Роль микрофинансирования как показавшего свою эффективность инструмента поддержки малого предпринимательства Понятию "микрофинансирование" часто придают узкий смысл, подразумевая под ним исключительно выдачу небольших кредитов (займов). Между тем понимать микрофинансирование следует гораздо шире, кроме выдачи микрозаймов к микрофинансовым услугам нужно относить также возможности размещения сбережений, страхование, лизинг, предоставление гарантий, консультации по финансовому обеспечению для малого бизнеса и др. Устойчивого общепризнанного определения микрофинансирования нет, хотя все исследованные нами определения имеют общие черты. Для целей нашего обзора можно принять следующее общее определение микрофинансирования, предложенное Азиатским банком развития (Asian Development Bank) и использованное в своих отчетах Программой развития ООН (The United Nations Development Program): "Микрофинансирование представляет собой предоставление широкого спектра финансовых услуг, таких как займы, депозиты, расчетно-кассовое обслуживание, страхование и др., для домохозяйств и микропредприятий с невысоким уровнем дохода" (Tsendbazar Oyunjargal, Togtokhbariul Nyamaa, 2002). Вместе с тем, предлагая использовать данное определение в настоящей работе, мы хотим уйти от определения аудитории получателей микрофинансовых услуг как обладающих низким уровнем дохода. Действительно многие микрофинансовые услуги и программы рассчитаны на такую аудиторию, однако, как показывает опыт и нашей страны, получателями микрофинансовых услуг не всегда являются исключительно домохозяйства и мелкие предприятия именно с невысокими доходами. нельзя недооценивать. Развитый сегмент микрофинансовых услуг в "линейке" финансовых услуг означает, что цепочка финансирования компании является полноценной и начинающий или растущий бизнес на каждой стадии своего развития может получить доступ к интересующим его финансовым продуктам. Для России развитие микрофинансового сектора дает возможность вовлечения новых слоев населения в малый бизнес и сокращения барьеров для перерастания мелкого бизнеса в малый и средний. По нашим оценкам, до 10 млн жителей (действующих предпринимателей, заинтересованных в микрокредитах, и граждан, способных при определенных условиях начать свое дело), или около 15% экономически активного населения страны, нуждаются в микрофинансовых услугах. Вместе с тем спрос на микрофинансовые услуги, который, по различным оценкам, составляет в России более 4 млрд долл. США в год, покрывается действующими небанковскими микрофинансовыми институтами и банками лишь в небольшой части. Большая часть этого спроса покрывается займами из неформальных источников. Но и они не позволяют малому бизнесу удовлетворить свои потребности во внешних финансовых ресурсах.

Надо сказать, что, несмотря на очевидность положительных последствий развития микрофинансирования для российской экономики в целом и малого предпринимательства в частности, работ, посвященных исследованию данного финансового инструмента, изучению в том числе особенностей его становления в России и явлений, происходящих в этом секторе финансовых услуг, не так уж и много.

Можно выделить исследования, реализованные Ресурсным центром малого предпринимательства См. Анализ развития микрофинансирования в России. Часть 1. Оценка спроса. - М.: Ресурсный центр малого предпринимательства, 2003.; Анализ состояния предложения и спроса на рынке микрофинансовых услуг России, 2000. . Отдельное внимание было уделено развитию микрофинансирования в проекте ТАСИС СМЕРУС 9803, в рамках которого был выпущен ряд докладов о финансовой поддержке малого бизнеса См., в частности, Микрофинансирование в России. Программный документ. ТАСИС, СМЕРУС 9803, Апрель 2001 г.; Анализ развития микрофинансирования в России в 1998-2000 гг. (на основе выборочного обследования деятельности организаций, оказывающих микрофинансовые услуги малым предприятиям и предпринимателям в России). - М.: Ресурсный центр малого предпринимательства. ТАСИС, СМЕРУС 9803, 2001. . Интерес представляют недавние исследования, поддерживаемые Российским микрофинансовым центром. Среди них следует выделить книгу "Правовое пространство для микрофинансовой деятельности в России: анализ и рекомендации по реформированию" (2003 г.). Имеется ряд зарубежных исследований по изучению ситуации и в России. Среди недавно выпущенных работ, касающихся России, можно отметить The State of Microfinance in Central and Eastern Europe and the New Independent States. (CGAP, Washington. D. C. 2003).

Одной из недавних работ в этой области стало исследование "Принципы, опыт и перспективы взаимодействия банков и небанковских микрофинансовых организаций" (Шестоперов, Буев, Литвак, Шеховцов, 2004) С электронной версией итогового доклада по исследованию можно ознакомиться на сайте Российского микрофинансового центра (www.rmcenter.ru) и сайте Национального института системных исследований проблем предпринимательства (www.nisse.ru в разделе "Исследования и аналитика"). . Развивая по ряду направлений предыдущие наработки, оно уделяет внимание новой и, как показал анализ предыдущих отечественных работ в области микрофинансирования, до этого детально не изучавшейся в России проблеме - взаимодействию банков и небанковских микрофинансовых организаций. В последние годы в тех странах, где микрофинансовый сектор начал развиваться ранее, чем в нашей стране, наблюдается устойчивый рост интереса к развитию сотрудничества между этими двумя секторами. Не так давно эти тенденции стали проявляться и в России.

