Внутренний мониторинг финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий: формирование и развитие

Размещено на http://allbest.ru

На правах рукописи

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Внутренний мониторинг финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий: формирование и развитие

Специальность:08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Запорожцева Людмила Анатольевна

Воронеж - 2007

Диссертационная работа выполнена на кафедре финансов и кредита ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки».

Научный руководитель: почётный работник высшего профессионального образования РФ, кандидат экономических наук, профессор Круш Зинаида Андреевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Ендовицкий Дмитрий Александрович

кандидат экономических наук, профессор Коновалова Тамара Васильевна

Ведущая организация: ФГОУ ВПО «Орловский государственный аграрный университет»

Защита диссертации состоится 29 мая 2007 г. в 12.00 часов на заседании диссертационного совета Д.220.010.02 при ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки» по адресу: 394087, г. Воронеж, ул. Мичурина, 1.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки».

Автореферат разослан 27 апреля 2007 г.

Ученый секретарь диссертационного совета,

доктор экономических наук, профессор В.Г. Широбоков

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В аграрном секторе экономики РФ нет ни одного предприятия в той или иной степени не испытывающего финансовых затруднений, которые в случае их несвоевременного выявления и анализа могут стать причиной финансовой нестабильности и банкротства. Поэтому разработка научно-обоснованной системы обеспечения финансовой устойчивости и использование для этого всех внутрихозяйственных возможностей каждой сельскохозяйственной организации является актуальной задачей. Эффективным инструментом для ее решения может стать формирование и развитие на всех предприятиях рациональной системы внутреннего мониторинга финансовой устойчивости.

В условиях рыночной экономики только финансово устойчивые и конкурентоспособные предприятия могут эффективно функционировать и развиваться. Изучению финансовой устойчивости предприятий посвящено много работ отечественных и зарубежных экономистов. Однако системного исследования ее характеристик, разрозненных приемов анализа и систематического наблюдения (мониторинга) как взаимосвязанных и взаимообусловленных методов реализации контрольной функции финансов на сельскохозяйственных предприятиях не проводилось, несмотря на широкое практическое использование различных обособленных подходов.

До настоящего времени остаются нераскрытыми вопросы о месте внутреннего мониторинга финансовой устойчивости в системе экономического анализа и финансов, его функциях, задачах, принципах, критериях оценки существующих методик финансового анализа с позиции возможности их использования для систематического наблюдения за финансовым состоянием предприятий, а также целесообразности формирования и развития внутреннего системного мониторинга финансовой устойчивости как современного инструмента финансового оздоровления сельскохозяйственных предприятий. Это ограничивает возможности предприятий к саморазвитию, изысканию и использованию внутренних резервов. Потребность в обобщении накопленного опыта и формировании новых научно обоснованных подходов к системной характеристике финансовой устойчивости, ее постоянному анализу, оценке и контролю определила выбор темы диссертационного исследования.

Степень разработанности темы исследования. Проблеме обеспечения финансовой устойчивости предприятий и изучению способов ее оценки большое внимание уделено в трудах Я.П. Альвера, В.Г. Ярве, В.Г. Артёменко, М.В. Беллендира, В.Р. Банка, Л.Т. Гиляровской, Д.А. Ендовицкого, О.В. Ефимовой, И.Б. Загайтова, А.К. Камаляна, М.В. Киселёва, В.В. Ковалёва, Н.П. Любушина, А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина и других.

В трудах П. Андреева, В.Г. Артёменко, Н. Бурдюк, А.И. Гончарова, Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой, Р.И. Дронова, И.А. Резника, О.В. Ефимовой, Г.Г. Илясова, М.В. Киселёвой, В.В. Ковалёва, Н.Н. Селезнёвой, А.Ф. Ионовой, Е.С. Стояновой, Э.А. Уткина, А.Д. Шеремета особое место занимают вопросы анализа финансовой устойчивости экономических субъектов и использования его результатов для изыскания неиспользованных внутренних резервов их развития.

Теоретические основы экономического мониторинга заложены в работах А.В. Ситнина, Б.В. Хенкина, А.Д. Голубовича, Л. Сидельниковой, Е. Гольма, А.П. Градова, П.И. Кузина, А.Н. Скрипниченко, В.Б. Тиханина, Г.Г. Илясова, Н.В. Свиридова, а мониторинга финансовой устойчивости - в исследованиях П. Андреева, В.Г. Артёменко, М.В. Беллендира, В.Р. Банка, И.А. Бланка, Н. Бурдюк, Е.В Быковой, Л.Т. Гиляровской, А.В Соболева, А.И. Гончарова, А.П. Градова, И.П. Кузина, Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой, Р.И. Дронова, И.А. Резника, Е.М. Буниной, О.В. Ефимовой, Г.Г. Илясова, М.В. Киселёва, В.В. Ковалёва, З.А. Круш, Н.П. Любушина, Н.Н. Селезнёвой, А.Ф. Ионовой, Е.С. Стояновой, Э.А. Уткина, А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина и других. Однако до настоящего времени систематизированного теоретического изучения мониторинга финансовой устойчивости (особенно внутреннего) как специфического вида финансового анализа и одновременно инструмента реализации контрольной функции финансов не проводилось, а методики его реализации в практической деятельности требуют весомых разработок. Это негативно сказывается на эффективности обеспечения финансовой устойчивости предприятий, что послужило основанием для проведения настоящего диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка теоретико-методических и практических аспектов формирования и развития внутреннего мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий как эффективного инструмента обеспечения их финансового оздоровления и устойчивого развития. В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

