Организация финансов предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ РАЗЛИЧНЫХ ФОРМ СОБСТВЕННОСТИ

ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ

ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ РАЗЛИЧНЫХ ФОРМ СОБСТВЕННОСТИ

ФИНАНСЫ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ТОВАРИЩЕСТВ

ФИНАНСЫ ОБЩЕСТВ С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ

ФИНАНСЫ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ

ФИНАНСЫ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ КООПЕРАТИВОВ

ФИНАНСЫ УНИТАРНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

ФИНАНСЫ НЕКОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

ФИНАНСЫ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ



ВВЕДЕНИЕ

В процессе формирования современного рынка создаются равные экономические и финансовые условия для предприятий и других организаций всех форм собственности и видов деятельности. Например, организации, традиционно относящиеся к непроизводственной сфере, получили возможность заниматься коммерческой деятельностью с соответствующей системой организации финансов, выплатой налогов и пр. Происходит унификация законодательной финансовой базы, прежде всего на основании таких законодательных актов, как Налоговый и Бюджетный кодексы Российской Федерации. Поэтому мы применяем единый термин «предприятие» для разных организационно-правовых форм и соответственно выделяем финансы предприятий как исходное звено финансовой системы.

В основе организации финансов организаций в России лежат определенные принципы, которые в условиях формирования цивилизованных рыночных отношений существенно изменились. На смену прежним принципам (демократический централизм, партийность, плановость) приходят принципы, соответствующие рыночным методам ведения хозяйства, когда основными критериями эффективной работы предприятий становятся коммерциализация деятельности и получение прибыли, самостоятельная организация предприятием производства и сбыта продукции на рынке по ценам спроса и предложения, свобода выбора партнеров.

Ведущим принципом планирования финансовой деятельности становится индикативность, под которой следует понимать отказ от всеобщности государственного директивного планирования, переход к составлению долгосрочных планов в форме прогнозов. При этом все регулирующие функции государства сводятся к определению «правил поведения» на рынке для предприятий всех форм собственности в виде установления ставок соответствующих налогов, стимулированию выполнения государственных заказов, проведению определенной процентной, таможенной политики и контролю за их выполнением.



ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ РАЗЛИЧНЫХ ФОРМ СОБСТВЕННОСТИ

Финансы предприятий различных форм собственности в совокупности являются составным звеном финансовой системы РФ. Здесь формируются финансовые потоки, отражающие созданный ВВП, подлежащий в дальнейшем перераспределению через бюджетную систему в производственную и социальную сферы, сферу домашних хозяйств и др.

Финансы предприятий представляют собой систему экономических отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов и накоплений на общегосударственные цели, финансирование затрат самих предприятий.

Особенности финансов предприятий определяются организационно-правовой формой; формой собственности; масштабами деятельности; сферами вложения капитала предприятий. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации на основе частной, государственной, муниципальной и смешанных форм собственности создаются следующие организационно-правовые формы организаций (рис.1).

Рис 1

В зависимости от форм собственности финансы предприятий подразделяют на финансы государственных предприятий и финансы субъектов негосударственных форм собственности (частные, кооперативные, совместные предприятия).

В отраслях материального производства возникают разнообразные по характеру финансовые отношения. Учитывая специфику денежных фондов целевого назначения, формируемых на их основе, в составе финансовых отношений можно выделить следующие группы относительно однородных денежных отношений:

- связанные с формированием первичных доходов, образованием и использованием в хозяйственных подразделениях материального производства целевых фондов внутрихозяйственного назначения: уставного фонда, фонда развития производства, поощрительных фондов и др.

- потребительских, возникающих между предприятиями (если эти отношения носят распределительный характер, а не обслуживают обмен). Движение финансовых ресурсов на основе этих денежных отношений осуществляется в нефондовой форме: уплата и получение паевых взносов членами различных объединений, их участие в распределении прибыли от кооперации и производственных процессов, инвестирование средств в акции и облигации других предприятий, получение по ним дивидендов и процентов и т. п.;

- складывающиеся у предприятий материального производства со страховыми организациями в связи с формированием и использованием различного рода страховых фондов;

- образующиеся у предприятий с банками в связи с получением банковских ссуд, их погашением, уплатой процентов по ним, а также предоставлением банкам во временное пользование свободных денежных средств за определенную плату;

- возникающие у предприятия с государством по поводу образования и использования бюджетных и внебюджетных фондов.

В соответствии с Законом «О предприятиях и предпринимательской деятельности в РФ» предприятие -- это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется в целях извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей. Как правило, предприятие выступает юридическим лицом, что определяется совокупностью признаков: обособленностью имущества, ответственностью по обязательствам этим имуществом, наличием расчетного счета в банке, выступлением от своего имени, наличием самостоятельного бухгалтерского баланса. Организация хозяйственной деятельности требует финансового обеспечения, т. е. уставного капитала, который образуется из вкладов учредителей предприятия. Уставный капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму -- форму выручки от реализации произведенных товаров, которая поступает на расчетный счет предприятия.

