Экономико-правовой анализ понятия "инвестиции"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки российской федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«Уральский государственный экономический университет»

Кафедра финансовых рынков и банковского дела

Контрольная работа

по дисциплине: «Инвестиции»

Экономико-правовой анализ понятия "инвестиции"

Екатеринбург 2017

Регулирование инвестиционной деятельности является одним из важнейших элементов регулирования хозяйственной жизни страны в настоящих российских условиях.

Ключевое понятие в системе инвестиционной деятельности есть понятие инвестиций. Сам термин «инвестиция» - слово, заимствованное русским языком. «Инвестиции - (нем. investion, лат. investire облачать) - долгосрочное вложение капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей».

В юридической энциклопедии экономическая сущность инвестиции определяет суть его определения в широком смысле, под которым понимается помещение капитала, денежных средств в какие - либо предприятия, организации, долгосрочные проекты, и особо отмечается, что инвестиции окупаются экономией на текущих затратах.

Есть разные модификации формулировки этого понятия, которые выражают множественность подходов к суждению экономической сущности этого явления.

В большей степени это определено экономической эволюцией и спецификой реальных этапов историко-экономического развития.

В отечественной экономической и юридической литературе до 80-х годов понятие «инвестиции» для анализа процессов социалистического воспроизводства формально не использовался, главной сферой его использования были переводные работы зарубежных авторов и исследования в области капиталистической экономики. В этот срок использовалось понятие «валовые капитальные вложения» - все затраты, связанные с воспроизводством основных фондов, в том числе затраты на их капитальный ремонт.

В дальнейшем термин «инвестиции» взял более широкое распространение в научном обороте и стал употребляться в нормативных документах. Инвестиции (капитальные вложения) воспринимались в двух аспектах: как процесс, отражающий движение стоимости в ходе воспроизводства основных фондов, и как экономическая категория - система экономических отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в основные фонды от момента мобилизации денежных средств до момента их возмещения. Из имеющихся дефиниций можно выделить следующее. «Инвестиции представляют собой процесс затрат живого и овеществленного труда для создания производственных мощностей, с помощью которых в процессе производства живой труд создает большую стоимость, чем потребляет».

Более подробная трактовка инвестиций в данный эпизод нашла отражение в Типовой методике установления экономической эффективности капитальных вложений, вышедшей в 1981 г. Здесь инвестиции воспринимались уже не только как вложения в основные фонды, но и в прирост общественных средств. Это явилось началом исследований в советской экономической науке оборота инвестиций и его отдельных стадий.

В соответствии с этим сложились затратный и ресурсный подходы к определению экономической сущности инвестиций. При затратном подходе инвестиции рассматривались как затраты на простое и расширенное воспроизводство основных фондов.

Отражая специфику хозяйственного механизма административно-командной системы, он являлся главенствующим как в теории, так и на практике. Основной считалась производственная стадия движения средств, а значение денежной формы оборота основного капитала приуменьшалось и ограничивалось в основном рамками строительного комплекса.

Основой ресурсного подхода стало выделение ресурсов как составляющего элемента инвестиций. Последние рассматривались как финансовые средства, необходимые для воспроизводства основных фондов. Недостатком обоих подходов являлась статичная характеристика объекта анализа, недостаточное исследование инвестиций как целостного процесса.

Базисным понятием инвестиционной деятельности оставалось понятие капитальных вложений. Однако термин «капиталовложения» трактуется более узко, чем «инвестиции». В соответствии с названием капиталовложения есть вложения только в основной капитал, тогда как вложения в другие виды экономических ресурсов, такие, как информационные ресурсы, ценные бумаги, духовный потенциал, материальные запасы именовать капиталовложениями было не принято или это делалось с оговоркой.

Обращение к трактовке термина «инвестиции» в зарубежной литературе показывает, что в различных школах и направлениях экономической мысли определения понятия «инвестиции» содержат общую существенную черту - связь инвестиций с получением дохода как целевой установки инвестора. В наиболее общем виде инвестиции понимаются как вложения капитала с целью его увеличения в будущем. Однако встречается позиция, в соответствии с которой предлагается различать категории «инвестиций», с одной стороны, и «вложение капитала», с другой стороны, на том основании, что отличительным признаком инвестиций является производительный характер данной категории.

Прежде всего, именно Кейнсом впервые было сформулировано четкое определение феномена инвестиций. Инвестиции определяются им как «текущий прирост ценности капитального имущества, в результате производственной деятельности данного периода», как «та часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления» .

Развитие рыночных отношений в российской экономике обусловило необходимость пересмотра толкования категории «инвестиции» в соответствии с новыми условиями. Лозунгом нового периода в экономическом развитии России становятся слова:

«Инвестиции являются «энергетическим ресурсом» экономики, животворным источником социально - экономического развития, основой предпринимательского успеха».