В предлагаемой статье мы приводим отдельные результаты названого исследования, часть из которых не вошла в итоговый доклад. Они касаются двух важных составляющих изучения сегмента (рынка) микрофинансирования - этапов его становления и особенностей, связанных как с социально-экономической спецификой нашей страны, так и с ходом освоения данного рынка первыми микрофинансовыми организациями (далее также - МФО). Данная компонента исследования базировалась на ранее опубликованных работах и опросе экспертов в области микрофинансирования, которых мы разделили на две группы: (1) независимые эксперты, подразумевая, что непосредственно микрофинансовой деятельность они не занимаются, но участвуют в регулировании и/или содействии такой деятельности (например, представители федеральных министерств), и (2) эксперты - участники рынка микрофинансирования, т.е. представители МФО и банков, реализующих микрофинансовые программы или взаимодействующих тем или иным образом с данным сектором Для краткости изложения представителей первой группы будем называть экспертами, а второй - участниками рынка. .

Основные этапы становления микрофинансирования в России и современное состояние сектора

Микрофинансирование в России развивается уже более 10 лет, и вполне можно говорить об определенных этапах становления и особенностях этого финансового инструмента для малого бизнеса.

Следует констатировать, что мнения опрошенных нами экспертов и участников рынка довольно сильно отличаются друг от друга. Эксперты не склонны четко выделять какие-либо этапы в развитии микрофинансирования. Одни считают, что говорить об этапах развития микрофинансирования до 1998 года не совсем корректно, так как рост этого сегмента начался только с этого года, а до этого времени есть смысл говорить о становлении малого бизнеса и его этапизации. Другие эксперты заявляют, что подразделить историю развития рынка микрофинансирования на этапы не представляется возможным, главным образом в силу того, что "в последние 10 лет этот рынок практически не развивается".

В отличие от независимых экспертов опрошенные участники рынка смогли предложить то или иное структурирование истории развития микрофинансирования и рынка микрофинансовых услуг в России. Правда, отдельные участники рынка рассматривали историю развития рынка через призму развития своей организации или типа МФО, к которому их организация относится, скажем, кооперативов, тем самым часто не охватывая весь период развития микрофинансирования или все основные типы МФО.

Итак, история развития микрофинансирования в России может быть представлена следующим образом.

Начало формирования рынка микрофинансирования в России приходится на первую половину 1990-х годов и связано с либерализацией экономической жизни в стране: развитие частного бизнеса породило спрос на финансы. Первым знаком появления в России рынка микрофинансовых услуг можно назвать развитие неформальных операций взаимного заимствования среди отдельных групп предпринимателей.

В отношении развития формальных институтов микрофинансирования в это время, по мнению участников рынка, происходило "изучение концептуальных основ микрофинансирования", и до начала непосредственной практической деятельности микрофинансовых организаций дело не доходило. Изучение основ заключалось в визитах российских специалистов за рубеж в рамках международных проектов по поддержке малого предпринимательства и наоборот.

При этом постепенно с 1992 - 1993 гг. начали формироваться первые кредитные кооперативы как одна из форм деятельности микрофинансовых организаций. Один из экспертов считает, что предтечей нынешних микрофинансовых институтов (в том числе МФО) могли считаться кассы взаимопомощи, которые "исторически существовали в России". Однако все же основой развития микрофинансового сектора на том этапе эти кассы не стали. Более того, до принятия соответствующих законов эти кооперативы развивались на не совсем легитимной основе. Этот период характеризуется отсутствием правового поля деятельности не только для кооперативов, но и для деятельности других типов МФО, что означает и для развития микрофинансирования вообще.

1994-1995 гг. можно назвать началом становления формализованного рынка микрофинансирования в России с активным развитием полуформальных микрофинансовых институтов.

Первый опыт системной организации самостоятельного микрофинансового сектора на рынке финансовых услуг связан с приходом в Россию международных программ содействия и донорских организаций (USAID, TACIS, ЕБРР, Общество Международного Развития Дежарден). Международные программы заключались как в финансировании организаций, оказывающих микрофинансовые услуги, так и в консультациях, образовательных и иных услугах иностранных экспертов, что нашло отражение в применяемых организациями операционных стандартах.

В это время началось практическое освоение микрофинансовой деятельности самостоятельными небанковскими МФО. По мнению участников рынка, этот своеобразный "пилотный период первых опытов микрофинансирования" длился до 1999 - 2000 гг. - времени "официального признания микрофинансирования".

