Оценка угроз финансовой безопасности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Важнейшим условием обеспечения устойчивого развития компании и получения положительных результатов его финансовой деятельности выступает функционирование эффективной системы финансовой безопасности, способной снизить влияние на предприятие внешних и внутренних угроз. Основополагающая цель финансовой безопасности организации состоит в обеспечении постоянной и высокой эффективности деятельности предприятия в настоящем и обеспечении достаточного потенциала для развития в будущем [3].

Финансовую безопасность организации в экономической науке обычно рассматривают, по двум направлениям: как категорию, являющуюся составляющей экономической безопасности, и как отдельно существующий объект управления [1, 2]. Первой подход является преобладающим.

Основы теории финансовой безопасности, как элемента экономической безопасности, отажены в трудах Г.А. Андрощук, П.П. Крайнева, И.А. Бланка, О.О. Бородиной, М.И. Бендикова, Е.А. Олейниковой. Авторы К.С. Горячева, Т.Ю. Загорельская, Т.Б. Кузенко, О.И. Барановский, О.В. Арефьева, Р.С. Папехин анализируют способы и показатели оценки уровня финансовой безопасности хозяйствующего субъекта. Стратегическое планирование финансовой безопасности компании и его проблемы изучают Е.М. Бойко, В.А. Василенко, С.С. Герасименко, Н.А. Головач, К.С. Горячева, А.В. Грачев.

В целом финансовую безопасность предприятия можно определить как состояние его защищенности от негативного влияния внешних и внутренних угроз, дестабилизирующих факторов, при котором обеспечивается устойчивая реализация основных коммерческих интересов и целей уставной деятельности [6]. Главным условием обеспечения стабильного и безопасного финансового состояния компании является ее способность противостоять возникающим угрозам. Насколько эффективно руководство предприятия может заблаговременно выявлять возможные угрозы, и, далее, избегать и нейтрализовывать ущерб - будет зависеть уровень финансовой безопасности предприятия.

И.А. Бланк и Л.А. Запорожцева принимают угрозой утраты финансовой безопасности существующую или предполагаемую возможность проявления негативного влияния различных факторов на финансовое состояние и развитие организации, способного привести к определенному экономическому ущербу [4, 5]. Угрозы характеризуются многообразием видов и в целях наиболее полной их идентификации при построении системы финансовой безопасности предприятия требуют определенной классификации.

В статье предпринята попытка проанализировать финансовую безопасность предприятия на примере Публичного акционерного общества «Новолипецкий металлургический комбинат».

ПАО «НЛМК» - это предприятие полного металлургического цикла, специализирующееся на производстве листового проката широкого сортамента. Благодаря высокому уровню самообеспеченности основными сырьевыми материалами и энергией и высокой технологической оснащенности НЛМК входит в число самых эффективных и прибыльных производителей стали в мире. Компания имеет диверсифицированный продуктовый портфель, обеспечивающий лидерство на локальных рынках и высокую эффективность продаж. Гибкая производственная цепочка, сбалансированный продуктовый ряд, эффективная система сбыта дает возможность своевременно реагировать на постоянно изменяющиеся рыночные условия.

Предлагаем рассмотреть следующие основные угрозы финансовой безопасности предприятия, рассчитанные на основе бухгалтерской финансовой отчетности (баланс, отчет о финансовых результатах):

1. Угроза потери ликвидности предприятия, отслеживаемая при помощи коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (current ratio) является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации (табл. 1). Кредиторы широко используют данный коэффициент в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов.

Таблица 1. Определение угрозы потери ликвидности предприятия ПАО «НЛМК»

Чем значительнее уровень коэффициента текущей ликвидности, тем ликвидность активов организации выше. Наиболее оптимальной является планка коэффициента равная 2 и более. Таким образом, для ПАО «НЛМК» характерен оптимальный коэффициент текущей ликвидности, следовательно, предприятие эффективно использует оборотные активы и возможности краткосрочного финансирования. Вышесказанное характеризует положение организации, как устойчивое.

2. Угроза утраты финансовой самостоятельности предприятия, отражаемая «критической точкой безубыточности», запасом финансовой прочности и силой воздействия операционного рычага.