Выручка -- это источник возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выручки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости. Это связано с необходимостью формирования амортизационного фонда, обязательным условием образования которого является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

Материальную основу создаваемого товара составляют сырье, материалы, комплектующие изделия и полуфабрикаты. Их стоимость, наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников, составляет издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.

Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукции выручку и произведенные затраты. Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми оно распоряжается самостоятельно.

Назначение амортизационных отчислений -- обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, -- это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление, и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов -- приобретение ценных бумаг, вклады в уставный капитал других предприятий и т. п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятиями и лицами как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

Объективный характер финансовых отношений, возникающих при осуществлении хозяйственной деятельности, не исключает их государственного регулирования. Это касается налогов, взимаемых с предприятий и влияющих на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, порядка начисления амортизации, формирования финансовых результатов хозяйственной деятельности и образования некоторых финансовых резервов.

На основе возвратности предприятием привлекаются заемные финансовые ресурсы: долгосрочные кредиты банков, средства других предприятий, облигационные займы, источником возврата которых является прибыль предприятия.

ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ

Поскольку финансы предприятий как отношения являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйственной деятельности предприятий.

Исходя их этого, принципы организации финансов можно сформулировать следующим образом: самостоятельность в области финансовой деятельности, самофинансирование, заинтересованность в финансовых и производственных результатах, ответственность за эти результаты, контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

Направления инвестирования денежных средств связаны как с основными видами деятельности предприятия -- производством продукции, работ, оказанием услуг, так и с чисто финансовыми вложениями. Для получения дополнительного дохода предприятия вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков. Временно свободные средства предприятия могут вывести из общего денежного оборота и поместить в банк на депозитные счета. Предприятия объединяют финансовые ресурсы в рамках совместной деятельности и различных хозяйственных ассоциаций.

Используя принадлежащие им денежные средства, предприятия не могут быть полностью свободными от обязательств перед обществом и государством. Независимо от организационно-правовых форм и форм собственности все предприятия участвуют в формировании социальных внебюджетных фондов и доходов бюджетов разных уровней.

Самофинансирование -- обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно-технической базы предприятия. Это означает, что все текущие и капитальные затраты покрываются за счет собственных источников. При временной недостаточности средств потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, и долгосрочных банковских кредитов на капитальные вложения.

Финансовые ресурсы предприятия, направляемые на его развитие, формируются за счет:

- амортизационных отчислений;

- прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности;

- дополнительных паевых взносов участников в товариществах;

- средств, получаемых от выпуска облигаций;

- средств, мобилизуемых с помощью выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типов;

- долгосрочного кредита банка и других кредиторов (кроме облигационных займов);

- других законных источников (добровольных безвозмездных взносов предприятий, организаций, граждан и т. д.).

Принцип самофинансирования пока не может быть обеспечен на предприятиях, выпускающих необходимую потребительскую продукцию с высокими затратами на ее производство и не обеспечивающих достаточный уровень рентабельности по разным объективным причинам. Это предприятия жилищно-коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, сельскохозяйственные и другие предприятия, получающие ассигнования из бюджета. К ним относятся и предприятия оборонного значения, хозяйственная деятельность которых не может считаться предпринимательской и финансироваться только за счет средств, полученных от реализации продукции.

Развитие предприятий различных организационно-правовых форм хозяйствования, основанных на разных видах частной собственности, является важной предпосылкой заинтересованности в результатах финансово-хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа на деле зависит не только от предоставленной предприятиям самостоятельности, но и от той доли прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Необходима также экономическая среда, в условиях которой выгодно производить продукцию, получать прибыль, снижать издержки.

Принцип ответственности предприятий за результаты своей финансово-хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т. е. при наступлении банкротства предприятия.

Убыточность многих предприятий в России обусловлена объективными причинами, а их ликвидация может привести к массовой безработице и серьезным социальным потрясениям. В развитых странах выработана система контроля, диагностики и защиты предприятий от банкротства, в России в условиях формирования механизма управления банкротством приняты Указ Президента РФ «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротства) и применении к ним специальных процедур» (1992), Закон «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» (1993), введены нормативные документы, регулирующие финансовые взаимоотношения предприятий, созданы организации, осуществляющие контроль за управлением государственным имуществом и исполнением закона о банкротстве. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20 мая 1994 года определило систему критериев для установления неудовлетворительной структуры баланса, позволяющую на основе анализа финансового состояния сделать выводы о реальной возможности предприятия-должника восстановить либо утратить свою платежеспособность, если в ближайшее время им не будут выполнены обязательства перед кредиторами.