Первая программа микрофинансирования за счет средств международной программы содействия в России была запущена в 1994 г. в г. Арзамасе Нижегородской области, где был создан кредитный кооператив "Возможность" - организация-партнер Opportunity International. В 1994-1995 годах по программе Европейского Банка Реконструкции и Развития также был создан “Фонд поддержки малого бизнеса”, за счет средств которого услуги микрофинансирования осуществляются сетью официальных банков. Эта программа осуществляется от лица 5 российских банков-агентов и их филиалов в 24 городах России на базе применяемых ими традиционных банковских процедур. Участие ЕБРР сводилось к распределению средств на формирование портфеля микрозаймов, осуществлению общего надзора, обучению персонала и продвижению несколько более либеральных, чем банковские, методологий кредитования. Стратегической целью этой программы было стимулирование банков к работе с мелкими клиентами. Предполагалось, что финансирование ЕБРР в общем объеме 300 млн долларов США, предоставляемое банкам на довольно льготных условиях, поможет им преодолеть традиционную предубежденность по отношению к мелким клиентам, расширить клиентскую базу, убедится в преимуществах работы с дисперсной клиентской средой, закрепиться и в дальнейшем развиваться на этом рынке за счет собственных ресурсов.

Несмотря на существование спроса на финансы, период с начала реализации программ микрофинансирования с участием международных организаций до августовского кризиса 1998 года в целом можно характеризовать как этап постепенного, но незначительного роста объема рынка оказываемых микрофинансовых услуг. В равной степени это касалось и различных типов представленных в России микрофинансовых организаций.

Так, динамика показателей институтов микрофинансирования, входящих в сеть Opportunity International, показывает в этот период стабильный не очень высокий рост общего объема выдаваемых микрозаймов. За счет международной помощи были запущен и ряд других программ микрофинансирования.

Не очень большие объемы отмечались до 1998 года и по упомянутой выше программе ЕБРР, что было связано с не слишком большой заинтересованностью российских банков в оформлении мелких займов. С этим, в частности, связан отказ других международных программ от распространения услуг микрокредитования в институциональной структуре банков. Банки применяли довольно высокие ставки и стремились увеличивать размер микрозайма, сокращая свои издержки, и в результате не смогли должным образом закрепиться на рынке микрозаймов. Характерно, что средний размер микрокредита составлял $5,500, а малого кредита - $52,000, что не совсем соответствовало параметрам спроса на рынке микрозаймов. В целом можно отмечать, что в тот период программа стимулирования банков на мелкий кредит была несвоевременна, опередив события.

Определенным рубежом в истории развития микрофинансирования стал августовский кризис 1998 г. После него, а точнее с 1999 года стал все отчетливее проявляться рост рынка микрофинансирования в России. Кризис, серьезно повлиявший на экономические реалии российской экономики и финансовую систему, стал одним из важнейших катализаторов начавшихся изменений. Многим предпринимателям после кризиса пришлось восстанавливать или начинать свой бизнес заново, а относительно удачная экономическая конъюнктура обусловили новый рост предпринимательской активности и развитие внутреннего рынка, в связи с чем возник дополнительный спрос на финансовые ресурсы, в том числе и микрокредиты.

Можно обозначить и факторы, связанные с качественными изменениями финансовой системы. Так, что касается банков, то финансовый кризис 1998 года заставил внимательнее относится к размещению привлекаемых ресурсов и сектору средних и малых предприятий. Ряд банков инициировал разработку, а некоторые и реализацию специальных программ по развитию "взаимоотношений" с этими сектором. Одновременно происходило изменение роли сектора неформального финансирования. Мировая практика свидетельствует, что с развитием систем формального и полуформального кредитования мелкого предпринимателя, неформальный сектор не выдерживает "конкуренции" и теряет свои позиции. Подобные процессы с развитием сектора малого предпринимательства и повышением его устойчивости стали проявляться и в России.

Опрошенные участники рынка считают, что начало нового этапа (1999 - 2000 гг.) также было связано, во-первых, с устранением ряда нормативных ограничений на развитие микрофинансовой деятельности, с началом формирования нормативно-правового поля, и, в-третьих, с накоплением достаточной практики развития микрофинансирования у появившихся ранее организаций. Важными вехами данного периода участники рынка называют, принятие ряда федеральных и региональных нормативных актов, напрямую регулирующих деятельность МФО - разделов Налогового кодекса РФ, обеспечивающих практические предпосылки для быстрого развития небанковской микрофинансовой деятельности благодаря уравниванию всех финансовых операций с позиции налогообложения, Федерального закона "О кредитных потребительских кооперативах граждан" и др. Один из участников рынка прокомментировал эту ситуацию следующим образом: "До 2000 г. не было четкого представления о том, можно или нельзя выдавать займы - эта деятельность только зарождалась. Существовало письмо Высшего арбитражного суда о необходимости получения лицензии для осуществления подобной деятельности. Это письмо было выпущено еще до вступления в силу нового Гражданского Кодекса, и сейчас юристы считают, что оно не действует, так как ограничение прав и свобод возможно только на основании закона. Тем не менее, до 2000 года микрофинансовое сообщество существовало вроде бы номинально. Более того, существовало НДС на выдачу займа и микрофинансовым организациям приходилось платить НДС".