· исследовать экономическое содержание внутреннего финансового мониторинга;

· раскрыть понятие внутреннего мониторинга финансовой устойчивости и определить его место в финансах и экономическом анализе;

· рассмотреть экономическое содержание объекта и субъекта финансового мониторинга;

· определить место и роль внутреннего мониторинга в обеспечении финансовой устойчивости предприятий;

· оценить возможность использования современных концепций и методик анализа финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий для формирования внутреннего системного мониторинга;

· обосновать концептуальный и методический подход к формированию внутреннего системного мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий;

· разработать методику использования внутреннего системного мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий с целью их финансового оздоровления и устойчивого развития.

Предмет и объект исследования. Предметом диссертационного исследования являются экономические отношения, складывающиеся между сельскохозяйственными предприятиями и их экономическими контрагентами в процессе обеспечения финансовой устойчивости. Предметная область исследования находится в рамках специальностей: 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика, в пределах раздела 1. Бухгалтерский учет и экономический анализ: 1.12. Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ; 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит, в пределах раздела 3. Финансы предприятий и организаций: 3.3. Критерии и методы оценки финансовой устойчивости предприятий и корпораций. В качестве объекта исследования избраны сельскохозяйственные предприятия Павловского и Россошанского районов Воронежской области различных организационно-правовых форм хозяйствования. Источником информации явились фактические материалы годовых отчетов исследуемых сельскохозяйственных предприятий и результаты личных наблюдений.

Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили труды, разработки и научные рекомендации отечественных и зарубежных ученых-экономистов, а также нормативные акты законодательных и исполнительных органов власти Российской Федерации, касающиеся вопросов анализа, практической реализации контрольной функции финансов с целью оценки и обеспечения финансовой устойчивости предприятий. В процессе исследования применялись диалектический, экономико-статистический, монографический, абстрактно-логический, расчетно-конструктивный, индуктивный, дедуктивный и другие методы экономических исследований.

При проведении исследований использовались пакеты прикладных программ MS Excel 2003, MS Visual Basic 6.3.

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретических и методических подходов к формированию и развитию внутреннего мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий. В диссертации обоснованы следующие положения, имеющие элементы новизны:

ь по специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика:

· обосновано место финансового мониторинга на рубеже двух блоков экономического анализа (финансового и управленческого), позволяющее определить его виды и характерные показатели;

· дана теоретическая и практическая оценка действующих концепций и методик анализа финансовой устойчивости по разработанным качественным критериям (целевая направленность, принцип непрерывности, однозначность интерпретации, доступность выводов и результатов диагностики и др.), выявившая невозможность их использования без изменения для формирования внутреннего мониторинга финансовой устойчивости на сельскохозяйственных предприятиях;

· разработана матричная модель систематического анализа финансовой устойчивости предприятий, отличающаяся от общепринятых формированием нескольких аналитических, а на их основе - одного интегрированного оценочного показателя, дающего возможность определения типа финансовой устойчивости с последующим непрерывным отслеживанием характера и причин его изменения, что позволяет обоснованно корректировать финансовую политику сельскохозяйственных предприятий;

ь по специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:

· установлены сущностные характеристики финансового аспекта внутреннего финансового мониторинга путем выделения понятий «объект» и «субъект» финансового мониторинга, определения его функций, позволяющие в полной мере реализовать контрольную функцию финансов;

· обосновано наличие и целесообразность использования во внутреннем мониторинге жизненного цикла финансовой устойчивости предприятия, отличающегося специфическими фазами (абсолютной, нормальной, неустойчивой и кризисной), что даст возможность умело управлять факторами стабильности предприятия в процессе мониторинга и своевременно выявлять причины финансовой нестабильности;

· предложена концепция формирования внутреннего мониторинга финансовой устойчивости «затраты - реализация - прибыль», отражающая причинно-следственные связи между факторами финансовой устойчивости и формирующая общую схему соподчиненных показателей в системе развития внутреннего мониторинга финансовой устойчивости;

· разработана методика практической реализации контрольной функции финансов предприятий путем проведения внутреннего системного мониторинга финансовой устойчивости, которая отличается простотой применения, наглядностью и способностью значительно сократить затраты труда на проведение аналитических расчетов, оформление результатов мониторинга и их оценку, что позволит отслеживать и обеспечивать финансовую устойчивость сельскохозяйственного предприятия без кардинального преобразования его системы управления.

