Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 7, №2 (март - апрель 2015) http://naukovedenie.ru publishing@naukovedenie.ru

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

http://naukovedenie.ru 15EVN215

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 7, №2 (март - апрель 2015) http://naukovedenie.ru publishing@naukovedenie.ru

1

http://naukovedenie.ru 15EVN215

Особенности использования концессии в инвестиционной деятельности организаций теплоснабжения

Егорова Дарья Алексеевна

ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации (ФУППРФ)» Россия, Москва

Аспирант, кафедра «Инвестиции и инновации»

Аннотация. В России в настоящее время активно обсуждается возможность сотрудничества государства и частного бизнеса в сферах, в которых государство традиционно являлось монополистом (энергетика, транспортная инфраструктура, жилищно-коммунальное хозяйство, здравоохранение, образование и др.). Перспективным способом такого сотрудничества является хорошо зарекомендовавшее себя в зарубежных странах государственно-частное партнерство. В России на данный момент наибольшее распространение получило государственно-частное партнерство в форме концессии. В качестве объекта исследования автором выбраны организации теплоснабжения. Теплоснабжение является одной из важнейших отраслей российской экономики как в социальном, так и производственном аспектах. Современное состояние отрасли характеризуется высоким износом инфраструктуры в сочетании с ежегодным снижением объемов инвестирования. Привлечение частных инвестиций в сферу теплоснабжения посредством использования механизмов концессии является одним из наиболее перспективных направлений развития отрасли. Однако классическая схема концессии не учитывает отраслевой специфики организаций теплоснабжения. В статье рассмотрены особенности и проблемы реализации концессии в сфере теплоснабжения, а также предложена расширенная модель финансирования инвестиционной деятельности организаций теплоснабжения с использованием концессии при участии энергосервисной компании. Модель может быть использована как основа для разработки методического обеспечения инвестиционной деятельности организаций теплоснабжения.

Ключевые слова: инвестиции; инвестиционная деятельность; источники финансирования инвестиционной деятельности; жилищно-коммунальное хозяйство; теплоснабжение; государственно-частное партнерство; концессия; энергосервисная компания.

The specific features of using of the concession in the investment activity of the heating organizations. Egorova Daria

Привлечение частных инвестиционных ресурсов организациями теплоснабжения - одна из актуальных проблем современной российской экономики.

Находясь на стыке жилищно-коммунального хозяйства и топливно-энергетического комплекса и потребляя свыше 45% первичных топливно-энергетических ресурсов страны, теплоснабжение ежегодно терпит существенные энергопотери (пережог топлива более 100 млрд. руб. в год, 25-35% потерь ресурсов при передаче По данным Минэнерго. ). Доля платы за тепловую энергию в структуре коммунальных платежей россиян составляет 46%, что является наибольшей долей среди платы за жилищно-коммунальные услуги. Вместе с тем, долги потребителей за тепловую энергию за последний год выросли и составили более 150 млрд. руб. по состоянию на 2013 г По данным Федеральной службы по тарифам РФ. .

Доля внебюджетных источников финансирования инвестиционной деятельности организаций теплоснабжения составила около 50%, при этом почти 40% инвестиционных средств составили собственные средства организаций, представленные прибылью, аккумулированной за счет инвестиционной надбавки к тарифу за оплату услуг отопления.

Ограниченность источников финансирования инвестиционной деятельности, доступных для организаций теплоснабжения, обуславливает необходимость поиска новых моделей финансирования инвестиций в данной отрасли.

Говоря о финансировании инвестиционной деятельности организаций теплоснабжения, необходимо учитывать особенности, которые характерны для данной отрасли:

1. Дальнейшее осуществление инвестиционной деятельности за счет повышения инвестиционной надбавки не может быть принято потребителями тепловой энергии без «социального напряжения», а также повлечет повышение долгов конечных потребителей перед теплоснабжающими организациями;

2. Слабое финансовое состояние организаций теплоснабжения уменьшает шансы получения кредитных средств на доступных для теплоснабжающих организаций условиях;

3. Значительная доля государственной собственности в отрасли подразумевает сохранение государственного контроля над организациями теплоснабжения при привлечении частного капитала.

Возможность сотрудничества государства и частного бизнеса в сферах, в которых государство традиционно являлось монополистом (энергетика, транспортная инфраструктура, жилищно-коммунальное хозяйство (далее ЖКХ), здравоохранение, образование и др.). Перспективным способом такого сотрудничества является хорошо зарекомендовавшее себя в зарубежных странах государственно-частное партнерство (далее ГЧП). Именно ГЧП, по мнению многих экспертов, должно стать главным инструментом для решения проблем и улучшения инвестиционного климата ЖКХ на всех уровнях: федеральном, региональном, муниципальном.