В том числе и в связи с изменениями законодательства начался довольно активный процесс создания и развития микрофинансовых организаций за счет международных программ и качественного улучшения технологии сектора микрофинансирования: совершенствованием систем и механизмов кредитования, обучением и повышением квалификации персонала МФО.

С ростом числа действующих микрофинансовых организаций в этот период происходит увеличение предложения микрофинансовых ресурсов. Так, в 1999-2000 гг. происходило ежегодное удвоение общих объемов выдаваемых средств. Особенно велика активность включения в программы микрофинансирования в этот период была среди банков и кооперативов. В 2000 г. банками было выдано микрокредитных ресурсов в 3 раза больше по сравнению с 1999 г. Причем прирост суммарного объема был связан не с укрупнением среднего размера кредита, а с расширением числа клиентов Анализ развития микрофинансирования в России в 1998-2000 гг. (на основе выборочного обследования деятельности организаций, оказывающих микрофинансовые услуги малым предприятиям и предпринимателям в России). - М.: Ресурсный центр малого предпринимательства. ТАСИС, СМЕРУС 9803, 2001. .

В этот период заметно активизировали свою деятельность на микрофинансовых рынках банки, работающие по программе “Фонда поддержки малого бизнеса" ЕБРР. Они реально снизили минимальную сумму займов, стали предлагать более приемлемые и гибкие ставки по займам, упростили процедуру рассмотрения заявок и выдачи займов. Тем не менее, по показателям динамики оборота, утилизации кредитного портфеля, охвата клиентской базы они все равно заметно уступают небанковским микрофинансовым институтам.

Значительный рост объема займов и расширение клиентской базы в этот период были характерны и для кредитных кооперативов, особенно с 2000-2001 гг. Один из участников рынка отмечает, что "достаточно много кредитных кооперативов стали поддерживать малое предпринимательство. В связи с ростом кредитных кооперативов и ростом объема средств, которые у них аккумулируются, с ростом потребностей пайщиков в развитии собственного дела, многие из кредитных кооперативов, которые раньше говорили “займами бизнесу заниматься не будем, так как это рискованно” сейчас занимаются этим".

Рассматриваемый нами этап развития рынка микрофинансирования в России был ознаменован появлением, наверное, наиболее успешно действующих в настоящее время организаций, созданных на средства международных донорских организаций. Успешно стартовала в 1999 г. программа микрофинансирования в г. Самаре, реализуемая по линии USAID американской компанией FINCA. Международной организацией Opportunity International и ее российскими партнерами в июле 2000 г. был создан Фонд "ФОРА".

В 2000 г. произошел резкий рост объема предоставляемых микрофинансовых услуг среди государственных фондов, что во многом связано с государственной политикой в этой области: государство стало признавать микрофинансирование эффективным инструментом поддержки развития малого бизнеса. Это нашло отражение и в программных документах. Так, Федеральная программа государственной поддержки малого предпринимательства в Российской Федерации на 2000 - 2001 гг. предусматривала в качестве приоритетного направления создание системы микрокредитования малого бизнеса. Целый блок мероприятий, направленных на развитие микрофинансирования закладывался и в проект так и не принятой Федеральной программы на 2002-2004 гг. В Программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу 2002-2004 гг. "в целях расширения спектра услуг, предоставляемых финансовым сектором, и более полного удовлетворения потребностей экономических агентов в финансовом посредничестве" было предусмотрено "развитие альтернативных коммерческим банкам институтов - ссудно-сберегательных ассоциаций, кредитных кооперативов и так далее". Однако, несмотря на появление в государственных программных документах, данное направление, в общем-то, было слабо реализовано на практике.

В целом в этот период было характерно динамичное расширение масштабов хозяйственных операций каждой отдельной микрофинансовой организации. Так, за период с 1999 г. по 2000 г. объем выданных средств в расчете на одну микрофинансовую организацию вне зависимости от ее типа увеличился в три раза. Период стабильно высокого роста рынка микрофинансирования в России продолжается и до настоящего времени. Динамика развития микрофинансирования в России после 1998 г. имеет ярко выраженную положительную тенденцию.

Обобщая все вышесказанное, историю развития микрофинансирования в России можно условно разделить на 3 основных этапа:

с начала 1990-х по 1994/95 годы - доминирование неформальной системы микрокредитования, при практически полном отсутствии формальных институтов, зарождение системы кредитных кооперативов, изучение концептуальных основ микрофинансирования, период, когда отсутствовало нормативно-правовое поле для деятельности самостоятельных небанковских МФО.

с 1994 по 1998 год - практическое освоение микрофинансовой деятельности самостоятельными небанковскими МФО, в том числе за счет реализации иностранных программ при стабильном, но невысоком росте объема рынка формальных микрофинансовых услуг. На данном этапе созданные небанковские МФО нарабатывали опыт осуществления микрофинансовых операций, вырабатывали продукты, востребованные рынком.