Положения диссертации, выносимые на защиту. В работе защищаются следующие наиболее существенные научные результаты, полученные соискателем:

ь по специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика:

· определение экономического содержания внутреннего мониторинга финансовой устойчивости;

· систематизация действующих концепций и методик анализа для формирования внутреннего мониторинга финансовой устойчивости;

· матричный метод мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий;

ь по специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:

· обоснование наличия и целесообразности использования во внутреннем мониторинге жизненного цикла финансовой устойчивости предприятий;

· концептуальный подход к отбору показателей для внутреннего системного мониторинга финансовой устойчивости;

· методика использования внутреннего системного мониторинга финансовой устойчивости в процессе реализации контрольной функции финансов на сельскохозяйственных предприятиях.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Теоретическая значимость результатов исследования состоит в разработке сущностных характеристик финансового аспекта внутреннего мониторинга финансовой устойчивости предприятий и концептуального подхода к его формированию. Практическая значимость заключается в развитии методического инструментария обеспечения финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов путем внедрения разработок, способных принести положительный экономический эффект:

· систематизации существующих разрозненных концепций и методик анализа финансовой устойчивости предприятия, способствующей реальной оценке качества, возможности и целесообразности их применения в процессе формирования внутреннего финансового мониторинга;

· матричной модели внутреннего мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий, позволяющей определить основные характеристики финансовой устойчивости по современным концепциям анализа, осуществить их взаимоувязку через интегральный показатель, оценить уровень устойчивости предприятия, его динамику и наметить возможные направления совершенствования деятельности предприятия;

· методики использования внутреннего системного мониторинга финансовой устойчивости предприятий, позволяющей постоянно обеспечивать платежную, капитальную и деловую устойчивость в процессе производственно-коммерческой деятельности хозяйствующего субъекта.

Отдельные положения диссертационной работы целесообразно использовать в учебном процессе при разработке и преподавании учебных курсов «Экономический анализ», «Финансовый анализ», «Финансы предприятий», «Финансовый менеджмент» на экономических факультетах вузов, а также при подготовке специалистов по бухгалтерскому учету, анализу, аудиту и управлению финансами.

Апробация результатов исследования. Диссертационная работа выполнена на кафедре финансов и кредита ФГОУ ВПО «Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки» в соответствии с планом научно-исследовательских работ (номер государственной регистрации 01.200.1003980).

Теоретические положения и результаты исследований докладывались автором на научных конференциях различного уровня в 2003-2007 гг., а также отмечены дипломом второй степени, который номинирован оргкомитетом конкурса «Золотой лев» Воронежского института высоких технологий, Российским новым университетом при поддержке Главного управления образования Воронежской области 19 апреля 2006г. за достижения в области экономики и менеджмента. В 2007 году автор стал лауреатом общественной премии «Золотой лев» в той же номинации.

Методические предложения были реализованы автором при разработке и написании программы «Матричная модель мониторинга ФУП», прошедшей практическую апробацию и получившей государственную регистрацию авторским свидетельством № 2006611877. Ряд рекомендаций и предложений автора, разработанная им программа «Матричная модель мониторинга ФУП» приняты к внедрению на сельскохозяйственных предприятиях Павловского района Воронежской области, что подтверждается соответствующими актами о внедрении. Основные положения диссертации нашли отражение в 11 печатных работах объемом 2,9 п.л.

Объём и структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованных источников (включающего 209 наименований). Работа изложена на 212 страницах машинописного текста, содержит 24 таблицы, 11 рисунков, 1 схему, 12 формул и 13 приложений.

Диссертация имеет следующую логическую структуру:

Введение
Глава 1. Теоретические и методологические основы внутреннего мониторинга финансовой устойчивости предприятий
1.1 Экономическое содержание внутреннего финансового мониторинга
1.2. Финансовая устойчивость предприятий как объект мониторинга
1.3. Место и роль внутреннего мониторинга в обеспечении финансовой устойчивости предприятия
Глава 2. Формирование внутреннего мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий
2.1. Характеристика действующих методик анализа финансовой устойчивости по абсолютным показателям
2.2. Концепция и практические аспекты анализа финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий по относительным показателям
2.3. Оценка возможности использования современных концепций и методик диагностики в формировании внутреннего мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий
Глава 3. Развитие внутреннего мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий
3.1. Концептуальный подход к формированию внутреннего системного мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий
3.2. Разработка матричной модели мониторинга для обеспечения финансовой устойчивости предприятий
3.3. Методика использования внутреннего системного мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий
Выводы и предложения
Список использованных источников
Приложение

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Определение экономического содержания внутреннего мониторинга финансовой устойчивости (специальность 08.00.12)

Важнейшей целью аграрной политики Российской Федерации в настоящее время является обеспечение устойчивого развития сельского хозяйства, основой которого является достижение финансовой устойчивости, а современным инструментом - использование финансового мониторинга каждым отдельно функционирующим предприятием.

Внешний финансовый мониторинг широко используется в практической деятельности органов государственной власти (мониторинг финансового состояния крупных, экономически или социально значимых организаций, их платежеспособности, опасности банкротства и др.).

Другой вид финансового мониторинга - внутренний, - до настоящего времени является недостаточно исследованным, законодательно и научно не определённым и мало используемым предприятиями, хотя, с точки зрения диссертанта, он особенно необходим руководству для обеспечения устойчивости и финансового оздоровления «проблемных» предприятий.

Использовав дедуктивный метод исследования (мониторинг > экономический мониторинг > внешний финансовый мониторинг > внутренний финансовый мониторинг > внутренний мониторинг финансовой устойчивости), автор попытался дать определение внутреннего мониторинга финансовой устойчивости предприятий, под которым было предложено понимать процесс непрерывного научно обоснованного диагностико-прогностического контроля и анализа изменений финансовой устойчивости предприятия с целью обеспечения его бескризисного функционирования и развития.

