Финансы экономических субъектов

Второй этап это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям деятельности фирмы. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективному финансовому планированию: прогноз отчета о прибылях и убытках; прогноз движения денежных средств; прогноз бухгалтерского баланса. Эти документы включаются в структуру научно-обоснованного бизнес плана предприятия.

В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов путем составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми на предприятии.

Пятый этап это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов фирмы.

Шестой этап предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности фирмы, определяющей конечные финансовые результаты деятельности в целом.

Завершается процесс финансового планирования на фирме анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причини следствий отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.

Важно помнить, что максимальной эффективности можно добиться только при последовательном выполнении всех этапов процесса финансового планирования, так как они взаимосвязаны.

Финансовое планирование на фирме бывает трех видов и различается по типу составляемого плана и сроку на который он разрабатывается. Финансовое планирование бывает: оперативное, текущее и перспективное (стратегическое).

Все виды финансового планирования на фирме связаны друг с другом и осуществляются в определенной последовательности.

Виды финансового планирования

Перспективное (стратегическое) финансовое планирование:

Формы разрабатываемых финансовых планов: прогноз отчета о прибылях и убытках; прогноз движения денежных средств; прогноз бухгалтерского баланса.

Период планирования: 1 -3 года

Текущее финансовое планирование

Формы разрабатываемых финансовых планов: план доходов и расходов по операционной деятельности; план доходов и расходов по инвестиционной деятельности; план поступления и расходования денежных средств; балансовый план.

Период планирования: 1 год

Оперативное финансовое планирование

Формы разрабатываемых финансовых планов: платежный календарь, кассовый план.

Период планирования: Декада, квартал, месяц

Финансовая политика предприятия

Сущность, задачи финансовой политики.

Финансовая политика - это общая финансовая идеология организации, подчиненная достижению основной цели её деятельности, каковой является получение прибыли (для коммерческих организаций). В рамках общей финансовой идеологии организации выделяются также её финансовая стратегия и тактика.

Финансовая стратегия - это искусство ведения финансовой политики, а тактика является составной частью этого искусства, это совокупность конкретных приемов и способов действий в конкретных ситуациях.

Цель финансовой политики - построение эффективной системы управления финансами предприятия, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.(определенных учредительными документами (уставом)).

Задачами финансово-хозяйственной деятельности организации могут являться, например: усиление позиций на рынке товаров (услуг); достижение приемлемого объема продаж, прибыли и рентабельности активов и собственного капитала; сохранение платежеспособности и ликвидности баланса; увеличение богатства собственников (акционеров) и т. д.

В условиях нестабильности экономической среды, растущих темпов инфляции, несовершенства налогового и финансового законодательства многие предприятия вынуждены решать текущие финансовые проблемы в целях выживания, а не в целях развития своей деятельности. Неопределенные макроэкономические установки государственной политики порождают ряд противоречий между интересами корпоративных групп и интересами государства, интересами производственных и финансовых менеджеров и несоответствий между ценой внешних заимствований и рентабельностью производства; доходностью собственного капитала и фондового рынка.

Финансовая политика предусматривает:

· получение прибыли и её максимизация в целях экономического роста;

· оптимизацию структуры и стоимости капитала, обеспечение его финансовой устойчивости, деловой и рыночной активности предприятия;

· достижение финансовой открытости организации для собственников (акционеров), инвесторов и кредиторов (прозрачность финансово-экономического состояния);

· использование рыночных механизмов привлечения капитала с помощью эмиссии ценных бумаг, финансового лизинга, проектного финансирования;

· разработку механизма управления финансами (финансового менеджмента) на основе диагностики финансового состояния с учетом стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям;

· обеспечение сбалансированности материальных и денежных потоков и формирование финансовых ресурсов, необходимых для выполнения уставной деятельности и погашения всех долговых обязательств предприятия.

Для достижения сбалансированности между движением материально-вещественных и денежных потоков предприятие должно осуществлять следующие меры:

1.Определить наиболее рациональные способы формирования уставного капитала (в денежной и неденежной формах) и привлечения дополнительных средств в свой хозяйственный оборот;

2.Сформировать организационную структуру финансового управления, позволяющую оптимизировать денежные потоки;

3.Разработать учетную политику для оптимизации налоговых платежей;

4.Определить условия хозяйственных договоров, связанные со способами и сроками расчетов с контрагентами, уплатой штрафных санкций;

5.Внедрить систему бюджетного управления на основе создания центров ответственности затрат, доходов, прибыли и инвестиций;

6.Организовать учет и контроль движения денежных потоков между центральной компанией и ее филиалами.

При разработке системы управления финансами постоянно возникает проблема гармонизации развития интересов предприятия, наличия достаточного объема денежных ресурсов и сохранения высокой платежеспособности. Исходя из продолжительности и характера решаемых задач, выделяются финансовые стратегические и тактические задачи.