с 1999-2000 года - до настоящего времени - стабильный относительно высокий рост объема рынка микрофинансовых услуг, а также числа микрофинансовых организаций, появление интереса у отдельных банков к рынку микрофинансирования, активное развитие кредитной кооперации и ее переориентация на рынок микрозаймов для малого бизнеса. Период официального признания микрофинансирования государственными органами, ответственными за формирование политики в отношении развития сектора малого предпринимательства. Включение его как инструмента поддержки малого предпринимательства в федеральную и многие региональные программы. В этот период произошло завершение формирования базового нормативно-правового поля для деятельности МФО.

Участники рынка выделяют в целом те же самые этапы развития микрофинансирования в России, немного сдвигая сроки: первый этап, по их мнению, завершается в 1996 г., а второй в 1999-2000 гг. Кроме этого, некоторые респонденты выделяют, еще один 4-й этап, начинающийся в настоящее время, - этап "институционального оформления микрофинансового сектора", характеризующийся интенсивным информационным освещением микрофинансирования, тиражированием передового опыта, активным распространением концепции самоокупаемости МФО. Главное - начинает формироваться инфраструктура этого сектора (консалтинговые, обучающие, маркетинговые услуги, экспертиза, лоббистская деятельность), проводятся исследования перспектив взаимодействия с другими секторами экономики (банками, госсектором, промышленностью, общественными и профсоюзными объединениями, научно-образовательными учреждениями), реализуется и освещается в СМИ пилотная практика такого взаимодействия.

Основные особенности развития микрофинансирования (микрофинансовых институтов) в России

Развитие микрофинансирования и микрофинансовых институтов в России имеет ряд общих черт с общемировыми тенденциями. Вместе с тем имеется и ряд особенностей микрофинансирования как финансового инструмента, обусловленных спецификой российских экономических условий. Многие современные черты объясняются тем, что в целом микрофинансирование как финансовый институт в России все еще находится в стадии становления.

Опрошенные эксперты выделили 7 основных особенностей микрофинансирования в России, участники рынка - 14. Мнения респондентов могут быть обобщены и представлены в виде следующих основных отличительных черт развития микрофинансирования в России.

1. Существенный разрыв между спросом и предложением на рынке микрофинансовых услуг.

Несмотря на довольно высокие темпы роста рынка микрофинансовых услуг, существующие в последние годы, еще рано говорить о том, что специализированные микрофинансовые организации способны в значительной мере покрыть потребности предпринимателей в микрозаймах.

Спрос. Оценочный размер рынка микрофинансирования только в зоне предпринимательского кредитования (т.е. без учета потребности в потребительских займах) для индивидуальных предпринимателей и юридических лиц составляет по данным Российского микрофинансового центра более 4 млрд долл. США. В то же время, по данным Ресурсного центра малого предпринимательства Анализ развития микрофинансирования в России. Часть 1. Оценка спроса. - М.: Ресурсный центр малого предпринимательства, 2003. , сделавшего попытку в своем последнем исследовании оценить суммарный объем спроса в России на микрофинансовые ресурсы, объем требуемых микрофинансовых ресурсов субъектами малого предпринимательства по данным 2002 г. составил от 233 до 581 млрд рублей.

Учитывая, что приведенные цифры были получены на основе результатов выборочного исследования при определенном количестве допущений, относиться к ним следует достаточно осторожно, на их основе можно лишь оценить порядок потребностей субъектов малого предпринимательства в микрофинансовых ресурсах, а также заключить, что существующие МФО самостоятельно без привлечения крупного капитала, действительно, не в состоянии обеспечить весь спрос соответствующим предложением.

Если обобщить оценки опрошенных участников рынка, то следует заключить, что емкость рынка (совокупный платежеспособный спрос) микрофинансирования в России составляет от 1,6 млрд до 7 млрд долл. США.

Предложение. По оценкам опрошенных участников рынка совокупное предложение всех МФО на территории России обеспечивается капиталом в сумме порядка 150-250 млн долл. США.

Размер потенциального совокупного предложения всех МФО в России оценить достаточно сложно. Один из участников рынка оценил его в размере 70-75 млрд долл. США, если взять за основу средства, находящиеся "на руках" у населения, которые при определенных экономических условиях могут быть размещены на депозитах различных организаций - банков, МФО, и вложены в другие инструменты, в частности в микрофинансовые и превратиться соответственно в микрозаймы.

Удовлетворение спроса. Удовлетворение существующего спроса на микрозаймы всеми типами микрофинансовых организаций в настоящее время далеко от необходимого. Во многом подобная ситуация связана с не очень продолжительной историей развития микрофинансирования в России, выражающейся в недостаточно высокой степени развития всех микрофинансовых институтов:

1) далеко не на всей территории Российской Федерации действуют формальные МФО,

2) большинство существующих МФО жестко ограничены в финансовых ресурсах для выдачи микрозаймов всем желающим субъектам малого предпринимательства.