В этом определении акцентируется внимание на аналитической стороне финансового контроля за устойчивостью предприятия. В рыночных условиях именно постоянно проводимый внутренний финансовый контроль в виде систематического анализа (мониторинга) является, по мнению диссертанта, действенным инструментом обеспечения финансовой устойчивости предприятия, включая минимизацию издержек и рост прибыли.

Автором выделены субъект, объект мониторинга и его функции. Объектом является финансовая устойчивость предприятия; субъектом - лица, ответственные за его проведение, а функциями - контрольная (проявляющаяся в систематическом отслеживании с помощью финансовых показателей эффективности деятельности предприятия в соответствии с принятой стратегией) и аналитико-оценочного обеспечения принимаемых управленческих решений в области финансов (осуществляемого путём наблюдения за данными, отражающими как отдельные явления и факты финансовой деятельности, так и общую, целостную картину функционирования предприятия, а так же посредством оценки тенденций и закономерностей производственно-коммерческой деятельности).

На основе свойственных финансовому мониторингу функций диссертант смог обосновать его роль в финансах как метода проведения постоянного контроля за распределением созданного продукта и место в экономическом анализе - пограничное между финансовым и управленческим анализом. Это дало автору возможность использовать в процессе формирования внутреннего мониторинга методов и приемов, используемых как в финансах, так и в экономическом анализе.

Существующие в мировой и отечественной практике балансовые обобщения были использованы диссертантом как основа для выделения и соответствующей систематизации видов внутреннего мониторинга финансовой устойчивости предприятий: основного, модифицированного, капитального и динамического. Данная классификация позволила ему обосновать финансово-экономическую взаимосвязь различных видов внутреннего мониторинга и предположить, что основное балансовое уравнение предприятия может послужить базой для формирования внутреннего мониторинга финансовой устойчивости.

Перечисленные сущностные уточнения, с точки зрения диссертанта, определяют экономическое содержание внутреннего мониторинга финансовой устойчивости предприятий и позволяют исследовать процесс его формирования и развития.

Обоснование наличия и целесообразности использования во внутреннем мониторинге жизненного цикла финансовой устойчивости предприятий (специальность 08.00.10)

Формирование и практическое использование внутреннего финансового мониторинга должно стать эффективным инструментом обеспечения устойчивости предприятий. Для того, чтобы контролировать и анализировать ее уровень, а также научно-обосновано определять основные направления финансовой политики предприятия с целью его бескризисного функционирования, необходимо предвидеть возможные положительные и отрицательные тенденции в изменении финансовой устойчивости.

Диссертант выявил, что все компоненты устойчивости предприятия (производственная, маркетинговая и финансовая) взаимосвязаны, взаимообуславливают друг друга и совместно обеспечивают расширенное воспроизводство.

В работе обосновано, что финансовая устойчивость выражает результат и условие существования всех других компонентов экономической устойчивости.

Автором аргументирован подход к финансовой устойчивости не только как к одной из целей предпринимательской деятельности любого предприятия и основе для его развития, но и как к объекту внутреннего мониторинга. Исходя из этого возникла необходимость исследования видов и типов финансовой устойчивости, а также условий их взаимосуществования и изменения.

Диссертантом сформулировано определение финансовой устойчивости как способности предприятия противостоять деструктивным колебаниям, вызванным изменениями внешней среды и внутренними причинами, и при этом эффективно выполнять свойственные ему операции, комплексно обеспечивая капитально-платёжный и деловой виды устойчивости. Автор учел, что наряду с выделенными им видами существуют также и типы финансовой устойчивости: абсолютная и нормальная устойчивость, неустойчивое и кризисное финансовое положение.

Исследование последовательности и причин изменения типов финансовой устойчивости от абсолютной к кризисному, с точки зрения диссертанта, предопределило возможность существования (наряду с жизненным циклом предприятия и его конкурентных преимуществ) также и жизненного цикла его финансовой устойчивости. Последний, по утверждению автора, и должен систематически отслеживаться в процессе внутреннего мониторинга с целью обеспечения бескризисного функционирования хозяйствующих субъектов.

Если жизненный цикл конкурентных преимуществ и самого предприятия состоит в последовательном движении от зарождения через подъем к устойчивому развитию, спаду и кризису, то, используя такой же подход для определения динамики типов жизненного цикла финансовой устойчивости предприятия, диссертантом выделены иные последовательные фазы развития: переход от абсолютной устойчивости к нормальной, а затем - к неустойчивому и кризисному финансовому положению. Основываясь на собственных исследованиях, автор выявил, что в практике сельскохозяйственных предприятий такая последовательность в изменении фаз жизненного цикла финансовой устойчивости прослеживается лишь при использовании агрессивной стратегии формирования конкурентных преимуществ предприятия. Консервативная и умеренная виды стратегии развития конкурентных преимуществ предполагают иную, «неклассическую» последовательность в развитии и взаимосменяемости типов финансовой устойчивости. Автором доказано, что она зависит от избранной предприятием стратегии развития и занимаемых фаз жизненного цикла его конкурентных преимуществ (таблица 1).

