К вопросу управления финансовой устойчивостью компаний в условиях кризиса

Размещено на http://www.allbest.ru/

К вопросу управления финансовой устойчивостью компаний в условиях кризиса

Кущий Н.А.

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

В связи с мировым финансово-экономическим кризисом актуальность управления финансовой устойчивостью предприятия существенно выросла, так как теперь от финансового состояния компании зависит не только ее успех, а элементарное выживание в условиях неопределенности и риска. Сегодня анализу финансового состояния предприятия уделяется достаточно много внимания, как со стороны акционеров, желающих досконально знать всю финансовую составляющую своей компании, так и со стороны инвесторов, планирующих делать в нее инвестиционные вложения. Для обоснования и оценки таких решений применяется широкий инструментарий финансового анализа, так как он является значительной составляющей в совершенствовании экономической деятельности предприятия и определения пути его дальнейшего развития.

Немаловажными факторами являются, хотя и несколько замедлившаяся в настоявшее время, интеграция отечественной экономики в международную систему экономических отношений. Эти факторы порождают необходимость постоянной оценки финансового состояния предприятий, сравнительного анализа показателей по отношению к иностранным конкурентам с целью своевременно корректировать свою экономическую, финансовую и инвестиционную политику. Непредсказуемость и маневренность внешней среды приводит к необходимости разработки новый инструментарий для анализа финансового состояния промышленных предприятий, что позволит построить максимально точный и действенный план дальнейшего финансового развития предприятия.

Эта внешняя нестабильность порождает проблему правильной оценки состояния промышленных предприятий, как в долгосрочном, так и в краткосрочном периоде. Нерешенность данной проблемы не позволяет осуществлять прогнозирование показателей деятельности промышленных предприятий, производственных комплексов, отраслей промышленности, бизнес единиц и других хозяйствующих субъектов на достаточно высоком уровне.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов. Следовательно, можно аргументировано утверждать, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы. Так как финансовые возможности организации практически всегда ограничены - задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости. Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Обеспечение достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия обеспечивается соблюдением ряда правил:

- долгосрочные активы должны финансироваться за счет долгосрочных пассивов;

- источников финансирования оборотных активов должно хватать для обеспечения бесперебойной деятельности компании в условиях максимальной загрузки мощностей (как производственных, так и логистических); финансовый денежный актив

- коэффициент текущей ликвидности всегда должен быть не меньше 1.

Несмотря на кажущуюся простоту перечисленных требований, определить потребности компании в оборотном капитале, а также в средствах, необходимых для финансирования рабочего капитала, оказывается непросто.

В современных условиях для большинства предприятий характерна "реактивная" форма управления деятельностью, представляющая собой реакцию на текущие проблемы организации. В данной связи оценка существующего финансового состояния и своевременное реагирование на внешние условия возможны лишь при совершенствовании инструментов управления финансово-хозяйственной деятельностью, основанном на моделировании процессов. Использование модели основанной на расчете финансового и операционного циклов позволяет обеспечить приемлемый уровень финансовой устойчивости бизнеса. Понимание сути операционного и финансового циклов дает всю необходимую информацию для расчета потребности в собственных оборотных средствах. При проведении расчетов необходимо учитывать тот факт, что величина собственных оборотных активов постоянно изменяется в течение года, поэтому важно вести постоянный мониторинг изменения параметров модели, ежемесячно сопоставляя плановые и фактические показатели.

Поскольку в модели рассчитывается плановая продолжительность операционного и финансового циклов, соответственно и данные для расчетов берутся из бюджетов. Фактическое значение операционного цикла можно определить, используя соответственно отчет о прибылях и убытках и баланс. Располагая сведениями о продолжительности финансового цикла, несложно определить реальную потребность предприятия в средствах, необходимых ему для финансирования процесса изготовления и реализации продукции. Рассчитывается общая потребность в оборотных средствах как произведение операционного цикла на среднедневные расходы (отношение производственной себестоимости (ПС) к количеству календарных дней в периоде (Т)). Источником финансирования оборотных средств может быть как собственный, так и заемный капитал. Важным аспектом, в процессе привлечения заемных средств для этих целей, выступает дательное обоснование величины финансирования, так как завышение величины кредитных ресурсов ля пополнения оборотных средств негативно сказывается на рентабельности бизнеса.

Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента на всем протяжении существования предприятия с целью обеспечить независимость от внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость - устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость). Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо четко представлять ее сущность, которая заключается в обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования. Это делает предприятие независимым от внешних негативных воздействий, в том числе обеспечивается независимость от кредиторов и тем самым снижается возможный риск банкротства [3, с. 39].

Список литературы

1. Броило Е.В. Управление экономической устойчивостью организаций сферы предпринимательства в условиях кризиса [Электронный ресурс] / Броило Е.В. -Режим доступа: http://koet.syktsu.ru/vestnik/2009/2009-1/3/3.htm

2. Галушкина А. Оценка финансовой устойчивости промышленного предприятия // Проблемы теории и практики управления, 2008. № 10. С. 54-58.

3. Кован С.Е., Кочетков Е.П. Финансовая устойчивость предприятия и её оценка для предупреждения его банкротства // Экономический анализ: теория и практика, 2009. № 15. С. 36-45.

4. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий // Финансы, 2005. № 10. С. 70-71.

Размещено на Allbest.ru