Государственно-частное партнерство как модель финансирования инвестиционной деятельности предполагает использование различных механизмов финансирования, в рамках которых организации теплоснабжения, могут осуществлять мероприятия по модернизации, ремонту и замене основных фондов.

В России на данный момент наибольшее распространение получило государственночастное партнерство в форме концессии, то есть соглашение, по которому одна сторона (концессионер) обязуется создать или реконструировать определенный имущественный объект, право собственности на который остается за второй стороной (концендентом). Концендент в свою очередь передает право владения и пользования объектом на продолжительный срок концессионеру .

По данным Министерства строительства и жилищно-коммунального хозяйства РФ всего в стране реализуется 402 концессии в ЖКХ. Однако, Центр развития государственно-частного партнерства провел независимое исследование и выяснил, что в России на конец 2013 г. действовало всего 79 «настоящих» концессий с объемом частного капитала чуть более 300 млрд. руб. Лишь 8% объектов концессионных соглашений уже готовы и эксплуатируются.

Число концессий, действующих в рамках сферы ЖКХ, довольно невелико:

* Водоснабжение и водоотведение, очистные сооружения - 8;

* Утилизация отходов - 6;

* Теплоснабжение - 14;

* Газоснабжение - 1;

* Электроснабжение - 2.

Изначально закон о концессиях не разрешал заключать концессионное соглашение на целый имущественный комплекс, поэтому регионы должны были заключать отдельный договор на каждый объект. Этим можно объяснить завышенные показатели в статистических отчетах по действующим концессиям в России.

Таким образом, возможности финансирования инвестиционных мероприятий организаций теплоснабжения с привлечением концессии на сегодняшний день в российской экономике используются крайне ограниченно. Следовательно, автору видится необходимым выявление проблем и особенностей использования концессии в качестве модели финансирования инвестиционной деятельности организаций теплоснабжении, а также исследование перспектив развития концессионных соглашений в данной отрасли.

Вопросам совершенствования взаимодействия частных операторов и государства в ходе финансирования инвестиционной деятельности организаций, в том числе в сфере жилищнокоммунального хозяйства, посвящен ряд работ отечественных авторов: С.Л. Соколова, А.А. Зыкова, О.Б. Скрипника, Т.Н. Седаш, Е.А. Каменевой, Е.Б. Тютюкиной, Е.И. Шохина.

На основе обобщения предлагаемых авторами подходов к моделированию финансового обеспечения мероприятий по модернизации объектов коммунальной инфраструктуры и адаптации данных подходов к использованию в рамках финансирования инвестиционной деятельности организаций теплоснабжения автор предлагает следующие модели:

* Модель финансирования инвестиционной деятельности теплоснабжающей организации на основе договора концессии;

* Расширенная модель финансирования инвестиционной деятельности теплоснабжающей организации с использованием концессии при участии энергосервисной компании.

Рассмотрим подробнее каждую из них.

Модель финансирования инвестиционной деятельности теплоснабжающей организации на основе договора концессии.

Одной из наиболее распространенных форм финансирования инвестиционной деятельности организаций коммунальной сферы за рубежом является заключение между государственным собственником и частным оператором договора концессии (рис. 1).

Рисунок 1. Модель финансирования инвестиционной деятельности организаций теплоснабжения с использованием механизма концессии Разработано автором.

концессия инвестиционный теплоснабжение

В рамках системы теплоснабжения муниципального образования договор концессии заключается между представителем государства - концендентом, в роли которого выступает муниципалитет, и концессионером (частным оператором, как правило, осуществляющим свою деятельность в этой же подотрасли, но в форме общества).

Стоит отметить, что модель концессии в теплоснабжении обладает своими специфическими особенностями:

• Инвестор-концессионер, как правило, не заинтересован в отдельно взятом муниципальном унитарном предприятии, намного легче привлечь инвестора к работе на крупной территории (например, теплоснабжение всего района), которая давала бы больший поток денежных поступлений от осуществления деятельности.

• Объект инвестирования - имущество в муниципальной собственности, то есть теплоснабжающая организация как имущественный комплекс, подлежащий модернизации и восстановлению.

• Концедент (в лице муниципалитета) обязуется предоставить Концессионеру муниципальные гарантии в виде залога недвижимого имущества для обеспечения как уже возникших обязательств, так и обязательств, которые возникнут в будущем для выполнения мероприятий по созданию и реконструкции объекта инвестиционных мероприятий. Также возмещение концессионеру отдельных расходов со стороны муниципалитета может быть прописано в договоре концессии.