Таблица 1. Взаимосвязь типа финансовой устойчивости и стратегии развития конкурентных преимуществ на разных фазах их жизненного цикла

Стратегии развития конкурентных преимуществ предприятия	Фазы жизненного цикла конкурентных преимуществ предприятия	Тип финансовой устойчивости (неустойчивости) предприятия
Агрессивная	зарождение	абсолютная
	подъём	абсолютная/нормальная
	устойчивое развитие	нормальная
	спад	неустойчивое финансовое положение
	кризис	кризисное финансовое положение
Консервативная	зарождение	неустойчивое финансовое положение
	подъём	нормальная
	устойчивое развитие	абсолютная
	спад	неустойчивое финансовое положение
	кризис	кризисное финансовое положение
Умеренная	зарождение	нормальная/абсолютная
	подъём	абсолютная/нормальная
	устойчивое развитие	абсолютная/нормальная
	спад	нормальная/ неустойчивое финансовое положение
	кризис	кризисное финансовое положение

Своевременное понимание в процессе финансового мониторинга возможности и причин изменения типа финансовой устойчивости в сторону фаз её обеспечения (абсолютной и нормальной) или фаз её потери (неустойчивой и кризисной) позволят, с точки зрения диссертанта, умело манипулировать величиной и структурой имущества, финансовыми ресурсами и конкурентными преимуществами предприятия с целью обеспечения его устойчивого развития.

Систематизация действующих концепций и методик анализа для формирования внутреннего мониторинга финансовой устойчивости (специальность 08.00.12)

В связи с тем, что краткое определение мониторинга - систематический анализ с целью постоянного контроля за определенными показателями, и одна из его функций - аналитико-оценочное обеспечение управленческих решений в области финансов, то для формирования внутреннего мониторинга финансовой устойчивости диссертантом было проведено исследование теоретических основ финансового анализа.

Он систематизировал существующие концептуальные подходы к расчёту уровня финансовой устойчивости предприятий и выделил две основные концепции его оценки: по абсолютным и относительным показателям.

Каждую из них диссертант предлагает реализовать посредством использования определённых методик: первую - по методике сопоставления запасов и затрат с источниками их покрытия и методике сопоставления внеоборотных и оборотных активов с источниками их формирования, а вторую - по методикам расчёта отдельных рыночных коэффициентов, определения интегральной оценки и выявления вероятности банкротства.

Выделение самостоятельных концепций и методик в рамках анализа финансовой устойчивости предприятия позволило автору оценить качество и целесообразность применения известного методического инструментария в новом процессе - процессе формирования внутреннего мониторинга финансовой устойчивости.

В рамках исследования диссертантом осуществлялась обработка эмпирической базы, представленной фактическими материалами годовых отчетов сельскохозяйственных предприятий Павловского и Россошанского районов Воронежской области различных организационно-правовых форм за пять лет по всем названным выше методикам.

Оценка их финансового состояния по всем названным методикам позволила диссертанту установить, что из двадцати трёх хозяйств абсолютно устойчивым является СХА «Рассвет» Павловского района, нормально устойчивым - СХА «Дружба» Павловского района, неустойчивым - ОАО «Южное» Россошанского района и предприятием, находящимся в кризисном финансовом положении - ООО «Агроиндустрия» Россошанского района. Диссертантом определены характерные признаки основных типов финансовой устойчивости агроформирований. В целом состояние отрасли сельского хозяйства изучаемых районов Воронежской области охарактеризовано автором как неустойчивое, нуждающееся в эффективном мониторинге финансовой устойчивости.

Исходя из принципов финансового анализа и специфических целей финансового мониторинга, диссертантом была разработана система критериев для оценки качества существующих методик анализа финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий, включающая их характеристики, представленные в таблице 2. Комплекс этих характеристик обоснован в работе как необходимый и достаточный для выбора методики формирования и развития внутреннего мониторинга финансовой устойчивости.

Диссертантом в соответствии с разработанной системой критериев проведена оценка качества существующих методик анализа финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий, выявлены недостатки перечисленных методик, не позволяющие ни одну из них считать приемлемой для использования без изменений в рамках внутреннего мониторинга.

Из таблицы 2 видно, что лишь интегральная оценка примерно на 40% удовлетворяет требованиям внутреннего мониторинга с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятий.

Таблица 2. Сравнительная оценка действующих концепций и методик анализа финансовой устойчивости в контексте формирования внутреннего мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий

Система критериев оценки качества методик анализа финансовой устойчивости	Первая концепция*	Вторая концепция**	Новая методика
	ЗЗ	ВА	КА	ДБ	ИО
Целевая направленность (обеспечение финансовой устойчивости)	-	-	-	-	+	+
Принцип непрерывности	-	-	-	-	-	+
Сопоставление исходных и результирующих показателей	-	-	-	-	-	+
Базирование на факторах, непосредственно влияющих на тип финансовой устойчивости	-	-	+	+	+	+
Обобщение статики и динамики деятельности предприятия	-	+	+	+	+	+
Однозначная интерпретация выходных данных (исключение субъективизма аналитика)	+	+	-	-	-	+
Увязка абсолютных и относительных показателей	-	-	-	-	-	+
Отслеживание динамики развития предприятия	-	-	-	-	-	+
Доступность выводов и результатов диагностики	+	+	+	+	+	+
Учёт отраслевой специфики предприятия	-	-	-	-	-	+
Итоговая оценка методик, % выполнения требований внутреннего мониторинга финансовой устойчивости	20	30	30	30	40	100

* ЗЗ - методика сопоставления запасов и затрат с источниками их формирования; ВА - методика сопоставления внеоборотных и оборотных активов с источниками их покрытия;

** КА - коэффициентный анализ; ДБ - диагностика банкротства; ИО - интегральная оценка.

Это определило необходимость разработки новой методики его реализации, которая могла бы в полном объёме выполнить задачи систематического анализа, устранив недостатки общепризнанных методик, и соответствовать любой представленной цели в направлении достижения, удержания или роста финансовой устойчивости предприятия.

