Тенденции развития финансового лизинга в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

РАНХиГС

ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА В РОССИИ

Талисманов Ю.Л.

к.э.н., доцент

Ключевые слова: инвестиции, основной капитал, предприятия, финансовый лизинг, источники финансирования.

Keywords: investments, fixed capital, enterprise, financial leasing, sources of financing.

В российской экономике в последние годы в связи с санкциями зарубежных стран, а также внутренней административно-экономической ситуацией, происходит снижение темпов роста вложений в основной капитал. Если в предкризисный период (с 2000 г. по 2008 г.) среднегодовой прирост инвестиций в основной капитал составлял 13,3 процента, что определялось благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой и высокой экономической активностью в этот период, то в 2009 году в результате последствий мирового финансового кризиса объем инвестиций сократился на 15 процентов. Однако, в 2010-2011 гг. динамика инвестиций в основной капитал показала положительное направление движения.

В итоге в 2011 году был отмечен прирост инвестиций, который составил 10,8 процента. Только за счет реализации мер 2010-2011 гг. Россия поднялась на 4 позиции в рейтинге Doing Business, составляемом ежегодно Всемирным банком (с 124 места до 120), а также вошла в число 25 стран по прогрессу в улучшении инвестиционного климата. В 2012 году наметилась тенденция к снижению темпов роста инвестиций в основной капитал. В 2012 году они составили 6,7 процентов, в 2013 году - 0,3 процента, в 2014 году - минус 2,5 процента, а в 2015 году - минус 8,4 процента.

В Бюро экономического анализа США, Евростате в Европе, в других национальных и международных статистических управлениях, Международном валютном фонде инвестиции в основной капитал считают важным показателем долгосрочного экономического роста (рост производства и занятости) и потенциальной продуктивности. Этот показатель принято называть вложением в будущее страны.

Поэтому тенденцию снижения темпов инвестиций в основной капитал необходимо срочно менять, для чего следовало бы рассмотреть возможности увеличения инвестиций за счет внутренней экономической политики, а также за счет внешнеэкономических факторов. Необходимо рассмотреть все составляющие роста инвестиций в основной капитал и направить усилия для их увеличения.

Для оживления инвестиционной активности целесообразно использовать относительно новые нетрадиционные для нашей экономики методы обновления материальной базы и ускорения модернизации основных фондов предприятий различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг, получивший в последние десятилетия, особенно за рубежом, широкое распространение.

Согласно Федеральному закону от 29.10.1998 «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ в ред. от 29.01.2002, лизингом является «инвестиционная деятельность по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем».

Лизинг дает ряд преимуществ не только лизингополучателю (отсрочка платежа, отсутствие риска покупки морально и физически устаревшего оборудования), предприятию поставщику (гарантированность оплаты продукции), но и кредитным организациям как возможность расширить сферу своего влияния, так и получить дополнительный доход.

«В результате имеющейся диспропорции основная доля кредитов и инвестиций приходится на прибыльные, более устойчивые секторы экономики и субъекты Российской Федерации, в то время как депрессивные и соответственно требующие больших инвестиций секторы экономики и регионы получают незначительные кредитные и инвестиционные ресурсы» Лебедева М.Е. Банковские системы ряда стран Центральной и Восточной Европы: анализ текущего состояния // Финансы и бизнес. 2013. - № 2. - С. 76..

Кредитные организации в настоящее время должны искать новые сферы применения капитала. Банковский капитал, образно выражаясь, должен «бросить якорь» в отечественной экономике, так как для обновления производства на предприятиях не хватит ни бюджетных средств, ни внешних заимствований. фонд собственность финансовый лизинг

В современной статистике Российской Федерации под лизинговой деятельностью понимают вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

Совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга называют финансовым лизингом.

Договор финансового лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Общая стоимость договоров финансового лизинга представляет собой общую сумму всех инвестиционных затрат лизингодателя, связанных с приобретением и использованием предмета финансового лизинга Инвестиции в России. 2015. Стат. сб. / Росстат. - М., 2015. - С. 81..

Динамика общей стоимости договоров финансового лизинга, заключенных организациями, осуществляющими деятельность в сфере финансового лизинга представлена на рис. 1.

Рисунок 1. Общая стоимость договоров финансового лизинга, заключенных организациями, осуществляющими деятельность в сфере финансового лизинга в 2006-2015 гг.

Общая стоимость договоров финансового лизинга, заключенных в 2015 г., составила 502,5 млрд. рублей (см. рис. 1). Основная часть договоров (65,6%) была заключена на лизинг транспортных средств, их стоимость составила 330 млрд. рублей. На лизинг машин и оборудования были заключены договора стоимостью 155,5 млрд. рублей (31%), на лизинг зданий (кроме жилых) и сооружений - 15,5 млрд. рублей (3,1% от общей стоимости заключенных договоров).

Для конкретизации тенденции развития рынка лизинговых услуг, необходимо провести анализ состава участников-лизингодателей, динамики роста объемов оказываемых услуг различными по форме и величине участниками рынка.

