Финансовая грамотность: состояние дел, исследования и политика

Размещено на http://www.allbest.ru/

финансовая грамотность: состояние дел, исследования и политика

Автор реферата - .В.Семеко,

канд. экон. наук, ИНИОН РАН

рыночный инновация кредит ипотечный

Вопрос о финансовой грамотности потребителей в последние годы активно обсуждается во многих банках, государственных ведомствах, ассоциациях потребителей и других организациях США. Заинтересованные группы, в том числе политики, обеспокоены тем, что потребителям не хватает базовых знаний в области финансов, необходимых для принятия решений, способствующих росту их экономического благосостояния.

Дефицит финансовой грамотности влияет на ежедневное управление бюджетом семей и индивидов, а также их возможности осуществлять долгосрочные сбережения, например, с целью приобретения жилья, обучения или обеспечения жизни в старости. Неэффективное управление деньгами, кроме того, приводит к такому поведению потребителей, которое делает их особенно уязвимыми в условиях финансовых кризисов.

В широком плане при неправильном распоряжении деньгами людьми, не имеющими необходимых финансовых знаний, компрометируются рыночные сделки и механизмы конкуренции. Напротив, информированный рыночный игрок делает рынок более конкурентным и эффективным. Когда грамотный в финансовых вопросах потребитель предъявляет спрос на финансовые продукты и услуги, которые удовлетворяют его краткосрочные и долгосрочные потребности, то банки начинают конкурировать между собой и стремятся предложить услуги, наилучшим образом соответствующие спросу.

Потребители неизбежно становятся участниками все более сложного и разнообразного финансового рынка. К этому подталкивают следующие обстоятельства.

Технологические сдвиги и рыночные инновации. В последнее десятилетие появились новые технологии, которые преобразовали практически все слагаемые маркетинга, процесс доведения товаров до потребителя и формы финансовых продуктов и услуг. Развитие Интернета как средства коммуникации также потребовало определенной перестройки деятельности провайдеров финансовых услуг. Резко возросли количество доступной для потребителей информации и их возможности выбора из огромной массы товаров и услуг, независимо от места их производства.

Чтобы с выгодой для себя воспользоваться всеми инновациями - уметь идентифицировать и находить информацию, в частности в базах данных, правильно оценивать ее достоверность, надо иметь определенный базовый уровень финансовых знаний. Сомнительная практика маркетинга и продаж некоторых недобросовестных компаний может заставить потребителей сделать невыгодное и несвоевременное приобретение. Потребители, плохо знакомые с банковскими и кредитными системами, имеют ограниченные возможности для оценки особенностей предлагаемых им финансовых продуктов и услуг. Между тем их количество под влиянием инноваций и конкуренции стремительно растет, и сделать правильный выбор становится все труднее. К тому же появляются все новые группы поставщиков финансовых услуг вне банковского сектора, которые борются за потребителей.

Рыночные инновации вызвали дерегулирование банковской деятельности. По мере усиления конкуренции со стороны небанковских учреждений банки были вынуждены изобретать способы предоставления услуг потребителям в обход действующих правовых норм. В ответ на это с 1999 г. начался постепенный пересмотр законодательства, направленный на отмену барьеров, препятствующих вторжению банков на рынок ценных бумаг и в сферу страхования. Экспансия банков в нетрадиционные для них области деятельности вынуждает потребителей расширять знания, чтобы различать предлагаемые банками продукты.

Расширение сомнительных операций в области ипотечного кредитования. С конца 90-х годов случаи нечестной и обманной практики кредитования под недвижимость приняли столь широкие масштабы, что начали инициироваться расследования и стали проводиться слушания на федеральном уровне, на уровне штатов и местных органов власти. В результате было установлено, что причиной неэтичной и грабительской практики в ипотечном кредитовании является не нарушение правовых норм при составлении соответствующего контракта, а вполне законное его содержание, не отвечающее интересам заемщика и крайне ему невыгодное. Так, часто заемщика привлекали схемой погашения долга, предусматривающей сравнительно небольшие фиксированные платежи в первые годы, которые к концу периода кредита увеличивались до огромных сумм. Такая схема погашения рассчитана в основном на молодого заемщика, финансовое положение которого в долгосрочном периоде может улучшиться. Однако она не под силу заемщикам, живущим на фиксированные доходы.