• Концессия позволяет организации теплоснабжения построить комплексную инвестиционную программу, которая не ограничивается нишами с высокой рентабельностью, а охватывает систематическое обновление всех активов.

Таким образом, по истечению срока договора концессии теплоснабжающая организация имеет право на безвозмездной основе продолжать свое функционирование с обновленными и модернизированными мощностями и основными фондами, а значит, осуществлять более эффективную деятельность и иметь возможность самостоятельно осуществлять дальнейшее развитие в рамках инвестиционной деятельности.

Несмотря на очевидные положительные стороны модели, стоит отметить и «слабые места» концессии в классическом ее варианте применимо к области теплоснабжения:

• Выдача кредита концессионеру для реализации инфраструктурного проекта может быть осложнена слабым финансовым состоянием теплоснабжающей организации, а также большими долгами потребителей;

• Инфраструктурные облигации в современных условиях сокращения инвестиционной деятельности институциональных инвесторов могут оказаться невостребованными и не принесут запланированного притока средств;

• Уменьшение расходов организации невозможно без внедрения энергоэффективных технологий.

Таким образом, классическая модель концессии может быть дополнена следующим образом (рис.2).

В данной версии модели дополнительные финансовые потоки обеспечиваются за счет аккумуляции коммунальных платежей населения за несколько периодов в будущем. Оплачивая коммунальные платежи за n-периодов будущего в текущий момент времени и по текущей цене (тарифу), потребитель имеет возможность получить скидку, а также помогает мобилизовать в кратчайшие сроки дополнительные средства, поддерживающие процесс инвестиционной деятельности, без повышения тарифной нагрузки.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2. Расширенная модель финансирования инвестиционной деятельности организации теплоснабжения с использованием при участии ЭСКО

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 7, №2 (март - апрель 2015) http://naukovedenie.ru publishing@naukovedenie.ru

Размещено на http://www.allbest.ru/

10

http://naukovedenie.ru 15EVN215

Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 7, №2 (март - апрель 2015) http://naukovedenie.ru publishing@naukovedenie.ru

8

http://naukovedenie.ru 15EVN215

Передача долгов потребителей (бытовых и промышленных) на основе договоров концессии муниципалитету или коллекторской организации позволит улучшить показатели хозяйственной деятельности организации, в том числе повысить привлекательность теплоснабжающей организации как потенциального заемщика. Данная мера может облегчить процесс получения кредитных средств организациями теплоснабжения.

Привлечение энергосервисных компаний (далее ЭСКО) концессионером позволяет не только реализовать инвестиционные мероприятия, но и внедрить энергоэффективные технологии. ЭСКО выступает в качестве консультанта по повышению энергоэффективности деятельности организации теплоснабжения, а также в качестве инвестора.

Клиентом ЭСКО может являться либо муниципалитет, либо сама теплоснабжающая организация, которая предоставляет услуги конечным потребителям. Взаимоотношения ЭСКО и клиента регулируются энергосервисным контрактом, согласно которому ЭСКО обеспечивает оговоренный уровень энергосбережения по истечении согласованного периода реализации проекта.

В процессе осуществления своих функций ЭСКО может также самостоятельно мобилизовать необходимые средства и финансировать модернизацию и восстановление основных фондов организации. Таким образом, реализация проекта в рамках энергосервисного контракта позволяет теплоснабжающей организации получить дополнительный объем заемных ресурсов, который ранее ей был недоступен в силу специфики своей деятельности.

Результатом взаимодействия теплоснабжающей организации и ЭСКО может стать снижение стоимости тепловой энергии и повышение надежности и качества теплоснабжения. Снижение уровня потерь и затрат на теплоснабжение позволяет организации получать экономию от проведения энергосберегающих и инвестиционных мероприятий.

Критериями отбора объектов для осуществления модернизации и обновления в рамках энергосервисного контракта могут быть:

• Критическая изношенность оборудования, близкие сроки выбытия.

• Низкий уровень энергетической эффективности.

• Высокие эксплуатационные и ремонтные затраты.

• Невозможность переключения потребителей на другие источники.

Срок действия энергосервисного контракта, как правило, составляет от 5 до 7 лет. Энергосервисным договором устанавливается размер целевой экономии, которую теплоснабжающая организация перечисляет в адрес ЭСКО, превышение целевой экономии остается в распоряжении теплоснабжающей организации и может быть использовано как на осуществление операционной деятельности, так и на проведение инвестиционных мероприятий.

После исполнения условий энергосервисного договора всё имущество, созданное (поставленное или реконструированное) в ходе реализации программ повышения энергоэффективности и восстановления основных фондов, переходит в собственность теплоснабжающей организации без каких-либо дополнительных выплат.

