Анализ и оценка деятельности накопительных пенсионных фондов Республики Казахстан

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ и оценка деятельности накопительных пенсионных фондов Республики Казахстан

Д. Манасова

В переходный период Казахстан столкнулся с жестким бюджетным дефицитом. В середине девяностых годов солидарная пенсионная система уже не могла обеспечить даже минимального уровня социальных гарантий. Правительством Республики Казахстан в качестве альтернативного пути решения данной проблемы была проведена реформа пенсионной системы на основе чилийской модели накопительной пенсионной системы.

Казахстан стал первой страной на территории СНГ, которая в 1998 г. начала планомерный переход к системе накопительного пенсионного обеспечения на принципах персональных пенсионных отчислений. Накопительная пенсионная система была призвана решить ряд проблем: смягчить социальную напряженность, постепенно освободить бюджет от бремени пенсионных выплат, способствовать появлению у граждан заинтересованности зарабатывать много и легально.

Основополагающими принципами накопительной пенсионной системы, закрепленными в Законе РК "О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан", являются:

· государственное регулирование деятельности субъектов накопительной пенсионной системы: накопительных пенсионных фондов (НПФ), банков-кастодианов и организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами;

· обеспечение права выбора перечисления пенсионных накоплений граждан в государственном или негосударственных накопительных пенсионных фондах;

· гарантии государства состоявшимися пенсионерами на получение пенсий, а также несёт обязательства перед гражданами, имевшими трудовой стаж до начала пенсионной реформы;

· гарантии государства состоявшимся пенсионерам на сохранение получаемого размера пенсий из Государственного центра по выплате пенсий и пособий, а также их индексацию с учетом роста потребительских цен;

· разграничение пенсий и других форм социального обеспечения; обязательность участия каждого гражданина трудоспособного возраста в формировании пенсионных накоплений;

· эффективность инвестирования в сочетании с безопасностью пенсионных сбережений;

· обеспечение права наследования граждан на накопления в государственном и негосударственных накопительных пенсионных фондах.

По данным Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций по состоянию на 1 декабря 2010 года в республике функционировали 13 накопительных пенсионных фондов. Лицензии на деятельность по привлечению пенсионных взносов и осуществлению пенсионных выплат в ноябре 2010 года юридическим лицам не выдавались. На 1 декабря 2010 года лицензии на инвестиционное управление пенсионными активами фондов имеют 15 юридических лиц, из них 12 фондов имеют лицензию на самостоятельное управление пенсионными активами. На 1 февраля 2011 год лицензии на инвестиционное управление пенсионными активами фондов имеют 16 юридических лиц, из них 13 фондов имеют лицензию на самостоятельное управление пенсионными активами.

На отчетную дату 10 банков второго уровня осуществляли кастодиальную деятельность. Вместе с тем, кастодиальное обслуживание фондов осуществляли 6 банков второго уровня: Дочерний банк АО «HSBC Банк Казахстан», АО «Банк ЦентрКредит», АО «Народный Сберегательный Банк Казахстана», АО «Евразийский банк», АО «АТФБанк», АО «Ситибанк Казахстан».

Проведем анализ и оценку деятельности накопительных пенсионных фондов по такому показателю как вкладчики (получатели) фондов.

Количество индивидуальных пенсионных счетов вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам, увеличившись за январь текущего года на 17,6 млрд. тенге (0,8%), на 1 февраля 2011 года составили 2 275,7 млрд. тенге. Общее поступление пенсионных взносов, увеличившись за январь на 29,2 млрд. тенге (1,6%), составило на 1 февраля 2011 года 1 850,9 млрд. тенге. Сумма «чистого» инвестиционного дохода (за минусом комиссионных вознаграждений) от инвестирования пенсионных активов, зачисленная на счета вкладчиков (получателей) по состоянию на 1 февраля 2011 года составила 569,0 млрд. тенге. За январь «чистый» инвестиционный доход уменьшился на 2,4 млрд. тенге (0,4%).

Объем пенсионных накоплений вкладчиков (получателей) с 1 января 2010 года по 1 февраля 2011 года характеризовался следующими показателями:

Таблица 1

Наибольшее количество счетов вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам имели 6 фондов: «Народного Банка Казахстана» - 725,5 млрд. тенге (31,9%), «ГНПФ» - 380,5 млрд. тенге (16,7%), «?лар ?міт» - 321,9 млрд. тенге (14,2%), «БТА Казахстан» - 163,7 млрд. тенге (7,2%), «Грантум» - 152,3 (6,7%), «Капитал» - 112,5 (4,9%) от общего объема пенсионных накоплений всех фондов или в совокупности, на эти 6 фондов приходилось 81,6% всех пенсионных накоплений.

пенсионный накопление доход взнос

Рис. 1 Динамика изменения пенсионных взносов, «чистого» инвестиционного дохода и пенсионных накоплений

Сумма пени за несвоевременное перечисление обязательных пенсионных взносов, несвоевременное осуществление переводов пенсионных накоплений и ненадлежащее управление пенсионными активами, увеличившись за январь на 0,1 млрд. тенге (0,7%), на 1 февраля 2011 года составила 13,3 млрд. тенге.

Пенсионные выплаты и переводы в страховые организации из фондов по состоянию на 1 февраля 2011 года составили 194,4 млрд. тенге или увеличились за январь на 7,5 млрд. тенге (4,0%).

