Проблемы и методы формирования финансовой стратегии узкоспециализированного предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Проблемы и методы формирования финансовой стратегии узкоспециализированного предприятия

Специальность: 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит»

Ковалевская Инга

Новосибирск 2003

Работа выполнена в Институте экономики и организации промышленного производства СО РАН

Научный руководитель: Титов Владислав Владимирович,

доктор экономических наук, профессор

Официальные оппоненты:

Кравченко Наталия Александровна,

доктор экономических наук, профессор

Мороз Андрей Васильевич,

кандидат экономических наук, профессор

Ведущая организация:

Сибирский государственный индустриальный университет

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Реформирование российской экономики, начавшееся в 90-х годах, привело к радикальному изменению условий хозяйствования, что значительно осложнило деятельность большинства предприятий. Предприятия, получив самостоятельность, вынуждены нести большую ответственность за результаты своей деятельности, а, следовательно, искать наиболее эффективные и адекватные сегодняшней экономической ситуации методы управления.

Тенденции развития экономики страны, уровень и качество жизни населения во многом зависят от эффективного функционирования отдельных хозяйствующих субъектов. Исключительная роль в обеспечении эффективного функционирования предприятий в современных условиях рядом экономистов (Хоминич И., Бланк И., Ветошнова Ю. и др.) отводится финансовой стратегии предприятия.

В условиях становления рыночной экономики в России наблюдается повсеместное разрушение устойчивых системных связей, и как следствие, процесса индивидуального воспроизводства, что обусловило необходимость внедрения системы стратегического управления предприятием. Для эффективной реализации общефирменной стратегии необходимо создать систему функциональных стратегий, особое место среди которых занимает финансовая стратегия. Недостаточная степень изученности проблем и методов формирования финансовой стратегии предприятия вызвала необходимость разработки научно обоснованного подхода к формированию финансовой стратегии предприятий и его практического применения.

Особого внимания в рамках исследуемой проблемы занимают вопросы формирования финансовой стратегии предприятия с учетом его отраслевых, организационно-правовых и прочих особенностей, которые в настоящее время пока недостаточно исследованы. В данной работе названные вопросы изучались на примере узкоспециализированного предприятия.

Исключительная важность, с одной стороны, и недостаточная разработанность - с другой, вызывают необходимость исследования проблем и методов формирования финансовой стратегии предприятия и путей ее реализации в условиях рыночной экономики.

Степень изученности проблемы. Исследование финансовой стратегии до сих пор не получило широкого распространения ни в отечественной, ни в зарубежной литературе. Диалектику формирования взглядов на финансовую стратегию как на систему управления финансами предприятия можно проследить по этапам развития главных экономических категорий - финансов, денег, кредита, выступающих фундаментом построения финансовой стратегии предприятия.

Исходным условием возникновения финансов явилось товарное производство, опосредованное денежными отношениями. Обладая рядом характерных признаков, финансы выделились из всей совокупности денежных отношений. финансовая стратегия узкоспециализированный

В середине XIX века вопросы управления финансами, финансовой устойчивости, финансового планирования еще не являлись самостоятельными объектами исследований и воздействия со стороны государства. Начиная с ХХ века, и особенно после Великой депрессии, изменились подходы к управлению финансами предприятий. В соответствии с господствующей в этот период кейнсианской моделью экономического развития повышается роль государства в регулировании финансовой деятельности предприятий. Оно начинает активно осуществлять поддержку предприятий в период ухудшения финансового положения последних.

В России в период господства административно-командной системы в силу объективных политических и экономических причин финансовые ресурсы концентрировались в руках государства. Естественно, что о разработке собственной финансовой стратегии предприятий не могло быть и речи, более того в этом не было необходимости, так как управление, в том числе в финансовой сфере, осуществлялось централизованно.

К 1992 г. в России произошла смена политических ориентиров, и был провозглашен курс на рыночную экономику, что потребовало коренной перестройки экономики в целом, и финансов, в частности.

Формирование рыночных механизмов привело к изменению роли финансов. Финансы становятся самостоятельной сферой денежных отношений, приобретают качественно новый статус в системе социально-экономических отношений. Важным моментом переходной экономики является выделение финансов предприятий из всей системы финансов.

Переход к рыночным отношениям потребовал иного отношения к задачам управления: их нужно было рассматривать не изнутри фирмы, а в открытой перспективе. Для достижения рыночного успеха стратегия предприятия должна быть построена на прочной экономической основе и ориентирована на постановку основных долгосрочных целей и разработку практических рекомендаций, принятие курса действий и распределение ресурсов, необходимых для достижения поставленных целей. В этой связи в последние годы некоторые отечественные и зарубежные исследователи стали уделять особое внимание не только вопросам формирования общей стратегии предприятия, но и финансовой стратегии, рассматривая ее в качестве ключевой функциональной стратегии.

