Діагностика фінансової стійкості підприємств торгівлі

Размещено на http://www.allbest.ru/

Діагностика фінансової стійкості підприємств торгівлі

Спасова Т.П.

Розглянуто існуючі в економічній літературі теоретичні підходи щодо сутності поняття “фінансова стійкість”.

Проведено аналіз методичних підходів щодо діагностики фінансової стійкості підприємств торгівлі та запропоновано їх удосконалення.

Ключові слова: діагностика, фінасова стійкість, узагальнюючі показники, окремі показники, тип фінансової стійкості, власний оборотний капітал. фінансова стійкість торгівля економічний

В умовах розвитку ринкової економіки в Україні, її трансформації та інтеграції у світову економічну систему все гостріше постає питання об'єктивної та ефективної системи діагностики фінансово-господарського стану суб'єктів господарювання. Щоб забезпечити стабільний ринок товарів та послуг необхідно постійно діагностувати фінансовий стан, проводити обгрунтоване наукове дослідження фінансових відносин і ринку фінансових ресурсів в процесі господарської і торговельної діяльності кожного підприємства.

Ефективне формування, розподіл та використання фінансових ресурсів та використання фінансових ресурсів підприємства торгівлі можливе лише за умов вчасної та якісно проведеної діагностики його фінансового стану та фінансової стійкості. В умовах фінансової кризи, що охопила світову економіку наприкінці 2008 року, ці питання набули ще більшої актуальності.

Нині в економічній літературі існує немало досліджень, присвячених проблемі діагностики фінансової стійкості підприємства. Серед них праці зарубіжних та вітчизняних учених М.Д. Білика, П.Ю. Буряка, О.О. Гетьман, Г.Г. Старостенко, Г.О.Швиданенко та ін. Однак серед учених немає єдиної думки стосовно підходу до діагностики та оцінки фінансової стійкості підприємства. Між запропонованими різними вченими показниками оцінки фінансової стійкості існує цілий ряд відмінностей, зокрема: неоднозначність найменувань показників; різна методика їх розрахунку; застосування різних систем (кількості) показників; різні групи показників фінансової стійкості підприємства. Це суттєво ускладнює проведення якісної, детальної і водночас ефективної діагностики фінансової стійкості підприємства.

З огляду на вищезазначене, актуальним нині питанням є вдосконалення діагностики фінансового стану та фінансової стійкості підприємства, що дасть змогу підприємствам торгівлі проводити економічно обгрунтовану політику у напрямі забезпеченості фінансовими ресурсами, їх раціонального розміщення для здійснення ефективної фінансово-господарської діяльності та своєчасного проведення розрахунків підприємством.

Метою статті є розробка методичних та практичних рекомендацій щодо вдосконалення діагностики фінансової стійкість підприємств торгівлі.

Для вирішення цих проблем були поставлені такі завдання:

уточнити сутність поняття “фінансова стійкість підприємства”;

узагальнити методичні підходи щодо діагностики фінаносої стійкості торговельного підприємства;

розробити рекомендації до вдосконалення діаностики фінансової стійкості підприємств торгівлі.

Діагностика фінансової стійкості розглядається як складовий елемент діагностики фінансового стану підприємства. В сучасній економічній літературі поняття “фінансова стійкість” іноді зустрічається як синонімічне до понять “платоспроможність” [9], “довгострокова платоспроможність” [6, с.277], “фінансова стабільність” [7, с.315; 5, с. 151]. Це пов'язано із різними тлумаченнями з боку науковців самого поняття “фінансова стійкість”.

Автори пропонують розглядати це поняття у вузькому та широкому значенні, з тим щоб виявити відмінності між наведеними поняттями. Це відповідно і вплинуло на сформовану ними систему різних показників, що використовуються в ході фінансової діагностики.

У вузькому значенні фінансова стійкість визначається ефективним залученням, розміщенням та використаннням фінансових ресурсів [3, с. 20]. Разом з платоспроможністю, ліквідністю, кредитоспроможністю вона виступає окремою складовою фінансової діагностики.

У широкому значенні поняття “фінансова стійкість” включає, крім ефективного формування, розміщення й використання фінансових ресурсів, оптимальну структуру активів, а також передбачає задовільні параметри діяльності підприємства беззбитковість, прибутковість піпдриємства [5, с. 151; 8, с. 135]. Фінансова стійкість у широкому значенні охоплює такі поняття як “довгострокова платоспроможність та ліквідність”.