Переводы пенсионных накоплений получателей в страховые организации в соответствии с договором пенсионного аннуитета с начала 2011 года осуществлены 633 получателями на общую сумму 1,1 млрд. тенге. Общая сумма переводов пенсионных накоплений получателей в страховые организации в соответствии с договором пенсионного аннуитета составила на 1 февраля 2011 года 16,8 млрд. тенге.

Размещение информации по накопительной пенсионной системе на сайте Агентства, а также опубликование информации фондами в средствах массовой информации, позволяет вкладчикам (получателям) самостоятельно выбрать фонд и использовать, предоставленное пенсионным законодательством право перевода пенсионных накоплений из одного фонда в другой.

По состоянию на 1 февраля 2011 года переводы пенсионных накоплений из одного фонда в другой, увеличившись за январь на 33,8 млрд. тенге (3,1%), составили 1 141,5 млрд. тенге.

Сведения о коэффициенте номинального дохода фондов

Средневзвешенный коэффициент номинального дохода по пенсионным активам накопительных пенсионных фондов составили:

· за период январь 2006 года - январь 2011 года - 42,05% (накопленный уровень инфляции за аналогичный период - 62,38%). Скорректированный средневзвешенный коэффициент номинального дохода - 40,60%;

· за период январь 2008 года - январь 2011 года - 15,17% (накопленный уровень инфляции за аналогичный период - 26,08%);

· за период январь 2010 года - январь 2011 года - 4,21% (уровень инфляции за аналогичный период - 8,10%).

Изменение коэффициента номинального дохода накопительных пенсионных фондов на 1 февраля 2011 года текущего года по сравнению с показателем на 1 января 2011 характеризовалось следующим образом:

· коэффициент номинального дохода за 60 месяцев снизился на 1,5 процентных пунктов;

· коэффициент номинального дохода за 36 месяцев уменьшился на 0,88 процентных пунктов;

· коэффициент номинального дохода за 12 месяцев уменьшился на 0,18 процентных пункта.

Проведем оценку деятельности НПФ по финансовому состоянию фондов. Совокупный капитал фондов по состоянию на 1 февраля 2011 года составил 82,9 млрд. тенге, в том числе уставный капитал 44,2 млрд. тенге или 53,3% от общего объема совокупного капитала. Общая сумма активов по состоянию на 1 февраля 2011 года по фондам составила 89,4 млрд. тенге.

Рис. 2 Соотношение пенсионных активов и коэффициентов номинального дохода фондов

За январь 2011 года 5 фондов («?лар ?міт», «АМАНАТ Казахстан», «Атамекен», «БТА Казахстан» и «Отан») допустили убыток на общую сумму 2,6 млрд. тенге, при этом 8 фондов получили прибыль на общую сумму 2,5 млрд. тенге. На 1 февраля 2011 года общая сумма убытков фондов составила 0,1 млрд. тенге.

Финансовые инвестиции за счет собственных активов фондов по состоянию на 1 февраля 2011 года составили 72,1 млрд. тенге или 80,6% от совокупных активов фондов.

Собственные активы фонды инвестировали в государственные ценные бумаги Республики Казахстан - 61,9%, негосударственные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан - 13,7%, размещали во вклады банков второго уровня - 18,8%, негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов - 3,2 % от общего объема инвестиций.

Структура пенсионных активов фондов. По состоянию на 1 января 2011 года совокупный объем пенсионных активов, находящихся в инвестиционном управлении ООИУПА составил 2 276,2 млрд. тенге, увеличившись за январь 2011 года на 16,1 млрд. тенге или на 0,7%. Среднемесячное увеличение пенсионных активов за период с 1 февраля 2010 года по 1 февраля 2011 года составило 31,8 млрд. тенге. На 1 февраля 2011 года объем инвестированных пенсионных активов составил 2 213,7 млрд. тенге, уменьшившись за месяц на 10,02 млрд. тенге или 0,5%.

Таблица 2 Роль пенсионного сектора в экономике республики

Рис. 3 Динамика изменения совокупного объема пенсионных активов

Таблица 3

В инвестиционном портфеле накопительных пенсионных фондов доля государственных ценных бумаг эмитентов РК составляет 45,4% (1 005,1 млрд.тенге) от общего объема инвестированных пенсионных активов и относительно аналогичного показателя по состоянию на 1 января 2011 увеличилась на 0,5% или 4,6 млрд. тенге. Доля негосударственных ценных бумаг эмитентов РК по состоянию на 1 февраля 2011 года составила 33,7% от общего объема инвестированных пенсионных активов (745,5 млрд. тенге).

Таблица 4 Совокупный инвестиционный портфель НПФ

На 1 февраля 2011 года доля ценных бумаг, эмитенты которых допустили дефолт по выпускам ценных бумаг, составила 1,3% от общего объема пенсионных активов, что в абсолютном выражении составило 29,6 млрд.тенге.

Одна из главных задач государства на сегодня состоит в том, чтобы пенсионные накопления оставались в отечественной экономике и работали на нее, принося достаточный инвестиционный доход. Необходимо приложить все усилия для развития рынка ценных бумаг в рамках программ развития экономики в целом и расширения круга финансовых инструментов пенсионных активов НПФ.

Литература

1. Искаков У.М., Бохаев Д.Т., Рузиева Э.А. Финансовые рынки и посредники. Учебник. - Алматы: Экономика, 2009. - 298 с.

2. Интернет - сайт Министерства финансов Республики Казахстан.

Размещено на Allbest.ru