Необходимость контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия вытекает из сущности финансов как денежных отношений. Финансово-хозяйственная деятельность предприятий связана с формированием и расходованием денежных средств, а следовательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия. Контроль осуществляется посредством анализа финансовых показателей деятельности предприятия и меры воздействия различного содержания. Контроль финансово-хозяйственной деятельности предприятий проводят специальные органы. Государственный финансовый контроль государственных предприятий осуществляет контрольно-ревизионное управление Минфина РФ. Органы Государственной налоговой службы в пределах своей компетенции проводят проверки отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности предприятий независимо от организационно-правовых форм и форм собственности, контролируют своевременность и полноту уплаты налогов. Независимый вневедомственный финансовый контроль осуществляют аудиторские фирмы.

Таким образом на практике реализуются два важнейших принципа организации финансов предприятий, определенных Гражданским кодексом Российской Федерации: 1) финансовая независимость; 2) ответственность, когда юридические лица, кроме финансируемых собственником учреждений, отвечают по своим обязательствам всем принадлежащим им имуществом.

При определении финансовой стратегии организации необходимо учитывать следующие принципы:

1) обеспечение соответствия потребностям рынка, учет конъюнктуры и платежеспособности предприятий, т. е. возможности нормальных расчетов с покупателями и поставщиками продукции;

2) соответствие сроков получения и использования средств;

3) обеспечение возможности маневрирования при недостижении плановой реализации или превышении плановых затрат;

4) обеспечение рационального вложения капитала (новые инвестиции должны иметь более высокую эффективность по сравнению с уровнем, достигнутым в действующих условиях);

5) обеспечение инвестиций и других затрат самым «дешевым» способом финансирования;

6) постоянное поддержание платежеспособности предприятия;

7) обеспечение повышения финансовой устойчивости предприятия.



ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ РАЗЛИЧНЫХ ФОРМ СОБСТВЕННОСТИ

Принципы функционирования финансов предприятий едины для всех видов субъектов хозяйствования. Однако в организации финансов, в формировании уставного фонда (капитала), структуре источников финансовых ресурсов, распределении и использовании полученной прибыли, взаиморасчетах с бюджетом есть определенные отличия.

Эти отличия связаны с формой собственности, видом деятельности, технологическими особенностями процесса производства товаров, выполнения работ и предоставления услуг.

В зависимости от формы собственности предприятия подразделяются на государственные, коллективные и частные. В зависимости от организационно-правовой формы хозяйствования создаются арендные, акционерные, кооперативные, коллективные, совместные, индивидуальные и другие предприятия. Особенности функционирования финансов предприятий связаны прежде всего с источниками формирования и использованием финансовых ресурсов.

На предприятиях государственной формы собственности при их создании используются бюджетные средства. Государство является собственником этих средств и лишь временно передает право владения и распоряжения ими руководству предприятия, с которым заключается соответствующий контракт.

В то же время, в условиях рынка для предприятий даже государственной формы собственности значительно сокращаются бюджетные ассигнования на различные цели. С другой стороны, у многих предприятий появляются такие источники финансовых ресурсов, как дивиденды и проценты по ценным бумагам, прибыль от участия в деятельности других предприятий, прибыль от проведения операций с валютой и валютными ценностями и другие. Государственные предприятия как источник финансовых ресурсов могут использовать банковский кредит, государственные дотации и т.п.

Прибыль, полученная в результате деятельности государственного предприятия, является собственностью государства и используется в соответствии с действующим законодательством. Государство может применять и другие формы регулирования деятельности предприятий государственной и коммунальной собственности: налогообложение, предоставление государственных кредитов, передача имущества в аренду, привлечение к выполнению государственных программ и др.

Организация финансов предприятий негосударственной формы собственности характеризуется большими возможностями относительно формирования и использования финансовых ресурсов. Они могут привлекать средства учредителей предприятия путем выпуска акций, как паевые взносы, спонсорские средства, финансовую помощь, как государства, так и негосударственных финансовых институтов. Результат хозяйственной деятельности (сумма полученной прибыли) является собственностью акционеров или учредителей предприятия. После уплаты налогов прибыль используется в соответствии с решениями собственников предприятия.

Основной формой хозяйствования в рыночной экономике является акционерное общество. Акционерное общество - это организационно-правовая форма объединения, созданная на основе добровольного соглашения юридических и физических лиц, которые объединили свои финансовые и материальные ресурсы и выпустили в обращение акции с целью получения прибыли.

Акционерное общество является юридическим лицом, имеет собственное название, устав, печать и баланс. В соответствии с уставом оно может осуществлять любые виды деятельности, не противоречащие действующему законодательству. В уставе, кроме видов деятельности, должны быть указаны виды выпускаемых акций, их номинальная стоимость, количество акций, приобретаемых учредителями, а также ответственность за несвоевременный выпуск акций. Акция - вид ценных бумаг, свидетельствующий о внесении определенных средств в состав имущества акционерного общества и подтверждающий право собственности на долю в уставном капитале. Акция дает ее собственнику право на получение части прибыли (дивиденда) от деятельности акционерного общества и, как правило, на участие в его управлении.

Акционерное общество имеет полную хозяйственную самостоятельность в производстве и распределении продукции, в оплате труда своих работников, в установлении цен, в порядке распределения и использования чистой прибыли и т.п.

