Основные направления методики анализа дебиторской задолженности в бизнесе

Размещено на http://www.allbest.ru/

Основные направления методики анализа дебиторской задолженности в бизнесе

Иванюк Т.Н., Арышев В.А.

Исследуя финансовые возможности развития бизнеса и оценивая уровень его деловой активности, необходимо детально изучить состояние дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность является весьма вариабельным и динамичным элементом краткосрочных активов. По своей экономической природе дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию части средств бизнеса.

Для бизнеса наличие дебиторской задолженности является как позитивной, так и негативной характеристикой. Позитив заключается в том, что именно посредством отсрочки платежа бизнес может стимулировать масштабы продаж, наращивать долю рынка и, как результат, повышать прибыль и рентабельность продаж. Негатив выражается в том, что высокий удельный вес дебиторской задолженности в сумме активов вызывает рост затрат по её обслуживанию, увеличивает риск невозврата, несвоевременного погашения, т. е. финансовых потерь, что может привести к снижению ликвидности и падению финансовой устойчивости бизнеса.

Учитывая, что анализ дебиторской задолженности лежит в основе формирования политики партнерских отношений в бизнесе, методика оценки дебиторской задолженности должна включать следующие основные направления:

· оценка состояния, динамики и структуры дебиторской задолженности;

· оценка эффективности использования капитала, оборачивающегося в дебиторской задолженности;

· оценка политики партнерских отношений.

Прежде всего изучается состояние, динамика и структура дебиторской задолженности в бизнесе. При этом, изучение динамики объема дебиторской задолженности проводится как в целом (на основании данных баланса), так и по составляющим ее отдельным статьям (по данным аналитического учета и пояснений к финансовой отчетности).

Резкое изменение дебиторской задолженности (как её прирост, так и падение) оказывают негативное воздействие на бизнес. Так, в результате увеличения дебиторской задолженности происходит снижение свободных оборотных средств, что приводит к росту потребности в дополнительных ресурсах для своевременного погашения своих обязательств и поддержания хозяйственной деятельности на необходимом уровне. Напротив, резкое снижение величины дебиторской задолженности может быть вызвано падением объема продаж в результате потери части покупателей, работающих на условиях отсрочки платежа.

В целом динамика объемов дебиторской задолженности зависит от ряда факторов, важнейшими из которых являются два: изменение масштабов реализации и изменение среднего промежутка времени между процессом реализации (отгрузки) и получением оплаты.

Вторым направлением методики исследования дебиторской задолженности является оценка степени эффективности использования оборотного капитала, инвестированного бизнесом в дебиторскую задолженность. В этих целях используются различные показатели, важнейшими из которых являются коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и оборачиваемость дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует количество оборотов капитала, оборачивающегося в дебиторской задолженности, и определяется как отношение дохода от реализации к среднегодовой величине дебиторской задолженности

Этот показатель определяет, сколько раз капитал, находящийся в дебиторской задолженности обернулся в течение года. Чем выше значение этого показателя, тем больше у организации финансовых возможностей увеличить свои доходы без дополнительных вложений.

Используя этот показатель, можно сделать вывод о том, насколько эффективно в бизнесе проводится работа по сбору оплаты за свою продукцию или оказываемые услуги. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности может быть результатом роста числа неплатежеспособных заказчиков или следствием использования более мягкой политики партнерских отношений с покупателями и заказчиками. Чем ниже коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем больше возрастают потребности в оборотном капитале не только для расширения бизнеса, но даже для поддержания его действующих масштабов.

Кроме того, для оценки эффективности использования бизнесом оборотного капитала, вложенного в дебиторскую задолженность, может быть использован показатель оборачиваемости дебиторской задолженности, который, по сути, представляет собой срок погашения дебиторской задолженности, измеряется в днях и определяется как обратная величина по отношению к показателю количества оборотов.

Рост этого показателя является отрицательной характеристикой и свидетельствует о снижении уровня деловой активности бизнеса. Кроме того, чем продолжительнее срок неоплаты, тем выше риск непогашения задолженности и увеличения доли сомнительных долгов. И напротив, сокращение срока поступления оплаты по дебиторской задолженности дает возможность бизнесу поднять эффективность использования своих активов, снизить уровень задолженности по своим обязательствам и повысить степень доходности собственного капитала.

