Методические подходы к проведению финансовой диагностики

Размещено на http: //www. allbest. ru/

Институт управления, экономики и финансов

Казанский (Приволжский) федеральный университет

Методические подходы к проведению финансовой диагностики

Быстрова П.В.

E-mail: b-polina93@yandex.com

Аннотация

финансовый безопасность устойчивость заемный

Рассмотрены методические подходы к проведению финансовой диагностики предприятия. Дана характеристика наиболее применяемых методов оценки финансового состояния. Обоснована необходимость формирования единой системы методических подходов оценки финансового состояния предприятия.

Ключевые слова: Финансовое состояние, анализ финансовых коэффициентов, интегральная оценка, балльная оценка, цель оценки финансового состояния.

Annotation

METHODICAL APPROACHES TO CONDUCTING FINANCIAL DIAGNOSTICS

Bystrova P.V.

Methodical approaches to financial diagnostics of the enterprise are considered. The characteristic of the most applied methods of an estimation of a financial condition is given. The necessity of forming a single system of methodical approaches to assess the financial status of enterprises is substantiated.

Keywords: Financial condition, analysis of financial ratios, integral evaluation, scoring, the purpose of assessing the financial condition.

Экономическая безопасность предприятий сегодня является одной из важнейших условий для обеспечения нормального функционирования и развития всей сферы предпринимательства. В теоретическом плане проблемы экономической безопасности остаются мало исследованными. Кризисное состояние экономики требует консолидации усилий ученых и практиков с целью теоретического обоснования проблем безопасности, разработки и использования эффективных механизмов ее обеспечения как необходимого условия осуществления экономических трансформаций.[1] Чтобы обеспечить это, необходимо постоянно анализировать финансовое состояние, проводить обоснованное научное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в процессе финансово-хозяйственной деятельности каждого предприятия есть проводить диагностику финансового состояния субъектов хозяйствования. Преимущественно на финансовые показатели ориентируется большинство кредиторов предприятия, они являются решающими для принятия инвесторами решения о вложении средств в конкретные проекты. Формирование информационно-аналитического обеспечения экономической безопасности субъектов хозяйствования предусматривает использование аналитического инструментария диагностики финансового состояния.

Изучению теоретико-методологических подходов по обеспечению финансовой безопасности предприятия посвящены работы отечественных и зарубежных ученых, среди которых необходимо отметить таких, как: Барановский А.А., Бланк И.А., С.Дж. Браун, Никифоров П.А, Купервская С.С., Горячева К.С., Д. Ковалев, В. Мунтян, И. Плетникова, Е. Епифанов А .О., Н. Реверчук и др.

Становление рыночной экономики в РФ, появление финансовых рынков, дефицит финансовых ресурсов объективно способствовали развитию такого важного направления аналитической работы, как финансовый анализ и диагностика.

Особенностью формирования рыночной экономики, кроме усиления влияния жесткой конкурентной борьбы, являются изменения в технологии производства, компьютеризация обработки экономической информации, постоянные нововведения в налоговом законодательстве, изменения процентных ставок и курсов валют и тому подобное.[2][3]

В этих условиях перед руководством предприятия возникает много проблемных вопросов.­ Ответ на них может дать диагностика финансового состояния, которая является одним из инструментов исследования рынка и обеспечения конкурентоспособности предприятия, с помощью которого происходит рациональное распределение материальных и финансовых ресурсов [1, с. 211]. Методы оценки финансовой безопасности предприятия, в частности их выбор в каждом отдельном случае зависят от конкретного содержания, которое вкладывается в само понятие «экономическая безопасность предприятия».

Если на уровне государства методы оценки финансовой безопасности уже разработаны [4], то на уровне предприятия они остаются дискуссионными. Это прежде всего касается выбора критериев оценки финансовой безопасности предприятия, системы показателей, ее характеризующих, и методических подходов к определению уровня финансовой безопасности.

Приведем классификацию подходов к определению уровня финансовой безопасности предприятия, разделив их на три большие группы:

- те, что предлагают оценивать уровень финансовой безопасности как составляющей экономической безопасности предприятия;

- те, что предлагают оценивать уровень финансовой безопасности на основе определения общего состояния финансовой деятельности предприятия;

- те, что предлагают определять интегральный показатель экономической безопасности предприятия.

