Индекс постоянного актива:

(2.9)

Коэффициент покрытия инвестиций:

(2.10)

Коэффициент маневренности собственного капитала:

(2.11)

Коэффициент мобильности оборотных средств:

(2.12)

Если ликвидность характеризует способность предприятия погашать обязательные обязательства вовремя и в полном объеме в текущий момент времени, то финансовая устойчивость характеризует возможность компании сохранить способность погашать обязательства в будущем.

Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия «собственный капитал -- заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего.

Таблица 2.2 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Гостиница Сибирь»

Наименование показателя	Расчет показателя	Нормальное значение	2015	2014
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии	1300/1600	От 0,5 до 0,7	-0,05	-0,03
Коэффициент финансового «Левериджа»	(1400+1500)/1300	<1,5	-19,71	-32,63
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(1300-1100)/1200	>0,1	-16,67	-11,39
Индекс постоянного актива	1100/(1300+1400)	От 0,5 до 0,8	1,04	0,97
Коэффициент покрытия инвестиций	(1300+1400)/1600	>0,65	0,90	0,95
Коэффициент мобильности оборотных средств	(1240+1250)/1200		0,43	0,61
Коэффициент краткосрочной задолженности	1500/(1400+1500)		0,09	0,05

Коэффициент автономии ухудшился в 2015 году на 0.02, что говорит о неустойчивом финансовом положении ОАО «Гостиница Сибирь», и о том что организация становится больше зависима от заёмных источников финансирования. Финансового леверидж имеет отрицательное значение, которое значительно ниже нормы. Данный факт говорит о неравном значении обязательств и собственного капитала. Низкое значение показателя говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг - увеличить рентабельность собственного капитала за счёт вовлечения в деятельность займов и кредитов, но улучшение показателя в 2015 году говорит о попытках руководства улучшить свое финансовое положение. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ухудшился в 2015 году на 5,28 - это говорит о том, что организации будет сложно финансировать текущую деятельность своими средствами без привлечения кредитов и займов. Индекс постоянного актива увеличился на 0,07 по сравнение с 2015 годом (значение 2014 - 0,97) - это говорит о том, что большую долю внеоборотных активов, покрывается источниками собственных средств. Коэффициент покрытия инвестиций уменьшился на 0,05, но остаётся в пределах нормы. Мобильность оборотных средств уменьшилась по сравнению с предыдущим годом и это говорит об замедление оборачиваемости. Коэффициент краткосрочной задолженности увеличился на 0,04.

В анализе финансовой устойчивости нельзя сделать выводы по одному коэффициенту, необходим комплексный подход и понимать причинно-следственные связи между показателями и состоянием компании.

Организация ОАО «Гостиница Сибирь» является финансово неустойчива и убыточна, это говорит о снижение показателей в 2015 году. Компании будет сложно привлечь заёмные средства для инвестиционных программ направленных на улучшение деятельности (из-за убыточности). Отсутствие в достаточном количестве оборотных средств говорит, что улучшение деятельности своими силами будет так же затруднительно.



График 2.2 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Гостиница Сибирь»

2.5 Анализ деловой активности ОАО «Гостиница Сибирь»

Деловая активность - это важнейшая характеристика экономического состояния и развития предприятия.

В настоящее время существует достаточно большое количество определений «деловая активность предприятия». Однако все они не всесторонне характеризуют эту категорию.

Наиболее точно дал понятие деловой активности хозяйствующего субъекта В. В. Ковалев. Он считает, что ее показатели характеризуют «результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности».

Качественными критериями этих показателей, по его мнению, являются:

широта рынков сбыта продукции;

наличие продукции, поставляемой на экспорт;

репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся его услугами.

Автор к количественным критериям деловой активности предприятия относит:

степень выполнения плана (установленного выше стоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям;

обеспечение заданных темпов их роста;

уровень эффективности использования ресурсов предприятия.[11]

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления. Деловую активность можно охарактеризовать также как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.

Для того, что бы провести оценку деловой активности ОАО «Гостиница Сибирь» следует рассчитать следующие коэффициенты.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборачиваемость оборотных средств)

Данный коэффициент характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия.

(2.13)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

(2.14)

Коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро компания получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

(2.15)

Это показатель скорости погашения предприятием своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз (обычно, за год) предприятие оплачивает среднюю величину своей кредиторской задолженности, иными словами коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Оборачиваемость активов:

(2.16)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

(2.17)

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборота денежной наличности.

(2.18)

Показатель указывает на характер использования денежных средств на предприятии:

Деловая активность организации довольно чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий. Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций. Кроме того, от уровня и характера деловой активности зависят, в конечном итоге, структура капитала, платежеспособность, ликвидность организации и др.

