Основные направления анализа ликвидности и платежеспособности

Размещено на http://www.allbest.ru/

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«СИБИРСКИЙ ИНСТИТУТ БИЗНЕСА И ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ»

Реферат

Дисциплина: Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Выполнил:

Кожин Е.А.

2018 г

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия

1.1 Понятие и значение оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

1.2 Цели, задачи и источники информации анализа ликвидности и платежеспособности

Глава 2. Основные направления анализа ликвидности и платежеспособности

2.1 Анализ ликвидности предприятия

2.2 Анализ платежеспособности предприятия

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жёсткие экономические условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики способно укрепить финансовое состояние, платёжеспособность и финансовую устойчивость организации. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Одним из основных составляющих финансовой устойчивости предприятия является ликвидность и платежеспособность. Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами. Платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса и наоборот.

Актуальность данной темы заключается в необходимости обязательной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, динамика показателей которых дает ценную, своевременную и разнообразную информацию для принятия важных управленческих решений заинтересованным сторонам хозяйственной деятельности, позволяя уменьшить риск банкротства организаций особенно в условиях финансового кризиса. Благодаря анализу, для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, продаж продукции или выполнение работ, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Целью данной работы является анализ платёжеспособности предприятия и ликвидности его средств, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи:

1. Раскрыть понятие платежеспособности предприятия и ликвидности его средств;

2. Рассмотреть анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Глава 1. Теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия

1.1 Понятие и значение оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

На сегодняшний день рыночные условия обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, то есть быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидным. Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного управления финансовой деятельностью предприятия денежные средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей круговорота средств может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

Савицкая Г.В. дает следующее определение платежеспособности: платежеспособность - это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными ресурсами Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА - М, 2014. - 218 с. . По мнению Шеремета А.Д., платежеспособность организации является сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние. Под платежеспособностью он подразумевает способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 237 с..

В экономической литературе различают текущую платежеспособность, которая сложилась на настоящий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению. Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Оценка платежеспособности предприятия осуществляется на основе показателей ликвидности.

В самом узком смысле, ликвидность - это способность превращения активов организации в наличные деньги. Г.В. Савицкая отмечает, что ликвидность характеризуется временем, необходимым для превращения активов в денежные средства³ Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА - М, 2014. - 220 с..

Большинство авторов в зависимости от характеризуемого анализа выделяют следующие виды ликвидности:

1. Ликвидность активов предприятия. Ликвидность активов - Это комплексная аналитическая категория, характеризующая способность каждого конкретного актива быть трансформированным в денежные средства. При этом степень ликвидности определяется двумя факторами: скоростью трансформации и потерями собственника от снижения стоимости актива в результате экстренной продажи.

2. Ликвидность баланса. Ликвидность баланса трактуется отечественными авторами более однозначно в отличие от ликвидности активов: возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои обязательства, а также степень покрытия обязательств активами на различных платежных горизонтах.

3. Ликвидность предприятия - это синтетический учетно-аналитический показатель, характеризующий способность предприятия погашать в установленное время, а в отдельных случаях и с нарушением сроков оплаты свои обязательства как за счет собственных, так и на основе при влеченных средств.

1.2 Цели, задачи и источники информации анализа ликвидности и платежеспособности

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. ликвидность платежеспособность актив деньги

От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Все предприятия, независимо от организационно-правовой формы, формы собственности, размера и уровня доходности, в процессе своей деятельности сталкиваются с необходимостью проведения финансового анализа. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. В связи с этим субъектами анализа используется ряд показателей ликвидности и платежеспособности.

Целью анализа ликвидности и платежеспособности является определение наличия у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочной задолженности, требующей немедленного погашения.

Задачами анализа ликвидности и платежеспособности выступают:

· группировка активов баланса по степени их ликвидности;

· определение коэффициентов ликвидности баланса, как наличия оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств;

· расчет и оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности организации;

· оценка текущей и перспективной платежеспособности организации и разработка мер по повышению платежеспособности организации.

Таким образом, самый общий обзор содержания бухгалтерского баланса, при определенных его ограничениях, предоставляет большую информацию ее пользователям и определяет основные направления анализа для реальной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

Глава 2. Основные направления анализа ликвидности и платежеспособности

2.1 Анализ ликвидности предприятия

Анализ ликвидности организации проводится по балансу и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания срока погашения.

Различают ликвидность:

· текущую - соответствие дебиторской задолженности и денежных средств кредиторской задолженности;

· расчетную - соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости, в условиях нормального функционирования организации;

· срочную - способную к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы: Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В.Ефимовой, М.В.Мельник. - М.: Омега-Л, 2014. - 408 с.

