Актуальные вопросы государственного кредитования

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

В современных условиях кризиса на мировых финансовых рынках существенным образом возросла роль аккумулирования и предоставление государствами финансовых ресурсов на условиях срочности, возвратности и платности. В результате этой деятельности государства возникает три вида экономических отношений, где государство выступает в качестве: заемщика, кредитора, гаранта [3, с. 150].

Эти три роли государства тесно связаны между собой и объединяются они в государственный кредит. Единого мнения по поводу форм государственного кредита в российской литературе нет. Отдельные авторы по-разному трактуют понятие государственного кредита. Ввиду этого в определенных источниках государственный кредит может отражать роли государства как заемщик-кредитор-гарант; заемщик-кредитор, или только заемщик. В большинстве источников литературы государственный кредит существует в трех формах:

• государственные кредиты;

• государственные заимствования;

• договоры о предоставлении государственных гарантий.

Некоторые авторы указывают на то, что государственный кредит подразумевает только заемную деятельность, а отношения по поводу предоставления государством финансовых ресурсов в кредит ими не рассматривается [2, с. 121].

В законодательстве РФ четко не определены понятия кредита, по которому Россия является заемщиком или кредитором. Бюджетный кодекс РФ в обоих случаях использует термин «кредит». Федеральный закон «О бюджете развития Российской Федерации» отношения, в которых Россия является кредитором, обозначают термином «кредитование».

Это является принципиально важным, так как отражает объективную необходимость в разграничении отношений, в ходе которых государство является заемщиком (государственный долг) и кредитором (государственный кредит).

Государственное кредитование в России распространено не меньше, чем займы. Примером этого может служить вливание ликвидности, осуществляемое в России в сентябре-октябре 2008 года. Вливания были осуществлены в рамках борьбы с финансовым кризисом. Государством было выделено 300 млрд. рублей на государственные гарантии по кредитам предприятий.

Государственные гарантии предоставляются по займам и кредитам, привлекаемым органами местного самоуправления и хозяйствующими организациями. Государство гарантирует не только погашение займов и кредитов, но и выплату процентов по ним. В данном случае речь идет о гарантированных займах и кредитах. Например, в Японии часто используется система гарантирования облигаций, выпускаемых негосударственными организациями. Данный вид облигаций в Японии называется «государственными», хотя уместно было бы назвать такие облигации, выпусками с «государственной гарантией».

По государственным заимствованиям государство несет в полной мере финансовую ответственность только в случае неплатежеспособности самого заемщика. Если же займополучатель финансово состоятелен то в этом случае государство так же несет ряд затрат связанных с проведением конкурса по размещению гарантий, оформлению гарантий, резервированию средств на погашение гарантированного кредита или займа.

Государственные гарантии предоставляются организациям для облегчения или обеспечения им возможности проведения заимствований. Во многих случаях эти гарантии используются для привлечения целевых средств имеющих социальную направленность. После получения данных гарантий правительство постоянно отслеживает целевое расходование средств. финансовый государственный займ возвратность

Сущность государственных гарантий очень противоречива. Российская практика привязки гарантий к величине государственного долга требует повышенного внимания.

Например, некоторому предприятию нужна денежная ссуда. В этом случае возможно два варианта.

Первый вариант: государство предоставляет кредит в определенном размере под определенный процент сроком на n лет. Тогда через определенное время предприятие возвращает государство сумму равную величине кредита с суммой процентов.

Второй вариант: предприятием берется коммерческий кредит банка, а государство в данном случае выступает гарантом возвратности кредита. Таким образом, в момент предоставления гарантии государственный долг увеличивается на сумму выданной гарантии. Однако реального притока земных средств государству не происходит. Только по этой причине государственные гарантии принято считать условной формой государственного долга.

В момент полного погашения кредита предприятием перед банком, сумма государственного долга снижается на определенную величину. Поэтому данная ситуация для государства весьма убыточна. Следовательно, государство в этой ситуации лишается прироста суммы гарантий. С другой стороны государство - не инвестор, его задача обеспечение эффективного развития финансового рынка страны.

Исполнение государством гарантийного обязательства в определенных случаях означает возникновение долгового требования к заемщику, за которого государство выполнило долговые обязательства. Что следует из статьи 115 БК РФ: «Гарант, исполнивший обязательство получателя гарантии, имеет право потребовать от последнего возмещения сумм. Уплаченных третьему лицу по государственной или муниципальной гарантии, в полном объеме в порядке, предусмотренном гражданским законодательством РФ» [1, с. 109].

Таким образом, исполнение государственных гарантий с юридической точки зрения прекращается в момент погашения кредита. С экономической точки зрения исполнение государственной гарантии не означает, что данные отношения окончательно завершены. Более того, исполнение государством гарантий автоматически означает возникновение новых отношений, т.е. выставляются требования государством заемщику на сумму исполненной гарантии. В результате чего предприятию необходимо будет вернуть государству сумму, включающую в себя сумму кредита и проценты, начисленные на величину долга перед государством. Данный вариант для государства является наиболее выгодным.

Российская практика по увеличению государственного долга на сумму, выданной гарантии заключает в себя достаточно серьезный недостаток, так как статья 97 БК РФ однозначно трактует обязательство по предоставленным гарантиям частью государственного долга наравне с долговыми обязательствами РФ.

Ввиду этого некоторые экономисты предлагают изменить порядок предоставления государственных гарантий, и уйти от какой-то ни было связи государственных гарантий с государственным долгом. Вместо этого целесообразнее формировать, резерв государственного кредитования. Объем резерва необходимо формировать из планов правительства по предоставлению гарантий.

Государственные займы и кредиты государству, являясь формами государственного долга по своей экономической природе различны. Государственный долг в разных странах в среднем на 90% состоит из государственных займов и только на 10% существуют в форме кредитов государства. Кредиты государства могут существовать в товарной и денежной формах, государственные займы в виде долговых ценных бумаг.

Существенное отличие кредитов государству от государственных займов заключается в сущности кредитов, а так же в возможности их смены.

Кредит государству предоставляет ограниченный круг институциональных структур, и смены кредиторов не происходит. А в случае с займами, т.е. с государственными долговыми ценными бумагами круг кредиторов намного больше, ими могут быть как крупнейшие банки, так и промышленные предприятия. При этом в случае с рыночными облигациями смена держателей облигаций, т.е. кредиторов государства, происходит ежесекундно на организованном вторичном рынке государственных облигаций.

Принимая во внимание сложившиеся в России экономические условия, хочется отметить, что государственный кредит играет чрезвычайно важную роль в нашей экономике. От состояния в этой отрасли кредитно-финансовой системы страны зависят важнейшие показатели государственного бюджета, темпы роста экономической стабилизации, а также то, каким является положение страны на мировой арене.

Список литературы

1. Бюджетный кодекс РФ (по состоянию на 1.09.2009). М.: Кнорус, 2009. 223 с.

2. Финансы. Денежное обращение. Кредит / под ред. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы; ЮНИТИ, 2007, 234 с.

3. Финансы и кредит: учеб. пособие / Л.В. Перекрестов. Н.И. Романенко. М.: Издательский центр «Академия», 2008. 288 с.

Размещено на Allbest.ru