Анализ и оценка деловой активности осуществляется на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформальным критериям: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей, долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и пр. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами других хозяйствующих субъектов, действующих в данной отрасли или сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности характеризуются системой абсолютных и относительных показателей. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объём реализованной продукции, товаров, работ, услуг, прибыль, величину авансируемого капитала, оборотных средств, денежных потоков и др. Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (месяцев, кварталов, лет).

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде, в нашем случае, это 365 дней), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности анализируемого предприятия.

Таблица 2.3 - Анализ показателей деловой активности ОАО «Гостиница Сибирь»

Наименование показателя	Расчёт показателя	2015	2014	.+/-, 2015/2014
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	2110/1200	5,49	4,32	1,17
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2110/1230	12,25	15,00	-2,75
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2110/1520	3,55	7,32	-3,77
Коэффициент оборачиваемости активов	2110/1600	0,33	0,36	-0,03
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2110/1300	-6,12	-11,36	5,24
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	2110/1250	112,53	105,01	7,51
Чистый оборотный капитал	1200-1500	-16521	13838	-30359,00

График 2.3 -Показатели деловой активности ОАО «Гостиница Сибирь»

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств вырос на 1,17 по сравнению с 2014 годом. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 2,75 в 2015 году, что говорит о увеличение неоплаченной задолженности. Данный показатель говорит о неэффективной работе с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилось на 3,77 - что говорит о снижение долговой нагрузки перед кредиторами.

В компании ОАО «Гостиница Сибирь» показатель оборачиваемость дебиторской задолженности выше кредиторской - это является положительным фактором.

Коэффициент оборачиваемости активов имеет незначительное снижение - это говорит о небольшом снижении прибыли каждой единицы (один рубль) актива организации (что видно из баланса, чистый убыток снизился, в 2015 году, по сравнению с 2014).Низкое значение оборачиваемости капитала может свидетельствовать о Кризисном финансовом состояние, при котором степень платежеспособности, низкая, что предполагает, что денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных заемных средств. Может возникнуть вероятность банкротства. Коэффициент оборачиваемости денежных средств вырос на 7,51.

Чистый оборотный капитал имеет отрицательный и составил 16521 тыс. руб. Отрицательная величина чистого оборотного капитала говорит о неспособности погасить все краткосрочные обязательства, т.к. за счет заемного капитала профинансированы все оборотные средства и часть внеоборотных активов. В компании ОАО «Гостиница Сибирь» Отрицательный чистый оборотный капитал вызван убыточностью деятельности.



График 2.4 -Продолжительность оборота показателей деловой активности

Таблица 2.4 - Продолжительность оборота показателей деловой активности

Наименование показателя	Расчёт показателя	2015	2014	.+/-.
Продолжительность оборота оборотных средств	(1200*Т) /2110	67	85	-18
Продолжительность оборота дебиторской задолженности	(1230*Т) /2110	11	14	-3
Продолжительность оборота кредиторской задолженности	(1520*Т) /2110	30	24	5
Продолжительность оборота активов	(1600*Т)/2110	103	50	53
Продолжительность собственного капитала	(1300*Т) /2110	1116	1016	100
Продолжительность оборота основных средств	(1250*Т)/2110	60	32	28
Где Т - продолжительность анализируемого периода в днях, 365

Продолжительность оборота оборотных средств снизилось на 18 дней - это означает, что средства, вложенные в оборотные активы дольше будут принимать денежную форму.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности снизилось на 3 дня, это положительная тенденция, означает снижение количества дней для оплаты дебиторской задолженности. Продолжительность кредиторской задолженности выросла на 5 дней, что говорит о возможных рисках непогашения заложенности перед кредиторами. Продолжительность оборота активов вырос на 53 дня (на 51,5%) - это означает рост количества дней необходимых для окупаемости активов.

Продолжительность оборота собственного капитала составила 1116 дней, что на 100 дней больше чем 2014 году. Оборачиваемость основных средств выросла на 28 дней - это говорит о неэффективном использовании капитала компании.

В целом проведя анализ показателей деловой активности и продолжительности оборачиваемости компании ОАО «Гостиница Сибирь» можно сделать вывод что все показатели ухудшились в 2015 году, компания зависима от сторонних кредиторов. У компании высокая вероятность банкротства.

График 2.5 - Показатели деловой активности

2.6 Анализ прибыльности предприятия ОАО «Гостиница Сибирь»

Виды и формы анализа прибыли предприятия

Анализ прибыли подразделяется на различные направления, виды и формы в зависимости от следующих признаков:

По направлениям исследования выделяют анализ формирования прибыли и анализ ее использования:

анализ формирования прибыли проводится в разрезе основных сфер деятельности - операционной, инвестиционной, финансовой. Он является основной формой анализа для выявления резервов повышения суммы и уровня прибыли. Одним из его аспектов является анализ прибыли по данным бухгалтерского учета и налогооблагаемой прибыли;

анализ распределения и использования прибыли проводится по основным направлениям ее использования. Он призван выявить уровень потребления прибыли и ее капитализации, а также конкретные формы ее производственного потребления в инвестиционных целях.