В финансовом менеджменте выделяют обычно три типа финансовой политики предприятия -- агрессивный, умеренный и консервативный.

"Агрессивный тип финансовой политики " характеризует стиль и методы принятия управленческих финансовых решений, ориентированных на достижение наиболее высоких результатов в финансовой деятельности вне зависимости от уровня сопровождающих ее финансовых рисков. Так как уровень результативности финансовой деятельности по отдельным ее параметрам обычно корреспондирует с уровнем финансовых рисков, можно констатировать, что агрессивный тип финансовой политики генерирует наиболее высокие уровень финансовых рисков.

"Умеренный тип финансовой политики " характеризует стиль и методы принятия управленческих решений, ориентированных на достижение среднеотраслевых результатов в финансовой деятельности при средних уровнях финансовых рисков. При данном типе финансовой политики предприятие, не избегая финансовых рисков, отказывается проводить финансовые операции с чрезмерно высоким уровнем рисков даже при ожидаемом высоком финансовом результате.

"Консервативный тип финансовой политики " характеризует стиль и методы принятия управленческих решений, ориентированных на минимизацию финансовых рисков. Обеспечивая достаточный уровень финансовой безопасности предприятия, такой тип финансовой политики не может обеспечить достаточно высоких конечных результатов его финансовой деятельности.

Рекомендации по выбору типа финансовой политики с учетом вида главной финансовой стратегии и модели стратегической финансовой позиции предприятия представим в таблице

Рекомендуемые типы финансовой политики для реализации отдельных видов главной финансовой стратегии предприятия с учетом модели его стратегической финансовой позиции

Таблица 1 - Типы финансовой политики

Формирование стратегических целей финансовой деятельности. Процесс принятия стратегических финансовых решений.

Стратегические цели финансовой деятельности предприятия представляют собой описанные в формализованном виде желаемые параметры его конечной стратегической финансовой позиции, позволяющие направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты.

Формирование стратегических целей финансовой деятельности требует предварительной их классификации по определенным признакам. С позиций финансового менеджмента эта классификация стратегических целей строится по следующим основным признакам.

По видам ожидаемого эффекта стратегические цели финансовой деятельности предприятия подразделяются на экономические и внеэкономические.

2. По приоритетному значению стратегические цели финансовой деятельности подразделяются следующим образом:

a) Главная стратегическая цель финансовой деятельности.

b) Основные стратегические цели финансовой деятельности.

c) Вспомогательные стратегические цели финансовой деятельности.

3. По доминантным сферам (направлениям) финансового развития выделяют следующие стратегические цели:

a) Цели роста потенциала формирования финансовых ресурсов.

b) Цели повышения эффективности использования финансовых ресурсов.

c) Цели повышения уровня финансовой безопасности предприятия. Они характеризуют комплекс целей, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия в

d) Цели повышения качества управления финансовой деятельностью.

4. По направленности действия. Этот признак классификации группирует стратегические финансовые цели в следующем разрезе:

a) Цели, поддерживающие тенденции развития.

b) Цели, направленные на преодоление внешних угроз.

c) Цели, направленные на преодоление слабых внутренних позиций.

5. По объектам стратегического управления. В соответствии с концепцией стратегического менеджмента по этому признаку цели разделяются следующим образом:

a) Общие корпоративные финансовые цели.

b) Финансовые цели отдельных функциональных направлений хозяйственной деятельности.

c) Финансовые цели отдельных стратегических хозяйственных единиц.

6. По характеру влияния на ожидаемый результат выделяют следующие цели финансовой стратегии:

a) Прямые стратегические цели.

b) Поддерживающие стратегические цели.

7. По периоду реализации выделяют следующие виды финансовых целей:

a) Долгосрочные стратегические цели.

b) Краткосрочные стратегические цели.

С учетом рассмотренной классификации организуется процесс формирования стратегических целей финансовой деятельности предприятия. Этот процесс осуществляется по следующим основным этапам.

1. Формирование финансовой философии предприятия.

2. Учет объективных ограничений в достижении желаемых результатов стратегического финансового развития предприятия.

3. Формулировка главной стратегической цели финансовой деятельности предприятия.

4. Формирование системы основных стратегических целей финансовой деятельности, обеспечивающих достижение ее главной цели.

5. Формирование системы вспомогательных, поддерживающих целей, включаемых в финансовую стратегию предприятия.

6. Разработка целевых стратегических нормативов финансовой деятельности предприятия.

7. Взаимоувязка всех стратегических целей и построение "дерева целей" финансовой стратегии предприятия".

8. Окончательная индивидуализация всех стратегических целей финансовой деятельности предприятия с учетом требований их реализуемости.