В научной литературе появляется более близкая к законодательно установленному определению квалификация категории «инвестиции». Так В.В. Бочаров определяет инвестиции как «все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и иных видов деятельности, в результате которой формируется прибыль (доход) или достигается социальный эффект». Однако автором не указано, что эффект должен быть положительным. Кроме того, для правильного понимания инвестиций необходимо уточнить, что извлечение прибыли может и не произойти.

В отечественной юридической литературе определение категории инвестиций впервые дается Н.Н. Вознесенской: «Под инвестициями следует понимать такое предоставление средств иностранным инвестором, при котором обязательным является экономическая активность. Производственная деятельность иностранного элемента, направленная на согласованное целевое использование этих средств, при условии, что эта деятельность (с участием или без участия местного капитала) приведет к созданию обусловленного производственного объекта, способствующего развитию экономики молодого государства, повышению его экономического потенциала». Из данного определения видно, что автор стремиться дать как можно более полное определение данного понятия в сфере международных экономических отношений.

Что касается правовой литературы по проблемам инвестиций и инвестиционной деятельности, то здесь они являются синонимом собственности. Так, например, А.Г. Богатырев, исследуя понятие «инвестиции» говорит, что буквально звучит, как «капиталовложение» в переводе с английского investment. Автор приходит к выводу, что инвестиции являются, прежде всего, собственностью и представляют собой права владения, пользования и распоряжения имуществом.

М.М. Богуславский, напротив, анализируя понятие инвестиций применительно к иностранным инвесторам, нашел, что не надо ставить знак равенства между понятиями «собственность» и «инвестиции». Собственность и инвестиции - это сложные и одновременно различные экономико-правовые явления, поэтому правильнее говорить о том, что эти понятия имеют ряд общих аспектов. Сравнивать их по объему выглядит некорректным.

Чтобы экономические категории (в которые входят и инвестиции) перевести на язык права будет разумным дать должную юридическую оценку этой категории. Рыночный подход к анализу сущности, форм и принципов осуществления инвестиционной деятельности нашел свое отражение при определении термина «инвестиции» в российском законодательстве.

Ст. 1 Закона РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 года №39-ФЗ. так определяет понятие инвестиций: “Инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющую денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта”.

По Закону РСФСР “Об инвестиционной деятельности в РСФСР”. Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Статья 2 Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». определяет, что иностранная инвестиция - это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Определение инвестиций дается также в некоторых других правовых актах. Так, Конвенция стран СНГ о защите прав инвестора обозначает этим термином собственные, заемные или привлеченные финансовые и материальные средства инвестора, вложенные в различные объекты деятельности, а также права на имущественную и интеллектуальную собственность, переданные в целях получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта, не изъятые из оборота и не ограниченные в нем в соответствии с национальными законодательствами сторон Конвенции.

Если сопоставить нормы гражданского и инвестиционного законодательства, то можно заключить, что любые объекты гражданских прав, имеющие денежную оценку, могут быть инвестициями. Объекты гражданских прав, которые не имеют денежной оценки инвестициями не становятся. Это такие нематериальные блага, как жизнь и здоровье, достоинство личности, личная неприкосновенность, честь и доброе имя неприкосновенность частной жизни, личная и семейная тайна, право на свободное передвижение, выбор места пребывания и жительства, право на имя, иные личные неимущественные права и другие нематериальные блага, принадлежащие гражданину от рождения или в силу закона (ст. 150 ГК РФ).

Обратим внимание на цель инвестиций, данную в законодательстве. Так, в Законе 1991 г. это получение прибыли (дохода) и достижение положительного социального эффекта. Из текста Закона можно предположить, что вложения приобретают статус инвестиций только в случае достижения обоих указанных результатов. В Конвенции 1997 г. выделены две различные цели: «Получение прибыли (дохода) или достижение социального эффекта». Из контекста следует, что социальный эффект и доход - понятия нетождественные.

Получение прибыли - это один из главных признаков предпринимательской деятельности, а эффект - это результат действия кого - либо, следствие каких - либо причин, в другой трактовке это «сумма (сложение) двух моментов: во-первых, разницы между результатами и затратами, свидетельствующей о положительном «сальдо» т.е. о пользе, принесенной человеческими усилиями, и, во-вторых, способности этой разницы удовлетворять реальные жизненные потребности общества, людей».

Относительно социального эффекта - это результат, который может быть достигнут в любой сфере общества. Думается, что положительный социальный эффект направлен прежде всего на достижение общественного прогресса и создание условий, обеспечивающих достойную жизнь и свободное развитие человека. При этом, социальный эффект от инвестиций не всегда выражается в получении прибыли, это может быть создание новых рабочих мест, улучшение экологической ситуации, научно - технический прогресс и т.д. Одновременно, получение прибыли всегда влечет за собой положительный социальный эффект для личности, общества либо государства. Думается, что в анализируемых нормативных актах необязательно указывать в качестве цели инвестиций получение прибыли. Достаточно отметить, что цель инвестиций - это получение положительного социального эффекта.