По организации проведения выделяют внутренний и внешний анализ прибыли:

внутренний анализ проводится менеджерами или собственниками предприятия с использованием всей совокупности имеющейся информации. Результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну;

внешний анализ проводится налоговыми органами, банками, страховыми компаниями по материалам публикуемой предприятием в открытой печати отчетности.

По масштабам деятельности можно выделить следующие формы анализа прибыли:

анализ прибыли по предприятию в целом. В процессе этого анализа изучается формирование, распределение и использование прибыли без выделения отдельных структурных подразделений предприятия (используется в финансовом анализе);

анализ прибыли по структурному подразделению или центру ответственности (применяется в управленческом учете);

анализ прибыли по отдельным изделиям (является дополнительным видом анализа, который может использоваться как в финансовом, так и в управленческом учете).[25]

По объему исследования выделяют полный и тематический анализ прибыли:

полный анализ проводится с целью изучения всех аспектов ее формирования, распределения и использования в комплексе;

тематический анализ ограничивается отдельными аспектами формирования или использования прибыли (влияние проводимой предприятием налоговой политики на формирование затрат, доходов и прибыли;

влияние структуры и стоимости капитала на уровень прибыльности предприятия и др.).

По периоду и глубине проведения выделяют следующие виды анализа прибыли:

предварительный анализ прибыли (экспресс-анализ прибыли, прогнозный анализ), связанный с условиями ее формирования, распределения или предстоящего использования, с условиями осуществления отдельных коммерческих сделок, финансовых или инвестиционных операций, при составлении бизнес-плана, анализ итоговой бухгалтерской отчетности в целях определения массы и нормы прибыли, рентабельности продаж и активов предприятия;

оперативный анализ прибыли, проводимый в процессе осуществления производственной, инвестиционной и финансовой деятельности с целью оперативного воздействия на формирование или использование прибыли;

последующий (углубленный) анализ прибыли, осуществляемый по результатам работы за отчетный период для наиболее полного изучения финансовых результатов в сравнении с предварительным и текущим ее анализом, выявления факторов, повлиявших на изменение прибыли в сравнении с бизнес-планом, показателями реализуемого инвестиционного проекта или предыдущим периодом, а также для контроля и последующей корректировки показателей выполняемого предприятием бизнес-плана;

детализированный анализ прибыли, проводимый в разрезе изучения каждого из факторов, оказывающих влияние на величину прибыли в целом по предприятию, прибыли по отдельным видам выпускаемой продукции или конкретным продажам.

Цель анализа прибыли предприятия

Цель анализа прибыли состоит в выяснении причин, обусловивших изменение прибыли, определении резервов ее роста и подготовке управленческих решений по мобилизации выявленных резервов. Для достижения данной цели в ходе проведения анализа решаются следующие задачи:

оценка выполнения плана (прогноза) и динамики финансовых результатов;

изучение состава и структуры прибыли;

выявление и количественное изменение влияния факторов формирования прибыли;

анализ и оценка качества прибыли;

изучение направлений, пропорций и тенденций распределения прибыли;

выявление резервов роста прибыли;

разработка рекомендаций по наиболее эффективному использованию прибыли с учетом перспектив развития предприятия.

Процесс управления прибылью

Процесс управления прибылью включает в себя осуществление ряда функций, таких как планирование конечных финансовых результатов, учет формирования, распределения и использования прибыли, оценка и анализ достигнутого уровня, принятие управленческих решений. Таким образом, результаты анализа используются для принятия решений в области управления прибылью. В ходе анализа разрабатывается несколько вариантов принятия решения, на основе которых принимается решение, оптимальное для предприятия в данной ситуации.

При проведении анализа прибыли за различные календарные годы необходимо вести расчеты в сопоставимых ценах - в ценах предыдущего или отчетного периодов.

В ходе проведения анализа используются разнообразные приемы и способы анализа, позволяющие получить количественную оценку финансовых результатов. К ним можно отнести горизонтальный и вертикальный анализ, сравнительный анализ и анализ по факторам, анализ коэффициентов рентабельности и анализ рисков, интегральный анализ и др.

Анализ прибыльности деятельности позволяет оценить эффективность основной деятельности. Источником информации служит Отчет о прибылях и убытках предприятия. Ниже в таблице №… приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО «Гостиница Сибирь» за 2 года.

