Технології "alt monets", Blockchain алмазопроводів, золота та нафти

Коли у 2008 р. ціни на золото підіймалися до рівня 1000 доларів, керівництво CME започаткувало зміни біржевої вимоги. Вони виступають в якості контрагента на крайній випадок, і таким чином з 'їх боку це було розумною мірою щодо зниження ризиків. Однак за зростанням золота CME не встигала. За наступні два роки золото сильно подорожчало, але курс його став вкрай нестійким. У вересні 2011 року він досяг піку і почав сильно коливатися. Після самого нестабільного тижня за багато років CME Group підняла маржеві вимоги на 21%. Конкуренція в алмазопроводах між видобувними, гранувальними та торгуючими алмазною продукцією підприємствами загострилася. Зниження попиту на діаманти і ювелірні вироби з діамантами в 2012 р. призвело до зміни пропорцій між секторами алмазного бізнесу, і тому показники світового алмазопровода 2012 р. відрізняються від попереднього. Разом з тим, в алмазодобувної галузі основну роль грають чотири найбільші компанії, які завдяки злагодженій політиці не тільки зуміли зберегти стійкість, але і свої лідируючі позиції в цьому сегменті ринку. Стан фінансових інструментів нині складає головний ризик алмазної галузі, оскільки:

Виробники діамантів пов'язані зобов'язанням сплати алмазовидобувним корпораціям аванси по придбанню алмазів;

Існує необхідність кредитування рітейлерів на 90 днів;

Значна вартість фінансування для сектору дрібних, малих і середніх підприємств, які починають складати основу алмазної галузі. Нині помітно тренд, коли число дрібних і середніх виробників алмазів з можливостями інвестування в розробку нових рудників зростає, тобто глобальний клуб виробників алмазів стає все більш роздробленим, зокрема: (а) якщо частка De Beers ще приблизно 20 років тому складала 80% світового обсягу пропозиції, то нині - 35-38%.; (б) на частку виробника номер два, російську АЛРОСА, припадає понад 25%. Тобто, все зростаючу роль починають грати невеликі виробники алмазів. До них відноситься, наприклад, Petra Diamonds, яка з'явилася і розвивалася після викупу колишніх рудників компанії De Beers. В 2011 р. Petra отримала за рахунок випуску акцій 325 млн. дол. і придбала рудник Фінш (Finsch) в ПАР за 210 млн. дол. і перейшла від Ринку альтернативних інвестицій (AIM) на Основний ринок (Main Market) Лондонської фондової біржі. У 2016 р. Petra оголосила про укладення угоди про спільне підприємство з Ekapa Mining (Pty) Ltd, за яким ці дві компанії мають об'єднати свої відповідні виробництва в Кімберлі. Спільне підприємство з видобутку алмазів Екапа (Ekapa) в Кімберлі включає підземний рудник Кімберлі Андеграунд, численні програми повторної обробки хвостів і Центральний завод з обробки. Обсяг виробництва алмазів в 2017 році склав 4,5 млн. каратів. Канадська алмазодобувна компанія Dominion Diamond Corp, якій належить рудник Екаті (Ekati) і 40% рудника Даявік (Diavik) за Полярним колом, стала третім в світі найбільшим виробником алмазів з точки зору вартості. Gem Diamonds, яка називає себе провідним виробником алмазів у світі, які видобувають високоякісні алмази. Компанії належать 70% рудника Летсенг (Let^eng) в Лесото та Гхагху (Ghaghoo). Ряд ГГР компаній не змогли виконати фінансові умови укладених угод, а деякі трейдери, акції яких продаються на біржі, зіткнулися з катастрофічним падінням цін на свої акції. Lucara Diamond Inc, виробник алмазів середнього масштабу, оголосила про виявлення алмазу вагою 1111 каратів в Ботсвані, який, за оцінками, може коштувати щонайменше 60 млн. дол., а також ще двох величезних алмазів вагою понад 300 і 800 каратів, відповідно. Дорогоцінний камінь вагою 1111 каратів є другим найбільшим в світі коли-небудь здобутим алмазом після Куллінана (Cullinan), що важив 3106 карата. Також в листопаді Sotheby's виставив на аукціон діамант Blue Moon вагою 12,03 карата за 48,5 млн. дол. встановивши, за заявою аукціонного будинку, світовий рекорд для діаманта будь-якого кольору. Діамант «без внутрішніх вад», проданий на торгах Sotheby's в Женеві, побив попередній рекорд, коли аукціонний будинок продав рожевий діамант Graff Pink вагою 24,78 карата за 46,2 млн.дол. в цьому ж місті в 2010 році. Днем раніше Christie's продав рожевий діамант «Sweet Josephine» вагою 16,08 карата за 28,6 млн. дол. на своєму аукціоні в Женеві. Однак, ці рекламні продажі висвічують й парадокс алмазопроводу (табл. 3).