В работе использованы труды по исследуемой проблеме таких отечественных ученых, как Анисимов А., Аукуционек С.П., Баканов М.И., Балабанов И., Бланк И.А., Блауберг И.В., Бузгалин А.В., Булатов А.С., Виссарионов А., Виханский О.С., Грязнова А.Г., Долгопятова Т., Дробозина Л.А., Забелин П.В., Капелюшников Р., Клейнер Г.Б., Ковалев В.В., Ковалева А.М., Колганов А., Кравченко Н.А., Львов Д.С.,
Солодков Г.П., Уемов А.И., Хоминич И.П., Шеремет А.Д., Юдин Э.Г., Ясин Е.Г. и др.

Получили отражение взгляды на рассматриваемые вопросы таких зарубежных авторов, как Ансофф И., Корнаи Я., Котлер П., Котта А., Милгром П., Портер М., Робертс Дж., Росс Дж., Саймон Т., Сакс Дж., Стрикланд А., Томпсон П., Чендлер А., Эклунд К., Эндрюс К. и др.

Цели и задачи исследования. Автор ставит своей целью разработать методологический подход к формированию финансовой стратегии узкоспециализированного предприятия в условиях рыночной экономики в России и дать экономическую оценку возможности его применения в практической деятельности конкретного предприятия.

Поставленная цель достигается посредством решения ряда взаимосвязанных задач исследования:

Изучение теоретических и методологических основ финансовой стратегии предприятий в условиях рыночной экономики.

Определение содержания понятия финансовой стратегии предприя-
тия и ее качественных характеристик.

Выявление, классификация и характеристика факторов, влияющих на формирование финансовой стратегии предприятия.

Исследование особенностей поведения предприятий в переходной экономике и их влияния на формирование финансовой стратегии.

Определение места финансовой стратегии предприятия в финансовой системе государства и в системе управления предприятием.

Разработка методики формирования финансовой стратегии узкоспециализированного предприятия.

Исследование практики формирования финансовой стратегии предприятия в газовой отрасли (на примере ОАО «Газпром», ООО «Межрегионгаз»).

Применение предложенной методики формирования финансовой стратегии на примере ООО «Кузбассрегионгаз».

Объект исследования: предприятия газовой отрасли.

Предмет исследования: финансовая стратегия предприятия в условиях рыночной экономики.

Методология исследования. Методологической основой работы является системный подход, в соответствии с которым финансовая стратегия предприятия рассматривается как целостное явление, определяется ее место в финансовой системе государства, а также в системе управления предприятием, исследуются факторы, оказывающие влияние на формирование финансовой стратегии, рассматриваются особенности функционирования предприятия в условиях рыночной экономики и их влияние на формирование финансовой стратегии предприятия, а также анализируется практика формирования финансовой стратегии предприятия в газовой отрасли, разрабатываются приоритетные направления финансовой стратегии конкретного предприятия.

В диссертации применялись методы экономического и финансового анализа деятельности предприятия.

При проведении исследований использовались данные Государственного комитета статистики РФ, официальных сайтов ОАО «Газпром», ООО «Межрегионгаз», внутренних документов ООО «Межрегионгаз» и ООО «Кузбассрегионгаз», отчеты руководства о финансово-хозяй-
ственной деятельности указанных компаний, данные бухгалтерской и финансовой отчетности.

Автором в работе обосновываются и выносятся на защиту следующие основные положения:

1. Современные условия хозяйствования обусловили смещение
акцентов в сторону управления финансами предприятий с целью обеспечения их устойчивого развития и достижения стратегического успеха. Для этого необходима разработка эффективной системы обеспечения предприятия финансовыми ресурсами и их выгодного размещения. Такой системой в настоящее время является финансовая стратегия предприятия, содержащая долгосрочные приоритеты в области принятия решений об источниках финансирования производственной и инвестиционной деятельности предприятия, о структуре используемого капитала, о критериях принятия инвестиционных и других решений.

2. Исследование финансовой стратегии как системы требует оценки специфических характеристик предприятий, влияющих на нее и разработки соответствующей методики ее формирования. Одной из таких методик может быть предложенная автором методика проектирования финансовой стратегии.

3. Формирование ключевых направлений финансовой стратегии предприятия рассмотрено на примере предприятий газовой отрасли. Особенности газовой отрасли, обусловленные ее монопольным положением на рынке, сложной иерархической структурой, - находят свое отражение в управлении финансами предприятий этой отрасли. Реформирование естественных монополий на современном этапе обусловливает необходимость и целесообразность изменения условий и направлений управления финансами, и, прежде всего с учетом структурных особенностей отрасли. Условия хозяйствования региональных компаний по реализации газа позволяют сформулировать лишь отдельные направления финансовой стратегии с учетом финансовых аспектов стратегического управления головных компаний.

4. Проведенное исследование позволило выделить ряд проблем, усложняющих и ограничивающих процесс формирования финансовой стратегии предприятия:

1) концентрация внимания на принятии краткосрочных решений;

2) неразвитость финансового рынка;

3) нестабильность экономической ситуации в стране;

4) отсутствие «длинных» денег;

5) отсутствие методологии финансовой стратегии.