Концептуальный подход к отбору показателей для внутреннего системного мониторинга финансовой устойчивости (специальность 08.00.10)

Теоретические исследования разрозненных концепций и методик финансового учёта и анализа, обычно используемых в процессе оценки финансовой устойчивости предприятий, показали невозможность их включения без изменений в процесс формирования внутреннего мониторинга, необходимого для обеспечения устойчивого развития сельского хозяйства.

Диссертантом, вместо распространенного подхода «затраты - выпуск - финансовые результаты» используемого при формировании показателей финансовой устойчивости, обоснована специальная концепция развития внутреннего мониторинга финансовой устойчивости «затраты - реализация - прибыль», которая позволила выделить соподчинённые показатели в системе развития внутреннего мониторинга финансовой устойчивости. В ней вместо выпуска взята реализация продукции, свидетельствующая о полезности товара, в качестве финансового результата - прибыль как основной фактор, обеспечивающий финансовую устойчивость предприятия, а также другие показатели, формирующиеся в процессе учёта затрат, реализации и прибыли.

Под затратами предприятия диссертантом понимаются не только расходы, признанные для получения доходов, но и «потенциально возможные», то есть его ресурсы. В состав ресурсов им включены активы предприятия и их источники - пассивы, отражённые в бухгалтерском балансе. Затраты предприятия, включающие расходы на производство и реализацию продукции текущего периода, диссертант рассматривает через такой классификационный признак, как полная себестоимость.

Рисунок 1. Блок-схема формирования и анализа исходных показателей в системе внутреннего мониторинга финансовой устойчивости

Выручка от реализации продукции по ПБУ является доходом предприятия, а с финансовых позиций - основным источником покрытия текущих затрат и формирования финансовых ресурсов, что позволяет диссертанту считать её связующим звеном в деятельности предприятия между затратами и финансовыми результатами. К конечным результатам деятельности предприятия диссертант относит прибыль от реализации и посленалоговую (чистую) прибыль.

Предложенная диссертантом схема (рисунок 1) характеризует возможность достижения конечной цели мониторинга (повышения уровня финансовой устойчивости) через иерархическую максимизацию исходных показателей: чистая прибыль должна расти быстрее прибыли от реализации продукции, прибыль от реализации продукции - быстрее выручки, выручка - быстрее себестоимости и, наконец, затраты - быстрее статичных средств и их источников (повышая оборачиваемость активов).

Ценность разработанного системного подхода к созданию новой методики внутреннего систематического анализа состоит в том, что в процессе его проведения строится логико-методологическая схема, соответствующая внутренним связям показателей и факторов, открывающая широкие возможности для применения электронной вычислительной техники и математических методов.

Матричный метод мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий (специальность 08.00.12)

финансовый мониторинг матричный прибыль

В основу созданной диссертантом модели мониторинга положен матричный метод анализа, предложенный им концептуальный подход к отбору взаимосвязанных показателей для внутреннего мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий «затраты - реализация - прибыль», а также «золотое экономическое правило»: Темп роста балансовой прибыли > Темп роста объёма продаж > Темп роста активов > 100%.

Разработанная диссертантом матрица (квадратная таблица) представляет всю финансовую деятельность предприятия в виде модели «вход - выход» (таблица 3).

Таблица 3. Матричная модель внутреннего мониторинга финансовой устойчивости СХА «Рассвет» Павловского района Воронежской обл.

На «входе» модель имеет 13 показателей (основные и оборотные активы, собственный капитал и обязательства, себестоимость, выручка и прибыль от реализации продукции и др.), источником которых является бухгалтерская отчётность, рассчитав на их основе индексные значения как отношение данных отчётного периода к базисному.

На «выходе» в разработанной диссертантом матрице формируются 177 показателей, полученных в результате соотнесения находящихся на пересечении цифр в числителе таблицы и ее знаменателе, и обобщающие блоки оценок - среднеарифметические значения входящих в данный блок показателей.

Построение матричной модели мониторинга финансовой устойчивости предприятия и алгоритм определения ее выходных характеристик позволили диссертанту выявить возможность расчёта обобщающего показателя финансовой устойчивости как среднеарифметического значения основных блоков показателей матрицы.

Концептуальные основы разработанной модели дали возможность диссертанту предложить интерпретацию обобщающего показателя финансовой устойчивости, который при финансово устойчивом положении предприятия должен быть равен или больше 1, а в случае неустойчивого положения - меньше 1.

Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе матричной модели позволяет оценить связь между конечными результатами, выручкой предприятия, его расходами, средствами и их источниками, а главное - определить её уровень по одному расчетному значению - показателю финансовой устойчивости предприятий (таблица 4).

На базе матричной модели мониторинга диссертантом предложено определять основные направления финансовой политики сельскохозяйственных предприятий по управлению средствами (основными и оборотными), источниками средств, доходами и расходами предприятия, путём исчисления блоков показателей матричной модели, которые отражают характер взаимосвязи и динамику изменений исходных показателей в определении уровня финансовой устойчивости предприятия. В итоге матричная модель вбирает в себя все показатели-факторы, лежащие в основе и непосредственно влияющие на параметры финансовой устойчивости предприятия, а также характеризующие основные направления его финансовой политики.