Більшість покупців купує дрібні алмази, а алмазні фірми банкрутують. Наприклад, Paragon Diamonds, що експлуатує рудник Лемфане (Lemphane) в Лесото, була тимчасово відсторонена від діяльності на Лондонському ринку альтернативних інвестицій (Alternative Investment Market) через фінансові проблеми. У фірми акції впали на третину в цьому році. Petra Diamonds, акції якої також впали на Лондонській фондовій біржі з двох фунтів стерлінгів до 67 пенсів протягом 2015 року. Ціни на акції впали і у інших алмазовидобувних компаній, наприклад, Gem Diamonds і Firestone Diamonds, обидві з яких ведуть видобуток в Лесото;

Таблиця 3 - Прогнозні значення світового алмазопроводу в 2016-2030 рр., млрд. дол.

Кожному діаманту необхідно знайти свою нішу, а з огляду на те, що умови торгівлі на світовому ринку залишаються жорсткими, то бізнес кольорових діамантів все більше займається просуванням діамантів як засобу для інвестицій. Так, кольорові діаманти складають всього 2% від загального ринку діамантів. А за оцінками деяких експертів галузі, всього один карат кольорових діамантів припадає на 100000 каратів білих діамантів. А якщо і цього було б недостатньо для постійного зростання цін на кольорові діаманти, то пропозиція падає, в той час як попит, особливо з боку колекціонерів та інвесторів, зростає. Дослідниця Шарлотта Макпеод (Charlotte McLeod) [35] зазначає, що хоча більшість діамантів безбарвні або мають злегка жовтуватий відтінок, всесвітньо відомі діаманти - кольорові (Fancy Color Diamonds), серед яких синій діамант Норі («Надія») і червоний діамант Moussaieff Red («Червоний діамант компанії Moussaieff»). Згідно з аналізами 2017 року, Fancy Color Diamonds продовжують тенденцію до зростання і очолюють список найбільш концентрованої форми багатства (загальне збільшення вартості на 615% протягом періоду у порівнянні з 417%). Безбарвні алмази мають загальне збільшення вартості на 213% протягом 14-річного періоду, у порівнянні з 234%. В той час вартість золота з 2003 року дещо зросла (204%, що на 5% більше, ніж 2015 р.), платина продовжує «стрибати», загальне збільшення її вартості зросло на 16% порівняно з 41%.