Термін “фінансова стабільність”, на нашу думку, є найбільш узагальненою фарактеристикою фінансового стану, оскільки як у вітчизняній, так і у світовій практиці її характеризують показники ліквідності і платоспроможності, рентабельності, ділової активності, фінансової незалежності. Фінансова стабільність - це основа фінансової стійкості та нормального фінансового стану підприємства, але ці поняття не тотожні. Поняття “фінансова стійкість” по-різному трактується, науковцями. Так, Г.М. Лифаренко вбачає в ній такий стан фінансових ресурсів підприємства, який забезпечує його розвиток на основі зростання прибутку та капіталу при збереженні платоспроможності за умов певного рівня ризику [8, с. 135].

На думку Г.Г.Старостенко та Н.В. Мірко фінансова стійкість досягається при стабільному перевищенні доходів над витратами, вільному маневруванні грошовими коштами та стійкому економічному зростанні [5, с.151].

З огляду на викладене вище вважаємо, що фінансова стійкість підприємства - це такий фінансовий стан підприємства, що характеризується ефективним формуванням, розміщенням та якісним використанням його фінансових ресурсів для забезпечення фінансової стабільності.

Дослідження праць з фінансової діагностики та оцінки фінансової стійкості підприємства показує, що всі пропозиції в цій сфері можна класифікувати відповідно до схеми (рис.1)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1 Схема діагностики та оцінки фінансової стійкості підприємства.

В сучасній діагностиці для оцінки фінансової стійкості переважна більшість науковців вмкористовує традиційні методи, які полягають у розрахунку різних показників: узагальнюючих, часткових, комплексних. Останні застосовують при проведенні рейтенгової оцінки фінансової стійкості підприємств торгівлі.

Найбільш поширеними в економічній літературі є чотири типи фінансової стійкості, а саме: абсолютна фінансова стійкість; нормальна або нормативна фінансова стійкість; нестійкий або передкризовий стан; кризовий або критичний фінансовий стан. Переважна більшість учених визначає, що абсолютна фінансова стійкість відповідає ситуації, коли всі запаси повністю покриваються власними оборотними коштами. Кожний наступний тип фінансової стійкості буде відповідати необхідності залучення підприємством додаткових коштів до наявних з метою покриття запасів. Стан фінансової стійкості торговельного підприємства в конкретний момент часу може бути віднесений до одного з чотирьох типів, кожний з яких визначається певною нерівністю, але немає єдиної думки щодо того яке конкретне рівняння має описувати той чи інший тип.

При оцінці фінансової стійкості торговельного підприємства, на нашу думку, доцільно враховувати, що довгострокові та короткострокові кредити займають поки що незначне місце у формуванні джерел капіталу підприємств торгівлі. Одним з основних джерел фінансування активів є кредиторська заборгованість товарного характеру. Отже, при визначенні ступеня покриття запасів і витрат доцільно використати при оцінці фінансової стійкості її величину. Таким чином, цей підхід передбачає визначення таких показників, як запаси та витрати, власний оборотний капітал, нормальні джерела коштів, які розраховуються як сума власного оборотного капіталу, банківських кредитів і позик для покриття запасів та кредиторської заборгованості товарного характеру. Загальний розмір джерел коштів розраховується додаванням до попереднього показника величини невиправданих джерел покриття, таких як кредиторська заборгованість нетоварного характеру, залишки коштів фондів спеціального призначення, інші позикові кошти тощо.

Найзагальнішим показником фінансової стійкості підприємства є надлишок (або нестача) джерел коштів для формування запасів і витрат, яка визначається як різниця величин джерел коштів та величини запасів і витрат. Тому показники власного оборотного капіталу, нормальних джерел капіталу та загального розміру джерел коштів послідовно порівнюються з величиною запасів і витрат, що дає змогу визначити таким чином, надлишок (або нестачу) джерел формування для забезпечення запасів і виявити відповідний тип фінансової стійкості.