Как показали исследования государственных агентств, ненадлежащее использование обеспечения кредитов, накладываясь на свойственную этому виду кредитования сложность схемы, иногда затягивало заемщиков в долговую трясину, которая полностью подрывала их финансовое положение. Заемщики, не знакомые с особенностями кредитных сделок и условий кредитного договора, очень уязвимы и легко могут оказаться в ловушке нечестных кредиторов.

Сдвиги в структуре личных финансах. Особое внимание к финансовой грамотности обусловлено повышением уровня задолженности потребителей, снижением и без того невысокого уровня индивидуальных сбережений и ростом банкротств домашних хозяйств. Так, хотя темпы роста кредитования потребителей в 2001 г. были ниже, чем 2000 г. (6,5% против 10,25%), непогашенная задолженность домашних хозяйств выросла на 8,75%, что на 1 процентный пункт больше, чем в предшествующие два года. Рост заимствований домашних хозяйств в 2001 г. обогнал рост располагаемого дохода, а задолженность достигла рекордного уровня. Одновременно личные сбережения в среднем увеличились, но их прирост был на 1% ниже предшествующего года. В дополнение к этому надо отметить и рекордное количество банкротств домашних хозяйств - 1,5 млн. в 2001 г, что более чем на 19% выше 2000 г. Все эти факты говорят о повышении финансовой уязвимости потребителей в случае какого-либо шока - потери работы или длительной нетрудоспособности.

Демографические изменения. Как свидетельствует статистика, структура населения США становится все более разнородной, а выходцы из других стран формируют одну из важных групп потребителей. Многие из них плохо знакомы со спецификой финансовых услуг в США и имеют слабое представление о функционировании финансовой системы вообще. Языковый, образовательный и культурный барьеры ограничивают возможности получения финансовых услуг этой группой населения. Из-за этих барьеров они предпочитают прибегать к услугам альтернативных поставщиков (например, при обналичивании чеков, получении кредита, переводе денег), которые обычно взимают более высокую плату за операции. Ликвидация финансовой неграмотности позволит рассматриваемой группе населения установить выгодные для них отношения с банковскими учреждениями, предоставляющими полный спектр услуг, и получать существенную экономию на плате за обслуживание. Дополнительная выгода - это возможность сбережений: по расчетам, 51% домашних хозяйств, которые пользуются услугами банков, регулярно делают сбережения против 14% в группе домашних хозяйств, не прибегающих к услугам банков.

Рост финансовых обязательств потребителей. В последние годы наблюдается увеличение обязательств потребителей по кредитам и управлению инвестиционными активами. Например, расширился доступ молодежи к кредитам благодаря конкуренции между кредитно-финансовыми учреждениями и более гибким стандартам андеррайтинга. Даже студенты колледжей, не имеющие работы или других источников доходов, получают кредитные карты. По данным обследования, проведенного в 2001 г., более 33% опрошенных студентов указали, что имели кредитную карту еще до поступления в колледж, а 46% приобрели ее в первый год обучения. Статистика свидетельствует, что молодые люди испытывают трудности при управлении своей задолженностью: 51% случаев несостоятельности (банкротств) заемщиков в 1991-1999 гг. приходился на лиц в возрасте до 25 лет.

В последнее время растут обязательства потребителей по инвестициям в пенсионные фонды. Работодатели все чаще предлагают наемным работникам планы пенсионных отчислений, основанные на взносах, которыми управляет сам работник (defined-contribution plans) вместо плана, основанного на прибыли (defined-benefit plan), по которому работодатель принимает решение в пользу работника. Если в 1980 г. 70% пенсионных планов были структурированы по схеме «план, основанный на взносах», то в 1997 г. таких было уже 93 процента. Более того, как показывает статистика, порядка 30% работников вообще не участвуют в пенсионных планах работодателей. Финансовая грамотность поможет наемным работникам выбрать такую стратегию инвестирования в пенсионный фонд, которая обеспечит им гарантии получения достойной пенсии.

