Методы анализа и управления ликвидностью

Размещено на http://www.allbest.ru/

№64-2, 25.04.2017

Экономические науки

Методы анализа и управления ликвидностью

Аникин Александр Андреевич, студент

Санкт-Петербургский Государственный Экономический Университет

В данной статье рассмотрены основные методы анализа ликвидности, а также методы управления ею применяемые в Российской Федерации. Выявлены сложности и трудности с которыми можно столкнуться при работе с данными методами, а также их достоинства и недостатки.

Похожие материалы

Ретроспективный анализ рынка ипотечного кредитования в России

Фискальная политика государства, как инструмент государственного регулирования экономики

Особенности анализа финансового состояния сельскохозяйственного предприятия

Характеристика основных видов трансакционных издержек

Стратегические направления развития региональной банковской системы России

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ, МЕТОДЫ, УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ, БАНКИ

ликвидность россия фондовый пул

Стремительное развитие рыночных отношений требует от банков повышенной ответственности, самостоятельности и оправданности принимаемых ими управленческих решений. Одним из немаловажных аспектов которых является управление ликвидностью. Именно от уровня ликвидности зависит эффективная деятельность банка и его способность обеспечить полное своевременное выполнение всех своих обязательств. Ведь если ликвидности будет недостаточно, то банк не сможет исполнять свои обязательства и в результате будет лишен лицензии Центральным Банком России, а в случае ее излишка -- понизит свою доходность. Именно поэтому менеджменту банка так важно грамотно и четко с наименьшими затратами проанализировать свою ликвидность и сделать верные шаги по ее нормализации в случае отклонений в рамках управления ликвидностью.

Для того, чтобы оценить свой уровень ликвидности, банками проводится ее анализ с использованием методов вертикального, сравнительного, факторного анализа, коэффициентного метода и экономико-математического моделирования.

Рассмотрим каждый из них.

Общенаучные методы

К общенаучным методам относятся следующие виды анализа:

горизонтальный;

вертикальный;

сравнительный.

Горизонтальный анализ основан на изучении динамики показателей, характеризующих ликвидность банка во времени. В его рамках рассчитываются темпы роста, а также прироста определенных показателей за определенные периоды, в результате чего выявляются общие тенденции их изменения.

Вертикальный анализ базируется на структурном делении показателей и расчете их удельных весов. Данный метод необходим для структурного анализа активов и пассивов банка.

Сравнительный анализ основывается на сравнении значений отдельных групп показателей между собой, а также расчете абсолютных и относительных отклонений. В его основе лежит сравнение плановых и фактических показателей, характеризующих ликвидную позицию банка с целью анализа исполнения плана, фактических и нормативных показателей в рамках анализа текущей ликвидности, фактических показателей с их динамикой за прошлый период для выяснения направлений развития, фактических и среднерыночных показателей с целью определения рейтинга на рынке.

Использование данных методов при анализе банковской ликвидности вызвано необходимостью изучения динамики и структуры развития отдельных показателей, на основе которых делаются общие выводы о состоянии банка. Однако не смотря на свою легкость проведения, они имеют и свой недостаток. Данный анализ не является комплексным и точным.

Коэффициентный метод

Методика данного анализа подразумевает расчет относительных коэффициентов, непосредственно определяющих ликвидность банка с точки зрения запаса. Выделяют внешние и внутренние коэффициенты ликвидности. Внешние коэффициенты представлены нормативами ликвидности, а внутренние представляют из себя совокупность значений относительных показателей, определяющих минимально допустимый уровень ликвидности банка. Данная система является эффективным инструментом анализа ликвидности банков, однако имеет свои преимущества и недостатки.

К достоинствам данной системы можно отнести:

простоту использования;

доступность информации.

А к недостаткам:

отсутствие комплексной оценки общей тенденции изменения при использовании отдельных показателей;

статистический характер анализа;

обобщенность данных для расчета коэффициентов негативно сказывается на достоверности полученных результатов.