Таблица 4. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе матричной модели

Показатели	Условное обозначение	Расчётное значение для СХА «Рассвет»	Нормативное значение
Показатель взаимосвязи конечных результатов	П1	1,752	>1
Показатель преобразования средств, источников и расходов предприятия в его доходы	П2	2,551	>1
Показатель взаимосвязи средств, их источников и расходов предприятия	П3	1,011	>1
Показатель взаимосвязи средств предприятия	П4	0,830	?1
Показатель взаимосвязи источников средств предприятия	П5	2,023	?1
Показатель взаимосвязи средств и их источников	П6	1,470	?1
Интегральный показатель взаимосвязи средств и их источников	П7	1,441	?1
Показатель финансовой устойчивости предприятия	ПФУ	1,689	?1

Их значения, с точки зрения диссертанта, позволяют выбрать меры по преодолению неустойчивого положения (при значении показателя финансовой устойчивости меньшем 1) или по сохранению финансовой устойчивости предприятия (при значении её показателя большем 1) и использоваться при составлении планов финансового оздоровления. Если:

показатель взаимосвязи конечных результатов (П1) меньше 1 и (или) показатель преобразования средств, источников и расходов предприятия в его доходы (П2) меньше 1, либо наблюдается динамика по снижению значений этих величин, то необходимо применять мероприятия по реализации политики управления доходами предприятия;

показатель взаимосвязи средств, их источников и расходов предприятия (П3) меньше 1, либо наблюдается снижение его значения, - должны разрабатываться мероприятия по реализации политики управления издержками предприятия;

показатель взаимосвязи средств предприятия (П4) много больше или меньше 1, - необходимо использовать мероприятия по реализации политики управления средствами предприятия;

показатель взаимосвязи источников средств предприятия (П5) много больше или меньше 1, - важно применять мероприятия по реализации политики управления капиталом предприятия;

показатель взаимосвязи средств и их источников (П6), а также интегрированный показатель взаимосвязи средств и их источников (П7) много больше или меньше 1, - целесообразно использовать мероприятия по реализации финансовой политики управления средствами и источниками средств предприятия в совокупности.

Изучение соответствия интегрального показателя матричной модели типу финансовой устойчивости (определённому на основе совокупности известных методик финансового анализа) исследуемых предприятий Воронежской области позволило диссертанту выявить, что матричная модель мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий практически применима и достоверна, так как значения выходных показателей матрицы соответствуют характеристикам типичных предприятий (таблица 5).

Разработанный метод внутреннего системного мониторинга диссертант предложил называть «матричная модель мониторинга финансовой устойчивости предприятий».

Таблица 5. Оценка соответствия интегрального показателя типу финансовой устойчивости исследуемых предприятий Воронежской области

Сельскохозяйственные предприятия	Тип финансовой устойчивости, выявленный на основе совокупности известных методик финансового анализа	Интегральный показатель матричной модели
СХА «Рассвет» Павловского района	Абсолютный	1,689
СХА «Дружба» Павловского района	Нормальный	1,494
ОАО «Южное» Россошанского района	Неустойчивый	0,950
ООО «Агроиндустрия» Россошанского района	Кризисный	-0,706

Эта модель позволяет проанализировать и оценить стоимостные значения затрат, выручки и прибыли, отражает причинно-следственные связи между влияющими на них факторами, учитывает требование повышения устойчивости, объединяет большинство абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, характеризует её уровень одним интегральным показателем и способствует определению основных направлений финансовой политики предприятия.

Предложенный метод внутреннего мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий диссертантом автоматизирован путем написания программы «Матричная модель мониторинга ФУП» средствами MS Visual Basic 6.3 и MS Excel 2003.

Программа прошла практическую апробацию и получила государственную регистрацию авторским свидетельством № 2006611877. Она позволяет сократить затраты труда на проведение аналитических расчетов, что делает ее востребованной в профессиональной деятельности финансовых аналитиков.

Методика использования внутреннего системного мониторинга финансовой устойчивости в процессе реализации контрольной функции финансов на сельскохозяйственных предприятиях (специальность 08.00.10)

Важнейшим методом реализации контрольной функции финансов в процессе обеспечения финансовой устойчивости предприятий является внутренний системный мониторинг.

Проведенные исследования позволили диссертанту разработать методику использования внутреннего системного мониторинга финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий, включающую следующие этапы реализации: определение целей и задач, алгоритм систематического анализа, его периодичность и сроки, способы получения информации и методы финансового анализа, обязанности соответствующих служб и обеспеченность вычислительной техникой, а также порядок оформления результатов мониторинга.

Автором разработан и обоснован алгоритм внутреннего финансового мониторинга, учитывающий основные разделы его проведения (рисунок 2).

Порядок следования перечисленных разделов в предложенном алгоритме по существу отражает порядок проведения комплекса работ по внутреннему финансовому мониторингу предприятия и выработки на этой основе управленческих решений для коррекции финансовой стратегии и тактики предприятия.