Уже на початку 2017 р. Bitcoin перевершив золото і практично кожну іншу валюту. Bitcoin піднявся з 997,69 дол. до 5,013 дол. що означає зростання на 402 відсотка. Ціна золота на початку 2017 року становила 1159,20 дол. за унцію і у вересні досягла суми 1343,31 дол. Ціна золота, як і Bitcoin, дещо знизилася до рівня 1.333,66 дол. Тим не менш, ціна золота з початку року зросла приблизно на 15 відсотків, хоча і не така вражаюча, як і цінове зростання Bitcoin. Це свідчить про те, що нині спостерігається процес поглиблення віртуалізації вищезгаданих ринків. Перша криптовалюта, забезпечена діамантами, має з'явитися в Росії. Згідно з планами компанії «Алроса» спільно з сінгапурської компанією «Діамунді», що займається віртуальними валютами, планується розпочати капіталізацію D1 Coin в розмірі 1 млрд. доларів. Ідея цього проекту наступна: видобувається алмаз, обробляється до стану гранованого діаманта, сертифікується, і його цифровий еквівалент тут же додається до кількості криптовалюти D1 Coin. Самі діаманти складаються на зберігання в сейфах, а криптовалюта йде в оборот. Якщо взяти середню вартість одного карата базової огранки і чистоти в 1000 доларів, то ціна одиниці D1 Coin буде дорівнювати приблизно одному долару [8]. З цією метою НП РТС і Фондом розвитку Далекого Сходу (ФРДф створено цифрову платформу «Схід» для торгів з січня 2018 р. криптовалютою D1 Coin, забезпеченої далекосхідними діамантами. Загальна номінальна вартість усіх D1 Coin, які до кінця 2018 року будуть випущені в обіг, складе близько 1 млрд. доларів. Отже, D1 Coin - це криптовалюта на базі блокчейн-мережі Ethereum, забезпечена діамантами інвестиційної якості. Кожен токен D1 Coin забезпечений 1/1000 каратами еталонного діаманта і випускається під кожен діамант в кількості, розрахованої нейромережею - D1 Matrix - на основі ряду характеристик і аналізу ринку. Власник певної кількості D1 Coin зможе обміняти 'їх на обраний діамант в режимі онлайн. Для забезпечення D1 Coin компанія використовує сертифіковані діаманти огранщиків, з якими співпрацює «Алроса». Коштовне каміння планується зберігати в спеціальних сейфах у Сінгапурі і Швейцарії, вони будуть застраховані. Доступні в режимі онлайн дані про загальну кількість випущених D1 Coin і діамантів, переданих на зберігання, будуть перевірятися міжнародними аудиторами. Розміщення «діамантової» криптовалюти буде проводитися траншами. Компанія Diamundi Pte оцінює обсяг доступної сировини в горизонті одного року в обсязі близько 1 млрд. доларів. Були зареєстровані правила клірингу, що дозволяють використовувати «Схід» для операцій з цифровими активами, включаючи кріптоактиви. Правила клірингу зареєстровані за міжнародними стандартами FATF і включають процедуру KYC (know your customer - процедура ідентифікації особи контрагента) перед проведенням операції по відношенню до своїх клієнтів. Запропоновано механізми захисту учасників, особливо роздрібних некваліфікованих інвесторів. Очікується, що криптовалютний інструмент дозволить інвесторам диверсифікувати портфелі та піти від стандартних каналів валютних потоків, зокрема від доларової системи [17]. Однак необхідно зауважити, що в 2016 р. компанія BitGem вже отримала негативний досвід продажу криптовалюти PinkCoin, забезпеченої діамантами. PinkCoin була забезпечена фіксованим активом кольорових діамантів на суму 5 млн. доларів. Проект почав працювати на базі платформи Ethereum на основі випуску 5 млн. токенів PinkCoin, кожен за ціною 1 долар. Більшу частину токенів (близько 80%) було придбано громадянами РФ та пострадянських республік. Великий інтерес до криптовалюти виник і в країнах Південно-Східної Азії та Латинської Америки. Як зазначалося вище, ціни на кольорові діаманти вважаються найбільш концентрованою формою накопичення багатства. Це єдиний актив, який не падав в ціні, починаючи з 1959 року. Усі ці фактори сприяли запуску проекту, але в процесі його реалізації компанія зіткнулася зі значними труднощами у вирішенні юридичних питань. Зокрема - законність операцій з PinkCoin в різних юрисдикціях, особливо в РФ. Ці проблеми змусили компанію BitGem згорнути проект і повернути кошти покупцям [11; 35].

24 жовтня 2017 року в результаті хардфорку Bitcoin (від англ. Fork - розгалуження, поділ ланцюга блокчейна) з'явилася нова криптовалюта Bitcoin Gold (BTG). Це не перший випадок поділу Bitcoin - таким чином з'явився Bitcoin Cash (BCH), зараз четверта за капіталізацією криптовалюта в світі (близько 5,5 млрд. дол.). Разом з цим перші дні торгів Bitcoin Gold не надають оптимізму - з початку свого існування нова криптовалюта подешевшала більш ніж в три рази. Ініціатором хардфорку, в результаті якого з'явився Bitcoin Gold, виступила команда Майнерів і розробників під управлінням Джека Ліао, глави великої майнінговой компанії LightningASIC з Гонконгу. Мета останнього форку - створити аналог Bitcoin, який може буде доступним більшій кількості учасників, тим самим знизивши вплив великих майнінгових фірм. Прихильники хардфорку Bitcoin стали використовувати слоган «Make Bitcoin decentralized again», що пародіює гасло кандидата в президенти США Дональда Трампа під час передвиборної кампанії 2016 року. Ініціатори хардфорку заявили, що хочуть використовувати новий алгоритм, який зруйнує монополію промислових фірм і дозволить добувати нову монету на стандартних відеопроцесорах. Монети Bitcoin Gold дісталися безкоштовно тим, хто був власником класичного Bitcoin на момент хардфорку. Проект націлений на створення по-справжньому «децентралізованого Bitcoin». Стверджується, що завдяки використанню алгоритму Equihash буде простіше добувати Bitcoin за допомогою графічних карт, майнінг стане доступний більшому числу учасників, а вплив великих компаній буде відповідно знижено. Найскладніша річ для інвесторів полягає в тому, що в даний час, ф'ючерси на Bitcoin Gold вже торгуються, але ніякого «видобутку» ще не відбувається. Іншими словами, в даний час базовий цифровий актив просто не існує. Також проголошено про Bitcoin Сільвер, проте він також не існує. Технічно деякі біржі мають можливість торгувати токеном, який є похідною будь-якого форку в процесі fork-and-dump. Найцікавіше полягає в тому, що торговельні спекуляції відбуваються без існуючого активу. На подібні дії не наважувалися навіть найризикованіші ICO, які, без наявності фактичного токена, не розпочали торгівлю. Як відзначають фахівці, залишається тільки сподіватися, що подібні пропозиції по Bitcoin Uranium, Bitcoin Premium і навіть Bitcoin Platinum, насправді виявляться лише проектом. Найбільша проблема полягає в тому, що подібний форк створює погану рекламу для Bitcoin, який покладається на свій бренд першої криптовалюти в світі для залучення інвесторів. Неіснуючі блокчейни відволікають увагу від справжніх дебатів про виживання Bitcoin як стабільного кріптовалютного активу.