Факторный анализ

Факторный анализ позволяет изучить степень влияния различных факторов на ликвидность банка и заключается в наблюдении за изменениями ключевых факторов. На первом этапе данного анализа осуществляется выявление влияющих на ликвидность в изучаемом периоде факторов. Он является наиболее сложным и важным, так как необходимо грамотно выявить наиболее значимые факторы и их удельные веса в виду невозможности и нецелесообразности учета всех процессов, влияющих на ликвидность. Затем, на втором этапе, происходит количественное измерение выявленного влияния факторов и его значимость в разрезе действия всех факторов. На третьем, заключительном, этапе происходит формулировка выводов, на основе которых формируется и осуществляется стратегия и тактика управления ликвидностью

Экономико-математическое моделирование

Экономико-математическое моделирование представляет из себя процесс выражения экономических явлений по средствам математических моделей и состоит из 3 этапов:

Анализ эмпирических данных о структуре и особенностях изучаемого объекта, а также теоретических закономерностей ;

Определение методов для решения задачи;

Анализ выявленных результатов.

Процедура его проведения при анализе ликвидности банка осложнена рядом особенностей изучаемого объекта:

Большое количество смежных факторов;

Сложность учета качественной специфики деятельности;

Отсутствие общепринятого результирующего количественного показателя ликвидности

Используя данные методики, банк сможет получить представление о своем состоянии ликвидности на определенный момент времени. Каждый из методов имеет свои преимущества и недостатки, поэтому необходимо понимать, что одного конкретного метода может быть недостаточно для того, чтобы получить четкую картину того, что происходит с ликвидностью в организации. Лучше использовать комбинации нескольких разных методов.

Следующим шагом после определения текущего состояния ликвидности является разработка определенных действий по ее улучшению. После изучения данных анализа и его результатов главной задачей становится разработка мероприятий направленных на улучшение текущей ситуации или поддержание ее в текущем положении. И здесь крайне важно учитывать тот факт, что ликвидность банка очень тесно связана с его прибыльностью. Чем выше уровень ликвидности, тем ниже получаемая прибыль. Данная разница между уровнем ликвидности и получаемой прибылью объясняется тем, что наиболее ликвидные активы приносят минимальный доход, а высокоприбыльные активы обладают низкой ликвидностью. И чтобы ее уменьшить, банки занимаются управлением ликвидностью, в рамках которой осуществляют целый комплекс мер по поддержанию наиболее благоприятного уровня ликвидности, обеспечивающего удовлетворение спроса клиентов на денежные средства и не снижающего рентабельность активов, а также прибыль банка.

Существует множество различных способов управления ликвидностью. Однако все они в основном базируются на двух основных методах: управлении активами или пассивами, или обоих методах вместе взятых. Выбор применения какой-то определенной методики управления ликвидностью целиком и полностью зависит от особенностей условий в которых банк осуществляет свою деятельность. Например, если банк использует неоднородные источники привлечения средств, то лучше всего будет использовать метод конверсии фондов, подразумевающий как управление пассивами, так и активами. В случае если же источники привлечения средств являются однородными, а возможности использования денежных операций ограничены, наоборот, следует применить метод фондового пула.

Метод управления активами

Наиболее известным способом обеспечения потребности банка в ликвидных средствах является метод управления активами. Данная методика предполагает накапливание ликвидных средств представленных в виде ликвидных активов. В большинстве случаев осуществляется накопление денежных средств и ценных бумаг. Когда появляется нужда в ликвидных средствах, активы выборочно продаются до той поры, пока спрос на наличные средства не будет удовлетворен.

Метод управления пассивами

Другим популярным методом является метод управления пассивами, именуемый также заемной ликвидностью. Он предполагает заем быстрореализуемых средств в требующемся количестве, чтобы покрыть ожидаемый спрос на ликвидные средства . Однако к подобного рода займам банки прибегают крайне редко, когда возникает потребность избежать накопления слишком больших объемов незадействованных в активах ликвидных средств. Если спрос на ликвидные средства превышает его первоначально ожидаемый уровень, банк будет просто поднимать предлагаемую им ставку, до тех пор, пока не получит необходимую сумму быстрореализуемых средств. Заем ликвидных средств является одним из наиболее рисковых способов решения проблем ликвидности из-за изменений процентных ставок и низкой доступности кредита. Однако его использование предполагает более высокую ожидаемую прибыль.