Размер удовлетворенного спроса экспертами и участниками рынка оценивается по-разному, но следует признать, что он варьируется в диапазоне от 2-3% до 10%, а по отдельным регионам, как правило, не превышает 10%. Например, в Воронежской области этот показатель не превышает 2%.

В этой связи следует признать, что в существующей ситуации у формальных институтов микрофинансирования достаточно хорошие долгосрочные перспективы развития, места на данном рынке должно хватить всем.

2. Высокая роль неформального сектора и собственных средств в обеспечении финансирования малого бизнеса.

Отличительной чертой российской практики микрофинансирования является существование, наравне с двумя традиционными системами (банковской и специализированной микрофинансовой), крупного неформального сектора финансирования малого бизнеса. Наличие данного сектора связано, с одной стороны, с высокими "теневыми" оборотами в сфере малого бизнеса, которые, во-первых, идут на финансирование собственной деятельности, а, во-вторых, предоставляются в качестве "партнерских" займов, кредитов, а с другой стороны, с ограниченностью предложения микрофинансовых инструментов со стороны специализированных МФО и банков и недоступностью для большинства субъектов малого предпринимательства кредитов коммерческих банков.

О высокой доле собственных средств в структуре источников финансирования субъектов малого предпринимательства в России свидетельствуют результаты различных проводимых исследований, демонстрирующие, что в среднем для порядка 80% -90% представителей малого бизнеса этот источник финансирования является основным.

Неформальный сектор начал формироваться в России еще до появления формального рынка микрофинансирования. И сейчас его роль остается очень значимой. Однако оценить объем неформального сектора крайне затруднительно.

микрофинансирование малое предпринимательство

Поскольку, как было сказано выше, спрос на микрокредиты со стороны формальных институтов не удовлетворен полностью, конкуренция между неформальным сектором и микрофинансовыми организациями практически отсутствует. Хотя можно отметить и наметившуюся в последние годы тенденцию снижения роли частного неформального (теневого) кредита в реальной деятельности малого бизнеса.

3. Некоммерческая ориентация микрофинансовой деятельности и значительная роль международных и зарубежных программ.

Одной из главных особенностей развития микрофинансирования в России является ее некоммерческий характер, т.е. большинство микрофинансовых институтов не преследуют цель получить прибыль в ходе своей деятельности: условия кредитования определяются таким образом, чтобы обеспечить самоокупаемость организации. В этой связи необходимо отметить, что становление большинства организаций происходило при непосредственном содействии международных организаций, предоставляемые при этом ресурсы носили, как правило, донорский характер.

Влияние данных институтов на функционирование микрофинансовых организаций шло по нескольким направлениям:

– оказание микрофинансовых услуг напрямую;

– оказание микрофинансовых услуг опосредовано, за счет распределение средств через российские организации;

– содействие развитию рынка микрофинансовых услуг в России за счет реализации образовательных, консультационных и др. программ в отношении различных микрофинансовых организаций в России;

– внедрение и распространение в России передовых методик микрофинансирования, операционных стандартов и др.

С наличием такой особенности согласились эксперты и участники рынка, отметившие высокую роль донорских программ в развитии микрофинансирования и начальную просубсидированность рынка. И в настоящее время, финансирование по международным программам остается значимым источником денежных средств для МФО, в том числе и потому, что эти средства относительно более дешевые. Один из экспертов считает, что МФО "целесообразно создавать на основе средств нерезидентов, поскольку это самый дешевый источник финансирования. Учитывая, что в мире сравнительно низкие процентные ставки, мы могли бы привлекать дешевые ресурсы и средства, что означает дешевые и удобные кредиты для заемщиков. Тем самым стимулируется развитие в России МФО".

4. Практически полное отсутствие собственных микрофинансовых программ у российских банков.

Российские банки, несмотря на имеющуюся заинтересованность в охвате собственными услугами сектора малого предпринимательства, в настоящее время практически не развивают собственные программы микрофинансирования на предпринимательские цели. Это связано как с объективными, так и с субъективными факторами. Один из основных моментов в данном случае является несоответствие существующего банковского законодательства особенностям микрофинансирования. Но есть и другие причины. Так, российские банки традиционно привыкли работать с более крупными клиентами, что связано с предпочтением экономии на издержках за счет эффекта масштаба. Кроме этого, банки пока не согласны использовать схемы обеспечения кредита, которые используются МФО, считая их "серыми": "то, что человек не в состоянии предоставить реальное обеспечение, достаточное для банка, уже говорит о том, что есть определенный повышенный риск кредитования. Вот почему банки не любят принимать “утюги” в обеспечение. Потому что ликвидность этого “утюга”, и оценка ликвидности этого актива, со стороны Центрального банка будут крайне низкими", также представляется неприемлемой для банков групповая ответственность при кредитовании, часто используемая МФО: "Предоставляется, условно, пять связанных кредитов пятерым заемщикам, из них каждый из этих пяти гарантирует возврат каждого из пяти в рамках этой пятерки размещенных кредитов. То есть если один из пятерых не возвращает, четверо за него отвечают. Это недоступная для банка форма обеспечения кредита, кроме того, неприемлемая по модели оценки риска и выполнения нормативов. Мы и хотели бы, но не можем так делать. Микрофинансовые организации это могут делать просто за счет того, что это поле никак не регламентировано".