Рисунок 1 Основные методы оценки уровня финансовой безопасности предприятия

В методиках первой группы экономическая безопасность предприятия рассматривается как составляющая экономической безопасности предприятия и определяется на основе расчета финансовых коэффициентов. Так, по мнению, С.Н. Ильяшенко оценку финансовой безопасности предприятия необходимо осуществлять на основе анализа его финансовой устойчивости, то есть определение степени достаточности собственных или заемных оборотных средств для выполнения производственно-сбытовой деятельности. При этом оценочными показателями будут следующие [5]:

± ЕВ - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, необходимых для формирования запасов и покрытия расходов на хозяйственную деятельность предприятия;

± Еm - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, а также среднесрочных и долгосрочных кредитов и других займов;

± Ен - излишек (+) или недостаток (-) общей величины оборотных средств.

Эти показатели соответствуют показателям обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования и рассчитываются по формулам: формулы лучше набирать в редакторе формул

± ЕВ = Ев - Z, (1)

где Ев - сумма собственных оборотных средств предприятия; Z - сумма запасов и затрат предприятия.

± Еm = (Ев + Кm) - Z,

где Кm - среднесрочные и долгосрочные кредиты тапозикы предприятия.

± Ен = (Ев + Кm + К t) - Z, (2)

где Kt - краткосрочные кредиты и займы предприятия

Также, в зависимости от значений оценочных показателей С.Н. Ильяшенко выделяет пять зон финансовой устойчивости, соответствует пяти уровням экономической безопасности:

- абсолютная финансовая устойчивость и абсолютная безопасность (предприятию полностью достаточно собственных оборотных средств для функционирования);

- нормальная финансовая устойчивость и нормальный уровень безопасности (предприятие использует практически только собственные оборотные средства для формирования запасов и обеспечения расходов)

- неустойчивое финансовое положение и нестабильный уровень безопасности (предприятию недостаточно собственных оборотных средств и оно нуждается в использовании среднесрочных и долгосрочных заемных средств);

- критическом состоянии и критический уровень безопасности (предприятие для финансирования своей деятельности использует кроме среднесрочных и долгосрочных кредитов еще и краткосрочные займы)

- кризисное финансовое состояние и кризисный уровень безопасности (предприятие не в состоянии обеспечить финансирование своей деятельности ни собственными, ни заемными средствами, то есть предприятие находится на грани банкротства) [6].

Стоит отметить, что оценка уровня финансовой экономической безопасности предприятия на основе анализа его финансовой устойчивости не дает полного представления об общем уровне исследуемого состояния ФБ, что связано с тем, что кроме оборотных средств, в финансовой деятельности предприятия задействованы еще и собственный основной капитал, прибыль, инвестиции.

К первой группе методик оценки финансовой безопасности предприятия можно отнести разработки А.В. Арефьевой, Т.Б. Кузенко и К.С Горячева, которые предлагают оценивать уровень финансовой безопасности предприятия на основании анализа системы одноименных индикаторов. Основным критерием оценки уровня обеспечения финансовой безопасности предприятия учеными предлагается считать чистой прибыли. На основе этого критерия можно строить всю систему показателей (индикаторов), характеризующих состояние финансовой безопасности [7]. Индикаторы или показатели финансовой безопасности, выступают как количественные характеристики состояния финансовой деятельности, отобранные для характеристики финансовой безопасности предприятия.

Индикаторный подход характеризуется сравнением фактических значений показателей финансовой безопасности с пороговыми значениями индикаторов ее уровня [8]. Пороговые значения индикаторов финансовой безопасности - это предельные величины, несоблюдение которых приводит к формированию негативных тенденций (возникновение угроз) в сфере финансовой безопасности. При таком подходе высокий уровень финансовой безопасности предприятия достигается при условии, что вся совокупность индикаторов находится в пределах пороговых значений, а пороговое значение каждого из индикаторов достигается не за счет других. Показатели (индикаторы) финансовой безопасности предприятия, с одной стороны, должны входить в состав системы показателей, характеризующих условную структуру финансовой безопасности предприятия в составе вышеприведенных функциональных составляющих (подсистем) с другой - индикаторы финансовой безопасности предприятия должны быть одновременно показателями системы индикаторов, характеризующих состояние финансовой деятельности предприятия, то есть входить в ее состав, поскольку отражают определенное состояние этой безопасности и полностью базируются на показателях финансовой деятельности.