Метод фондового пула

Концепция данной методики заключается в том, что все банковские средства, полученные из различных источников, рассматриваются как единый пул средств, имеющихся в распоряжении банка. В результате чего основной задачей является создание первичных и вторичных резервов для обеспечения ликвидности. Первичные резервы содержат в себе абсолютно ликвидные активы. Это касса и остатки на корреспондентских счетах. Вторичные резервы же состоят из высоколиквидных активов с большой оборачиваемостью, которые при необходимости можно быстро реализовать. Обычно они формируются из векселей, банковских акцептов и, в меньшей степени, облигаций первоклассных эмитентов. При этом необходимо помнить, что первичные резервы относятся к недоходным активам, а вторичные резервы уже обеспечивают определенный доход банку.

Сами по себе резервы денежных средств необходимы для каждодневных операций банка, но их определенный излишек обеспечивает первый рубеж защиты на случай возникновения проблемы ликвидности.

Измерение движения денежных средств

Этот подход к управлению ликвидностью заключается в отслеживании динамики изменения объема потребности в ликвидности и источников ее удовлетворения. В качестве достоверного доказательства увеличения потребности в ликвидности можно использовать договора открытия кредитных линий. И, напротив, если крупный вкладчик заранее известил об изъятии через оговоренный срок крупного срочного депозита, можно достоверно утверждать о сокращении в оговоренный момент в будущем источников ликвидных ресурсов.

Метод конверсии фондов

В ситуации когда банк использует совершенно разные источники привлечения средств, задача управления ликвидностью существенно усложняется. И становится вполне логичным использование метода конверсии фондов, суть которого заключается в том, что мобилизованные из разных источников средства, используются по-разному. Иначе говоря, средства увязываются по источникам и направлениям их использования.

При применении данного метода необходимо:

· разбить все средства в зависимости от резервных требований и оборота по счетам по источникам формирования;

· распределить средства из каждого источника на финансирование соответствующих активов.

Метод управления резервной позицией

Сущность данного метода заключается в определении резервной позиции по средствам прогнозирования количества фондов, которое может быть приобретено на денежном рынке для финансирования возможного оттока денежных средств. В первую очередь, в рамках данной методики речь идет о привлечении средств на межбанковском рынке и заимствовании у Центрального Банка РФ.

Достоинства метода управления резервной позицией очевидны:

сокращение доли низкодоходных и недоходных активов;

при изъятии депозитов валюта баланса уменьшается в меньшей степени или остается неизменной, так как вторичные резервы не ликвидируются, а напротив, привлекаются банком.

Однако в рамках данной методики риск ликвидности не исчезает бесследно, его заменяют другие виды риска, то является существенным недостатком. К таким рискам относятся::

риск изменения процентных ставок;

риск доступности фондов.

Метод управления кредитной позицией

Сущность метода управления кредитной позицией сводится к определению объема денежных средств, которые банк получит в краткосрочном периоде, если прекратит возобновлять краткосрочные кредиты особой кредитной позиции). При работе с данной методикой управления ликвидностью также существует фактор риска доступности фондов и, как и в случае с методом управления резервной позицией, его актуальность будет постепенно расти по мере развития денежного рынка.

Метод активного управления портфелем

Данный подход к управлению ликвидностью заключается в привлечении финансирования путём выпуска ценных бумаг, обеспеченных активами, создающими стабильные денежные потоки (секьюритизация активов). В качестве таких ценных бумаг используются портфель ипотечных кредитов, автокредитов, лизинговые активы, коммерческая недвижимость и т.д.). При секьюритизации активов размещение кредитных ресурсов осуществляется посредствам заключения кредитного договора, использования векселей и облигаций.

Межбанковские кредиты

Одним из методов мобилизации средств с целью корректировки состояния резервов, а вместе с ним и ликвидности, является получение займа у ЦБ РФ или любого другого коммерческого банка. Недостаток этого метода заключается в том, что Банк России нельзя назвать постоянным надежным источником средств. Срок предоставления им кредита, зависит от многих факторов (финансовое положение, состояние экономики и т.п.),а сама возможность его получение вправе называться особой привилегией. Помимо этого строгий контроли ЦБ РФ за межбанковскими кредитами также не делает данную методику привлекательной.