Акционерные общества могут быть открытого и закрытого типов. Разница между ними состоит в том, что акционерные общества закрытого типа могут создавать ограниченное количество акционеров, а количество и состав акционеров общества открытого типа не ограничены.

Уставный капитал акционерного общества открытого типа формируется путем продажи акций в форме открытой подписки, а в акционерных обществах закрытого типа уставный капитал создается только лишь за счет за счет взносов учредителей, так как открытую продажу акции не поступают. Размер уставного капитала акционерного общества открытого типа составляет не менее 1250 минимальных заработных плат, а общества с ограниченной ответственностью - не менее 625 минимальных заработных плат.

За счет созданного уставного капитала в акционерных обществах создаются основные фонды и оборотные активы - материальная основа процесса производства.

Осуществляя свою деятельность, акционерное общество производит определенные затраты, получает выручку и прибыль. Прибыль рассчитывается так же, как и на предприятиях других форм собственности - в виде разницы между выручкой от продажи продукции (работ, услуг) и произведенными затратами. Если же затраты превышают сумму выручки (без соответствующих налогов), общество несет убытки.

Полученная прибыль используется в первую очередь на уплату установленных налогов и платежей в бюджет. Оставшаяся прибыль считается чистой и распределяется по усмотрению акционерного общества. Часть чистой прибыли может направляться на выплату дивидендов акционерам, на пополнение уставного фонда, в резервный фонд и т. д. Размеры отчислений от чистой прибыли по указанным направлениям устанавливаются общим собранием акционеров общества.

Особенности организации финансов определяются также характером производства, т.е. технологическими особенностями производства, длительностью производственного цикла, зависимостью производства от природных или климатических условий. Различная фондоемкость и материалоемкость некоторых видов производства определяет структуру расходов на производство и реализацию продукции, соотношения основных фондов и оборотных средств, а это, в свою очередь, определяет различные потребности в финансовых ресурсах. На предприятиях с длительным производственным циклом (судостроительство, самолетостроение), а также с сезонным характером производства (сельское хозяйство) возникает потребность в дополнительных финансовых ресурсах, что обуславливает привлечение средств в форме банковского кредита.

Особенности производственного процесса в некоторых видах предпринимательских структур влияют на скорость оборота финансовых ресурсов, структуру денежных фондов, обслуживающих этот процесс, взаимоотношения предпринимательских структур с бюджетом и государственными целевыми фондами.

Несколько иной характер имеют финансы учреждений и организаций социальной сферы. Учреждения, которые финансируются из бюджета (школы, больницы, поликлиники, учреждения культуры, детские дошкольные учреждения, государственные органы власти и управления и др.), называются бюджетными. Их финансовая деятельность связана со сметным финансированием, которое заключается в обеспечении расходов за счет внешнего финансирования. Как метод организации финансовой деятельности сметное финансирование применяется в тех сферах, где трудно обеспечить самоокупаемость и прибыльность. В отдельных случаях в пределах одного предприятия или организации может применяться одновременно сметное финансирование и коммерческая деятельность. Например, в государственных ВУЗах обучение студентов осуществляется за счет бюджетных ассигнований и на платной основе.

ФИНАНСЫ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ТОВАРИЩЕСТВ

К хозяйственным товариществам относятся полные товарищества, товарищества на вере или коммандитные товарищества. Хозяйственные общества включают акционерные общества и общества с ограниченной или дополнительной ответственностью.

Полное товарищество действует на основании договора между индивидуальными предпринимателями и (или) коммерческими организациями.

Особенностью договора является признание субсидиарной ответственности по всем обязательствам принадлежащим участникам товарищества имуществом независимо от вклада в уставный капитал. Участники полного товарищества сохраняют полную самостоятельность и права юридического лица. Индивидуальный предприниматель или коммерческая организация может быть участником только одного полного товарищества, что играет существенную роль при реализации обязательств, предусмотренных солидарной субсидиарной ответственностью. Совместное ведение дел означает, что совершение каждой сделки производится с согласия участников товарищества.

Товарищество на вере создается на основании договора между индивидуальными предпринимателями и/или коммерческими организациями. В него могут входить один или несколько участников, занимающихся от имени товарищества предпринимательской деятельностью и несущих ответственность по обязательствам за свое имущество, являющихся полными товарищами, а также участники, которые несут ответственность в пределах сумм внесенных ими вкладов, являющиеся коммандитистами, или вкладчиками. Вкладчиками могут быть любые юридические или физические лица.

Во многих зарубежных странах на сумму вкладов, внесенных коммандитистами, товарищество вправе осуществлять выпуск акций (акционерные коммандитисты). Российское законодательство запрещает выпуск акций хозяйственными товариществами.

Имущество коммандитного товарищества формируется за счет вкладов участников, получаемых доходов и других источников. Коммандитное товарищество является юридическим лицом, участники которого сохраняют права и самостоятельность юридического лица. Это товарищество не отвечает по обязательствам коммандитистов. Вкладчики участвуют в прибыли и убытках пропорционально своим вкладам, участия в управлении товариществом они не принимают.