Нині цей процес підтримали такі компанії, як BP, Shell і Statoil. Вони запустили проект по створенню торгового майданчика на основі технології блокчейн. Також до цієї групи приєдналися й менш відомі корпорації різної спрямованості - ING, ABN Amro і Societe Generale, Gunvor, Koch Supply & Trading і Mercuria.

Щодо зв'язку криптовалюти з нафтовидобуванням, то треба відзначити, що собівартість видобутку одного бареля нафти в країнах Перської затоки складає всього 0,5-2 доларів. Для порівняння собівартість нафти, що видобувається на Північному морі, складає близько 10-12 дол. у США, в Росії до девальвації рубля - 7-8 дол., після - 3-5 дол. Багато в чому зміна принципів ціноутворення була обумовлена появою і розвитком біржової торгівлі. Так, на Нью-Йоркській товарній біржі (NYMEX) в 1986 році, незадовго до початку «цінової війни», розпочалася торгівля ф'ючерсами на сиру нафту. Двома роками пізніше контракти на сиру нафту були введені на Лондонській міжнародній нафтовій біржі (LIPE), а потім і на Сінгапурській товарній біржі (SIMEX). Завдяки переходу до конкурентного ціноутворення ціни на нафту до 2000 р. в середньому коливалися в діапазоні 15-20 дол. за барель [24; 32]. Світові ціни на нафту (біржові та позабіржові) визначаються двома ключовими факторами - поточним і очікуваним співвідношенням попиту і пропозиції, і динамікою витрат. Оскільки точних даних про поточний світовий баланс попиту і пропозиції нафти не існує, нафтові трейдери в основному орієнтуються на інформацію про зміну складських запасів нафти - стратегічних і промислових. Відповідні оцінки з'являються в щотижневих і щомісячних бюлетенях деяких агентств. Найбільш відомими є огляди Американського інституту нафти (API), інформаційного агентства Департаменту енергетики США (EIA) і Міжнародного енергетичного агентства (IEA). Зростання запасів є непрямим свідченням на користь того, що пропозиція нафти перевищує попит і, як правило, супроводжується падінням цін. Дисбаланс попиту та пропозиції на нафтовому ринку виникає в основному через шоки пропозиції, в першу чергу, з боку ОПЕК. Яскравим прикладом може служити фінансова та економічна криза в країнах Південно-Східної Азії. Споживання нафтопродуктів в цьому регіоні в період з 1991 по 1997 рр. зростало на 5,5% за рік, і саме на ці темпи зростання попиту орієнтувалися трейдери, утримуючи ціни на нафту на рівні 1620 дол. за барель. Істотне перевиробництво нафти в основному з боку ОПЕК і фінансова криза в Південно-Східній Азії в 1997 році послужили каталізаторами, які призвели до обвалу цін на нафту в 1998 році. Очікувана ціна на нафту в кінці 2017 р. і в наступному 2018 р. буде перебувати в діапазоні 55-60 доларів за барель. Подальше падіння може зупинити лише домовленості ОПЕК із незалежними трейдерами. Енергетична галузь настільки стрімко розвивається і змінюється, що це ускладнює взаємодію між компаніями [3-4; 7; 12-14; 22; 24; 32; 37]. Тому з метою більш ефективної роботи було прийнято рішення створити блокчейн-платформу, яка дозволить більш ефективно організувати взаємодію безлічі фірм. Спочатку в 2017 р. було випробувано блокчейн- технології в організації перевезень африканської нафти в Китай. Результати експерименту показали, що платформа на основі блокчейн може значно підвищити ефективність деяких процесів в глобальних мережах доданової вартості. Розпочати масштабні роботи платформи заплановано у 2018 році. Варто відзначити, що останнім часом експерти також пророкують різкі зміни в даній галузі за рахунок продажу нафти за Bitcoin. Так, британська компанія R Fintech навіть представила нову криптовалюту - bilur. Один bilur еквівалентний 6,5 барелів нафти Brent, що відповідає 356 доларам. Прив'язку до нафти в R Fintech порівнюють із золотим стандартом при оцінці традиційних валют. Як і Bitcoin, bilur базується на технології блокчейна - розподіленого реєстру, в якому всі транзакції відстежують- ся і перевіряються усіма учасниками угоди. Після придбання 1 млн. барелів нафти компанія випустила 154297 Bitcoin загальною вартістю близько 53 млн. доларів.