Использование механизмов микрофинансирования, которые практикуются небанковскими МФО может привести, по мнению участника рынка, кроме всего прочего, к серьезным имиджевым (репутационными) потерям, которые "никакими даже супердоходами на микрофинансовом рынке не компенсируешь".

До настоящего времени большинство банковских программ микрофинансирования практически полностью осуществляются за счет средств ЕБРР. Возможно, определенным поворотным моментом для развития банковских микрофинансовых программ постепенно становится успешная реализация стратегии КМБ-Банка, ориентированного на малый бизнес и на микрокредиты. Успех стратегии и технологии работы с клиентами данного банка постепенно меняет мнение других банков, что с субъектами малого предпринимательства работать сложно, невыгодно и очень рискованно. В результате, можно сказать, что благодаря определенному успеху КМБ-Банка, прочие банки стали проявлять больше заинтересованности в микрокредитовании малого предпринимательства.

Для коммерческого банка микрокредит - это кредит не менее 5 тыс. долларов, что заведомо больше, чем средний размер кредита, который выдают МФО, а значит, ниша МФО даже с развитием банковского микрофинансирования не будет занята. При этом определенные возможности у банков в этой части имеются, например, с распространением технологии потребительского кредитования на субъектов малого предпринимательства. Одно это должно значительно увеличить число клиентов банков из числа субъектов малого предпринимательства.

5. Отсутствие специального банковского регулирования деятельности МФО.

В настоящее время деятельность МФО, за исключением специальных банковских программ, не подлежит банковскому или иному регулированию: "Банковский рынок в России регулируется Центральным банком. Иные микрофинансовые институты (МФО) оказались вне поля какого-либо регулирующего органа: МФО действуют по принципу саморегулирования (саморегулирующийся предпринимательский сектор). Отсутствие банковского регулирования МФО позволяет достаточно уверенно развиваться данным организациям в нише микрокредитования и тем самым наполнять финансовый рынок предложением небольших объемов займов, которые не предлагают коммерческие банки. Представляется, что регулирование деятельности МФО должно осуществляться специальным небанковским законодательством, если эти МФО не привлекают депозиты. Если же МФО начинает заниматься привлечением средств населения через депозиты, то такая деятельность должна регулироваться также как и у коммерческих банков, т.е. по специальным нормативам. В таком случае может быть достигнута определенная системность регулирования финансового рынка, а также предложение на рынке практически любых по размеру кредитов.

6. Особенности правовой среды развития микрофинансирования в России Подробно проблемы правового регулирования микрофинансирования рассмотрены Правовое пространство для микрофинансовой деятельности в России: анализ и рекомендации по реформированию. - М.: Российский микрофинансовый центр, 2003. .

В качестве еще одной особенности развития рынка микрофинансирования можно привести отсутствие единого правового поля развития микрофинансирования: регулирование деятельности организаций, занимающихся микрофинансированием, осуществляться исходя из организационно-правовых форм. При этом основополагающие законы, в той или иной мере регулирующие деятельность МФО, приняты, и в дальнейшем необходимо совершенствовать правовое поле исходя из правоприменительной практики. Некоторые из респондентов все-таки указывали на несовершенство законодательного регулирования рынка микрофинансирования.

Один из участников рынка следующим образом прокомментировал эту ситуацию: "Одна из особенностей России - неразвитая законодательная база для деятельности некоммерческих МФО. Несовершенство законодательства ставит некоммерческие организации в равные условия с коммерческими, несмотря на то, что некоммерческие выполняют социальную миссию и не ставят целью получение прибыли".

Среди наиболее серьезных недостатков законодательства следует отметить отсутствие в законодательстве норм, констатирующих факт существования таких общественных отношений, как микрофинансирование. В результате данный сектор вынужден развиваться в соответствии с нормативными правовыми актами, регулирующими лишь отдельные его составляющие.

Также следует отметить, что ни в одном программном документе федерального уровня не поднимался вопрос о государственной поддержке развития микрофинансирования в РФ, хотя бы в увязке с проблемами государственной поддержки малого предпринимательства. Только в последнее время Минсельхозом России разрабатывается проект федеральной целевой программы по развитию сельскохозяйственной кооперации, крестьянских (фермерских) хозяйств и малого предпринимательства на период 2003 - 2010 годы. Подобные направления развиваются только в некоторых субъектах Российской Федерации. Так, в Волгоградской области, где успешно работает большое количество кредитных кооперативов, утверждена Подпрограмма "Государственная поддержка и регулирование деятельности кредитных потребительских кооперативов в Волгоградской области на 2002 - 2006 годы" (Правовое пространство для микрофинансовой деятельности в России…, 2003).