Прибыль товарищества на вере облагается налогами по ставкам в зависимости от вида предпринимательской деятельности. Распределяемая между участниками товарищества прибыль учитывается ими в составе внереализационных доходов и облагается налогом у источника (коммандитного товарищества) по ставке, установленной на доходы, получаемые от долевого участия в других предприятиях.

Индивидуальный предприниматель или юридическое лицо могут быть полными товарищами только в одном товариществе на вере либо в полном товариществе. Участие в качестве коммандитистов действующим законодательством не ограничено.

Отсутствие вкладчиков в товариществе на вере требует его преобразования в полное товарищество. В случае ликвидации товарищества на вере коммандитисты пользуются преимущественным правом на получение вкладов из имущества товарищества, остающегося после удовлетворения требований его кредиторов. После этого имущество распределяется между полными товарищами и вкладчиками пропорционально их долям в уставном капитале. Однако учредительный договор может предусматривать и иной порядок распределения имущества в ликвидированном товариществе на вере. Правовое положение полных товарищей в коммандитном товариществе аналогично положению членов полного товарищества.

ФИНАНСЫ ОБЩЕСТВ С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ

финансовый собственность акционерный

Одной из наиболее распространенных организационно-правовых форм коммерческих организаций являются общества с ограниченной ответственностью. Это объединения юридических и физических лиц для совместной предпринимательской деятельности. Имущество общества с ограниченной ответственностью состоит из вкладов участников, полученных доходов и других законных источников. Если участниками общества являются юридические лица, они сохраняют права юридического лица и полную самостоятельность. Уставный капитал общества подлежит регистрации в финансовых органах. Участники общества управляют его делами на основаниях, определенных в уставе. Высшим органом управления обществом является общее собрание участников, которое решает вопросы, связанные с изменением устава и величины уставного капитала, формированием исполнительных органов для текущего руководства обществом, утверждением годовых отчетов и бухгалтерских балансов, распределением прибылей и убытков, реорганизацией или ликвидацией общества, избранием ревизионной комиссии общества.

Участники общества получают часть прибыли в виде процентов пропорционально доле в уставном капитале. Заработная прибыль по решению собрания участников может оставаться нераспределенной. Нераспределенная прибыль текущего года присоединяется к нераспределенной прибыли прошлых лет, создавая базу для самофинансирования. Применение налоговых льгот по отношению к нераспределенной прибыли, направляемой на пополнение уставного капитала, было бы выгодно предприятиям, так как они испытывают недостаток в собственных оборотных средствах, и государству, потому что тем самым стимулировалось бы производственное потребление.

В отличие от обществ с ограниченной ответственностью в обществах с дополнительной ответственностью участники, при недостаточности имущества общества, отвечают по обязательствам перед его кредиторами своим имуществом в одинаковом для всех участников кратном размере к сумме вкладов в уставный капитал, то есть несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом, аналогично участникам полных товариществ и полным товарищам в коммандитных товариществах. Это дает преимущество в получении кредитов, повышает ответственность участников общества за результаты совершаемых сделок и проводимых операций, позволяет расширить объемы деятельности. Все вопросы, относящиеся к дополнительной ответственности, должны быть четко зафиксированы в учредительном договоре и уставе товарищества.

ФИНАНСЫ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ

Наиболее сложной организационно-правовой формой коммерческих организаций являются акционерные общества открытого и закрытого типов. Как правило, акционерное общество (АО) объединяет широкий круг юридических и физических лиц. Имущество акционерного общества формируется за счет продажи акций в форме открытой либо закрытой подписки, полученных доходов и иных источников.

Уставный капитал акционерных обществ формируется за счет взносов, оформленных в виде определенного количества акций равной номинальной стоимости. АО выпускают обыкновенные и привилегированные (не более 25 % уставного капитала) акции, имеющие разную номинальную стоимость и дающие их держателям разные права. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков от деятельности общества в пределах части неоплаченной стоимости акций.

Различия между открытыми и закрытыми акционерными обществами касаются главным образом выпуска и обращения акций.

Открытое акционерное общество имеет потенциально неограниченные возможности в привлечении капитала, увеличении числа акционеров, количестве и сумме эмиссий, осуществляемых в форме открытой подписки. Закрытая подписка имеет место при учреждении акционерного общества, в дальнейшем проводятся открытые подписки. До полной оплаты уставного капитала учредителями АО не вправе проводить открытую подписку на акции. Цель открытых подписок -- увеличение уставного капитала, расширение финансовых возможностей. Наиболее выгодны частые подписки на ограниченные суммы, подписки на большие суммы не дают гарантии их успешного завершения, отвлекают значительные средства на рекламную кампанию, снижают уровень дивидендов.