Тобто, певні перспективи у криптовалюти є. Ця теза вимагає розширеного аналізу і звернення до основ економічної теорії, наприклад, до праці Ф. Хайека «Приватні гроші» (Denationalisation of Money. The Argument Refined An Analysis of the Theory and Practice of Concurrent Currencies) [30], яка з моменту свого видання в 1976 р. користується увагою фахівців, оскільки Ф. Хайєк концептуалізував стратегічні проблеми економіки та шляхи 'їх вирішення як на наступні:

кожен учасник господарської діяльності має лише йому напрацьовані поняття про перспективи власної продуктивної діяльності і своїх споживчих потребах;

економічна система повинна використовувати ці знання для координації діяльності всіх учасників;

найбільших успіхів досягне та економічна система, яка найбільш повно використовує ці розсіяні в суспільстві знання;

глибинні причини нестабільності фінансової системи полягають в різкому ослабленні «імунного» ринкового механізму конкурентної перевірки і вибракування прийнятих приватними банками рішень;

посилення ринкових механізм на шляху відриву чужорідної адміністративно-керованої державою валюти;

кардинально новий спосіб досягнення фінансової стабільності - це фінансова система, заснована на конкуренції паралельних приватних валют;

валюту слід вважати звичайним комерційним товаром і тому виробляти ринковим способом.

Одночасно Ф. Хайєк зазначав, що «питання, що піднімаються подібною реформою, в даний час носять теоретичний характер набагато більшою мірою, ніж викладена вище практична пропозиція, бо воно ще занадто дивно і незвично для широкої публіки, щоб можна було обговорювати можливості його втілення прямо зараз» [30, с. 26]. Далі вчений мотивує свою ідею таким чином: «Коли вивчаєш історію грошей, не перестаєш дивуватися тому, як довго люди мирилися з урядами, які протягом 2000 років користувалися винятковою владою для того, щоб постійно експлуатувати і обманювати 'їх. Це можна пояснити тільки тим, що міф про необхідність урядової прерогативи укорінився настільки міцно, що навіть професійним дослідникам не спало на думку будь-коли поставити його під сумнів...Ми не можемо простежити в деталях злісну діяльність правителів по монополізації грошей далі епохи грецького філософа Діогена, який ще в IV ст. до н.е. назвав гроші політичною грою [30, с. 28]. Ф. Хайєк також надав практичні рекомендації по введенню приватних грошей: (1) «Хоча прийняття емісійним банком юридичних зобов'язань з підтримки постійної цінності своєї грошової одиниці не представляється ні необхідним, ні бажаним, він повинен буде, однак, в своїх кредитних договорах спеціально обумовлювати, що будь-яка позика може бути погашена або за номінальною вартістю у власній валюті банку, або відповідними сумами в іншій валюті, або валютах, достатніх для того, щоб купити на ринку товарний еквівалент, який використовувався в якості стандарту на момент надання кредиту. Оскільки банк повинен випускати свою валюту в основному шляхом надання кредитів, а позичальників цілком може відлякати формальна можливість того, що банк довільно підніме цінність своєї валюти, вони повинні бути явним чином захищені від цієї небезпеки. Було б доцільно, щоб емісійна установа з самого початку точно вказала набір товарів, в рамках якого він має намір зберігати цінність «дуката» постійною. Але було б непотрібним і небажаним, щоб вона юридично зв'язувала себе конкретним товарним стандартом. Вивчення реакції публіки на конкуруючі пропозиції поступово покаже, які комбінації товарів складають найбажаніший стандарт в будь-якому даному місці і в даний момент часу» [30, с. 47-48].