Сделки РЕПО

Помимо межбанковских операций с резервными фондами аналогичные сделки происходят между банками и дилерами, а также другими инвесторами по государственным ценным бумагам. Эти сделки именуются соглашениями об обратном выкупе или просто «РЕПО». При данной сделке продажа активов происходит на условиях обратного выкупа в установленный день по заранее согласованной цене. Данные соглашения стали важным каналом для временно свободных средств, потому что они легко приспосабливаются к нуждам обеих сторон. Срок их заключения составляет от одного дня до нескольких месяцев, однако в основном данные сделки заключаются на короткий срок. Достоинством «РЕПО» является низкий риск, так как данные сделки обычно обеспечиваются государственными ценными бумагами. Поэтому «РЕПО» является превосходным методом выравнивания резервов.

При продаже активов с обязательством выкупить их обратно, платеж осуществляется как путем дебетования депозитного счета покупателя, так и чеком, выписанным на другой банк. В первом случае уменьшаются обязательные резервы банка, при получении же чека у банка-продавца возникает право на резервы банка, на который выписан чек.

Резюмируя данное исследование, можно сказать, что банки владеют достаточно большим арсеналом методов для контроля и анализа ликвидности, позволяющим им эффективно выстраивать свою деятельность. Выбор какого-то определенного метода целиком и полностью зависит от среды функционирования (особенностей банковских операций, банковского портфеля, среды жизни организации и т.д.) банка и ожидаемого результата. Однако несовершенность большинства методик говорит о том, что данное направление будет развиваться и дальше, а привычные методы совершенствоваться по мере развития экономики и рыночных отношений. Однако до той поры выбор метода анализа и управления и ответственность за его результаты целиком и полностью лежит на плечах менеджмента банка, которому следует уделять достаточное внимание данной сфере, если банк не желает лишиться лицензии из-за своей невозможности обеспечивать свои обязательства, как это случалось со многими банками, решившими пренебречь своей ликвидностью.

Список литературы

1. А.П., Харитонов. Банковский финансовый менеджмент. Международный банковский институт. [Электронный ресурс] (дата обращения: 10 Апрель 2017 г.) http://eos.ibi.spb.ru/umk/7_8/index.html.

2. А.Н., Шаталов. Управление ликвидностью в рамках финансового менеджмента банка / /Финансовый менеджмент. 2004. №6

3. Балабанов И. Т. Банки и банковское дело: Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2005

4. С., Масленченков Ю. Москва. Финансовый менеджмент банка: Учеб. пос. для вузов. б.м. : ЮНИТИ-ДАНА, Москва.

5. Стародубцева, Е.Б. 2006. Основы банковского дела: Учебник. Москва : ФОРУМ: ИНФРА-М, 2006. ISBN 5-8199-0079-0.

6. Понятие ликвидности и платежеспособности кредитной организации, факторы ее определяющие. Методы оценки и управления ликвидностью. Финансы и Кредит. [Электронный ресурс] ( дата обращения: 13 04 2017 г.) http://finansi-credit.ru/ponyatie-likvidnosti-i-platezhesposobnosti-kreditnoi-organizatsii-faktory-ee-opredelyayushchie-metod.

7. Скороход А.Ю. Управление финансовыми рисками в условиях экономической нестабильности. В сборнике: Современные проблемы корпоративных финансов Черненко В.А., Цацулин А.Н., Дяченко А.А., Воронов В.С., Леонтьев В.Е., Радковская Н.П., Дороган Н.Д., Омарова Д.О., Скороход А.Ю., Евстафьева И.Ю., Федоров К.И., Федорова С.В., Юрьев С.В. под ред. М. В. Романовского, В. А. Черненко. Санкт-Петербург, 2015. С. 91-100.

8. Цацулин А. Н., Мухамадиева Ю. Р. Коррекция деятельности российского банковского сектора как способ преодоления последствий кризиса финансовой ликвидности // Экономика и управление: вчера, сегодня, завтра. 2014. № 4. - СС. 48-57.

Размещено на Allbest.ru