Доступ акционеров к информации не ограничивается публичной отчетностью, их коммерческими балансами, счетами прибылей и убытков. Многое зависит от пакета акций конкретного акционера и положений, зафиксированных в уставе АО, в части обязанностей общества.

Закрытое акционерное общество относительно меньше по составу участников, величине уставного капитала, имеет ограничения по порядку организации эмиссионного процесса. Подписка на акции -- только закрытая, что означает ограниченный круг акционеров. Акционеры пользуются преимущественным правом приобретать акции, продаваемые другими акционерами, условия и порядок продажи акций оговариваются в уставе закрытого АО. Закрытое АО, как правило, освобождается от публичного представления годовых отчетов, что закономерно, учитывая закрытость подписки и ограниченность круга акционеров. С целью ознакомления юридических и физических лиц со своей деятельностью и привлечения потенциальных партнеров закрытые акционерные общества по своей инициативе публикуют годовые отчеты общества.

При учреждении АО чаще всего используют договор о совместной деятельности. В нем учредители распределяют права и обязанности по созданию общества, определяют размер уставного капитала, устанавливают категории акций, предлагаемых к эмиссии, порядок их размещения и т. д. До регистрации общества учредители несут солидарную ответственность по обязательствам, вытекающим из договора о совместной деятельности.

Учредительным документом АО является его устав, утверждаемый учредителями, а впоследствии пересматриваемый общим собранием

акционеров. Устав АО должен содержать следующую обязательную информацию:

- размер уставного капитала;

- категории, номинальная стоимость и количество выпускаемых акций;

- права акционеров;

- состав и компетенция органов управления АО и порядок принятия ими решений;

- обязанности общества перед акционерами и кредиторами.

Уставный капитал АО гарантирует интересы кредиторов, поэтому его величина должна соответствовать размеру чистых активов. Если по годовому балансу стоимость чистых активов окажется ниже, чем уставный капитал общества, он должен быть скорректирован в сторону уменьшения с обязательной регистрацией нового размера в соответствующих финансовых органах. Законодательно определяется минимальный размер уставного капитала. Все ограничения на пакет акций, владельцем которого может быть одно лицо, определяются уставом АО. Уставный капитал АО может изменяться только по решению общего собрания акционеров путем дополнительной эмиссии или увеличения/ уменьшения номинальной стоимости акций, выпущенных ранее. Очередное увеличение уставного капитала допускается после полной оплаты предыдущей эмиссии и ликвидации задолженности акционеров перед обществом. АО, имеющие убытки по итогам финансового года, не вправе увеличивать уставный капитал путем проведения очередной эмиссии. Покрытие убытков вновь привлекаемыми финансовыми ресурсами означает, что новые акционеры заранее теряют часть причитающихся им дивидендов.

В условиях, когда сами АО обеспечивают ликвидность и рост курса акций, осуществляют их свободную куплю-продажу, неминуемо наступает наивысшая точка риска банкротства, предотвратить которое невозможно.

Уменьшение уставного капитала может быть произведено путем пропорционального уменьшения номинальной стоимости акций, находящихся в обращении, либо путем выкупа акционерным обществом и аннулирования части акций. В уставе должны быть определены условия выкупа акций акционерным обществом. Уменьшение уставного капитала может повлечь за собой ограничение прав кредиторов, поэтому обязательным условием является предварительное извещение их о предстоящих изменениях. Кредиторы вправе потребовать досрочного исполнения либо прекращения принятых ранее АО обязательств, а также возмещения причиненных убытков.

Значительным внешним источником привлечения финансовых ресурсов акционерным обществом (кроме уставного капитала) является выпуск облигационных займов. Поскольку в этом случае АО является заемщиком, заем должен иметь соответствующее обеспечение. Законодательно введено ограничение на суммарный объем облигационного займа, он не может превышать размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставляемого обществу третьими лицами. Это ограничение может не распространяться на АО, имеющие, как минимум, два годовых баланса, утверждаемых и заверенных аудиторами.

Гарантией прав акционеров является установленный законодательно порядок управления акционерным обществом. Высший орган управления -- общее собрание акционеров, которое имеет исключительные права на принятие важнейших решений. Создание совета директоров обязательно для АО с числом акционеров более 50. Исполнительные органы управления (дирекция или директор) подотчетны совету директоров и общему собранию акционеров.

Для нормального функционирования АО большое значение имеет свободное «хождение» акций, возможность их купли-продажи по складывающемуся рыночному курсу, который во многом зависит от конкурентоспособности выпускаемой продукции, уровня рентабельности предприятия.

ФИНАНСЫ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ КООПЕРАТИВОВ

В настоящее время продолжают действовать производственные кооперативы. Это добровольное объединение граждан на основе членства для совместного ведения предпринимательской деятельности путем объединения имущественных паевых взносов, а также при личном трудовом участии членов кооператива.

Члены производственного кооператива несут ответственность по его обязательствам общим, а при недостаточности и своим собственным имуществом. Имущество производственного кооператива формируется за счет паевых взносов его членов, полученных доходов и других источников.