Нині процеси пов'язані з криптовалютами породили порівняльний науковий дискурс у вимірі пропозицій Ф. Хайєка. Зокрема, дослідниці Анжеліна Рогожану (Rogojanu Angela) та Ліана Бадея (Liana Badea) [39] стверджують, що по багатьом параметрам ідеї схожі. Н. Плассарас (Plassaras N.) відзначив ряд моментів в процесі залучення криптовалют, що співпадали з вимогами до приватних валют, встановлених Ф. Хайєком. Зокрема: цифрова валюта не вимагає фізичної присутності трейдерів для транзакції, тому використання Bitcoin заощаджує багато часу; операції можна здійснювати будь-де та коли завгодно, забезпечуючи гнучкість бізнесу; запобігаються витрати на випуск, а також витрати на транспортування, зберігання та безпеку, що виникають при введенні традиційної грошової одиниці в обіг (щороку в США витрачається близько 60 мільярдів доларів на такі заходи) [36, с. 387]. Про невидпадковість процесу появи приватних валют, криптовалют свідчить дослідник Дурден Тайлер (Durden Tyler) в своєму аналізі пропозицій щодо створення валюти фенікс 30 років тому [25]. Банківський аналітик Арнольд Мартін (Arnold Martin) стверджує [34], що шість найбільших банків світу у 2017 р. приєдналися до проекту створення нової форми цифрових готівкових коштів, які вони сподіваються розпочати в 2018 році для проведення клірингових та фінансових транзакцій за технологією блокчейнів - технології, яка лежить в основі біткойн. Barclays, Credit Suisse, HSBC, MUFG та State Street об'єднали зусилля для роботи над монетою, яка була створена UBS Швейцарії. Тобто за листом, який отримали 31 жовтня 2008 року кілька сотень фахівців з криптографії та ентузіастів цієї науки, включених в закритий список розсипки по криптографії від невідомого, який назвався Сатоши Накамото про електронну систему грошових розрахунків, де операції проводяться безпосередньо між користувачами без участі третьої довіреної особи, описувалася грошова система, яку він назвав Bitcoin, стояли актори, що прагнуть змінити сферу економічного життя.

Висновки

Значна частка доданої вартості сучасної світової економіки формується в глобальних мережах.

Найважливіша роль у цих процесах належить освоєнню мінерально-сировинної бази планети і такому фактору-зусиллю як транснаціональні гірничо-видобувні корпорації, що утворюють глобальні мережі доданої вартості в формі алмазопроводів і ПЕК. Нині інвестиційні фонди і майнери криптовалют почали грати надзвичайно важливу роль в глобальних мережах доданої вартості. Алмазний та золотий ринок виступають як модель механізму управління глобальними сировинними ринками в контексті появи криптовалют. Однак світовий ринок кожного з дорогоцінних металів має риси й унікальності, що виражаються в цінових розбіжностях та інерції супротиву проти переходу на криптовалюти.

Концептуальні засоби zaitech включають теорію визначення вартості, теорію портфеля цінних паперів, теорію хеджування, систему бухгалтерської звітності та порівняльного оподаткування при різних формах ведення бізнесу. Процеси zaitech включають в себе електронні системи торгівлі цінними паперами, публічне та закрите розміщення цінних паперів, систему електронних розрахунків. Проте міжнародний рух капіталів здійснюється переважно згідно приватним домовленостям між приватними інститутами, які керуються власними інтересами та своїм розумінням ефективності, прибутковості та ризику, не сприймаючи при цьому ролі будь-яких соціальних зобов'язань. Очікується, що криптовалютний фінансовий інструмент дозволить інвесторам диверсифікувати портфелі та піти від стандартних каналів валютних потоків, зокрема від доларової системи. Криптовалюта для багатьох інвесторів стала вигідною у зв'язку з децентралізацією та меншим рівнем маніпуляцій з боку урядів і банків на відміну від паперових грошей і навіть золота, і тому вона має певні перспективи.