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности (или срок ее погашения) также отражает политику партнерских отношений с покупателями и заказчиками. Этот показатель позволяет сравнить реальный срок поступления платежей покупателей со сроком, установленным в соответствии с договором, и сопоставить условия кредитования покупателей с аналогичными условиями, предлагаемыми конкурентами бизнеса.

Если в результате анализа дебиторской задолженности выявлено замедление оборота капитала, оборачивающегося в дебиторской задолженности, возникает необходимость в определении экономических потерь, вызванных увеличением срока погашения дебиторской задолженности. Для этого используется сумма однодневной реализации и количество дней, увеличивших базисный уровень срока погашения дебиторской задолженности. Произведение этих показателей определит величину средств, отвлеченных из хозяйственного оборота в целях поддержания бизнеса.

Определенный интерес может представлять показатель чистой дебиторской задолженности, который рассчитывается как разница между фактической суммой дебиторской задолженности и величиной резерва по сомнительным требованиям. Этот показатель позволяет получить более реальную картину дебиторской задолженности для целей финансового менеджмента в бизнесе. оборотный капитал дебиторский задолженность

Третье направление методики анализа дебиторской задолженности состоит в изучении особенностей формирования политики партнерских отношений с покупателями и заказчиками. В общей системе управления оборотным капиталом бизнеса политика его партнерских отношений представляет собой основное звено, позволяющее регулировать отношения с дебиторами. Характер работы с дебиторами прежде всего зависит от стратегии бизнеса при выборе позиции на рынке.

Политика партнерских отношений с дебиторами, в частности, с покупателями и заказчиками является кредитной политикой бизнеса и представляет собой комплекс правил, разработанных в целях регламентирования предоставления коммерческого кредита и взыскания дебиторской задолженности. Грамотная политика партнерских отношений с дебиторами является основным условием эффективного управления инвестициями в дебиторскую задолженность. Именно кредитная политика позволяет оптимизировать размеры дебиторской задолженности и минимизировать расходы на ее финансирование.

Основная цель разработки кредитной политики в бизнесе состоит в повышении эффективности инвестирования в дебиторскую задолженность. С помощью кредитной политики можно оценить качество акцептованных счетов, определить продолжительность периода кредитования покупателей и заказчиков, установить размер предоставляемой скидки за ранние платежи, выявить уровень расходов, требуемых для взыскания дебиторской задолженности покупателей.

Кредитная политика состоит из следующих элементов:

· стандарты кредитоспособности;

· срок предоставления кредита покупателям;

· скидки за более раннюю оплату счетов;

· политика сбора платежей.

Весьма важным элементом кредитной политики являются стандарты кредитоспособности, которые определяют минимальный уровень кредитоспособности претендента на получение продукции или услуг в кредит (с отсрочкой платежа). Стандарты кредитоспособности представляют собой минимальную финансовую устойчивость, которую должны иметь покупатели для того, чтобы претендовать на получение возможности отсрочки платежа.

Изменение политики работы с дебиторами может оказать существенное влияние на объем реализации, время обращения капитала в дебиторской задолженности, процент потерь по безнадежным долгам, долю покупателей, пользующихся скидкой. Так, если ослабить стандарты кредитоспособности, то это может вызвать рост спроса на продукцию и увеличить объемы продаж и прибыли. Однако, при этом возрастут затраты, связанные с дополнительной дебиторской задолженностью и поднимется уровень риска по безнадежным долгам.

Именно поэтому снижать требования к качеству акцептованных счетов можно только до тех пор, пока рентабельность продаж будет превышать дополнительные издержки по дебиторской задолженности. В связи с этим принятие решений об отсрочки платежа должно основываться на оптимальном соотношении между рентабельностью дополнительных объемов продаж и требуемой доходностью дополнительных инвестиций в дебиторскую задолженность. Это соотношение устанавливается при формировании кредитной политики на основе более точной и детальной оценки конкретной ситуации в бизнесе.