Научная новизна и достоверность полученных результатов исследования. К элементам научной новизны, обозначенным в данной работе, можно отнести следующее:

1. Предложена методика формирования финансовой стратегии узкоспециализированного предприятия в условиях рыночной экономики и дана экономическая оценка возможности ее применения в практике деятельности конкретного предприятия.

2. Выявлены, классифицированы и охарактеризованы факторы финансовой стратегии предприятий, функционирующих в условиях рыночной экономики. Использование различных критериев позволило выделить следующие группы факторов финансовой стратегии:

1) внешние и внутренние - по отношению к предприятию;

2) жесткие и мягкие - по степени воздействия;

3) прямые и косвенные - по способу воздействия;

4) отраслевые и региональные - по отношению к среде функционирования предприятия;

5) постоянные и переменные - в зависимости от изменения направления деятельности предприятия.

3. Сформирован иерархический подход к оценке финансовых аспектов стратегического управления предприятиями газовой отрасли. На его основе изучена практика формирования финансовой стратегии предприятия в газовой отрасли на примере ОАО «Газпром» и ООО «Межрегионгаз», что позволило разработать и апробировать приоритетные направления финансовой стратегии региональной компании по реализации газа ООО «Кузбассрегионгаз».

4. Разработаны приоритетные направления финансовой стратегии региональной компании по реализации газа ООО «Кузбассрегионгаз».

Теоретическая и практическая значимость работы. Выводы и обобщения, сделанные в работе, вносят вклад в развитие финансовой микроэкономической теории.

Практическая значимость определяется возможностями использования результатов исследования в процессе формирования финансовой стратегии предприятия.

Полученные результаты и предложенные в работе рекомендации можно использовать при изучении финансовых дисциплин, разработке и проведении фискальной и денежно-кредитной политики государства, при разработке экономических аспектов региональной политики, а также можно применять при формировании общефирменной стратегии предприятий в целях обеспечения их устойчивого развития и достижения стратегического успеха.

Апробация результатов работы. Проведенное исследование позволило на основе изучения практики формирования финансовой стратегии предприятия в газовой отрасли на примере ОАО «Газпром» и ООО «Межрегионгаз» разработать и апробировать приоритетные направления финансовой стратегии региональной компании по реализации газа ООО «Кузбассрегионгаз». Для этого был проведен анализ финансового состояния ООО «Кузбассрегионгаз» за 2000-2002 гг., изучена специфика управления финансами на данном предприятии, а также приведены технические обоснования предлагаемых проектов, составлены и проанализированы прогнозные экономические расчеты, прогнозные балансы и отчеты о прибылях и убытках с учетом предложенных мероприятий.

Основные положения диссертационного исследования излагались на научно-практической конференции студентов и аспирантов Кемеровского института Московского государственного университета коммерции (МГУК) «Теоретические и практические проблемы бизнеса как фактора устойчивого экономического развития» (Кемерово, 2000 г.), на методологических семинарах кафедры «Финансов и кредита» Кемеровского института (филиала) МГУК (Кемерово, 1999-2003 гг.) и кафедры «Финансов и кредита» КузГТУ (Кемерово, 1999-2001 гг.), на расширенном заседании кафедры «Финансов и кредита» СибГИУ (Новокузнецк, 2003 г.), а также на семинарах по проблемам научных исследований Совета молодых ученых Кемеровского института (филиала)
Российского государственного торгово-экономического университета (РГТЭУ) в 2001-2003 гг. Отдельные направления исследования излагались при чтении автором курсов «Долгосрочная финансовая политика», «Краткосрочная финансовая политика», «Финансовое планирование на предприятиях торговли», «Финансовые аспекты антикризисного менеджмента», «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» в Кемеровском институте (филиале) РГТЭУ и в Кузбасском институте экономики и права. Кроме того, результаты исследования были взяты за основу при составлении тематического плана и программы названных курсов в Кемеровском институте (филиале) РГТЭУ.

Структура работы и ее объем. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы (196 наименований), 11 приложений. Основной текст изложен на 159 страницах, включая 13 рисунков, 9 таблиц.

Основное содержание РАБОТЫ

Во введении дается обоснование актуальности темы, степень разработанности проблемы, цели и задачи диссертационного исследования, характеризуется его научное и практическое применение.

В главе 1 исследованы методологические проблемы изучения финансовой стратегии предприятия в современной экономике, определено содержание финансовой стратегии предприятия и ее место в финансовой системе и в системе управления предприятием, а также выявлены, классифицированы и охарактеризованы факторы финансовой стратегии предприятия.

Успешное изучение финансовой стратегии предприятия в современной экономике во многом обусловлено определением методологических подходов к ее изучению.