Список використаних джерел

1. Айвазов С.Ю. Структура и эволюция мирового рынка алмазов / С. Ю. Айвазов, В. Г. Минашкин//Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ)- 2012.- № 2 (38). - С. 96-102

2. «Алмазопровод» - отличное слово. - [Електронний ресурс]: - Режим доступу: http://gold- for- people. blogspot. com/ 2013/ 03/ blog- post_1 8.html

3. Брагинский О.Б. Нефтегазовый комплекс мира. - М.: Из-во «Нефть и газ» РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина, 2006. - 640 с.

4. Вдовин, А. Н. Особенности цепочек создания стоимости в предприятиях топливно - энергетического комплекса России / А. Н. Вдовин // Электрон. на- уч. журн.: управление экономическими системами. -2011. - [Електроний ресурс]: - Режим доступу: http:// www.uecs.ru/ uecs- 33- 332011 / item/ 647 - 2011- 09- 26- 05-28-27

5. Винья Пол. Эпоха криптовалют: Как биткоин и блокчейн меняют мировой экономический порядок / Пол Винья, Майкл Кейси. - 2017. - 432 c.

6. Виробничий процес алмазопроводу. - [Електронний ресурс]: - Режим доступу: /https/www. google. com.ua/ search?q= diamond+ market+ pipeline&rlz= 1 C1 CHBF_ukUA759UA759&tbm= isch&tbo= u&source= univ&sa= X0ahUKEwiywda D1YPXAhWCZlAKHXV6 AhkQsAQIaA&biw= 941&bih= 679#imgrc= 5z7bS6EegNgcsM

7. Дікарєв О.І. Прогностика структурних змін у світовому паливно-енергетичному комплексі: політичні ризики та економічні шанси // Стратегія соціально-економічного розвитку України. Наукове видання. Збірник наукових праць. - Частина 1.К. УНУКІМ, 2015.С. 56-75

8. D1 Coin - криптовалюта обеспеченная алмазами, прогноз цены - [Електронний ресурс]: - Режим доступу: https:// 1ethereum. ru/ d1- coin-kriptovalyuta- obespechennaya- almazami- prognoz- tseny/

9. Жевтило В.И. Схема кимберлийского процесса для трансграничной торговли алмазами // Российское предпринимательство. - 2013. - № 3 (225). - с. 109-114.

10. Жевтило В.И. Метод клубной конвергенции при обеспечении экономической безопасности алма- зопровода // Российское предпринимательство. - 2013. - № 7 (229). - С. 100-106.

11. Закрыт проект обеспеченной бриллиантами криптовалюты PinkCoin - [Електронний ресурс]: - Режим доступу: https:/bits.media/news/zakryt-proekt- obespechennoy-brilliantami- kriptovalyuty-pinkcoin/

12. Зрелов А.П. Нефть и газ: уплата налога на добычу полезных ископаемых / Зрелов А.П., Шаповалов С.Ю. - «Foros», «NOTA BENE», 2010. - 122 с.

13. Калитин, В. Освоение минерально-сырьевых ресурсов в условиях глобализации [Текст] / В. Калитин, А. Матвеев, Е. Черный // Проблемы теории и практики управления.- 2002.- N: 6 - С. 23-28

14. Матвеев А. Методы борьбы ТНК за ресурсы // Проблемы теории и практики управления.- 2000.

15. № 6. - [Електронний ресурс]: - Режим доступу: vasilievaa narod.ru/ ptpu/ 8_6_00.htm

16. Поляков A. Падение бриллиантов [Електронний ресурс]: - Режим доступу: http://expert.ru/ expert/2016/04/padenie-brilliantov

17. Мащенко П.Л. Технология Блокчейн и ее практическое применение / Мащенко П.Л., Пилипенко М.О. // Наука, техника, образование. - Олимп, 2017.№ 32. - С. 61-64.

18. Площадка «Восход» с 2018 года хочет начать торги криптовалютой, обеспеченной бриллиантами. - [Електронний ресурс]: - Режим доступу: http://tass. ru/ekonomika/4607608

19. Стрельников Е.В. Драгоценные камни как инвестиционный актив // Автореф.... к-та экон. наук. Екатеринбург: Уральский государственный экономический университет, 2009.- 21 с.

20. Туган-Барановский М.И. К лучшему будущему.М.: РОССПЭН, 1996. - 528 с.

21. Чепик, И. Н. Применение концепции глобальных цепочек создания добавленной стоимости в мировой экономике / И. Н. Чепик // Вестник Белорусского государственного экономического университета. - 2015. - № 3. - С. 32-40.

