежных средств, необходимых для проведения расчетов. Финансовый менеджер может осуществлять корректировку плана поступления платежей с учетом изменившейся ситуации, расставлять приоритеты в оплате.

В платежном календаре отображаются планируемые остатки денежных средств на начало и конец периода по каждому банковскому счету. Однако этих данных может быть недостаточно для анализа причин кассовых разрывов. Поэтому в решении добавлена детализация по статьям, контрагентам, договорам и др. (таблица 9).

Таблица 9 - Платежный календарь, тыс.р.

Место хранения	Данные о поступлении и расходовании средств	На 01.01.2016 г.	На 01.02.2016 г.
Банковский счет 1	Начальный остаток	1000	-200
	Приход	500	1000
	Расход	1700	500
	Конечный остаток	-200	300
	Контрагент 1	Приход	500
		Расход
	Контрагент 2	Приход
		Расход	1700
Банковский счет 2	Начальный остаток	200	200
	Приход	50	40
	Расход	50	50
	Конечный остаток	200	190
Касса	Начальный остаток	100	50
	Приход		50
	Расход	50
	Конечный остаток	50	100

Отчет позволяет расшифровать сумму движения денежных средств до конкретного документа, а значит, пользователь может быстро перейти к конкретной «Заявке» и откорректировать дату или банковский счет. В достаточно крупных организациях может обрабатываться до нескольких сот заявок в день, поэтому в системе предусмотрена специальная обработка, которая позволяет быстро изменять реквизиты нескольких заявок в одном окне, используя технологию drag & drop.

С помощью «Модуля оплаты» оформляются фактические документы движения денежных средств: платежные поручения и кассовые ордера. Эти документы также как и заявки проверяются на соответствие лимитам бюджетов.

Модуль анализа позволит разобраться с методологией анализа потоков денежных средств, методикой расчета коэффициентов для оценки состояния денежных потоков. Данный модуль включает:

- виды анализа потоков денежных средств;

- «горизонтальный (временной) анализ отчета о движении денежных средств»;

- «вертикальный (структурный) анализ отчета о движении д...