В условиях роста потребности в финансовых знаниях с начала 90-х годов в США начали появляться все более разнообразные образовательные программы и поставщики соответствующих услуг. Одни из них предлагают широкой аудитории доступные курсы обучения по вопросам сбережений, кредитования и др., другие предназначены для целевого обучения заинтересованных групп, например, молодежи, военных, или изучения узких, специальных тем (ведение домашнего хозяйства или сбережения). Обследование 90 программ, проведенное в 2000 г., показало, что две трети из них были введены в конце 90-х и 2000 г. Поставщиками программ выступают различные заинтересованные группы, в том числе работодатели, военные, службы органов власти штатов по развитию кооперативов, коммунальные колледжи, религиозные объединения и местные общественные организации. Коммерческие банки также принимают активное участие в ликвидации финансовой неграмотности. Все, кроме двух, из 48 опрошенных розничных банка указали, что предпринимают различные шаги в этом направлении. Многие банки считают, что обязаны это делать, чтобы расширить клиентскую базу и укрепить репутацию.

Содержание и состав слушателей программ ликвидации финансовой неграмотности также сильно различаются. Некоторые программы, такие как курс «Умные деньги» («Money Smart»), организованный Федеральной корпорацией страхования депозитов (Federal Deposit Insurance Corporation), предназначены для домашних хозяйств и дают общепонятную информацию об основах сбережений и кредита. Есть программы, предназначенные для широкой аудитории, и программы для конкретной группы населения, например, студентов или военных. У обследованных коммерческих банков основной целевой аудиторией являются собственники жилья, а среди других категорий населения особое внимание они уделяют молодежи: ѕ опрошенных банков указали, что поддерживают программы финансовой грамотности в государственных вузах с помощью прямых инвестиций и участия в образовательных инициативах.

Образовательный фонд американской ассоциации банкиров (American Bankers Association Education Foundation) снабжает участников этой организации различными информационными материалами и спонсирует так называемые индивидуальные программы по экономике (Personal Economics Program), в рамках которых банки знакомят людей всех возрастов с банковскими услугами и управлением финансами. Некоторые финансовые учреждения поддерживают программы финансового образования, предназначенные для мало- и среднеобеспеченных людей, представителей национальных меньшинств и индивидов. Работодатели также часто становятся организаторами финансового образования, в частности для своих работников, предоставляя им возможность учиться в течение рабочего дня.

Федеральная резервная система (ФРС) уже давно выступает в качестве активного поставщика учебных материалов в области экономики. Каждый из двенадцати федеральных резервных банков осуществляет программы ликвидации экономической неграмотности, в частности, в рамках сотрудничества с учебными заведениями, организации публикаций, образовательных программ, студенческих соревнований и т.д. В связи с ростом значения финансовой грамотности в последние годы ФРС выступила с рядом инициатив. В частности, совместно с государственными агентствами, местными общественными объединениями и другими организациями ФРС оказала финансовую поддержку программам, нацеленным на финансовое обучение местных преподавателей и ознакомление людей с нечестными методами кредитования и предоставления финансовых услуг. Некоторые резервные банки используют свои веб-сайты в качестве информационных центров, где собрана информация о ресурсах Интернета. Другие регулярно издают справочники и руководства, из которых потребители могут получить знания об основах финансового управления и о возможностях использования электронных устройств при планировании бюджета и сбережений.

Несмотря на достаточно широкое распространение программ финансовой грамотности, пока нет убедительных и обоснованных исследований их эффективности. Проведенные исследования, исходящие из разных критериев оценки, как правило, приходят к выводу о получении слушателями программ определенных выгод. Однако основной и конечной целью обучения является повышение финансового благосостояния потребителей за счет расширения их знаний и способности принимать правильные решения. Этой целевой установке больше всего соответствуют три группы программ: программы для потребителей, которые в первый раз покупают жилье; программы обучения основам сбережений и программы, касающиеся пенсионных планов.