Следующим элементом кредитной политики является срок предоставления кредита покупателю, который определяет период времени, в течение которого должна быть произведена оплата за приобретенную продукцию или полученные услуги. Период кредитования представляет собой один из способов, с помощью которого бизнес может повысить спрос на свою продукцию.

Важным элементом кредитной политики являются скидки за более раннюю оплату счетов. В целях ускорения платежей для покупателей может быть установлена скидка, которая представляет особой сокращение цены, выраженное в процентах. Скидка устанавливается на определенный период времени, который рассматривается как срок предоставления скидки за ранние платежи.

Скидки за более раннюю оплату покупателями предъявленных им счетов следует рассматривать как льготы, включающие в себя сумму скидки и период, в течение которого можно воспользоваться этими льготами.

Скидки действуют в рамках согласованных с партнерами сроков и могут оказывать существенное влияние на объем реализации. Во-первых, это привлекает новых покупателей, которые рассматривают скидку как снижение цены. Во-вторых, скидка будет способствовать сокращению периода погашения дебиторской задолженности за счет ускорения выплат постоянными покупателями в целях получения скидки. Таким образом, использование системы скидок может ускорить процесс оборота капитала, инвестированного в дебиторскую задолженность, и способствовать приросту доходов предприятия.

Однако, наряду с ростом доходов бизнеса возрастают и его расходы. Установление скидок может вызвать рост затрат в связи с тем, что расширение объемов производства продукции увеличит потребность бизнеса в материалах, сырье, рабочей силе и в других ресурсах. Также возрастут текущие затраты, связанные с увеличением дебиторской задолженности, ростом безнадежных долгов и экономическими потерями в результате сокращения цены реализации продукции.

Следующим элементом кредитной политики является политика сбора платежей, которая представляет собой систему действий предприятия по отношению к партнерам-дебиторам в связи с их невозвращенными долгами. При этом особое внимание уделяется процедурам взыскания по счетам дебиторов, и в частности, покупателей и заказчиков.

В систему таких процедур могут быть включены телефонные переговоры, письменные извещения, юридические запросы, посещение дебиторов с документальным предупреждением, проведение факторинговых операций с передачей за определенную плату права на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Если платеж невозможно получить, то, как правило, следует попытаться найти какое-либо компромиссное решение, способное обеспечить как можно более высокий процент взыскания дебиторской задолженности.

Каждое из рассмотренных выше четырех элементов является важной составляющей кредитной политики бизнеса и может рассматриваться как фактор, влияющий на её эффективность. При принятии решений о переходе на новую кредитную политику возникает необходимость проведения аналитических расчетов, позволяющих сравнить прирост доходов, вызванных введением новой кредитной политики с приростом возникающих при этом расходов.

Оценка целесообразности перехода бизнеса на новую кредитную политику проводиться, как правило, в следующей последовательности:

· определяется величина дебиторской задолженности до перехода на новую кредитную политику;

· определяется предполагаемая величина дебиторской задолженности после перехода на новую кредитную политику;

· рассчитывается изменение инвестиций в дебиторскую задолженность с помощью сравнения её величин до и после перехода на новую кредитную политику;

· определяются экономические потери (расходы) от перехода на новую кредитную политику;

· рассчитывается экономия от сокращения дебиторской задолженности по сравнению со старой кредитной политикой.

Полученное расчетное значение экономии от сокращения дебиторской задолженности сравнивается с суммой экономических потерь бизнеса в результате изменения кредитной политики. При этом, если экономия превышает затраты бизнеса, то делается положительный вывод и даются рекомендации о переходе на новую кредитную политику. В противном случае даются рекомендации о том, чтобы оставить кредитную политику неизменной.

Таким образом, методика анализа дебиторской задолженности, используемая по всем её направлениям, позволит не только оценить состояние дебиторской задолженности и эффективность инвестированного в неё капитала, но также даст возможность исследовать кредитную политику бизнеса, а следовательно, принять правильные управленческие решения о перспективах развития партнерских отношений с дебиторами.

Размещено на Allbest.ru