Таблица 2.5 - Основные финансовые результаты деятельности ОАО «Гостиница Сибирь»

Показатель	Код	2015	2014	+/-
Выручка	2110	147408	165082	17674
Себестоимость продаж	2120	-105610	-103759	1851
Валовая прибыль (убыток)	2100	41798	61323	19525
Коммерческие расходы	2210	0	0	-
Управленческие расходы	2220	0	0	-
Прибыль (убыток) от продаж	2200	41798	61323	19525
Доходы от участия в других организациях	2310	0	0	-
Проценты к получению	2320	2161	2742	581
Проценты к уплате	2330	-54455	-41481	12974
Прочие доходы	2340	1336	1934	-598
Прочие расходы	2350	-11464	-16685	5221
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	-20464	7833	28297
Текущий налог на прибыль	2410	-5034	-2990	2044
Чистая прибыль (убыток)	2400	-25639	-2506	23133
Показатель	Код	2015	2014	+/-
Выручка	2110	147408	165082	17674
Себестоимость продаж	2120	-105610	-103759	1851
Валовая прибыль (убыток)	2100	41798	61323	19525
Коммерческие расходы	2210	0	0	-
Управленческие расходы	2220	0	0	-
Прибыль (убыток) от продаж	2200	41798	61323	19525
Доходы от участия в других организациях	2310	0	0	-
Проценты к получению	2320	2161	2742	581
Проценты к уплате	2330	-54455	-41481	12974
Прочие доходы	2340	1336	1934	-598
Прочие расходы	2350	-11464	-16685	5221
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	-20464	7833	28297
Текущий налог на прибыль	2410	-5034	-2990	2044
Чистая прибыль (убыток)	2400	-25639	-2506	23133

Компания ОАО «Гостиница Сибирь» получила на 17674 тыс. руб. меньше, чем в прошлом году, себестоимость примерно осталась на том же уровне. Маржинальной прибыли компания получила 41798 тыс. руб. Компания не имеет коммерческих и управленческих расходов, следовательно, прибыль от продаж равна маржинальной. Из таблицы 2.5 видно, что в ОАО «Гостиница Сибирь» увеличились проценты к уплате на 12974 тыс. руб. что говорит о большой кредитной нагрузке. Из-за снижения выручки компании и возросшими долговыми обязательствами компании чистый убыток в 2015 году составил 25639 тыс. руб.



График 2.5 -Основные финансовые результаты деятельности ОАО «Гостиница Сибирь»

2.7 Анализ показателей рентабельности ОАО «Гостиница Сибирь»

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам или ресурсам. Они отражают эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Наиболее полно, по сравнению с прибылью, рентабельность характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что ее величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно разбить на несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентабельность основной (операционной) деятельности и рентабельность продаж (оборота);

2) показатели эффективности использования финансовых ресурсов;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, оценить выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Рентабельность производственной деятельности исчисляется путем отношения прибыли от продаж к себестоимости проданных товаров, продукции и услуг.

Она показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом но предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.[20]

Рентабельность -- это относительный показатель эффективности производства. В общем виде он рассчитывается как отношение прибыли к затратам, т. е. является нормой прибыли. В широком смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, т.е. отношение, в числителе которого всегда будет прибыль. Экономическая сущность рентабельности лучше всего раскрывается через характеристику содержания того или иного показателя. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Чтобы провести оценку рентабельности организации, необходимо рассчитать следующие коэффициенты:

Рентабельность продаж:

(2.29)

Рентабельность собственного капитала - коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала.

(2.20)

Рентабельность продаж по чистой прибыли - прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг).

*100% (2.21)

Рентабельность капитала:

(2.29)

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестирования собственниками средств в предприятие и сравнить ее с возможным доходом от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах данный показатель служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на фондовой бирже.

Рентабельность собственного капитала, исчисленная как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственных средств, показывает, сколько копеек чистой прибыли "заработал" каждый рубль собственных средств. В процессе анализа показателей рентабельности интересно сопоставить рентабельность всех вложений с рентабельностью собственного капитала, рассчитанной но чистой прибыли. Разница между ними обусловлена привлечением предприятием внешних (заемных) источников финансирования. Если предприятие посредством привлечения заемных средств получает больше прибыли, чем должно уплатить процентов за эти заемные средства, то разница может быть использована для повышения отдачи собственных средств. Однако в том случае, если рентабельность всех вложений предприятия меньше, чем проценты, уплачиваемые за заемные средства, то влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно. Рентабельность финансовых вложений показывает, какой размер доходов (дивидендов, процентов) получил каждый рубль, вложенный в акции, облигации других предприятий, и от долевого участия в деятельности других организаций.

Таблица 2.6 - Анализ показателей рентабельности ОАО «Гостиница Сибирь»

Показатель	Расчет показателя	2015	2014
1	2	3	4
рентабельность продаж, %	2200/2110	0,28	0,37
Рентабельность капитала (ROA), %	2400/1600	-0,06	-0,01
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	2400/1300	1,06	0,17
Эффект финансового рычага (DFL), %	ROE-ROA	1.12	0.18
Рентабельность продаж по ЧП, %	2400/2110	-0,17	-0,02

В течение анализируемого периода ОАО «Гостиница Сибирь» получили следующие значения рентабельности.