Учредительным документом производственного кооператива является устав. В уставе определяется порядок деления имущества, находящегося в собственности производственного кооператива, на паи его членов. К моменту регистрации члены кооператива обязаны внести не менее 10 % паевого взноса, а остальную часть -- в течение года с момента регистрации. В производственном кооперативе величина уставного капитала не подлежит обязательной регистрации в финансовых органах, что позволяет ее изменить в соответствии с результатами финансово-хозяйственной деятельности и размером имущественных паевых взносов. Законодательством установлена зависимость распределения прибыли от трудового участия членов кооператива в его деятельности. В уставе определяется и порядок распределения имущества кооператива при ликвидации, который может быть аналогичен порядку распределения прибыли.

Часть имущества может составлять неделимый фонд, средства которого направляются на цели уставной деятельности. Средства неделимого фонда не подлежат распределению между членами кооператива.

Высшим органом управления кооперативом является общее собрание его членов. При значительной численности членов кооператива (более 50) может создаваться наблюдательный совет, выполняющий функции по контролю за деятельностью исполнительных органов. Исполнительными органами в кооперативе являются правление и/или его председатель, подотчетные наблюдательному совету и общему собранию, осуществляющие текущее руководство деятельностью.

Законодательно установлен порядок, согласно которому независимо от размера паевого взноса и деления имущества кооператива на паи каждый член кооператива имеет один голос при принятии решений общим собранием. Этот принцип действует в связи с тем, что членство в кооперативе неотделимо от трудового участия. Действующее законодательство ввело минимальную численность производственного кооператива -- пять членов.



ФИНАНСЫ УНИТАРНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Гражданское законодательство предусматривает возможность функционирования унитарного предприятия в качестве коммерческой организации. Отличительная черта унитарного предприятия -- это отсутствие права собственности на закрепленное за ним имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не распределяется на вклады или долевые участия работников. Учредительным документом унитарного предприятия является устав, который содержит следующую специфическую информацию:

- предмет и цели деятельности;

- размеры уставного капитала и других фондов денежных средств;

- порядок и источники формирования фондов.

Унитарными могут быть только государственные и муниципальные предприятия. Соответственно, собственность на имущество в них является государственной или муниципальной. Унитарному предприятию имущество может принадлежать на праве хозяйственного ведения или оперативного управления.

Управление унитарным предприятием осуществляет руководитель, назначаемый собственником, либо орган, уполномоченный собственником и подотчетный ему. Унитарное предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и не несет ответственности по обязательствам собственника его имущества.

Уставный капитал подлежит оплате собственником на момент регистрации унитарного предприятия. Предприятие несет ответственность перед собственником и кредиторами за соответствие величины уставного капитала размеру чистых активов. Уменьшение уставного капитала производится в том случае, когда размер чистых активов становится меньше уставного капитала. О предстоящем уменьшении уставного фонда ставятся в известность кредиторы предприятия, которые могут потребовать прекращения или досрочного исполнения обязательств должником, а также возмещения убытков.

Собственник имущества предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения, определяет предмет и цели его деятельности, осуществляет контроль за использованием по назначению и сохранностью принадлежащего предприятию имущества. Часть прибыли от использования имущества принадлежит собственнику. Устанавливаются законодательные ограничения на продажу недвижимого имущества, переданного в хозяйственное ведение, сдачу его в аренду, использование в качестве предмета залога, внесение в качестве вклада в уставный капитал хозяйственных товариществ и обществ, а также иные ограничения на распоряжение имуществом без согласия собственника.

Унитарное предприятие вправе учреждать дочерние предприятия, правовой статус которых отличен от статуса дочерних хозяйственных обществ. Дочернее предприятие -- юридическое лицо и распоряжается имуществом, переданным ему унитарным предприятием-учредителем в хозяйственное ведение. Устав дочернего предприятия утверждается учредителем, который также назначает руководителя и определяет его полномочия. На дочерние предприятия распространяется общее правило, согласно которому собственник имущества не отвечает по обязательствам созданного им предприятия. Исключение составляет случай, когда наступает банкротство предприятия, вызванное его учредителем, которое дает обязательные для исполнения указания либо иным образом определяет действия юридического лица. В этом случае при недостаточности имущества юридического лица субсидиарная ответственность по его обязательствам может быть возложена на учредителя.

Унитарное предприятие, основанное на праве оперативного управления, является федеральным казенным предприятием.

Оно создается по решению Правительства РФ. Российская Федерация несет субсидиарную ответственность по обязательствам казенного предприятия при недостаточности его имущества. Реорганизация или ликвидация казенного предприятия осуществляется только по решению Правительства РФ.

Финансовый менеджер казенного предприятия распоряжается имуществом только с согласия собственника. Собственник может выделять финансовые ресурсы для приобретения казенным предприятием имущества, которое также не может быть впоследствии отчуждено без согласия собственника. Собственник определяет порядок распределения доходов. Произведенная продукция может реализовываться казенным предприятием самостоятельно, если собственник не установил какие-то ограничения, связанные, к примеру, с выполнением государственного заказа или договорных обязательств.