Нормативное регулирование отдельных микрофинансовых институтов также нуждается в совершенствовании в целях более эффективного их развития. В частности, целесообразно привести в единую систему регулирование деятельности кредитных кооперативов, нормы о которых содержатся в Гражданском кодексе РФ и 3-х специальных законах о кредитных потребительских кооперативах граждан, сельскохозяйственных кредитных кооперативах и потребительских обществах. Кроме этого, необходимо законодательно предусмотреть возможность создания всех типов кредитных кооперативов с участием юридических лиц. Также учитывая низкую эффективность системы государственной поддержки малого предпринимательства, необходимо вносить изменения в соответствующее законодательство, в частности, предусмотреть развитие микрофинансового компонента.

В целях повышения защиты интересов МФО следует принять законы "О взаимном страховании" и "О кредитных бюро", в которых были бы закреплены интересы МФО.

7. Специфика размещения микрофинансовых организаций по территории России.

На эту очень важную особенность развития рынка микрофинансирования в России не указал ни один эксперт и участник рынка, но она объективно существует.

В Российской Федерации нет единого рынка микрофинансирования. В 1/3 регионов России вообще нет ни одной известной микрофинансовой организации, за исключением региональных и муниципальных фондов поддержки малого предпринимательства. Наиболее развито микрофинансирование в Европейской части Российской Федерации, при этом более или менее значительно лишь в отдельных субъектах, тогда как на Дальнем Востоке и в особенности в Сибири в настоящее время идет только процесс зарождения микрофинансовых институтов. В некоторых регионах активность МФО практически отсутствует: многие Северо-Кавказские республики, опять же ряд регионов Сибири и Дальнего Востока (прежде всего автономные округа) По данным карты микрофинансовых институтов, составленной Российским микрофинансовым центром по информации о более чем 400 действующих в России МФО различных типов. .

В целом, по разным типам микрофинансовых организаций характерна различная степень их концентрации по территории России. Наибольшая территориальная концентрация в европейской части России характерна для частных микрофинансовых организаций (в первую очередь, работающих за счет средств международных и зарубежных программ), а также специализированных банков. Так, по данным исследования ТАСИС (Микрофинансирование в России. Программный документ, 2001), в 2001 г. примерно 2/3 микрофинансовых организаций действовали на территории Центрального (более трети), Северо-Западного и Приволжского федеральных округов.

Территориальное размещение МФО можно объяснить следующими факторами:

1. Основными регионами развертывания микрофинансовых программ, финансируемых или поддерживаемых международными донорами, стали северо-западная и центральная часть России (в меньшей степени Дальний Восток). Так как формирование МФО и распространение методик микрофинансирования шло, в первую очередь, по линии данных программ, легко объяснима и общая территориальная концентрация МФО в этих районах.

2. География распространения МФО связана с общим уровнем развития региона, активности малого предпринимательства, формирующего клиентскую базу микрофинансирования. Центральный и Северо-Западный федеральные округа выделяются и по этому показателю.

3. Также территориальное распределение МФО может обуславливаться уровнем развития регионального законодательства, взаимоотношениями микрофинансовых организаций с региональными и местными властями.

8. Направленность российского рынка микрофинансирования на иные целевые группы, нежели в зарубежных странах, а именно - на экономически активных людей.

В отличие от программ стран Африки, Латинской Америки и Азии, где основной аспект работы МФО - это борьба с бедностью, предоставление единственного доступа к финансовым средствам для беднейших слоев населения, выполнение миссии обучения населения простейшим основам бизнеса, простейшим навыкам работы с финансовыми организациями, в России микрофинансовые программы рассматриваются как "источник финансирования уже существующего мелкого бизнеса, имеющего опыт работы в бизнесе, с финансами, с банками".

9. Отсутствие льготного режима для развития рынка.

Исходя из того, что МФО в большинстве своем выполняют социальную функцию, для них может быть предусмотрено определенное льготное положение. Вместе с тем в России никаких льгот для микрофинансовых организаций, в отличие от многих других стран с переходной экономикой (Киргизия, Армения, Грузия, Таджикистан, Узбекистан), не предусмотрено.

10. Большая мобильность МФО по сравнению с банками и более оперативный поиск новых (коммерческих) источников финансирования.

В России по сравнению с другими странами МФО легче "принимают концепцию самоокупаемости и стремятся активно взаимодействовать с коммерческими источниками финансирования, тогда как зарубежный опыт развития микрофинансирования характеризуется более длительным некоммерческим финансовым сопровождением этого сектора - МФО всегда поддерживались национальными и международными донорскими программами, не всегда заинтересованными в развитии рыночных начал в микрофинансировании".

Основные выводы