Рентабельность продаж за 2015 год составила 0,28%. Однако имеет место падения рентабельности продаж по сравнению с предыдущим годом на 0,09%. Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.

Рентабельность продаж по чистой прибыли, за два года отрицательная. Это значит, что ОАО «Гостиница Сибирь» не приносит прибыли. Рентабельность капитала, отражает, сколько денежных единиц чистой прибыли без учёта стоимости заёмного капитала приходится на одну денежную единицу вложенного в компанию капитала, в нашем случае ОАО «Гостиница Сибирь» несет убыток.

Рентабельность собственного капитала составило 1,06 - данный показатель характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств компании.

Эффект финансового рычага показывает эффективность использования заёмного капитала для роста его прибыльности. В ОАО «Гостиница Сибирь» показывает, что использование заёмного капитала позволило увеличить прибыльность на 1.12%

Проанализировав прибыльность и рентабельность ОАО «Гостиница Сибирь» можно сделать вывод, что компания не ликвидна, не рентабельно и не приносит прибыли. Высока вероятность возникновения банкротства компании. Основная причина убыточности предприятия - это её сильная закредитованность, сумма займов и кредитов по состоянию на 31.12.2015 составляет 423900 тыс. руб. У компании серьезные проблемы и необходимы радикальные меры.

График 2.6 -Анализ показателей рентабельности ОАО «Гостиница Сибирь»



3. РАЗРАБОТКА ПУТЕЙ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

3.1 Причины негативных показателей финансового состояния и выработка стратегий

Приведенный во второй главе выпускной квалификационной работы анализ финансового состояния ОАО «Гостиница Сибирь» показал, что данное предприятие находится в кризисном состоянии и требует разработки плана мероприятий для устранения проблем и улучшения его деятельности. Слабыми сторонами предприятия оказались его финансовая устойчивость и низкие показатели ликвидности, выявлена нехватка денежных средств для погашения кредиторской задолженности.

Последствия дефицита денежных средств всегда отрицательно сказываются на деятельности предприятия, например, они могут повлечь:

– задержки в выплате сотрудникам предприятия заработной платы,

– рост кредиторской задолженности перед контрагентами и финансово-кредитными организациями,

– рост кредиторской задолженности по обязательным платежам, таким как платежи в бюджет и внебюджетные фонды и др.,

– весомое снижение ликвидности активов предприятия,

– увеличение производственного цикла из-за несвоевременной поставки необходимых материалов и сырья вследствие задержки или отсутствия платежей поставщикам и подрядчикам.

Анализ ОАО «Гостиница Сибирь» подтвердил, что некогда появившаяся нехватка денежных средств привела к росту кредиторской задолженности.

Причины, которые привели к нехватке средств, могут быть внутренними и внешними. К внутренним можно отнести те, которые зародились на самом предприятии и обусловлены его спецификой, например, снижение численности посетителей, слабый управленческий учет и планирование, нерациональное использование прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и т.д. К внешним причинам относятся не зависящие от предприятия причины, такие как жесткая конкуренция со стороны других гостиничных комплексов.

Рассмотрим причины неустойчивого состояния и убыточности ОАО «Гостиница Сибирь» в 2015 году.

Главным фактором, влияющим на ценообразование, по-прежнему остается сезонность рынка. Таким образом, можно возлагать надежды на то, что экономический кризис, сдерживающий темпы роста, не сможет окончательно затормозить эту сферу.

Причина сезонного спада - снижение покупательской активности. Как правило, связано это с влиянием природы, на которую менеджмент компании и все бизнес-сообщество в целом воздействовать не в состоянии. Главный ресурс для поддержания продаж в периоды сезонного спада - продуманная ценовая политика и клиентоориентированный подход

Для начала необходимо определить основные стратегии предприятия. На их основании принимаются решения о дальнейшей деятельности предприятия.

Для ОАО «Гостиница Сибирь» одни из основных стратегий будут являться стратегия создания рекламной компании и сдача свободного помещения в аренду. Они применимы в таких случаях, когда невозможно сохранить все отрасли предприятия на должном уровне и с прежним доходом. В данном случае предприятие привлекает большее количество гостей и получает доход со свободных помещений. Также одним из важных путей достижение стабильности и повышения эффективности производства предприятия является формирование, выявление и использование внутренних резервов.

Внутренние резервы предприятия - это неиспользованные возможности снижения затрат, основных фондов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов при данном уровне развития производственных сил и производственных отношений.

3.2 Разработка рекомендаций по продвижению рекламной компании в ОАО «Гостиница Сибирь»

С точки зрения маркетингового консультирования, реклама - один из многих инструментов маркетинга, обеспечивающий важную функцию - коммуникацию. При любом отношении к маркетингу - как основе бизнеса, или декоративной игрушке - предприятия используют рекламу, от простого оповещения покупателей о ценах на продукцию и условиях поставки, до полного ее спектра, включающего все возможные методы и средства.