ФИНАНСЫ НЕКОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

К некоммерческим организациям относятся потребительские кооперативы, общественные и религиозные организации и объединения, различные фонды, учреждения, а также объединения юридических лиц. Некоммерческие организации имеют существенные различия, но объединены они по принципу основной цели деятельности, которая не связана с извлечением прибыли. Взносы участников в некоммерческие организации являются добровольными.

Предпринимательская деятельность в некоммерческих организациях подчинена достижению целей их создания, а основная цель таких объединений -- удовлетворение материальных и нематериальных потребностей, ведение общественно полезной деятельности, защита общих интересов. При отсутствии прибыли от результатов собственной деятельности финансирование осуществляют участники либо собственники некоммерческих организаций.

Потребительский кооператив существенно отличается от производственного кооператива. На добровольной основе он объединяет граждан и юридических лиц как членов кооператива, которые преследуют цель удовлетворения материальных и иных потребностей. Участники делают имущественные паевые взносы, которые являются материальной основой деятельности кооператива.

Учредительный документ потребительского кооператива -- устав, в котором фиксируются следующие специфические сведения: размер паевых взносов членов кооператива; состав и порядок внесения паевых взносов; ответственность участников за нарушение обязательств по внесению паевых взносов; состав и компетенция органов управления и порядок принятия ими решений; порядок покрытия членами кооператива убытков.

Убытки потребительского кооператива погашаются путем дополнительных взносов участников. Если в течение трех месяцев после утверждения годового баланса убытки не покрываются, кооператив подлежит ликвидации. Члены кооператива солидарно несут ответственность по его обязательствам в пределах невнесенной части дополнительного взноса каждого из членов кооператива. Доходы от предпринимательской деятельности кооператива распределяются между его членами на условиях, определяемых уставом.

Общественные и религиозные организации являются добровольными объединениями граждан на основе общности их интересов для удовлетворения духовных и иных нематериальных потребностей. Участники передают принадлежащее им имущество в собственность общественных и религиозных организаций и при этом не сохраняют прав на имущество и иные членские взносы. В связи с этим они не отвечают по обязательствам организаций, в которых участвуют в качестве членов. В свою очередь, организации не отвечают по обязательствам членов.

Фонд -- некоммерческая организация, не имеющая членства, утверждаемая гражданами и/или юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов. Фонд создается для реализации любых общественно полезных целей, включая социальные, благотворительные, культурные, образовательные и иные. Фонд является собственником имущества, переданного ему учредителями, которые не отвечают по обязательствам фонда, и не отвечает по обязательствам своих учредителей. Имущество должно использоваться только по целевому назначению. А предпринимательская деятельность, которой вправе заниматься фонд, должна быть направлена на достижение общественно полезных целей, провозглашенных в уставе фонда. Устав фонда определяет цели его создания, порядок управления фондом и руководящие органы; содержит сведения о попечительском совете, осуществляющем надзор за деятельностью фонда, порядок распределения имущества в случае ликвидации фонда. Изменение устава возможно органами его управления, уполномоченными лицами, попечительским советом, а также по решению суда, если иной порядок изменения не предусмотрен уставом фонда. Ликвидация фонда возможна только по решению суда. Основанием для ликвидации фонда служат недостаточность имущества и отсутствие возможности его увеличения для реализации уставных целей. Имущество ликвидируемого фонда после удовлетворения требований кредиторов направляется на цели, определенные уставом.

Особой формой некоммерческих организаций являются учреждения, создаваемые собственником для выполнения управленческих, социально-культурных и иных функций некоммерческого характера, финансируемых им полностью или частично в зависимости от результатов деятельности учреждения. На имущество, закрепленное за учреждением, распространяется право оперативного управления. Ответственность по обязательствам учреждение несет находящимися в его распоряжении денежными средствами. В случае их недостаточности субсидиарную ответственность по обязательствам несет собственник соответствующего имущества. Отдельные виды учреждений, включая государственные, имеют особенности, определяемые различными правовыми актами.

Наибольший интерес среди некоммерческих организаций представляют объединения юридических лиц. Они могут создаваться в форме ассоциаций или объединений по договору между коммерческими организациями. Целью создания объединений как некоммерческих организаций является координация предпринимательской деятельности, представление и защита общих имущественных интересов. Объединение не может вести предпринимательскую деятельность. В этом случае необходимо его преобразование в хозяйственное товарищество или общество. Но само объединение может быть учредителем коммерческой организации или участвовать в ее деятельности. Ассоциации и союзы могут создавать и некоммерческие организации путем добровольного объединения. Такие ассоциации также не вправе заниматься предпринимательской деятельностью. Объединения юридических лиц не отвечают по обязательствам своих членов, но члены объединений несут субсидиарную ответственность по их обязательствам в размерах и порядке, которые установлены учредительными документами.

...