Внедрение энергоэффективных технологий позволяет также привлечь частных инвесторов, функционирующих в аналогичной сфере, заинтересованных, в том числе, получении информации о внедренных технологиях.

Таким образом, предложенные модели позволят тем организациям теплоснабжения, которые не способны привлечь заемные средства в силу особенностей функционирования отрасли, аккумулировать средства для осуществления инвестиционной деятельности за счет таких источников финансирования как: кредит, инфраструктурные облигации, средства частных инвесторов. Разработанные модели также могут быть использованы в качестве основы для разработки методического обеспечения инвестиционной деятельности организаций теплоснабжения.

ЛИТЕРАТУРА

1. Алпатов А.А., Джапаридзе Р.М., Пушкин А.В. [Текст] Государственно-частное партнерство: Механизмы реализации/ А.А. Алпатов, Р.М. Джапаридзе, А.В. Пушкин. - М.: ООО «Альпина Паблишерз», 2010. - 200 с.

2. Белицкая А.Б. Государственно-частное партнерство: понятие, содержание, правовое регулирование: диссертация на соискание ученой степени к.ю.н.: 12.00.03. Моск. гос. ун-т им. М.В. Ломоносова. 2011.

3. Босовец Ю.Е. Концессионное соглашение: современный российский опыт // Политика, государство и право. 2014. № 4 [Электронный ресурс]. URL: http://politika.snauka.ru/2014/04/1577 (дата обращения: 01.08.2014).

4. Евстафьев Э.Н. Распределение рисков между бизнесом и государством в концессионных соглашениях//«Российское предпринимательство» 2008. № 8.С. 94-97. 5. Егорова Д.А. Перспективы финансирования инвестиционной деятельности теплового хозяйства в России//сборник статей по материалам XXII Международной заочной научно-практической конференции «Научная дискуссия: вопросы экономики и управления».2014.№1(22).С.71-75.

6. Егорова Д.А. Зарубежный опыт управления инвестиционной деятельностью организаций ЖКХ// Экономика и социум.2014.№1(10).С.545-548.

7. Егорова Д.А. Российский рынок тепловой энергии: тенденции и проблемы финансирования инвестиционной деятельности организаций теплоснабжения// В мире научных открытий. 2014.№7.2 (55).С.869-880.

8. Каменева Е.А., Седаш Т.Н., Тютюкина Е.Б., Шохин Е.И. [Текст] Финансовый механизм повышения энергоэффективности (на примере ЖКХ)/ Е.А. Каменева, Т.Н. Седаш, Е.Б. Тютюкина, Е.И. Шохин. - М.: Научные технологии, 2013. - С. 192.

9. Каменева Е.А. Механизмы привлечения инвестиций в коммунальную сферу: государственно-частные партнерства // Регионология. 2009. № 1. - С. 112-119.

10. Нарушкевич С.В. Концессионные договоры в ЖКХ// Портал юридического центра «Арбитраж и право» [Электронный ресурс] URL: http://juristmoscow.ru/publ/9697/ (дата обращения: 23.02.2015).

11. Седаш Т.Н. Использование зарубежного опыта повышения энергоэффективности в российской экономике// Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2013. № 9. С. 30-35.

12. Скурихина Т.Г., Пронина Н.В. Концессия как форма финансовой муниципальной поддержки инвестиционной деятельности//Вестник Челябинского государственного университета. 2010. № 2. С.65-69.

13. Тимчук О.Г. Государственно-частное партнерство в инновационной деятельности ЖКХ: автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н.: 08.00.05. ФГБОУ ВПО «Иркутский государственный технический университет». 2013.

REFERENCES

1. Alpatov A.A., Dzhaparidze R.M., Pushkin A.V. [Tekst] Gosudarstvenno-chastnoe partnerstvo: Mekhanizmy realizatsii/ A.A. Alpatov, R.M. Dzhaparidze, A.V. Pushkin. - M.: OOO «Al'pina Pablisherz», 2010. - 200 s.

2. Belitskaya A.B. Gosudarstvenno-chastnoe partnerstvo: ponyatie, soderzhanie, pravovoe regulirovanie: dissertatsiya na soiskanie uchenoy stepeni k.yu.n.: 12.00.03. Mosk. gos. un-t im. M.V. Lomonosova. 2011.

13. Timchuk O.G. Gosudarstvenno-chastnoe partnerstvo v innovatsionnoy deyatel'nosti ZhKKh: avtoreferat dissertatsii na soiskanie uchenoy stepeni k.e.n.: 08.00.05. FGBOU VPO «Irkutskiy gosudarstvennyy tekhnicheskiy universitet». 2013.

Размещено на Allbest.ru