А1 - абсолютно и наиболее ликвидные активы - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы, куда относятся запасы сырья и материалов, незавершённого производства, товаров, готовой продукции. Здесь требуется значительно большой срок для трансформации их в денежные средства;

А4 - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство;

Соответственно, на пять групп разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца, к ним относятся кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили;

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года: краткосрочные кредиты банка;

П3 - долгосрочные кредиты банка и займа;

П4 - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

С помощью анализа ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе на основе бухгалтерской отчётности наиболее надёжного из множества потенциальных партнёров.

2.2 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность организации является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности необходим не только самой организации с целью оценки и прогнозирования ее дальнейшей финансовой деятельности, но и ее внешним партнерам и потенциальным инвесторам.

Платежеспособность является одним из ключевых признаков устойчивого финансового положений предприятия.

Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:

1. Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств.

2. Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в денежные средства в сумме достаточной для погашения обязательств.

При анализе первого изучают наличие у организации чистых активов (собственного капитала). Если у организации отрицательные чистые активы, то она в принципе не может расплатиться по всем своим обязательствам ввиду превышения суммы обязательства суммой на всех имеющих активов. Такая организация может быть платежеспособной в короткой перспективе, рассчитывать по текущим долгам, но в долгосрочной перспективе велика вероятность банкротства.

Более жестким показателем платежеспособности организации, чем наличие собственного капитала, является коэффициент обеспеченности собственными средствами. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле: (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы и должен равняться не менее 0,1.

Если у организации положительные чистые активы, это еще не говорит о ее хорошей платежеспособности. Платежеспособность предприятия с позиции ликвидности активов анализируется посредством специальных финансовых коэффициентов - коэффициентов ликвидности:

* коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всей суммы текущих активов, включая незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Характеризует степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы;

* коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных средств первых двух групп (за вычетом запасов долгосрочной дебиторской задолженности) к общей сумме краткосрочных долгов предприятия; его нормативное значение - 0,8-1;

* коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия, его нормативное значение - 0,2-0,25.

Все три коэффициент рассчитывают по балансу предприятия по одному принципу - отношение оборотных активов разной степени ликвидности к текущим обязательствам.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

1. Снижение объемов производства и реализации продукции, повышение ее себестоимости, уменьшение суммы прибыли и как результат - недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

2. Неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

3. Несостоятельность клиентов предприятия;

4. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов.

Заключение

Ликвидность и платежеспособность предприятия оценивается посредством обеспеченности процесса непрерывной коммерческой деятельности необходимыми финансовыми ресурсами, а так как гарантией непрерывности данного процесса является финансовая устойчивость предприятия, то степень ликвидности и платежеспособности предприятия рассматривается как внешнее проявление степени финансовой устойчивости предприятия.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях мирового экономического кризиса, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Необходимо, чтобы суммы поступлений средств было достаточно как минимум для покрытия всех расходов, связанных с реализацией продукции.

Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом.

В данной работе была исследована тема «Анализ платёжеспособности предприятия и ликвидности его средств».

В процессе работы были решены следующие задачи:

1. Раскрыто понятие и значение оценки ликвидности и платежеспособности предприятия;

2. Определенны основные цели, задачи и источники информации анализа ликвидности и платежеспособности;

3. Представлена методика оценки ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Список используемой литературы

1. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА - М, 2014. - 218 с. - (Высшее образование)

2. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 237 с.

3. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз. Учебник 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮРАЙТ, 2012. (имеется в «Университетской библиотеке онлайн»)

4. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В.Ефимовой, М.В.Мельник. - М.: Омега-Л, 2014. - 408 с.

5. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 639 с.

6. Белых, Л. П. Реструктуризация предприятия/ Л. П. Белых. - Изд. 2-е, доп. и перераб. - Москва : Юнити , 2009. - 511 c.

7. Васильева, Л. С. Финансовый анализ: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : КноРус, 2014. - 804 с.

8. Жарковская, Е. П. Антикризисное управление: учебник: [для студентов по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Менеджмент организаций", "Менеджмент и маркетинг" Е. П. Жарковская, Б. Е. Бродский. - 3-е изд., испр. и доп. - Москва : Омега-Л, 2016. - 355 c.

9. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА -М, 2015. - 366 с.

10. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия. // Финансы. - 2013. - № 2. - 15-22с.

Размещено на Allbest.ru