В налаженном режиме функционирования рекламная стратегия реализуется предприятием без особых усилий: опыт предыдущей деятельности позволяет прогнозировать результативность (или, по крайней мере, отсутствие “провалов” в сбыте при отсутствии изменений в рекламе и рыночной ситуации), собственно поддержка рекламы отнимает минимум времени - как правило, для всей постоянно публикуемой и транслируемой рекламы используется одно и то же рекламное агентство. Штат рекламного отдела, в зависимости от разнообразия видов рекламы, применяемой предприятием, насчитывает от 0 (когда обязанности подачи одного-двух рекламных объявлений лежат на секретаре или руководителе) до 2-х - 3-х человек, редко больше.

Необходимость в разработке рекламной кампании возникает в следующих случаях:

- Выхода на новые рынки (предложения продукции любым новым для предприятия категориям потребителей).

- Предложения новых услуг (необязательно собственного производства - любой продукции, которую потребители не привыкли видеть в ассортименте предприятия).

- Значительного изменения рыночной ситуации (появления новых конкурентных товаров, падения платежеспособного спроса, экспансии конкурентов, и т.д.).

- Диверсификации.

- Коррекции имиджа.

Также актуальна в настоящее время разработка рекламных кампаний для привлечения дилеров, торговых посредников.

Рекламная кампания, как правило, требует значительных затрат, львиная доля которых приходится на закупку рекламного места в носителях информации. Качественно спланированная кампания способна достичь своих целей и оправдать вложения, некачественная - означает безрезультатную трату средств. Понятно, что к разработке должны привлекаться квалифицированные специалисты.

Рекламная кампания разрабатывается на длительный срок (чаще - год), собственно разработка занимает значительно меньше времени. Постоянное содержание в штате квалифицированного специалиста просто нецелесообразно, кроме того, разработчик не “высидит” на рутинной нагрузке, уволится.

Для разработки рекламной кампании предприятия могут приглашать рекламные агентства и консультантов. Часто в агентствах работает очень квалифицированный персонал. Приглашенный консультант, в любом случае, привлекает к работе рекламное агентство. На первый взгляд, предприятию достаточно ограничиться приглашением агентства для решения всех проблем, связанных с разработкой рекламной кампании.

Рекламная деятельность сегодня стала необходимым направлением работы любой фирмы. Вместе с тем единичные и разобщенные во времени рекламные акции, не связанные между собой общей целью, идеей, оформлением, нельзя назвать рекламой в современном смысле этого слова. Практика рекламы показывает, что они гораздо менее эффективны комплексных и взаимосвязанных рекламных мероприятий, разработанных с учетом маркетинговой стратегии фирмы. Поэтому успешная профессиональная рекламная деятельность предполагает планирование рекламных мероприятий в рамках рекламных кампаний.

В практике гостиничного бизнеса широко используется как прямая, так и косвенная реклама. Задача прямой рекламы привлечь как можно больше клиентов путем непосредственного посещения клиентов (прямые продажи). Стать отдельным направлением рекламной деятельности, подкрепленным специальной статьей бюджета (престижная сувенирная продукция, деловые подарки, поздравления и т.д.).

Относительно косвенной рекламы. Почти все отели международного класса претендуют на то, чтобы быть не только "местом для ночлега", но и стремятся к "паблисити". Атмосферу и престиж отеля создают события, проводимые в его стенах, а также рестораны. Среди "светских" мероприятий гостиницы можно отметить юбилеи и презентации известных артистов и банков в ресторанах. Список подобных мероприятий следует расширять (например, показ мод, проведение аукционов, конкурсов красоты и др.).

Хорошей косвенной рекламой отеля служит проведение в его интерьерах кино - и видеосъемок. Однако к проведению съемок нужно подходить очень дифференцированно. Рекламный отдел должен давать разрешение на съемки клипа, рекламы или фильма исходя из их культурной и эстетической значимости.

Привлекательным рекламным ходом может быть: небольшие подарки с символикой отеля в честь национального праздника гостя, подарки для тысячного гостя и т.д., бесплатное вино в номер по случаю праздников (Рождество, Новый год, например) или комплиментарная шоколадка в VIP-номера.

На предприятии ОАО «Гостиница Сибирь» проводим рекламную компанию, с целью увеличения прибыли предприятия.

В результате анализа прибыльности видно, что компания убыточная.

В качестве увеличения прибыли и привлечения клиентов считаю целесообразным провести рекламную компанию.

Рекламная кампания предоставляет собой систему взаимосвязанных рекламных мероприятий, охватывающих определенный период времени и предусматривающих комплекс применения рекламных средств, для достижения рекламодателем конкретной маркетинговой цели.

Цель рекламной компании:

– Привлечение потенциальных клиентов.

– обеспечение стабильности представлений у гостей и партнеров о компании.