Из системы показателей, характеризующих состояние финансовой деятельности предприятия, следует выбрать те, которые соответствуют следующим требованиям:

- просты для расчета и для понимания. Согласно этому значения показателей через специально построенные математические формулы должны изменяться от 0 (отсутствие финансовой безопасности) до 1 (самый высокий уровень финансовой безопасности);

- являются существенными и значимыми;

- базируются на действующей бухгалтерской и статистической отчетности, а также на оперативном (внутренне системном, внутренне корпоративном) учета, если он есть;

- является оперативным для соответствующего реагирования на состояние финансовой безопасности;

- характеризующие качественный и количественный состояние финансовой безопасности в статике и динамике;

- полностью и комплексно охватывают все стороны финансовой деятельности предприятия, адекватно отражают финансовую деятельность предприятия в комплексе;

- характеризуют достаточную глубину и широту ретроспективы состояния финансовой безопасности на основе постоянного мониторинга;

- могут быть использованы в планировании, учете и анализе финансовой деятельности предприятия [9].

В качестве индикаторов авторы приводят предельные значения финансовых показателей (коэффициента покрытия, коэффициента автономии, уровня финансового левериджа, рентабельности активов, рентабельности собственного капитала, средневзвешенной стоимости капитала, соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и т.п.), а на основании указанных показателей, поддерживая взгляды С. Н. Ильяшенко, выделяют подобные пять уровней финансовой устойчивости и соответственно пять уровней финансовой безопасности [11].

Индикаторный подход следует применять для каждой функциональной составляющей финансовой безопасности, а затем экспертным путем определять интегральный показатель. К функциональной структуры финансовой деятельности и соответственно финансовой безопасности предприятия относятся такие [10]]:

- бюджетная - взаимоотношения с бюджетом (налоги и сборы в бюджеты, при наличии - бюджетные кредиты или бюджетное финансирование)

- денежно-кредитная - кредиты под операционную деятельность, выплата заработной платы работникам, расчеты с поставщиками и получения денежных средств от покупателей продукции и услуг;

- валютная - при осуществлении экспортно-импортных операций (покупка и продажа валюты, кредиты в иностранной валюте, расчеты с иностранными потребителями и поставщиками продукции и услуг в валюте);

- банковская - взаимоотношения предприятия с банками по кредитам и депозитам;

- инвестиционная - капитальные вложения в развитие предприятия, в том числе за счет долгосрочных кредитов;

- фондовая - выпуск предприятием собственных акций и покупка акций других предприятий,

- страховая - страхование имущества предприятия или результатов его деятельности, безопасного труда и сохранения здоровья работников.

По нашему мнению, предложенная методика не является в полной мере универсальной, ведь пороговые значения показателей существенно различаются для предприятий различных отраслей хозяйства. Также, данная методика не позволяет провести диагностику угроз, возникающих в финансовой сфере деятельности предприятия [12].

Список литературы

1. Абрютина М.С. Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебн.-практич. пособие. - М.: Дело и сервис, 2015. - 256с.

2. Алексеев, К. С. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ К. С. Алексеев // Справочник экономиста. - 2012. - № 1. - С.14-25.

3. Алтухова, М.В. Финансовая диагностика и поддержка управленческих решений/ М. В. Алтухова // Справочник экономиста. - 2012. - № 2. - С.39-49.

4. Антикризисное управление. Учебник. / Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2015. 432с.

5. Ассель Г. Маркетинг: принципы и стратегия: Учеб. для вузов: пер. с англ. - 2-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 803с.

6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2016. -208 с.

7. Баринов В.А. Антикризисное управление: Учеб. пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2011. 520с.

8. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения: Сборник мини-тем для обсуждения, тестов, задач, деловых ситуаций: Учеб. пособие. - М.: Дело, 2016.

9. Бортников А.П. О платежеспособности и ликвидности предприятия / А.П. Бортников // Бухгалт. учет. - 2011. -№ 11. - С. 32-34.

10. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учеб. для вузов. - М.: Высшая школа, 2015. - 222 с.

11. Ковалев В. В. Управление активами фирмы. - М. : ТК Велби, Проспект, 2011. - 392 с

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 486 с.

Размещено на Allbest.ru