Внедрение новых финансовых инструментов в финансовом секторе экономики

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовый университет при Правительстве РФ

Липецкий филиал

Внедрение новых финансовых инструментов в финансовом секторе экономики

студентка 2 курса Аринина Е.Н.

студентка 2 курса Колтакова А.А.

к.э.н. Кукина Е.Е.

Аннотация

В статье дается понятие финансовому инжинирингу и исследуются инновационные финансовые инструменты

Ключевые слова: финансовый инжиниринг, финансовые инструменты, финансовая инновация

Сектор экономики - наиболее обширная часть экономики, обладающая аналогичными характеристиками, функциями и целями, которые позволяют отличить её от других составляющих. Секторы экономики различаются по видам экономической деятельности:

- реальный;

- непроизводственный;

- финансовый.

Рассмотрим подробнее финансовый сектор. Это область, которая имеет дело с краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным кредитованием и заимствованием. Его субъектами выступают: центральный банк, коммерческие банки, страховые компании и фондовые биржи, инвестиционные институты, фонды, кредитные ассоциации. [3] Он является посредником при перемещении ресурсов между остальными. Помимо этого, он обеспечивает доступ заемщиков ко всем возможным финансовым ресурсам и осуществляет функции кассового центра. В настоящее время финансовый сектор постепенно развивается и в связи с этим появляются финансовые инновации.

Финансовые инновации - это создание новых финансовых продуктов, операции(действии), технологии и институтов в результате инновационной деятельности. На данном этапе в РФ происходит усиление внимания к сфере экономики. Но область финансовых инноваций представлена недостаточно. Поэтому она является актуальной темой, требующей подробного изучения и анализа, с последующим применением на практике.

Основной целью нашего исследования является изучение теоретических основ, связанных с функционированием и развитием новых финансовых инструментов на российском и международном рынках.

Предметом исследования выступают российский и международный финансовый рынок. Объектом исследования являются новые инструменты финансовых рынков.

Финансовой инновация делится на кризисную и инновацию развития; на новый финансовый продукт и новую финансовую операцию.

Финансовые инновации выступают средством модернизации и развития товарно-денежных отношений, составляют неотъемлемую часть развития современных производительных сил и производственных отношений общества. Финансовая среда сама определяет финансовые инструменты и технологии, которые выступают в качестве саморазвивающихся продуктов, количество и качество которых постоянно совершенствуется в соответствии с растущими потребностями субъектов экономики и с условиями микросреды.

Наиболее известными финансовыми инструментами на данный момент являются: форвардные и фьючерсные контракты, опционы, а также операции РЕПО. Рассмотрим их подробнее.

Фьючерсный контракт (фьючерс) - это договор, который заключается на биржевых торгах, он предусматривает обязанность каждой из сторон договора периодически платить денежные суммы в зависимости от изменения цен базисного актива. Он заключается с целью купить или продать лежащий в его основе актив в будущем, но на условиях, которые определены на текущий момент. Наряду с этим контрактом выступает форвард [1].

Форвардный контракт - это договор, который обращается на внебиржевом рынке, он заключается для продажи или покупки базисного актива с целью страхования и поставщика, и покупателя от возможности изменения цен. В отличие от фьючерсов - предусматривают точную дату исполнения и расчеты по ним производятся в момент исполнения.

Опционы выступают одним из самых распространенных финансовых инструментов рыночной экономики. Опцион - это контракт, в соответствии с которым владелец приобретает право на совершение сделки в будущем, а на продавца возложена обязанность обеспечения этого права.

Они подразделяются на опционы с физической поставкой и с наличными расчетами. Владелец первого вида имеет право физически получить базисный актив или продать его, а владелец второго имеет право на получение только платежа в виде разницы между текущей ценой базисного актива и ценой исполнения.

Рассмотрим также такой финансовый инструмент как операции РЕПО. Сделка РЕПО - это покупка или продажа ценных бумаг, которая совершается на условиях их обязательной продажи или покупки спустя заранее оговоренный срок и за ранее оговоренную сумму.

Финансовая инновация оправдывает себя, если она создает выгоды хотя бы одной из сторон - покупателю или продавцу. Это может быть более высокий доход для инвестора либо уменьшение налогооблагаемой базы, хеджирование(страхование) рисков и т.д. Также выгода от инновации должна превышать затраты на ее создание и продвижение или, по крайней мере, быть равным им. финансовый инструмент рынок фьючерсный

Технологическая цепочка разработки нового финансового инструмента проводится в 4 этапа.

Первый этап - выбор направлений. Данный этап включает в себя постановку задачи и стратегии, предложение идей. Необходимо найти новые перспективы и такие отрасли рынка, в которые можно внедрить финансовые инструменты. Неудачные идеи сразу же отсеиваются инвесторами.

Второй этап - это проектирование. Идеи, прошедшие отбор, получают документальное оформление и подвергаются проверке, в ходе которой оценивается заинтересованность потребителей. Проекты, которые прошли проверку, подвергаются рассмотрению на результативность. О наиболее перспективных проектах докладывают руководству компании, а оно принимает решение о целесообразности дальнейшей разработки. В случае принятия положительного решениянововведение обретает завершенные основания. Налаживается коммуникация с клиентами, проводятся маркетинговые мероприятия.

Этап третий: тестирование. Для оценки заинтересованности покупателей на рынок предоставляется незначительное количество продукта, при необходимости делаются поправки.

Этап четвертый: внедрение. В случае успешного пробного размещения осуществляется полное внедрение нового продукта на рынок.

С тех пор как начали появляться новые виды, обязательства и операции с финансовыми активами, сформировалось такое направление, как финансовый инжиниринг.

В книге Лоуренса Галица «Финансовая инженерия. Инструменты и способы управления финансовым риском» дано следующее определение: «Финансовый инжиниринг - это применение финансовых инструментов для преобразования существующей ситуации в обладающую более желательными свойствами» [2]. Оно указывает цель применения этого направления, однако трактовка является неполной и сужает сферу его применения. Наиболее полное определение термина звучит так: финансовый инжиниринг - это разработка и исполнение инновационных финансовых инструментов и процессов, а также отбор креативных методов решения проблем.

Подведем итоги, суть финансового инжиниринга - создание инновационных финансовых продуктов и стратегий. Это направление предназначено для управления рисками предприятия, спекулятивных операций, арбитража и извлечения прибылей из незанятых рыночных ниш. Риски, налоги, транзакционные издержки, регулятивные ограничения, научно-техническая революция, сегментация рынка, издержки мониторинга, глобализация рынков - все это факторы интенсивного развития инноваций.

Список использованных источников

1. Указание Банка России от 16.02.2015 г., № 3565-У «О видах производных финансовых инструментов»: // Судебная практика и законодательство, 2015. № 3565 - У.

2. Галанов В.А. Производные финансовые инструменты/В.А. Галанов - М. : ИНФРА - М, 2016. С. 155.

3. Евсин М.Ю., Спесивцев В.А. Финансовые рынки / учебное пособие, "Научная книга" Воронеж, 2017. 322 с.

4. Маркина Е.В. Финансы/коллектив авторов, под ред. Е.В. Маркиной. - 2-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2014. С. 94 - 96.

5. Новиков А.В., Новикова И.Я. Финансовый рынок/учебное пособие/А.В. Новиков., И.Я. Новикова - Новосибирск : САФБД, 2014. С. 248 - 250.

Размещено на Allbest.ru