Современное представление мира, основанное на диалектико-мате-
риалистическом мировоззрении, предполагает существование принципа интеграции, определяющего образование сложных комплексов в природе, обществе, экономике. Одной из ключевых целей, поставленных в этой главе, является выявление того, насколько правомерно будет использование системного подхода к исследованию финансовой стратегии как экономической категории в условиях рыночной экономики.

Используя установки системного подхода можно говорить о том, что понятию «финансовая стратегия» присущи признаки системы. Понятие системы исходит из единства, целостного образования. В данном случае можно утверждать, что финансовая стратегия является целостным комплексом взаимосвязанных элементов. Целостность системы представлена совокупностью нескольких взаимосвязанных элементов - направлений финансовой политики в разрезе отдельных аспектов деятельности предприятия (политика управления основными средствами, политика управления оборотными средствами, политика управления кредиторской задолженностью, политика управления дебиторской задолженностью, налоговая политика, ценовая политика и т.д.).

Наличие системообразующих связей таких, как связи функционирования, связи развития, связи передачи информации, связи жесткие и мягкие, взаимонаправленные связи, присущих финансовой стратегии, - позволяет утверждать, что ее можно отнести к системам, и применение системного подхода к ее изучению вполне обоснованно.

Кроме того, финансовую стратегию можно представить как подсистему общефирменной или генеральной стратегии предприятия, так как последняя также является системой, объединяющей ряд взаимосвязанных элементов, - функциональных стратегий.

Использование системного подхода к исследованию финансовой стратегии позволяет сделать вывод о существовании взаимосвязи целей развития экономики в целом с результатами функционирования отдельных ее элементов, целей развития предприятия в целом с результатами функционирования отдельных служб и подразделений.

Особое место в стратегии фирмы занимает финансовая стратегия, имеющая в своей основе такие важнейшие категории, как финансы, деньги, кредит. Финансовая стратегия определяет поведение компании на рынке, формирует ее рыночную позицию в прямой зависимости от наличия финансовых ресурсов, методов и направлений их использования. Под финансовой стратегией предприятия нами понимается система долгосрочных приоритетов, необходимых для достижения поставленных целей в рамках определенной миссии путем мобилизации, эффективного распределения и использования финансовых ресурсов компании, а также финансовую стратегию предприятия можно рассматривать как инструмент согласования интересов всех хозяйствующих субъектов экономической системы, в которой функционирует предприятие.

Многообразие факторов, влияющих на формирование финансовой стратегии предприятия, потребовало их систематизации и классификации, что имеет большое значение для формирования и реализации финансовой стратегии.

В главе 2 рассмотрены особенности управления предприятием в условиях рыночной экономики, специфические характеристики предприятий, определяющие формирование и реализацию финансовой стратегии, а также предложена методика формирования финансовой стратегии предприятия. Система управления предприятием представлена целым комплексом мероприятий в различных направлениях и на разных уровнях по формированию целей и задач предприятия, а также контролю над их реализацией и результатами.

Любая организация представляет собой сложную экономическую и социальную систему. В зависимости от того, как спроектирована система, зависит характер ее адаптации к внешней среде и к изменениям при влиянии на неё внутренних факторов.

Изменения, происходящие во внешней среде бизнеса, закономерно вызывают появление новых принципов управления. Сегодня действия организаций и их руководителей не могут сводиться к простому реагированию на происходящие изменения. Остро ощущается необходимость сознательного управления изменениями на основе научно обоснованной процедуры их предвидения, регулирования, приспособления к целям организации, к изменяющимся внешним условиям. Особое место в данной главе отведено рассмотрению теории стратегического управления, а также особенностям долгосрочного управления предприятием.

Идеология стратегического управления базируется на предположении о невозможности с достаточной степенью точности предсказывать долгосрочные тенденции. Стратегическое управление в каждый данный момент фиксирует, что организация должна делать в настоящем, чтобы достичь поставленных целей в будущем, учитывая при этом, что окружение и условия функционирования организаций будут изменяться.

Стратегически активное предприятие должно направленно воздействовать на среду, изменяя и приспосабливая ее к реализации стратегии, создавая условия для достижения стратегических целей. Естественно, что воздействие на внешнюю среду не означает и не предполагает изменение макроэкономической ситуации в стране. В первую очередь оно направлено на формирование среды непосредственного окружения предприятия - потребителей, поставщиков, конкурентов, региональные и местные органы власти посредством таких методов, как реклама, выбор партнеров по бизнесу, ценовая политика и проч. Самая благоприятная ситуация для предприятия складывается, когда возможности внешней среды совпадают с сильными его сторонами, и, напротив, угрозы со стороны окружающей среды, наложенные на слабые стороны предприятия, создают кризисную ситуацию и препятствуют осуществлению бизнеса.