Рисунок 2. Алгоритм проведения внутреннего мониторинга финансовой устойчивости

Диссертантом установлен минимальный срок целесообразности проведения финансового мониторинга предприятия, - один год и анализируемый период - не более одного квартала. Источником информации для проведения мониторинга финансовой устойчивости служат показатели форм финансовой отчётности №1 «Бухгалтерский баланс» и №2 «Отчёт о прибылях и убытках».

Автором аргументирован вывод, что разработанная им матричная модель внутреннего финансового мониторинга является наиболее эффективной из известных в настоящее время методик финансового анализа, применимых в этих целях: она в полной мере (на 100%) удовлетворяет требованиям внутреннего мониторинга финансовой устойчивости, отраженным в таблице 2 автореферата. Её использование, по мнению диссертанта, обеспечивает также простоту оформления результатов мониторинга и их оценку, так как выходными являются пять показателей, а обобщающим и основным - один, на основании которого можно дать комплексное заключение об уровне финансовой устойчивости и тенденциях его изменения.

Для эффективного практического обеспечения финансовой устойчивости автором предложено формирование на крупных предприятиях в рамках финансового отдела специализированного «Центра мониторинга устойчивого финансового развития» («ЦМУФР»). Целью его функционирования является обеспечение финансовой устойчивости предприятия, а задачей - целенаправленное выполнение решений, принятых на основе внутреннего финансового мониторинга. «ЦМУФР» может состоять из одного или нескольких финансовых специалистов (в зависимости от размера предприятия).

Универсальность данной методики состоит в том, что она позволяет отслеживать, анализировать и контролировать финансовую устойчивость любого экономического субъекта, обладающего финансовой самостоятельностью.

Практическая апробация проведения внутреннего мониторинга по системной методике на сельскохозяйственных предприятиях Павловского и Россошанского районов Воронежской области показала, что разработанная диссертантом методика проста в применении, наглядна, позволяет значительно сократить затраты труда на проведение аналитических расчетов, порядок оформления результатов мониторинга и их оценку. При этом она способна без кардинального преобразования сложившейся системы управления своевременно выявить и предотвратить негативные явления в ходе производственно-коммерческой деятельности и обеспечить сельскохозяйственному предприятию устойчивое функционирование в условиях российской экономики.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Бугаёва Л.А. СХА «Рассвет»: динамично, рентабельно / Л.А. Бугаёва // Вести Придонья.- 2002. - №23. - С.3. (0,2 п.л.).

Бугаёва Л.А. Анализ финансового положения предприятия (на примере СХА «Рассвет» Павловского района Воронежской области) / Л.А. Бугаёва, В.П. Коротеев // Теория и практика научного развития АПК. Материалы LIV студенческой научной конференции. Часть I. Воронеж, 2003. - С.62-69. (авт. 0,3 п.л.).

Бугаёва Л.А. Механизм управления финансовой устойчивостью предприятия / Л.А. Бугаёва, З.А. Круш // Финансовый вестник ВГАУ.- 2003. - №10. - С.67-70. (авт.0,2 п.л.).

Бугаёва Л.А. Финансовая устойчивость предприятия и пути её обеспечения (на примере СХА «Рассвет» Павловского района Воронежской области) / Л.А. Бугаёва, З.А. Круш // Теория и практика научного развития АПК. Материалы LIV студенческой научной конференции. Часть I. Воронеж, 2003. - С.3-10. (авт. 0,3 п.л.).

Запорожцева Л.А. Экономическое содержание внутреннего финансового мониторинга на предприятиях / Л.А. Запорожцева, З.А. Круш // Финансовый вестник ВГАУ.- 2005. - №13. - С.71-75. (авт. 0,2 п.л.).

Запорожцева Л.А. Типология внутреннего финансового мониторинга сельскохозяйственных предприятий / Л.А. Запорожцева // Вклад молодых учёных в решение проблем аграрной науки. Материалы межрегиональной научно-практической конференции молодых учёных. Часть I. Воронеж, 2005. - С.144-146. (0,2 п.л.).

Запорожцева Л.А. Место внутреннего финансового мониторинга в экономическом анализе предприятий / Л.А. Запорожцева // Финансовый вестник ВГАУ.- 2005. - №14. - С.26-28. (0,2 п.л.).

Запорожцева Л.А. Финансовая устойчивость сельскохозяйственных предприятий как объект внутреннего финансового мониторинга / Л.А. Запорожцева, З.А. Круш // Финансовый вестник ВГАУ.- 2005. - №15. - С.58-61. (авт. 0,2 п.л.).

Запорожцева Л.А. Матричная модель мониторинга финансовой устойчивости предприятий / Л.А. Запорожцева // Финансовый вестник ВГАУ.- 2006. - №16. - С.84-90. (0,5 п.л.).

Запорожцева Л.А. Эффективный инструмент системного анализа финансовой устойчивости предприятий / Л.А. Запорожцева, З.А. Круш // «Край наш, Черноземный (опыт, проблемы и пути развития сельских территорий)»: материалы заседания регионального «круглого стола» Черноземья - Выпуск 4. - В 2-х частях. - Ч.2. - Воронеж: ВГАУ, 2006. -С. 132-140. (авт. 0,4 п.л.).

Запорожцева Л.А. Внутренний финансовый мониторинг: матричная модель / Л.А. Запорожцева, З.А. Круш // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.- 2006. - №10. - С.51-54. (авт. 0,2 п.л.).

Размещено на Allbest.ru

...