Из данных таблицы 1 следует, что за период 2010-2014 гг. крупными и средними лизинговыми компаниями, малыми и микро-лизинговыми предприятиями оказано услуг на сумму, превышающую 3,9 трлн. рублей. Объем услуг в 2014 году увеличился по сравнению с 2010 годом более чем в 2,2 раза и составил 1,028 трлн. рублей, что составляет более 7 процентов от общих инвестиций в основной капитал в стране.

Объемы услуг оказанных крупными лизинговыми компаниями возросли с 289,9 млрд. рублей до 937,0 млрд. рублей, то есть в 3,2 раза и составили более 91 процента от общего объема услуг, что говорит о повышении стабильности рынка лизинга. В 2 раза увеличился объем услуг, осуществленных средними предприятиями и более чем в 3 раза микропредприятиями.

Таблица 1 Распределение заключенных договоров финансового лизинга по типам лизинговых компаний Инвестиции в России. 2015. Стат. сб. / Росстат. - М., 2015. - С. 69.

Следует отметить, что число заключенных договоров финансового лизинга малыми предприятиями сократилось в 4,5 раза (см. рис. 2). Между тем малый бизнес правительством России призван быть одним из главных драйверов роста в стране.

Рисунок 2. Распределение заключенных договоров финансового лизинга по типам лизинговых компаний в 2010-2014 гг.

«Развитие малого бизнеса в промышленности не должно быть самоцелью, в то время как не решены задачи формирования промышленной структуры - внутренних рынков, отдельных секторов и т.д. … При разрыве воспроизводственных цепочек, кооперационных и технологических связей, отсутствии целых рынков и секторов промышленности малый бизнес может выполнять только инфраструктурную роль в лучшем случае» Сухарев О.С. «Новые-старые» задачи по управлению промышленностью на современном этапе // Учет, анализ, аудит. 2016. - № 3. - С. 21..

Важную роль для ведения бизнеса играет продолжительность срока действия договора. Для различных сфер предпринимательской деятельности оптимальным является свой срок действия. За десятилетний период с 2005 года по 2014 год средние сроки финансового лизинга для лизингополучателей претерпевали заметные изменения в зависимости от экономической ситуации как в мире, так и внутри страны.

Средний срок действия договора лизинга в России для крупных, средних и малых лизинговых предприятий в настоящее время составляет 4,2 года. Крупные лизинговые компании имеют возможность заключать договоры в среднем на 4,4 года, средние на 4,0 года, малые предприятия на 3,0 года (см. рис. 3). В развитых странах договор лизинга заключается в среднем на срок от 2 до 5 лет.

Рисунок 3. Средний срок действия договоров финансового лизинга в Российской Федерации в 2010-2014 гг. (лет).

Важно выяснить какие сроки лизингового договора являются наиболее оптимальными для различных групп лизингополучателей, как они трансформируются в зависимости от той или иной экономической ситуации, что происходит в этот период на рынке лизинговых услуг.

Рынок лизинговых услуг в России стабилизировался практически с 2005 г. Если в 2005 г. договор лизинга сроком до 3-х лет заключали 40 процентов организаций, то в 2014 г. - 35 процентов. Если в 2005 г. договор лизинга на срок свыше 3-6 лет заключало 60 процентов организаций, то в 2014 г. - 65 процентов.

Необходимо отметить, что в 2005 г. лишь 2 процента организаций заключали договор лизинга на срок до 1-го года, а в 2014 г. - 10 процентов, если в 2005-м году крупные и средние предприятия отдавали предпочтение договорам свыше 6-ти лет, то в 2014-м году предпочитают заключать договор в пределах от 1-го года до 6-ти лет, то есть происходит определенная оптимизация по срокам договора и по организациям - лизингополучателям Анализ проведен на основании данных статистического сборника: Инвестиции в России. 2015. / Росстат. - М., 2015. - С. 70-72..

Лизинг активно используется как в производственной, так и в социальной сфере страны (табл. 2).

Таблица 2 Структура договоров финансового лизинга машин и оборудования по видам экономической деятельности основных его потребителей (в процентах к итогу)

Из данных таблицы 2 видно, что наиболее активно пользуются лизингом в обрабатывающих производствах и строительстве. Здесь заключено практически 50 процентов всех договоров лизинга в России. Успешно осваивают условия лизинга при добыче полезных ископаемых, в сельском и лесном хозяйстве - на их долю приходится 25 процентов договоров лизинга.

Несмотря на то, что общая динамика развития финансового лизинга положительная, существует значительное количество сдерживающих его развитие факторов, уменьшив которые можно было бы добиться еще более значительных результатов. Основными факторами, отрицательно влияющими на деятельность организаций в сфере финансового лизинга, в 2014 г. были следующие: высокий процент коммерческого кредита, конкуренция со стороны других организаций, осуществляющих лизинговую деятельность, недостаточный спрос на предметы лизинга. По сравнению с 2013 г. сократилось количество руководителей организаций, отмечающих существующий уровень налогообложения и информационную непрозрачность деятельности потребителей.

Для того чтобы Россия вернулась в число стран ведущих мировых экономик, необходимы масштабные инвестиции в производство, обучение и новые технологии. На сегодняшний день доля инвестиций в основной капитал в ВВП страны составляет 20 процентов, а для развития и модернизации экономики, по оценкам экспертов, она должна увеличиться до 25 - 30 процентов.

Размещено на Allbest.ru