В данной главе автором были обобщены, структурированы и проанализированы специфические характеристики предприятий, которые влияют на формирование и реализацию финансовой стратегии. К ним относятся: размеры предприятия, его организационно-правовая форма, форма собственности, отраслевая принадлежность, тип рынка, на котором функционирует предприятие, и т.д. Различное соединение этих характеристик в лице конкретной фирмы обусловливает построение конкретной модели финансовой стратегии предприятия, которая включает в себя ряд этапов:

1) постановка целей и задач финансовой стратегии;

2) разработка альтернатив финансовой стратегии;

3) выбор типа используемой финансовой стратегии;

4) подбор и обработка исходных данных, необходимых для разработки финансовой стратегии.

5) анализ действующей финансовой стратегии;

6) анализ внешней среды предприятия;

7) составление прогнозных финансовых документов;

8) подготовка проекта финансирования предприятия;

9) разработка системы контроля над реализацией финансовой стратегии;

10) оценка эффективности разработанной финансовой стратегии;

11) формулирование финансовой стратегии предприятия.

В случае изменения рыночной ситуации, внутренней реорганизации предприятия, других причин, влекущих необходимость внесения серьезных изменений в систему финансовой стратегии предприятия, осуществляется обратная связь последней с исходными данными (см. п. 4 методики), что будет являться отправной точкой для корректировки или разработки новой финансовой стратегии.

В главе 3 дана общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Газпром» и его структурных подразделений с целью выявления особенностей финансовых отношений внутри естественной монополии, исследованы финансовые аспекты стратегического управления дочерней компанией «Газпрома» - ООО «Межрегионгаз», а также на основе проведенных теоретических исследований и финансового анализа деятельности региональной компании по реализации
газа ООО «Кузбассрегионгаз» разработаны приоритетные направления финансовой стратегии данного общества.

В настоящее время особое внимание уделяется проблемам реформирования газовой отрасли, в связи с чем декларируется достижение следующих целей:

- усиление государственного регулирования транспортировки газа и создание условий для свободного доступа добывающих предприятий к распределительной сети;

- стимулирование конкуренции в потенциально конкурентных видах деятельности путем привлечения иностранных и отечественных инвесторов для освоения новых месторождений;

- развитие прямых договорных отношений между поставщиками и потребителями газа.

«Межрегионгаз» - специализированное торговое дочернее предприятие ОАО «Газпром», созданное в рамках процесса реформирования газовой отрасли и наделенное правом профессиональной продажи газа потребителям без посредников. Основные задачи ООО «Межрегионгаз» заключаются в создании эффективного механизма поставки и продажи газа российским потребителям, оперативном реагировании на спрос, обеспечении возврата долгов за реализованный газ.

«Межрегионгаз» представляет собой централизованный аппарат с разветвленной структурой в виде филиалов на территории 62 субъектов Российской Федерации, что позволяет ему успешно выполнять поставленные перед ним задачи. C появлением «Межрегионгаза» наблюдается постоянный рост оплаты за потребленный газ, в первую очередь, денежными средствами. За два года «ему» удалось почти в 2 раза снизить ежемесячный прирост долгов потребителей газа перед «Газпромом» и почти в 10 раз увеличить годовой сбор денег за реализованный газ.

К важнейшим стратегическим направлениям финансовой деятельности ООО «Межрегионгаз» можно отнести: сокращение схемы движения финансовых потоков; создание условий для объективной тарификации; упорядочивание системы ценообразования на газ, реализуемый населению; создание механизма поэтапной ликвидации регионального перекрестного субсидирования по схеме «север - юг»; создание механизма предоставления скидок с цен на газ потребителям финансируемым из бюджетов всех уровней; восстановление конкуренции между видами топлива; создание инвестиционных программ.

Одним из филиалов «Межрегионгаза» является региональная компания по реализации газа ООО «Кузбассрегионгаз». Основной задачей Общества является реализация газа в пределах утвержденных объемов предприятиям г. Кемерово и Кемеровской области и обеспечение 100% оплаты за поставленный газ. На момент начала работы ООО «Кузбассрегионгаз» ситуация на газовом рынке Кузбасса была очень сложной - оплачивалось лишь 10% поставок газа. Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2000-2002 гг. показал, что за три последних года наблюдается ухудшение финансового состояния предприятия, связанное главным образом с резким и неуклонным падением объемов реализации газа. В связи с этим предприятию необходимо подумать не только о принятии мер, ведущих к увеличению объемов реализации газа, но и о развитии других направлений деятельности, способных принести дополнительный доход, а следовательно, повысить финансовую устойчивость предприятия.

Поскольку ООО «Кузбассрегионгаз» работает в условиях жестко определяемых головными компаниями и ограничен в самостоятельности, то оно не разрабатывает собственную финансовую стратегию как таковую, что отрицательно сказывается на эффективности его деятельности и финансовых результатах. Поэтому руководству ООО «Кузбассрегионгаз» было предложено совместно с финансовым отделом разработать укрупненную модель финансовой стратегии с целью дальнейшей детализации по результатам внедрения ее приоритетных направлений. В качестве приоритетных направлений финансовой стратегии ООО «Кузбассрегионгаз» мы предложили следующие мероприятия:

1. Увеличение доходов от реализации газа (расширение доли рынка сбыта газа за счет работы с крупными промышленными предприятиями Кемеровской области).