Разработанная система целей и целевых нормативов служит критерием оценки успеха или неудачи реализации финансовой стратегии предприятия в предстоящем периоде.

Отметим функциональные виды финансовой политики предприятия, обеспечивающие реализацию главной финансовой стратегии:

Таблица 2 - Виды функциональной политики государства

Каждый из видов функциональной финансовой политики должен быть дифференцирован по типам её реализации.

Литература

1. Финансы: учебник и практикум для академического бакалавриата / под ред. Л.А. Чалдаевой. - М.: Издательство Юрайт, 2017. - 340 с.

2. Грязнова, А.Г. Финансы [Электронный ресурс]: учеб. / А.Г. Грязнова, Е.В. Маркина. -- Электрон. дан. -- Москва: Финансы и статистика, 2012. -- 496 с. -- Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/5319. -- Загл. с экрана.

3. Ковалев, В.В. Курс финансового менеджмента [Электронный ресурс]: учеб. -- Электрон. дан. -- Москва: Проспект, 2015. -- 504 с. -- Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/54845. -- Загл. с экрана.

4. Гражданский Кодекс РФ

5. Бюджетный Кодекс РФ

6. Иллюстрированное информационное издание "Исполнение федерального бюджета и бюджетов бюджетной системы РФ за: 2016 год". Информация официального сайта Федерального казначейства: - Электрон. Ресурс. - [Режим доступа]: http://www.roskazna.ru/ispolnenie-byudzhetov/federalnyj-byudzhet/illyustrirovannoe-informatsionnoe-izdanie-ispolnenie-federalnogo-byudzheta-i-byudzhetov-byudzhetnoy-/. - Загл. с экрана

1. Федеральный закон от 29.07.1998 №136-ФЗ (ред. от 14.06.2012) «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ. - 1998. - №31, ст. 3814.

2. Федеральный закон от 19.12.2016 № 415-ФЗ (ред. от 14.11.2017) «О федеральном бюджете на 2017 год и на плановый период 2018 и 2019 годов». [Электронный ресурс].Режим доступа: http://www.pravo.gov.ru

3. Федеральный закон от 05.12.2017 № 362-ФЗ «О федеральном бюджете на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов» [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.pravo.gov.ru

4. Указ Президента РФ от 31.01.1996 №126 (ред. от 12.08.1996) «О некоторых мерах по упорядочению работы с внешним и внутренним валютным долгом Российской Федерации» // Собрание законодательства РФ. - 1996. - №6, ст. 534.

5. Приказ Минфина России от 15 марта 2017 г. № 38н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа для физических лиц» // Министерство финансов РФ. [Электронный ресурс].Режим доступа: http://www.pravo.gov.ru

6. Приказ Минфина России от 11 сентября 2017 г. № 738 «Об эмиссии облигаций федерального займа для физических лиц выпуска № 53002RMFS» // Министерство финансов РФ. [Электронный ресурс].Режим доступа: http://www.pravo.gov.ru.

7. Сайт Центрального Банка РФ: - Электрон. Ресурс. - [Режим доступа] - http://cbr.ru - Загл. с экрана

8. Сайт Министерства финансов РФ: - Электрон. Ресурс. - [Режим доступа] - http://minfin.ru - Загл. с экрана

9. Сайт Росстата: - Электрон. Ресурс. - [Режим доступа] - http://gks.ru - Загл. с экрана

10. Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ [Электронный ресурс]: учеб. пособие -- Электрон. дан. -- Москва: КноРус, 2014. -- 304 с. -- Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/53598. -- Загл. с экрана.

11. Конспект лекций по дисциплине «Финансы». - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://perviydoc.ru/v10440/лекции_по_финансам

12. Мельников, Р.М. Экономическая оценка инвестиций [Электронный ресурс]: учеб. пособие -- Электрон. дан. -- Москва: Проспект, 2014. -- 264 с. -- Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/54912. -- Загл. с экрана.

13. Абышева А. В. Государственный долг России: оценка современного состояния // Интернет-журнал Науковедение. - 2016. - №5 (36). - С.1-7.

14. Афанасьев Р. С. Вопросы долговой нагрузки на региональные бюджеты субъектов Российской Федерации на примере Республики Мордовия // Иннов: электронный научный журнал. - 2017. - №4 (33). - С. 44-52.

15. Баева Е. А. Управление государственным внутренним долгом Российской Федерации: проблемы и перспективы // Ученые записки Тамбовского отделения РоСМУ. - 2015. - №4. - С.122-127.,

16. Шуляк, П.Н. Финансы: учебник / Н.П. Белотелова, Ж.С. Белотелова, П.Н. Шуляк.-- М.: ИТК "Дашков и К", 2014.-- 383 с.

17. Мысляева И.Н. Государственные и муниципальные финансы: учебник. - М.: Кнорус, 2017. - 444 с.

Размещено на Allbest.ru