Предлагаем провести рекомендации по продвижению продукции и рекламе самой фирмы в следующих направлениях:

1 Предлагаем изготовить и разместить рекламный щит на территории г. Омска, где находится компания ОАО «Гостиница Сибирь».

2 Также для увеличения информированности потребителей о различных рекламных акциях и мероприятиях, которые будет проводить ОАО «Гостиница Сибирь», а также обо всех предложениях гостиницы и изменениях её деятельности проводить рекламу в СМИ. Ниже рассчитаем рекламный бюджет на год. Предлагаю разместить рекламу в популярных информационных журналах, а так же специализированных группах в сети интернет.

Таблица 3.1 - Расходы на рекламную кампанию, руб.

Наименование	Затраты в месяц	Примечание	Количество	Затраты в год
Аренда рекламного щита	10000 руб. в мес.	1 год	2	240000 руб.
Изготовление рекламного баннера	3000руб.	2*2 м. кв.	6	36000 руб.
Реклама в СМИ и интернет	5000 руб. в мес.	1 год.	12	60000 руб.
Итого				336000 руб./год

Планируемый доход от рекламной компании составляет 10% от выручки предприятия.

147408*10%=14740,8 тыс. руб.

Рассчитаем годовую прибыль после внедрения рекламной компании.

14740,8-336=14404,8 тыс. руб.

Таким образом, проведенные расчеты показывают увеличения и получение экономической выгоды в размере 14404,8 тыс. руб. за год.

Таблица 3.2 - Влияние на прибыль ОАО «Гостиница Сибирь» после проведения рекламной кампании

Показатель	Код	До рекомендации	После рекомендации
Выручка	2110	147408	161812,8
Себестоимость продаж	2120	(105610)	(105610)
Валовая прибыль (убыток)	2100	41798	56202,8
Прибыль (убыток) от продаж	2200	41798	56202,8
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	(20464)	(6219,2)
Чистая прибыль (убыток)	2400	(25639)	(11253,2)

По итогам расчетов, можно сказать, что чистый убыток от внедрения рекламной компании снизится на 14404,8 тыс. руб.

График 3.1 - Влияние на прибыль ОАО «Гостиница Сибирь» после проведения рекламной кампании

3.3 Сдача в аренду свободных помещений ОАО «Гостиница Сибирь»

Любая фирма рано или поздно сталкивается с проблемой поиска складских помещений. Верным решением в такой ситуации будет аренда склада. Популярность данной услуги растет с каждым днем. В настоящее время существует множество организаций, занимающихся подбором и предоставлением складских помещений. К ним относятся, к примеру, компании, специализирующиеся на недвижимости.

Складские помещения арендуют для хранения какой-либо готовой продукции, а также для размещения сырья и полуфабрикатов. Требования, учитываемые при подборе необходимого помещения, полностью зависят от того, что будет храниться на складе. Следует понимать, что для каждой категории товаров нужны свои определенные условия.

Так, при подборе склада для пищевых продуктов необходимо учитывать наличие в помещениях определенной температуры, а также соблюдение санитарных условий. Шины, автохимия и автокосметика также требуют специальных условий в складских помещениях.

Арендуемое помещение должно обладать следующими характеристиками: прямоугольная форма здания, ворота на 500 кв.м, высота потолка не менее 7 м, наличие системы вентиляции, пожаротушения, а также полов с покрытием. Площадь склада, используемого для среднего и крупного бизнеса, в большинстве случаев не превышает 1000 кв. м.

У предприятия имеются неиспользованное помещение. Общая площадь помещения равна 500 кв. м. Помещение не используются. Складское помещение уже имеет косметический ремонт и не требует дополнительных вложений. Площадь помещений, которые можно сдать в аренду составляет 500 кв. м.

Рассчитаем предполагаемый доход ОАО «Гостиница Сибирь» от сдачи в аренду помещения:

500 кв. м. из расчёта 2500 руб. в месяц за 1 кв. м.

500 кв. м. * 2500 = 1250 тыс. руб. - доход в месяц;

1250 * 12 = 15000 тыс. руб. - доход за 1 год.

Рассчитаем прибыль в результате внедрения данной рекомендации.

Расчеты представим в таблице 3.3

Таблица 3.3 - Влияние на прибыль ОАО «Гостиница Сибирь» рекомендации, связанной с предоставлением в аренду собственных помещений.

Показатель	Код	До рекомендации	После рекомендации
Выручка	2110	147408	162408
Себестоимость продаж	2120	(105610)	105610
Валовая прибыль (убыток)	2100	41798	56798
Прибыль (убыток) от продаж	2200	41798	56798
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	(20464)	5624
Чистая прибыль (убыток)	2400	(25639)	(10658)

По итогам расчетов, можно сказать, что прибыль от внедрения рекомендации составит 15000 тыс. руб. Убыток снизится с 25639 тыс. руб., до 10658 тыс. руб.