Это направление предложено рассматривать как основное, так как оно сопряжено с выполнением миссии предприятия, что особенно важно в современных экономических условиях, когда многие предприятия в погоне за дополнительными доходами забывают о своем предназначении и уделяют большее внимание другим видам деятельности. Для реализации предлагаемого направления финансовой стратегии планируется расширить долю рынка за счет вытеснения таких компаний, как ОАО «Востокгазпром», ОАО «Сибур», с целью получения в качестве потребителей газа крупных промышленных предприятий области. Перераспределение объемов реализации газа в регионе приведет к тому, что ООО «Кузбассрегионгаз» получит около 52% газового регионального рынка (по сравнению с 7% на сегодняшний день), что повлечет за собой увеличение выручки от реализации газа на 81,1%.

2. Мероприятия, связанные с альтернативным размещением финансовых ресурсов (организация производства и продажи тепловой и электрической энергии, произведенной с использованием газа в качестве топлива).

В рамках предлагаемого направления деятельности предлагается:

А. Инвестирование строительства мини-котельных в г. Юрга Кемеровской области с целью получения и дальнейшей реализации товаров, производимых с использованием газа. Сбыт произведенной тепловой и электрической энергии, с использованием газа в качестве топлива, значительно выгоднее продажи самого газа. Для оценки эффективности предложенных мероприятий был произведен сравнительный экономический расчет (в упрощенном варианте) по использованию мини-ТЭЦ, работающих на дизельном топливе и на газе (табл. 1). Данные таблицы свидетельствуют о том, что использование газовых мини-ТЭЦ для про-

Таблица 1

Сравнительный экономический расчет
по использованию дизельных и газо-поршневых мини-ТЭЦ, ТАП 100/150

№ п/п	Наименование параметра	Установка
		МТД-100/150	ТАП-100/150 (газ)
1	Мощность электрическая, кВт	100	100
2	Мощность тепловая, кВт/Гкал	150/0,129	150/0,129
3	Расход ДТ, л/час	30	0
4	Расход газа, нм3/час	0	30
5	Стоимость мини-ТЭЦ, руб. с НДС	648000	775000
	Экономический расчет
1	Количество производимой электроэнергии при мощности Ne=ном. , кВтч	641280	641280
2	Количество производимой тепловой энергии при мощности Ne=ном., Гкал / кВт	827,25 / 961920,0	827,25 / 961920,0
3	Расход ДТ, л	192384	0
4	Расход газа, нм3	0	192384
5	Количество масла в год , кг	1527	1527
6	Оплата за централизованную сетевую электриче- скую энергию, руб.	731059,2
7	Оплата за централизованную тепловую энергию, руб.	232421,1881
8	Оплата за ДТ, руб.	1635264	0
9	Оплата за газ, руб.	0	177301,1
10	Оплата за масло, руб.		21378
11	Заработная плата обслуживающему персоналу		144000
12	Отчисления от заработной платы		57600
13	Среднегодовые затраты на ремонт	32400	38750
14	Амортизационные отчисления	64800	77500
15	Годовые суммарные затраты на эксплуатацию установок (п.8+п.9+п.10+п.11+п.12+п.13+п.14)	1955442,0	516529,1
16	Доходность (убыточность) годовой эксплуатации установок относительно питания ЛЭП и теп- ловых сетей	Убыток -991961,6119	Доход +446951,2881
17	Срок окупаемости установок (стоимость/п.16), год	нет	1,7
18	Себестоимость вырабатываемой энергии, руб./кВтч	1,22	0,32

Таблица 2

Прогнозный аналитический баланс ООО «Кузбассрегионгаз»
с учетом использования капиталовложений в строительство
газо-поршневых мини-ТЭЦ, ТАП 100/150

Наименование статей	Код	Абсолютные величины, руб.	Относительные величины, в % к валюте баланса
		на начало прогнозируемого периода	на конец прогнозируемого периода	на начало прогнозируемого периода	на конец прогнозируемого периода	изменения с начала года
1	2	3	5	6	8	9
I. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)
В том числе:
1.1. Нематериальные активы	110	8453	8453	0,03	0,02	-0,01
1.2. Основные средства	120	10158843	10804 651	30,73	30,61	-0,12
1.3. Незавершенное строительство	130	-	-	-	-	-
1.4. Долгосрочные фи нансовые вложения	140	-	-	-	-	-
Итого внеоборотны активы	190	10167296	10813104	30,75	30,63	-0,12
II. Мобильные сред ства (оборотные активы)
В том числе:
2.1. Запасы	210	234 559	698 589	0,71	1,98	+1,27
2.2. НДС	220	14 805	177 118	0,04	0,05	+0,01
2.3. Дебиторская за- долженность	230
из них свыше 12 мес.	240	19 733 478	19 733 478	59,69	55,91	-3,78
2.4. Краткосрочные вложения	250	-	-	-	-	-
2.5. Денежные средства	260	2911 234	3874 714	8,81	10,98	+2,17
2.6. Прочее	270	-	-	-	-	-
Итого оборотные активы	290	22 894 076	24 483 899	69,25	69,37	+0,12
III. Капитал и резе вы	490	15871435	15936016	48,00	45,15	-2,88
IV. Долгосрочные обязательства	590	-	-	-	-	-
V. Краткосрочные обязательства	690	17189937	19360987	52,00	54,85	+2,86
Валюта баланса	300 700	33061372	35297003	100	100	-

