Современные механизмы проведения денежно-кредитной политики национальных центральных банков в условиях финансовой нестабильности

Кроме стимулирования инвестиционной деятельности потенциальных инвесторов (государства, инвестиционное поведение которого задается приоритетами бюджетной политики), необходимы также меры по развитию финансового рынка, как системы, обеспечивающей проведение инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики, и совершенствование государственных структур (институтов), способствующих привлечению инвестиционных ресурсов в экономику России.

Исходя из поставленной цели, задачи денежно-кредитной политики, реализуемой Банком России на протяжении следующих 3-5 лет, должны быть:

· снижение инфляции;

· активное насыщение рублевыми ресурсами отечественного рынка капитала;

· замещение рублевыми средствами иностранного долгового капитала;

· увеличение срочности финансовых инструментов;

· повышение доступности долговых финансовых ресурсов для конечных заемщиков;

· расширение емкости российского финансового рынка и применяемых инструментов;

· формирования стабильных финансовых институтов, фондов и развитой финансовой системы.

В условиях послекризисного развития важнейшей целью денежно-кредитной политики России на современном этапе должна стоять важная задача социально-экономической модернизации и инновационного пути развития России, для реализации которой важным условием является снижение уровня инфляции, и не только методами жесткой финансовой и денежно-кредитной политики, а, прежде всего, последовательной борьбой с проявлением монополизма, и соответственно, снижения уровня процентных ставок на финансовом рынке.

Россия имеет все преимущества, так как у нее нет того огромного государственного долга, который есть у других государств, в том числе и западных.

Использование части средств международных резервов, Резервного фонда и Фонда национального благосостояния позволит профинансировать новые инвестиционные проекты, которые необходимы для развития страны. Вложение инвестиции в реальный сектор экономики (в отличие от займов и кредитов, являющихся срочными, платными и возвратными финансовыми средствами) не ведут к образованию внешней задолженности страны, что имеет большое значение.

Они несут столь нужные для экономики России новые, современные технологии, способствуют распространению на отечественные предприятия современные управленческие и организационные модели, расширяют возможности улучшения трудовой этики в российской экономике, а также повышают благосостояние населения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного в диссертационной работе исследования сформированы следующие выводы и предложения:

1. Проведено исследование взаимодействия государственной денежно-кредитной, налоговой и бюджетной политики в рамках единой финансовой политики государства в условиях мирового финансового кризиса. По нашему мнению, Правительство РФ совместно с Банком России предприняли ряд своевременных антикризисных мер для укрепления стабильности банковской системы, а также финансовой системы РФ. Банку России удалось решить в условиях финансового кризиса вопросы ликвидности коммерческих банков, а также бесперебойного функционирования платежной системы страны.

2. Развитие процентной политики Банка России будет направлено на совершенствование системы инструментов денежно-кредитного регулирования, сужение коридора процентных ставок, внедрение системы рефинансирования под единый пул обеспечения, повышение доступности операций рефинансирования Банка России для кредитных организаций, переход к более гибкому курсообразованию, совершенствование порядка и условий проведения депозитных операций. Банк России постепенно расширяет границы колебания бивалютной корзины, что способствует повышению гибкости валютного курса и сокращению масштабов прямого вмешательства Банка России в процессы курсообразования на внутреннем валютном рынке, курс рубля будет в большей степени соотноситься с рыночным спросом и предложением, т.е. перехода к режиму свободно плавающему валютному курсу Банка России, что является необходимым условием реализации независимой денежно-кредитной политики, ориентированной на обеспечение внутренней ценовой стабильности мерами процентной политики (режима инфляционного таргетирования).

3. Тенденция использования золота как резервного актива усиливается при кризисных потрясениях. Мнение, будто в периоды кризисов «бегство в качество» характеризуется «не повышением цен на золото, а подъемом котировок на государственные долговые ценные бумаги» Моисеев С. Р. Современная валютная система: история господства доллара // Финансы и кредит. 2005. № 26. С.47, противоречит реальности. В условиях глобального кризиса вновь проявилась тенденция к повышению спроса на золото и его цены до рекордного уровня. Это свидетельствует о сохранении важной роли золота в международных валютно-экономических отношениях и соответственно в увеличение доли золота в международных резервах России, которое является доходным и ликвидным средством особенно в периоды кризисных явлений в мировой экономики, а также является международным платежным средством для погашения внешних обязательств.

4. Использование рубля в качестве мировой валюты возложит определенные обязательства на экономику и валютную систему России. Этот статус требует от страны-эмитента подчинять внутреннюю экономическую, в том числе валютную политику, задаче достижения внешнего равновесия экономики, платежного баланса, курса национальной валюты. При этом необходимо поддерживать стабильность валюты и цен, сдерживать инфляционный процесс, не прибегать к конкурентной девальвации, валютным и торговым ограничениям в целях стимулирования национального экспорта.

5. В условиях послекризисного развития важнейшей целью денежно-кредитной политики России на современном этапе должна стоять важная задача социально-экономической модернизации и инновационного пути развития России, для реализации которой важным условием является снижение уровня инфляции, и не только методами жесткой финансовой и денежно-кредитной политики, а, прежде всего, последовательной борьбой с проявлением монополизма, и соответственно, снижения уровня процентных ставок на финансовом рынке. Россия имеет все преимущества, так как у нее нет того огромного государственного долга, который есть у других государств, в том числе и западных. Использование части средств международных резервов, Резервного фонда и Фонда национального благосостояния позволит профинансировать новые инвестиционные проекты, которые необходимы для развития страны. Вложение инвестиции в реальный сектор экономики (в отличие от займов и кредитов, являющихся срочными, платными и возвратными финансовыми средствами) не ведут к образованию внешней задолженности страны, что имеет большое значение. Они несут столь нужные для экономики России новые, современные технологии, способствуют распространению на отечественные предприятия современные управленческие и организационные модели, расширяют возможности улучшения трудовой этики в российской экономике, а также повышают благосостояние населения.

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Опубликовано в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, определенных Высшей аттестационной комиссией

1. Голикова Л.В. Влияние мирового финансового кризиса на экономику России // Труд и социальные отношения, 2010. № 6. - С. 120-125. - 0,4 п.л.

2. Голикова Л.В. Источники долгосрочных финансовых ресурсов//Труд и социальные отношения, 2011. № 8. - С. 101-106. - 0,4 п.л.

Публикации в других изданиях

3. Голикова Л.В. Пути и методы повышения надежности функционирования банковской системы России в условиях финансового кризиса // Теории мировой экономики: сборник / Под ред. С.Ю. Перцевой.- М.: Издательский дом «АТиСО», 2010. - С. 221-226. - 0,3 п.л.

4. Голикова Л.В. Взаимодействие единой государственной денежно-кредитной, налоговой и бюджетной политики в рамках улучшения социально-экономического уровня развития страны//«Экономика России в эпоху финансовой глобализации»: электронный сборник //Под ред. Л. И. Кругляк. - М. : МосГУ, 2011. - С.42-50. - 0,6 п.л.//http://mosgu.ru/nauchnaya/ss/conference/221210/proceeding/

5. Голикова Л.В. Проблемы устойчивости курса рубля// Интеграция России в мировую экономику: сборник / Под ред. Г.М. Давтяна - М.: Издательский дом «АТиСО», 2011. - С.165-171.- 0,4 п.л.

Размещено на Allbest.ru