График 3.2 - Влияние на прибыль ОАО «Гостиница Сибирь» рекомендации, связанной с предоставлением в аренду собственных помещений.

3.4 Итог после внедрения всех рекомендаций в ОАО «Гостиница Сибирь»

Таким образом, в результате всех рекомендаций (сдача в аренду помещения, рекламная компания) получились следующие показатели, которые представлены в таблице 3.4, а также на графиках 3.3 и 3.4 .

Таблица 3.4 - Показатели прибыли и рентабельности после внедрения рекомендаций

Показатель	До рекомендации	После рекомендации
Выручка	147408	176812,8
Себестоимость продаж	(105610)	105610
Валовая прибыль (убыток)	41798	71202,8
Прибыль (убыток) от продаж	41798	71202,8
Прибыль (убыток) до налогообложения	(20464)	8780,8
Чистая прибыль (убыток)	(25639)	3746,8
рентабельность продаж, %	0,28	0,40
Рентабельность капитала, %	-0,06	0,16
Рентабельность продаж по ЧП, %	-0,17	0,02

График 3.3 - Влияние на прибыль ОАО «Гостиница Сибирь» после проведения рекомендаций

Из графика видно № 3.3 видно, что все показатели имеют заметное улучшение. Выручка увеличилась на 20%. Валовая прибыль возросла на 29404,8 тыс. руб. Чистая прибыль составила 3746,8 тыс. руб. Рассмотрим показатели рентабельности.

График 3.4 - Влияние проведённых рекомендаций на рентабельность

Из графика видно, что показатели рентабельности также увеличились. Рентабельность продаж по чистой прибыли составила 0,02, компания начала приносить прибыль.

В результате реализации предложенных рекомендаций, а именно сдачи в аренду помещений исследуемого предприятия и проведения рекламной кампании произойдет улучшение показателей прибыли и рентабельности. Все предложенные рекомендации положительным образом повлияли на финансово-хозяйственное состояние предприятия.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Работа посвящена одному из актуальных и востребованных направлений деятельности - разработка путей улучшения финансового состояния организации.

В первой части работы рассматриваются теоретические основы эффективности деятельности предприятия в рыночных условиях.

Экономическая эффективность предприятия - это один из типов эффективности, критерии которой определяются отношением достигнутого предприятием результата к осуществленным расходам.

Экономическая эффективность деятельности предприятия зависит от рационального использования каждого вида ресурсов и их структуры, которая определяется соотношением задействованных ресурсов различных факторов производства. Эти пропорции главным образом обусловлены спецификой производства, уровнем применяемой на предприятии техники, технологии, организации производства и труда, соотношением экстенсивных и интенсивных факторов развития производства.

Эффективность предприятия - способность предприятия давать высокую и увеличивающуюся прибыль (или другой финансовый показатель) по отношению к конкурентам, как в ближней, так и в дальней перспективе.

Объектом исследования является ОАО " Гостиница Сибирь"

В рамках выпускной квалификационной работы был проведен анализ эффективности деятельности гостиницы Сибирь.

Рассматривая чистую прибыль предприятия можно отметить, что за анализируемый период из-за снижения выручки компании и возросшими долговыми обязательствами компании чистый убыток в 2015 году составил 25639 тыс. руб., что на 23133 тыс. руб. больше, чем в 2014 году, что говорит об уменьшении рентабельности и снижении эффективности функционирования гостиницы.

В то же время коэффициенты быстрой и текущей ликвидности снизили скорость своей оборачиваемости, особенно денежные средства, что является негативной тенденцией. Оба значения ниже 0, это говорит о том, что у организации высокие финансовые рисках, связанных отсутствием возможности оплачивать текущие счета.

Коэффициент автономии ухудшился в 2015 году на 0.02, что говорит о неустойчивом финансовом положении ОАО «Гостиница Сибирь», и о том что организация становится больше зависима от заёмных источников финансирования.

ОАО «Гостиница Сибирь» является финансово неустойчива и убыточна, это говорит о снижение показателей в 2015 году. Компании будет сложно привлечь заёмные средства для инвестиционных программ направленных на улучшение деятельности (из-за убыточности). Отсутствие в достаточном количестве оборотных средств говорит, что улучшение деятельности своими силами будет так же затруднительно.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 2,75 в 2015 году, что говорит о увеличение неоплаченной задолженности. Данный показатель говорит о неэффективной работе с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности.

В 2015 году, рентабельность организации составила 0,28%, и это на 0,09% меньше, в 2014 году, что свидетельствует о снижении хозяйственно экономической деятельности.

Проанализировав прибыльность и рентабельность ОАО «Гостиница Сибирь» можно сделать вывод, что компания не ликвидна, не рентабельна и не приносит прибыли. Высока вероятность возникновения банкротства компании.

В третьей части работы были предложены мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния организации ОАО "Гостиница Сибирь".

После проведения всех рекомендаций, по...