Таблица 3

Прогнозный отчет о прибылях и убытках ООО «Кузбассрегионгаз» с учетом использования капиталовложений в строительство газо-поршневых мини-ТЭЦ, ТАП 100/150

Наименование показателя	Код строки	За прогнозный период, руб.	За аналогичный период предыдущего года, руб.	Изменение за период, %
1	2	3	4	5
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС и других аналогичных платежей)	010	133446769	132643901	-
В том числе:
от продажи: природного газа	011	131950554	131950554	-
посреднических услуг (агентский до- говор, договор комиссии)	012	14180	14180	--
прочих товаров, услуг	013	802868	679167	+18,2
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	020	(103781820)	(103317790)	+0,4
В том числе:
природного газа	021	(102502790)	(102502790)	-
посреднических услуг (агентский до- говор, договор комиссии)	022	-	-	-
прочих товаров, услуг	023	(1 279 030)	(815 000)	+56,9
Валовая прибыль	029	29 664 949	29 326 111	+1,2
Коммерческие расходы	030	-	-	-
Управленческие расходы	040	(24524494)	(24524494)	-
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)	050	5140455	4801617	+7,1
2. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	8546	8546	-
Проценты к уплате	070	(175 266)	(175 266)	-
Доходы от участия в других организациях	080	-	-	-
Прочие операционные доходы	090	45353388	45353388	-
Прочие операционные расходы	100	(46090595)	(46090595)	-
3. Внереализационные доходы и расходы
Прочие внереализационные доходы	120	1570	1570	-
Прочие внереализационные расходы	130	(1394881)	(1394881)	-
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060-070+080+090- 100+120-130)	140	2843217	2504379	+13,5
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	1734362	1528181	+13,5
Прибыль (убыток) от обычной деятель- ности	160	1108855	976198	+13,6
4. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170	-	-	-
Чрезвычайные расходы	180	-	-	-
Чистая прибыль (нераспределенная при- быль (убыток) отчетного года (строки 160+170-180)	190	1108855	976198	+13,6

изводства электрической и тепловой энергии, несомненно, выгоднее по сравнению с использованием дизельных установок. Основным преимуществом в данной ситуации, на наш взгляд, является то, что себестоимость вырабатываемой энергии с помощью газовых установок почти в 3,8 раза ниже вырабатываемой сегодня, а в случае использования более мощной установки (ТАП 100/150) - в 4,4 раза. К тому же довольно привлекателен срок окупаемости представленных установок - 1,7 года. Влияние результатов данного проекта на финансовое состояние ООО «Кузбассрегионгаз» можно проиллюстрировать на данных прогнозного баланса и прогнозного отчета о прибылях и убытках, составленного с учетом произведенных расчетов (табл. 2 и 3).

Такие изменения в структуре финансовых результатов привели к позитивному изменению показателей рентабельности.

Б. Другим вариантом вложения средств является приобретение в Новосибирске дизельных электрогенераторов, переконструирование их для работы на газе для получения и дальнейшей реализации электрической и тепловой энергии. Произведенная таким способом энергия будет стоить дешевле обычной примерно на 60% (расчеты экономической целесообразности и финансовые прогнозные документы также представлены в диссертации).

Реализацию предложенных проектов целесообразно проводить в рамках создания Торгового дома, основной целью которого будет реализация готовой продукции, произведенной с использованием газа в качестве топлива, а также реализация различных схем кредитования потребителей газа.

3. Операции с ценными бумагами (покупка векселей «Газпромбанка»).

Экономическая оценка предлагаемых в качестве приоритетных направлений финансовой стратегии ООО «Кузбассрегионгаз» мероприятий показала, что в результате их реализации предприятие получит дополнительные доходы, повысит показатели рентабельности, а, следовательно, улучшит свое финансовое состояние.

В заключение формулируются основные выводы исследования:

1. Использование системного подхода в исследованиях финансовой стратегии как экономической категории позволяет изучить влияние экономической системы общества на деятельность предприятий, установить внутренние системные связи экономики и ее составных элементов, выявить причины неэффективного функционирования предприятий в условиях рыночной экономики, степень влияния общих целей предприятия на его финансовую деятельность, а также выявить причины рассогласования финансовых интересов отдельного предприятия и его партнеров (покупателей, поставщиков, банков, бюджетов и т.д.).