Таблица 2. Определение угрозы утраты финансовой самостоятельности предприятия ПАО «НЛМК»

Расчет точки безубыточности (табл. 2) является одним из важнейших факторов, влияющих на финансовую безопасность предприятия. Это такой объём продукции, при реализации которого выручка от реализации покрывает совокупные затраты компании. В этой точке выручка не позволяет организации получить прибыль, однако убытки тоже отсутствуют. Иногда ее называют также критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным.

Запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка. За 2016 г. запас финансовой прочности равен 70,67 %, т.е. ПАО «НЛМК» в случае необходимости может сократить производство продукции, не имея при этом убытков, на 70,67%.

Сила влияния операционного рычага рассчитывается как отношение маржинального дохода к прибыли. За 2016г. каждый процент изменения выручки от реализации ПАО «НЛМК» дает 2,419% изменения прибыли.

3. Угроза падения эффективности процессов бизнеса, утраты его прибыльности и способности к совершенствованию и самоокупаемости. Чтобы предприятие было способно отразить данную угрозу используют показатель рентабельности активов (табл. 3).

Таблица 3. Определение угрозы снижения эффективности деятельности предприятия ПАО «НЛМК»

ликвидность финансовый безубыточность платежеспособность

Рентабельность активов (return on assets, ROA) показывает отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент характеризует способность организации генерировать прибыль без учета структуры ее капитала (финансового левериджа), качественный уровень управления активами.

Для ПАО «НЛМК» за 2016г. этот показатель можно интерпретировать следующим образом: «каждый рубль, вложенный в активы организации, приносит 6,772 копеек.

4. Угроза неустойчивого развития предприятия в результате несоблюдения «золотого правила экономики»: Темп роста прибыли > Темп роста объема продаж > Темп роста активов > 100%, контролируемая посредством сопоставления взаимосвязей роста прибыли, выручки и активов (табл. 4).

Таблица 4. Определение угрозы неустойчивого развития предприятия в результате несоблюдения «золотого правила экономики»

Данное соотношение означает, что:

- прибыль до налогообложения ПАО «НЛМК» возрастает менее высокими темпами, чем объём продаж, что может свидетельствовать об увеличении себестоимости в 2016г.;

- объём продаж увеличивается быстрее, чем активы предприятия, что доказывает эффективное использование ресурсов предприятия;

- экономический потенциал предприятия незначительно снижается в 2016г. по сравнению с предшествующим периодом.

Таким образом, проведенный анализ угроз финансовой безопасности показывает, что ПАО «НЛМК» - динамично развивающаяся, финансово устойчивая компания, уверенно занимающая свое положение на рынке.

Разработка и применение методик оценки основных угроз финансовой безопасности компании несет в себе главную цель: получение необходимой информации о финансовой устойчивости организации. На основе полученных данных руководители предприятия и его владельцы могут выстраивать стратегии деятельности, а и инвесторы и кредиторы принимать решения о финансировании.

Список литературы

1. Бланк, И.А. Управление финансовой безопасностью предприятия / И.А. Бланк.- 2-е изд., стер.- К.: Эльга, 2014.- 778 с.

2. Блажевич, О.Г. Финансовая безопасность предприятий: определение минимально необходимого уровня // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции -- 2016. -- №2 (35). -- С. 40-49.

3. Запорожцева, Л.А., Рябых М.А. Разработка стратегии обеспечения финансовой безопасности предприятия // Фундаментальные исследования. Пенза, 2013. № 11 (8).

4. Каранина, Е.В. Финансовая безопасность (на уровне государства, региона, организации, личности) - Монография. - Киров: ФГБУ ВО «ВятГУ», 2015. - 239 с.

5. Коноплева, И.А. Управление безопасностью и безопасностью бизнеса: учеб. пособие для вузов / И.А. Коноплева, И.А. Богданов; под ред. И.А. Коноплевой. - М.: ИНФРА-М, 2010.

6. Экономическая безопасность: учебник для вузов / под общ.ред. Л.П. Гончаренко, Ф.В. Акулинина. - М. : Издательство Юрайт, 2015. - 478 с.

Размещено на Allbest.ru