22. Bair J. Global Capitalism and commodity chains: Looking back, going forward. Competition and Change, - 2009. - Vol. 9. - №. 2. - Р. 153-180.

23. Bichler S. Dominant capital and the new wars / Bichler, S., Nitzan, J. // Journal of World-Systems Research. - 2004 - 10 (2). - P. 254-327

24. Bilur, la nueva moneda virtual atada al pet^leo que compete con el bitcoin. La divisa, creada por la compa^a R FinTech en Ginebra, tendrt un valor equivalente al de 6,5 barriles de crudo. Al igual que el bitcoin, no depended de ningbn banco central y se comercializart por Internet.

25. [Електронний ресурс]: - Режим доступу: - https:// www.cronista.com/ripe/Bilur-la-nueva-moneda- virtual-atada-al-petroleo-que-competira-con-el- bitcoin-20170502-0093.html

26. Dees S. Assessing the factors behind oil price changes / Dees S., Gasteuil A., Kaufmann R. K., Mann M.

27. Frankfurt-on-Maine: European Central Bank, 2008.36 р.

28. Durden Tyler. Get Ready For A World Currency By 2018 / Tyler Durden // The Economist. - 2017.

29. Jul 9. - [Електронний ресурс]: - Режим доступу: http://www.zerohedge.com/news /201 7-07-09/ economist-get-ready-world-currency-2018

30. Finnerty J.D. Project Financing: Asset-Based Financial Engineering. - 3rd ed. - Wiley, 2013. - 500 p.

31. Gereffi G. The organization of buyer-driven global commodity chains: how US retailers shape overseas production networks, G. Gereffi and M. Korzenievicz (eds.), Commodity Chains and Global Capitalism. - Westport, CT: Praeger, 1994. - Р. 95-122.

32. Gold, Bitcoin, And Metcalfe's Law // Tyler Durden World News. - 2017. - October 24. - [Електронний ресурс]: - Режим доступу: http://buzz. wegoblog.com/home/2017/10/24/gold-bitcoin- and-metcalfes-law/.

33. Golumbia David. Politics of Bitcoin: Software as Right-wing Extremism / David Golumbia. - Minneapolis: University of Minnesota Press, 2016. - 90 p.

34. Hayek F. A. Denationalisation of Money. The Argument Refined An Analysis of the Theory and Practice of Concurrent Currencies. - London: The Institute Of Economic Affair, 1990. - 144 p.

35. Hileman Garrick. Global Cryptocurrency Benchmarking Study / Garrick Hileman, Michel Rauchs.

36. United Kingdom, Cambridge: Cambridge Centre for Alternative Finance,2017. - 115 p.

37. Kaufmann R. K. Does OPEC matter? An econometric analysis of oil prices / Kaufmann R. K., Dees S., Karadeloglou P., Sanchez M. // The Energy Journal. - 2004. - October 1. - P. 67-90.

38. Marshall John F. Financial Engineering - A complete guide to Financial Innovation / John F. Marshall, Vipul K. Bansal. - N.Y. Institute of finance, 1992. - 728 p.

39. Martin Felix. Money: The Unauthorised Biography / Felix Martin. - Vintage, 2014. - 352 p.

40. McLeod Charlotte. Natural Fancy Colored Diamonds and 'Wealth Stealth / McLeod Charlotte McLeod // DIAMOND Investing News Network Charlotte McLeod. - 201 5. - October 2. - [Електронний ресурс]: - Режим доступу: https:// investingnews.com/daily/resource-investing/gem- investing/diamond-investing/natural-fancy-colored- diamonds-and-wealth-stealth/.

41. Plassaras N. Regulating digital currencies: bringing bitcoin within the reach of IMF // Chicago Journal of International Law. - 2013. - Summer, vol.14. - no. 1.P. 377-407.

42. Porter M. Competitive advantage: creating and Sustaining Superior Performance. - New York: The Free Press, 1998. - 896 p.

43. Rauchs Michel. Global Blocklockchain Benchmarking Study / Michel Rauchs. - United Kingdom, Cambridge: Cambridge Centre for Alternative Finance,2017. - 115 p.

44. Rogojanu Angela.The issue of competing currencies. Case study - Bitcoin / Angela Rogojanu, Liana Badea // Theoretical and Applied Economics. -2014. - Volume XXI (2014). - No. 1(590). - Р. 103-114.

Размещено на Allbest.ru