2. Финансовую стратегию можно рассматривать как систему долгосрочных приоритетов, направленных на достижение поставленных стратегических целей в рамках определенной миссии путем мобилизации, эффективного распределения и использования финансовых ресурсов предприятия, а также в качестве инструмента согласования интересов всех субъектов экономической системы, в которой функционирует предприятие.

3. Финансовая стратегия, оказывая определенное влияние на финансовое состояние предприятия, а также на финансовое положение страны в целом (так как финансы предприятий являются основой всей финансовой системы государства), в свою очередь, подвергается воздействию целого ряда факторов, которые можно классифицировать следующим образом:

по отношению к предприятию - внешние и внутренние;

по степени воздействия - жесткие и мягкие;

по способу воздействия - прямые и косвенные;

по отношению к среде функционирования предприятия - отраслевые и региональные;

в зависимости от изменения направления деятельности предприятия - постоянные и переменные.

4. Содержание финансовой стратегии во многом определяется такими характеристиками предприятий, как положение на рынке, форма собственности, размеры, отраслевая и региональная принадлежность, тип рынка, на котором работает предприятие, и другими характеристиками. Причем различное сочетание этих характеристик в лице конкретной фирмы обусловливает построение конкретной модели финансовой стратегии.

5. В общем виде методика разработки финансовой стратегии конкретного предприятия включает следующие этапы:

1) постановка целей и задач разработки финансовой стратегии;

2) разработка альтернатив финансовой стратегии;

3) выбор типа используемой финансовой стратегии;

4) подбор и обработка исходных данных, необходимых для разработки финансовой стратегии;

5) анализ действующей финансовой стратегии;

6) анализ внешней среды предприятия;

7) составление прогнозных финансовых документов;

8) подготовка проекта финансирования предприятия;

9) разработка системы контроля над реализацией финансовой стратегии;

10) оценка эффективности финансовой стратегии;

11) формулирование финансовой стратегии предприятия.

6. Изучение практики формирования финансовой стратегии предприятия в газовой отрасли на примере ОАО «Газпром» и ООО «Межрегионгаз» позволило выделить ряд ее приоритетных направлений: ценовую политику, политику управления дебиторской и кредиторской задолженностью, политику управления инвестициями, а также деятельность на фондовом рынке, внедрение инновационных технологий, использованию современных электронных систем расчетов.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности, а также исследование практики стратегического управления ООО «Кузбассрегионгаз» выявили необходимость разработки собственной финансовой стратегии в рамках, предусмотренных головной компанией. В качестве приоритетных направлений финансовой стратегии ООО «Кузбассрегионгаз» было предложено проведение следующих мероприятий:

Расширение доли рынка сбыта газа за счет работы с крупными промышленными предприятиями Кемеровской области.

Мероприятия, связанные с альтернативным размещением финансовых ресурсов.

Организация деятельности по операциям с ценными бумагами (покупка векселей «Газпромбанка»).

На наш взгляд, системная реализация предложенных рекомендаций в качестве приоритетных направлений финансовой стратегии позволит данному предприятию повысить эффективность его деятельности и сформулировать адекватную финансовую стратегию на перспективу, а также способствовать развитию нового направления использования газа, что является на сегодняшний день очень актуальной проблемой.

ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПРОВЕДЕННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ НАШЛИ ОТРАЖЕНИЕ В СЛЕДУЮЩИХ СТАТЬЯХ, ТЕЗИСАХ, ДОКЛАДАХ

1. Финансовая стратегия как важнейший элемент системы управления фирмой// Материалы XXXVII Международной студенческой конференции «Студент и научно-технический прогресс»: Экономика. - Новосибирск: Новосибирский ун-т, 1999. - С.10-12.

2. Стратегическое планирование как важнейшая функция управления// Межвузовский сборник научных трудов «Проблемы становления рыночных отношений в регионе», выпуск второй. - Кемерово, 1999. - С. 48-53.

3. Экономический кризис: банковский сектор// Межвузовский сборник научных трудов «Проблемы становления рыночных отношений в регионе», выпуск второй. - Кемерово, 1999. - С. 55-59. (в соавторстве с Акуловой А.В.).

4. Особенности стратегического управления предприятием в современных условиях// Межвузовский сборник научных трудов «Социально-экономические проблемы развития Кузбасса». - Кемерово: КемТИПП, 2000. - С. 104-109.

5. К вопросу о влиянии макроэкономических факторов на формирование финансовой стратеги// Материалы научной конференции студентов и молодых ученых «Студент и экономический потенциал Кузбасса», выпуск второй. - Кемерово, 2000. - С. 59-61.

6. О методологических основах изучения финансовой стратегии предприятия в современной экономике// Межвузовский сборник научных трудов «Проблемы становления рыночных отношений в регионе», выпуск четвертый. - Кемерово, 2002. - С. 43-45(в соавторстве с Михайловым В.В.).

Размещено на Allbest.ru

...