Одна из частей составляющей понятие «Инвестиции» - есть направление их вложения, т.е. назначение. Можно заметить, что эта характеристика более однообразно дана в законодательстве. В целом виде задачей инвестиций представляются объекты предпринимательской и иных видов деятельности.

Правовой порядок отличных форм имущества, приведенных в тексте ст. 128 ГК РФ, не одинаков. Объем, содержание, способы приобретения их может отличаться и вероятно отличие законных пределов и лимитов в претворении субъектами гражданских правоотношений их прав в связи указанных в статье видов имущества и личных неимущественных прав. Таким видится обоснование перечисления видов имущества и личных неимущественных прав, осуществленное авторами ГК РФ. Закон РСФСР 1991 г. и Федеральный закон 1999 г. об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений приводят перечень объектов инвестиций. В обоих случаях слова «другие объекты собственности», «различные виды … имущества» говорят о том, что обозначенные списки остались открытыми. Такое перечисление вряд ли обоснованно, так как все виды имущества в законе не укажешь, а выделение каких-то ведет к ограничению восприятия изучаемой категории. Целесообразно отступиться от указывания адресатов инвестиций, ровно это и сделано в Федеральном законе 1999 г. об иностранных инвестициях и Конвенции 1997 г.

Таким образом, и в правовой науке, и на законодательном уровне единого подхода к определению инвестиций, в силу широты круга охватываемых данным понятием явлений, не выработано. Однако такой разброс мнений представляется неоправданным и целесообразно предложить следующее понятие «инвестиции». Инвестиции - это объекты гражданских прав, имеющие денежную оценку и предназначенные для использования в любой, не имеющей противоправного характера, деятельности с целью получения положительного социального эффекта. Представляется, что данная дефиниция несет необходимую смысловую нагрузку, на ее основе можно строить правовые нормы, обладающие потенциалом реального регулирования.

инвестиция экономический правовой

Практические задания к контрольной работе

В соответствии с российским законодательством к ценным бумагам относят:

Г) депозитные сертификаты

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ПИСЬМО от 10 февраля 1992 г. N 14-3-20 ПОЛОЖЕНИЕ "О СБЕРЕГАТЕЛЬНЫХ И ДЕПОЗИТНЫХ СЕРТИФИКАТАХ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ" (в ред. Указаний ЦБ РФ от 31.08.98 N 333-У, от 29.11.2000 N 857-У)

Настоящим Положением устанавливаются единые для всех кредитных организаций Российской Федерации правила по выпуску и оформлению сберегательных и депозитных сертификатов:

«Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале<…>»

Литература

1. Аскинадзи, В. М. Инвестиции [Текст] : учебник для бакалавров : для студентов вузов / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова ; Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики. - Москва : Юрайт, 2016. - 422 с. 7 экз.

2. Лукасевич, И. Я. Инвестиции [Электронный ресурс] : учебник для студентоввузов, обучающихся по направлению подготовки "Экономика" и специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / И. Я. Лукасевич ; Финансовый ун-т при Правительстве Рос. Федерации. - Москва : Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2017. - 413 с. http://znanium.com/go.php?id=614951

3. Шарп, У. Ф. Инвестиции [Электронный ресурс] : пер. с англ. : учебник для использования в учебном процессе студентами вузов, бучаюющихся по экономическим специальностям Д. Александер, Д. В. Бэйли / У. Ф. Шарп, Г. Д. Александер, Д. В. Бэйли. - Москва : ИНФРА-М, 2016. - 1040 с. http://znanium.com/go.php?id=551364

4. Бочаров, В. В. Инвестиции [Текст] : [учеб. для вузов] / В. В. Бочаров. - 2-е изд. - Санкт-Петербург [и др.] : Питер, 2009. - 380 с.

5. Бочаров, В. В. Инвестиции. [Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии] [Текст] : [учеб. для вузов] / В. В. Бочаров. - 2-е изд. - Санкт-Петербург [и др.] : Питер, 2008. - 380 с.

6. Ивасенко, А. Г. Иностранные инвестиции [Текст] : учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова. - Москва : КноРус, 2010. - 270 с. 1 экз.

7. Лахметкина, Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия [Текст] : учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / Н. И. Лахметкина. - 7-е изд., стер. - Москва : КНОРУС, 2014. - 230 с. 3 экз.

8. Инвестиции [Текст] : учебник / [А. Ю. Андрианов [и др.]; под ред. В. В. Ковалева, В. В. Иванова, В. А. Лялина. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : Проспект, 2007. - 584 с. 1 экз.

Размещено на Allbest.ru