За цією методикою нами була проведена оцінка фінансової стійкості 30 підприємств торгівлі м. Полтави, що здійснюють реалізацію продовольчими товарами. В умовах глобальної фінансової кризи саме ці підприємства мають більш-менш стабільний розвиток, контингент покупців, принаймні залишаються “на плаву”. Діагностика фінансової стійкості цих підприємств показала, що більша частина підприємств (78,2%) протягом 2006-2008 р.р. знаходилася у стані нормальної фінансової стійкості, оскільки виробнчі потреби були забезпечені за рахунок нормальних джерел фінансування у повному обсязі. Тобто, політика залучення та використання позикових коштів (у т.ч. кредиторська заборгованість товарного характеру) була ефективною. На початку досліджуваного періоду близько 20% підприємств мали абсолютну фінансову стійкість, тобто забезпечували запаси і витрати власними оборотними коштами. Але вже у 2008р. ця група підприємств опинилась у стані нормальної фінансової стійкості, а це свідчить про деяке погіршення ефективності управління власним оборотним капіталом та залучення для забезпечення своїх виробничих потреб інших нормальних джерел капіталу. Необхідно відзначити, що на кінець періоду (у 2008 р.) по цій групі спостерігалось збільшення кількості торговельних підприємств, які опинилися у кризовому фінансовому стані.

Зауважимо, що для всебічногї оцінки фінансової стійкості та прогнозування стгатегії торговельного підприємства в умовах ринкової економіки застосування тільки такого підходу є недостатнім, оскільки він заснований на використанні абсолютних показників. З цією метою заходи з оцінки доцільно доповники іншою методикою, яка б забезпечила комплексний аналіз системи коефіцієнтів фінансової стійкості підприємств торгівлі. З урахуванням галузевих особливостей нами була розроблена система показників-індикаторів, що мають виступати певним орієнтиром для підприємств (табл. 1)

Таблиця 1. Система показників-індикаторів для оцінки фінансового стану підприємств торгівлі.

Наближення або дотримання можливих рекомендованих значень показників (1-12) має сприяти забезпеченню нормального фінансового стану та економічної безпеки підприємств торгівлі.

Висновки

Діагностика фінансової стійкості підприємства виступає важливою складовою економічної діагностики діяльності торговельного підприємства.

Фінансова стійкість підприємства є комплексним економічним поняттям, яке характеризується ефективним формуванням, розміщенням та якісним використанням фінансових ресурсів підприємства. Фінансова стійкість підприємства є одним із елементів діагностики, фінансового стану підприємства поряд з ліквідністю та платоспроможністю, рентабельністю та діловою активністю підприємства.Оцінку фінансової стійкості підприємствазалежно від забезпеченрсті власними оборотними коштами доцільно проводити не лише шляхом виявлення їх надлишку (або нестачі) для покриття запасів та витрат, а й іншими методами, зокрема розрахунком системи показників-індикаторів фінансової стійкості та їх порівнянням з рекомендованими на рівні галузі.

Література

1. Білик М.Д., Павловська О.В., Притуляк Н.М., Невмержицька Н.Ю. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник - К.: КНЕУ, 2005.-592 с.

2. Гетьман О.О., Шаповал В.М. Економічна діагностика: Навчальний посібник - К.: ЦНЛ, 2007. - 307 с.

3. Дєєва Н.М., Дедіков О.І. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - К.:ЦНЛ 2003. - 328 с.

4. Крамаренко Г.О. Фінансовий аналіз і планування. - К.: ЦНЛ, 2006. - 224 с.

5. Старостенко Г.Г., Мірко Н.В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - К.: ЦНЛ, 2006. - 224 с.

6. Уманець Т.В. Економічна статистика: Навчальний посібник. - К.: Знання, 2006. - 429 с.

7. Фінансово-економічний аналіз: Підручник/За редакцією П.Ю. Буряка, М.В. Римара, М.Т. Бець та ін. - К.: Професіонал, 2006. - 5280с.

8. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие/Г.Н.Лиференко. - М.: Издательство “Экзамен”, 2005. - 160 с.

9. Швиданенко Г.О., Олексюк О.І. Сучасна технологія діагностики фінансово-економічної діяльності підприємства: Монографія. - К.: КНЕУ, 2002. - 192 с.

10. Шморгун Н.П., Головко І.В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - К.: ЦНЛ, 2006. - 528 с.

Размещено на Allbest.ru