Задача увеличения количества собственников жилья занимает ключевое место в политике государства; на поддержку потребителей, покупающих жилье, выделяются значительные финансовые ресурсы. Таким потребителям, особенно с низкими доходами, небольшими сбережениями или «плохой кредитной историей», издавна оказывается консультационная помощь, в первую очередь на местном уровне. В последнее время местные организации, особенно в депрессивных районах, расширяют программы финансовой грамотности для неблагополучных категорий граждан. Обучение по ним ведется как до, так и после покупки жилья. Neighborhood Housing Services, дочерняя компания Neighborhood Reinvestment Corporation, одной из первых организовала такие программы. В 2001 г. по ним обучались более 71 тыс. человек.

Программы в области сбережений рассчитаны, прежде всего, на потребителей с низкими и средними доходами. В мае 2001 г. Федерация потребителей Америки (Consumer Federation of America) начала проводить программу «Америка экономит» («America Saves»), включающая проведение мотивационных семинаров, предоставление слушателям беспроцентных сберегательных счетов и т.д. Пилотная программа в Кливленде (Огайо) - «Кливленд экономит» («Cleveland Saves») - получила финансовую поддержку от более 100 местных организаций и привлекала на свои мотивационные семинары более 2 тыс. слушателей. Кампании под лозунгом «Америка экономит» прошли в других районах страны (Канзас-сити, Индианаполисе и т.д.).

Министерство сельского хозяйства спонсировало образовательную программу в области сбережений «Деньги 2000» («Money 2000»). Слушатели этой программы указали на то, что благодаря обучению добились прогресса в решении своих финансовых проблем: за 12 месяцев им удалось увеличить свои сбережения в среднем на 1 600 долл. и сократить кредитную задолженность в среднем на 1 200 долларов.

Многие работодатели предлагают программы, которые помогают работникам правильно оценить свои финансовые потребности в старости и в соответствии с этим разработать планы пенсионных отчислений. Например, программы корпораций Weyerhaeuser (ведутся с 1984 г.) и UPS (с 2000 г.) предусматривают одно- или двухдневные семинары, предназначенные для конкретных групп работников. Во время обучения работники получают обширные учебные материалы, в том числе учебники, в которых объясняются выгоды для компаний от таких программ обучения в контексте общей стратегии финансового планирования. С точки зрения финансового благосостояния слушателей такого рода обучающие программы имеют достаточно высокую эффективность.

Исследования, посвященные оценке эффективности разнообразных программ финансовой грамотности, дали неоднозначные результаты. Как свидетельствуют исследования, обучение по программам, которые нацелены на расширение знаний по конкретному финансовому вопросу, и последующие финансовые успехи потребителей в соответствующей области имеют достаточно четко выраженную позитивную корреляцию. Однако этого нельзя сказать с полной уверенностью об обучении по более общим программам: ясно, что большая осведомленность в финансовых вопросах не ведет автоматически к более эффективному поведению потребителей в сфере финансов. Остается загадкой, почему, имея необходимую информацию, потребители не всегда принимают наилучшие решения в соответствии со своими финансовыми интересами. Это предмет для исследования в рамках теории бихевиористской экономики.

В исследовании нерационального поведения потребителей Национального бюро экономических исследований (НБЭИ, National Bureau of Economic Research), опубликованном в 2000 г., делается вывод, что не только расписание и формат обучения, но и индивидуальные черты характера (в частности, способность изменяться), определяют, будет ли обучение иметь позитивные последствия с точки зрения долгосрочного финансового благосостояния. По мнению авторов, риск - реальный или ощущаемый, связанный с использованием чего-то нового, - заставляет индивида вести себя не оптимально. С точки зрения экономики, саморазрушающими аспектами поведения индивида являются сверхдоверчивость (инвестирование при отсутствии информации), преувеличенная реакция на новую информацию, преуменьшение собственных потребностей (благотворительность, несмотря на трудное финансовое положение) и апатия к потерям (затягивание решения финансовых проблем, что противоречит собственным интересам).

Учет этих аспектов поведения может помочь руководителям образовательных программ правильно определить приоритеты слушателей и построить обучение.

Что касается сбережений, то авторы исследования НБЭИ полагают, что отсутствие у потребителей самодисциплины требует проведения политики, принуждающей сберегать. Среди механизмов такой политики - обязательство автоматического вычета из будущей зарплаты определенных взносов по пенсионному плану, приостановка взимания подоходного налога и др.

Размещено на Allbest.ru